**行业与公司** * 涉及智能网联汽车（智能驾驶/辅助驾驶）行业[1][2][3] * 核心公司包括检测行业的中国汽研、华依科技[2][3][9] * 以及智能驾驶零部件企业速腾聚创、耐世特、伯特利、亚太股份、科博达、德赛西威[2][3] **核心观点与论据** * 工信部发布L2强标征求意见稿 旨在规范L1至L2++级别的宣传等级要求 适用于M类和N类汽车[1][3] * 新规将解决市场L2 5、L2 9等宣传乱象 提升消费者信心 推动高级别辅助驾驶应用推广[1][5] * 国内辅助驾驶功能新车渗透率达65% L2级别车型渗透率估计在45%至50%[1][5] * 新规将显著增加汽车检测需求 预计每年新增乘用车检测市场约20亿元[1][6] * 商用车检测需求可能更大 整个检测市场容量可能超过几十亿元[1][6] * 新增测试方法需兼容多种产品形态 包括场地试验（46个典型场景）、道路试验（至少72小时）和文件检验[1][7][8] * 新规作为国家标准 将为后续高级别自动化车辆提供明确指引[1][9] **其他重要内容** * 乘用车和商用车在底层辅助驾驶原理上无明显区别 因此安全能力要求不应不同[4] * 需关注国内乘用车景气度下行及技术进步不及预期可能带来的风险[3][9]

始祖鸟品牌争议事件 - 始祖鸟发布英文版致歉声明 称正在与涉事本地艺术家和中国团队沟通解决事件 并将改变工作方式确保不再发生[1] - 该道歉被指品牌与中国团队切割 将争议责任甩锅中国团队[1] - 英文版说明内容与国内版本存在差异 品牌方工作人员表示暂未知悉详情[1] - 记者向亚玛芬体育询问赞助高海拔活动原因 烟花秀角色 生态评估等问题 未获回应[4] - 安踏体育回应称有关事宜以始祖鸟发布为准[4] 伯克希尔投资动态 - 伯克希尔・哈撒韦已完成对比亚迪全部持股的出售 彻底退出其股权投资[4] - 2008年伯克希尔旗下公司以2.3亿美元认购比亚迪2.25亿股 占比9.89%[4] - 持有17年间比亚迪股价涨幅约达3890% 2022年第二季度持股市值达90亿美元[4] - 自2022年8月起开始减持 截至2024年6月已出售近76%持股 比例降至5%以下[4] 蔚来汽车业务进展 - 全新蔚来ES8整车购买价格40.86万元起 电池租用方案29.88万元起[5] - 李斌表示定价下降主要因技术进步 管理效率提升和规模扩大使成本下降[6] - 称40.86万元定价仍有很好毛利 让品牌入位且三个品牌价格区间更清晰[6] - 李斌提出"降低事故率"和"使用时长"是衡量智能驾驶能力的核心指标[9] - 指出目前没有公司敢于公布城区智驾使用时长数据 说明可用性和通行效率仍有巨大提升空间[9] - 预期未来一两年通过模型优化 算法优化和数据闭环等路径实现智能驾驶质变[9] 预制菜行业发展 - 山姆会员店上架九毛九集团旗下预制菜产品 包括太二酸菜鱼(119.9元/份) 松鼠桂鱼(129.9元/份)等[6] - 预制菜业务可能成为九毛九营收新增长点 2025年上半年营收27.53亿 净利0.61亿[6] - 三大核心品牌(太二酸菜鱼 怂火锅 九毛九西北菜)收入全线下滑[6] - 国务院食安办等部门积极推进预制菜国家标准制定和餐饮环节使用明示[18] 品牌代言人争议 - 全智贤因主演韩剧《暴风圈》争议内容引发网友抵制 剧中通过灰暗滤镜刻意丑化中国城市形象[6] - 大量粉丝宣布脱粉 强调"国家尊严高于偶像"[6] - LV官方 海蓝之谜 伯爵珠宝等品牌已撤下全智贤相关代言内容[6] - 截至9月21日全智贤及剧方仍未就争议内容道歉或修改[6] 企业融资与资本运作 - 百果园集团拟折让19.31%配售新H股 配售价每股1.17港元 配售2.795亿股[9] - 配售事项所得款项净额约3.250亿港元 61.5%用于支付贸易应付款项 30.8%偿还银行贷款 7.7%用作营运资金[9] - 麦麦科技完成pre-A轮融资 募资金额超过1亿元 估值规模超过11亿元[12] - 投资方包括启鸿育远 星连资本 春光里 鸿链启元 部分老股东跟投[12] - 和光同程完成B轮股权融资 投资机构包括清科产投和四川恒信致远基金 融资金额未披露[12] 科技行业动态 - 苹果iPhone Air国行将于10月以合约机形式在运营商营业厅销售 可能不提供全网通版本[9] - 国内厂商旗舰产品也在支持SIM上展开动作 有些产品已在运营商处进行测试[9] - 微信存在代码bug导致新手机导入聊天记录显示设备空间不足 将很快修复[10] - 韩国SKT否认遭黑客入侵 坚称数据泄露"纯属捏造" 已向警方报案[10] - 第三方已成功将iPhone 17系列手机存储扩容至2TB 跑分比Pro Max高出30几万[10] 快递行业价格调整 - "三通一达"及极兔快递五家公司上海公司发布告客户书 自9月22日起对上海区域快递收件价格进行上调[9] - 此次上调主要针对低价电商件 只涨最低价部分如低于一元的 对个人寄递没有影响[10] 汽车产品发布 - 长城炮V6火炮皮卡9月23日上市 预售价22.98万元起 升级3.0T V6发动机[12] - 支持原厂定制改装 提供越野套件包括涉水喉 后铁杠 金属侧踏等[13] 影视市场表现 - 电影《731》票房突破12亿 截至9月21日18时32分[15]

融资能力与规模 - 蔚来公司在2025年通过定向增发筹集71亿元人民币，加上3月募集的40.3亿港元、安徽国资增资及宁德时代战略注资25亿元，年内累计吸金约140亿元人民币[7] - 公司成立十余年间累计融资金额超过1500亿元人民币，融资规模超越小鹏和理想，也高于宁德时代的1418.57亿元和比亚迪的1020亿元[7] - 近期融资机构方多为美国、英国、瑞士、挪威、亚洲等地知名长线投资机构，显示海外资本市场对公司的信心[8] - 创始人李斌拥有强大的投资人朋友圈，包括马化腾、雷军、张磊、沈南鹏、刘强东等顶级资本，以及合肥市政府和中东主权基金[8][11] - 李斌个人曾承担400万元债务以保护早期易车网投资人，并自掏腰包1.5亿美元（约合9.3亿元人民币）作为蔚来启动资金，展现了其信誉和决心[13][14] - 2020年合肥市政府旗下战略投资者携70亿元投资将公司从现金流危机中解救出来，条件是蔚来中国总部落户合肥及相关对赌协议[17] - 2023年公司引进阿布扎比CYVN Holdings投资22亿美元，后者获得20.1%股权成为最大单一股东，李斌通过同股不同权架构保持控制权[30][31] 技术研发投入与成果 - 公司自2014年成立以来研发累计投入超过600亿元人民币，2025年保持每季度约30亿元的研发投入，一季度为31.8亿元，二季度为30.1亿元[20] - 2025年7月1日蔚来自研的全球首颗车规级5纳米智驾芯片神玑NX9031流片成功，是全球首个成功流片并量产上车的高阶智能驾驶芯片[20] - 神玑NX9031性能相当于四颗英伟达Orin-X，算力超1000TOPS，突破了外资芯片的卡脖子技术[22] - 该芯片量产后可降低单车硬件成本超1万元，以年交付20万辆计算，一年可节省成本20亿元，并正式向全行业开放合作[23] 换电业务与基础设施 - 公司早期建设一个换电站的主体成本约300万元，现已降至150万元[24] - 截至2025年7月19日，蔚来换电站累计布局达3405座，日均服务60-70次是盈亏平衡点，长三角等成熟市场站点日均服务量已达80次以上，实现部分区域盈利[24] - 换电业务是公司的核心壁垒，庞大的换电基础设施带来了极高的用户忠诚度，并有助于获得资本市场的重新定价[24] 财务状况与盈利目标 - 公司面临短期偿债压力，上半年现金储备272亿元，低于短期应付贸易款与票据349.51亿元，现金无法完全覆盖短期债务[27] - 在整车业务和换电站尚未正向盈利的情况下，公司现金流无法回正，仍需外部输血[28] - 公司内部定调必须在2025年第四季度实现经营性现金流转正和单季盈利，第三季度交付量目标为首次突破9万辆，月交付目标维持在5万辆，全年毛利率冲击20%[29] 行业环境与未来挑战 - 中国汽车行业特别是造车新势力面临前所未有的融资挑战，高合、哪吒、极越等车企因资金链断裂纷纷倒下，账面负债普遍超百亿[10][30] - 资本市场对车企的评估变得极度理性与挑剔，公司未来的融资能力将完全取决于2025年第四季度能否实现盈利这一关键里程碑[33]

中国车企参展规模与战略意义 - 本届慕尼黑车展中国参展企业达116家，在国际展商中数量居首 [2] - 中国汽车产业海外参展呈现“整车+三电+智能科技+软件电子等”全产业链阵容，规模快速提升 [2] - 中国企业集中亮相被视为在全球汽车产业格局重构中赢得更多主导权和话语权的体现 [2] 比亚迪欧洲布局与技术展示 - 比亚迪海豚冲浪版全球首发，海外定价37990欧元起，约合人民币31.6万元，并将成为其匈牙利工厂首款量产车型 [3] - 比亚迪匈牙利塞格德工厂计划于2025年年底竣工，是其“在欧洲，为欧洲”战略起点 [3] - 比亚迪展示1000千瓦闪充技术，5分钟充电可实现约400公里续航，并计划到2026年第二季度建成200至300座充电站 [3] 小鹏汽车前沿科技与自动驾驶规划 - 小鹏汽车展出5款车型及人形机器人、飞行汽车等前沿展品 [4] - 公司目标在2026年推出首款L4级电动车并实现前装量产，同时在中国开启Robotaxi运营 [5] - 计划在法规允许情况下将L4级自动驾驶同源架构带到欧洲和全球市场 [5] 零跑汽车全球化进展与新品发布 - 零跑汽车借助Stellantis资源，业务已布局全球超30个国家和地区，销售服务网点突破1700家 [5] - 今年前8个月海外市场累计交付超3万台，位居中国新势力品牌榜首 [5] - 全新车型Lafa5基于LEAP 3.5架构打造，计划2025年第四季度中国上市，2026年推向全球；B10车型海外上市，中国市场累计交付已超5万台 [5][6] 红旗品牌欧洲市场拓展计划 - 红旗电动紧凑型SUV EHS5欧洲首发，续航550公里，支持20分钟快速充电 [6] - 红旗品牌计划在欧洲发布15款电动及混合动力车型，打造覆盖25个市场的销售网络 [6] - 目标在2028年前建立超过200家经销商网络 [6] 宁德时代欧洲合作与技术创新 - 宁德时代已与欧洲超过90%的主流车企建立合作关系，并在欧洲拥有德国、匈牙利及西班牙（在建）三大生产基地 [8][9] - 全球首次推出最高安全等级NP3.0技术平台及神行Pro磷酸铁锂动力电池产品 [9] - 新技术发布旨在响应欧洲市场电动化需求，助力全球绿色交通转型 [9] 智能驾驶公司与欧洲市场布局 - 轻舟智航展出NOA及L4级自动驾驶方案，宣布与高通合作，并计划第四季度在德国设立欧洲总部 [10] - Momenta已与20余家全球主流车企深度合作，其技术搭载于智己L6海外版等车型 [11] - Momenta与Uber计划于2026年在慕尼黑开启L4级自动驾驶Robotaxi商业化运营 [11] 欧洲车企的中国战略与合作 - 宝马集团强调中国是全球最重要市场之一，将加强与中国企业合作以推动创新 [13] - 奔驰计划根据中国消费者需求优化产品服务，并加大在中国市场的研发投入 [13] - 奥迪全新概念车展示其在自动驾驶和电动化探索，其Q6L e-tron车型搭载华为乾崑智驾技术 [13] 中欧汽车产业竞合关系 - 中国汽车产业凭借电动化、智能化先发优势，正在改变全球汽车产业竞争格局 [14] - 欧洲作为传统汽车强国正积极应对挑战加快转型，中欧产业关系呈现“双向奔赴” [14] - 竞争与合作并存的关系将推动全球汽车行业向更电动化、智能化方向发展 [14]

产品定价与销售表现 - 全新ES8整车购买价40.68万元起 电池租用方案购买价29.88万元起 较预售价下降1万元[3][4] - 新车预售价较前代下降10万元 公司称此为回归合理定价区间而非价格战[4] - 全新ES8锁单量超预期 但公司选择不公开具体数据[4] - 8月交付量达3.13万辆创历史新高 同比增长55.2% 环比增长48.9%[7] - 分品牌交付数据：蔚来品牌1.05万辆 乐道品牌1.64万辆 萤火虫品牌0.43万辆 乐道L90首月交付1.06万辆[7] 产能规划与交付保障 - 全新ES8规划年产能4万辆 预计12月产能达1.5万辆[5] - 公司通过产能追加措施 确保年底前交付4万辆[5] - 对等候提车用户提供兜底补贴 承担购置税退坡额外费用 发放积分红包缓解等待情绪[5] 技术路线与行业趋势 - 公司认为增程式大三排SUV黄金时代正在过去 纯电大三排SUV时代正在到来[5] - 增程技术被视为过渡方案 头部厂商正发力纯电赛道并布局充电桩[5] - 纯电车型增速远高于增程式车型[5] - 智能驾驶发展进入"收敛"阶段 未来重点在现有框架优化[6][7] 智能驾驶发展指标 - 提出以"降低事故率"和"使用时长"作为智能驾驶核心评价指标[1][7] - 目前无企业公布城区智驾使用时长数据 说明可用性和通行效率仍有提升空间[7] - 预计未来一两年通过模型优化、算法优化和数据闭环实现质变[7] 财务指引与经营策略 - 第三季度交付指引8.7万-9.1万台 营收指引218.1亿-228.8亿元[7] - 公司强调规模效应和技术降本使全新ES8毛利表现优于二代ES8[4] - 经营策略转向"更加敏捷、更加务实、更加高效" 从"该花花、该省省"变为"该省省、该花花"[4]

行业投资评级 - 推荐 维持评级 [5] 核心观点 - 特斯拉机器人迎重磅催化 看好T链核心主线 特斯拉预计将于10月下旬举办2025Q3业绩会 11月6日举办2025年股东大会 Optimus V3发布在即 [2][11] - 乘用车新车型订单亮眼 催化密集 享界S9T上市72小时大定突破10,000台 银河M9上市24小时大定订单突破23,000台 [3][12] - 汽车板块本周表现强于市场 A股汽车板块上涨3.1% 在申万子行业中排名第3位 表现强于沪深300的-1.3% [1][32] 周度数据 - 2025年9月第2周乘用车销量45.8万辆 同比-4.7% 环比+24.7% [1][50] - 新能源乘用车销量27.1万辆 同比+6.2% 环比+22.8% [1][50] - 新能源渗透率59.3% 环比-0.9pct [1][50] 细分板块表现 - 汽车零部件上涨5.2% 汽车服务上涨2.3% 乘用车上涨0.8% 摩托车及其他上涨0.2% [1][32] - 商用载客车下跌0.5% 商用载货车下跌2.5% [1][32] 特斯拉机器人催化 - Optimus V3将于2025Q4发布 目标年内生产数百台V3原型机 产量提升速度将超过特斯拉任何其他产品 5年内达到百万台量级 [2][11][16] - 看好边际变化最大的硬件环节 包括灵巧手构型 PC/ABS机甲 类RV对髋部/肩部谐波的替代 轻量化以塑代钢 关节精密轴等 [2][11][18] - 关注国产机器人主机厂证券化进程 宇树科技将于2025Q4提交IPO申报材料 智元机器人入主上纬新材 乐聚机器人完成股改 [2][11][18] 乘用车市场 - 以旧换新政策延续 补贴范围扩大至国四排放标准燃油乘用车 购买新能源车单台补贴2万元 购买2.0升及以下排量燃油车单台补贴1.5万元 [13][47] - 自主车企份额持续提升 2025年有望超过70% 比亚迪稳坐市场龙一 吉利及奇瑞销量维持双位数增长 [14] - 智驾平权元年到来 20万元价格带车型将成为高阶智驾主要增长区间 比亚迪全系车型将搭载高阶智驾 [15] 智能电动发展 - 零部件出海为大势所趋 T链海外产能陆续迎来收入释放期 中长期看全球化是汽车零部件成长的必然选择 [14] - FSD累计里程已突破30亿英里 V13实现车位到车位功能 特斯拉AI算力迅猛增长 为模型训练提供强大支撑 [15] - 看好智驾域控 座舱域控 线控底盘等赛道的放量潜力 [15] 机器人产业链 - 汽车零部件公司具有强客户卡位优势 强批量化生产能力 且主业产品与机器人具有高度相通性 [19] - 推荐汽配机器人标的包括拓普集团 伯特利 银轮股份 均胜电子 沪光股份 豪能股份 新泉股份 爱柯迪 双环传动 隆盛科技 [4][19] - 建议关注浙江荣泰 肇民科技 双林股份 雷迪克 [4][19] 液冷技术 - 全球液冷市场2024-2030年以27.6%年复合增长率持续增长 到2030年规模达213亿美元 [20] - 冷板式液冷当前占比约90% 浸没式液冷初始投资成本较高但散热能力更强 能支持热流密度大的高负荷场景 [21] - 建议关注布局服务器液冷赛道的汽车零部件公司 包括银轮股份 溯联股份 川环科技 飞龙股份 [4][22] 摩托车市场 - 2025年8月250cc以上摩托车销量8.4万辆 同比+23.6% 1-8月累计销量67.5万辆 同比+36.0% [23] - 500ml<排量≤800ml细分市场增长强劲 8月销售1.9万辆 同比+231.4% 1-8月累计销量13.1万辆 同比+130.2% [23] - 推荐中大排量龙头车企春风动力 隆鑫通用 [4][24] 重卡市场 - 2025年7月重卡销量8.5万辆 同比+45.6% 1-7月累计销售62.4万辆 累计同比+10.9% [26] - 以旧换新政策支持报废国三及以下排放标准营运类柴油货车 平均每辆车补贴8万元 [26] - 天然气重卡渗透率提升+政策驱动内需向上 建议关注中国重汽 潍柴动力 [27] 轮胎行业 - 半钢胎开工率维持高位 2025年9月20日当周国内PCR开工率67.47% 仍处于近10年开工率高位 [29][58] - 成本端同比显著下滑 2025年9月PCR加权平均成本同比-11.5% TBR加权平均成本同比-7.2% [29][64] - 推荐赛轮轮胎 森麒麟 [4][30] 要闻动态 - Figure完成超10亿美元C轮融资 投后估值达390亿美元 [71] - 奇瑞汽车拟发行2.97亿股H股 预计9月25日开始交易 定价区间27.75-30.75港元 [69] - 蔚来完成11.6亿美元股权发行 涉及209,090,918股A类普通股 [69]

仰望U9赛道版 - 核心观点：仰望U9赛道版正式发布，通过刷新极速和纽北圈速纪录，展示了其顶尖性能，并可能将相关技术反哺至量产车型 [1][3][5] - 产品发布与性能：9月20日发布并启动预订，全球限量30辆，支持定制化，极速达496.22公里/小时，纽北圈速为6分59.157秒 [1][3] - 外观与轻量化：延续标准版流线型宽体设计，增加空气动力学升级，标配碳纤维车顶，提供选装套件，车身尺寸为4966/2029/1311毫米（选装尾翼后高1351毫米），运用3D打印技术进行轻量化 [1] - 动力系统：搭载四台新驱动电机，单机最大功率755马力，综合输出功率超3000马力，较标准版大幅提升，配合定制轮胎和空气动力学系统，实现高速稳定性和赛道表现突破 [1][3] 上汽奥迪E5 Sportback - 核心观点：上汽奥迪E5 Sportback正式上市，定位纯电动中型轿车，以独特旅行车设计和高阶智能驾驶配置进入竞争激烈的市场 [7][8][13] - 产品发布与定位：9月16日上市，共四款配置，售价区间23.59万至31.99万元，定位纯电动中型轿车，采用旅行车风格设计 [7][8] - 外观与内饰：高度还原概念车设计，封闭式格栅，前后灯组由942颗LED灯珠构成，车身尺寸为4881/1960/1479毫米，轴距2950毫米，内饰配备59英寸贯穿式大屏，基于高通8295芯片，搭载定制语音助手 [8] - 配置与动力：全系标配27个传感器，包括激光雷达，搭载英伟达Orin-X芯片和端到端辅助驾驶方案，支持L2级辅助驾驶，动力提供单电机与双电机版本，最大功率覆盖299至787马力，电池容量76.2至100kWh，CLTC续航570至773公里 [8][10] 哈弗大狗PLUS - 核心观点：2026款哈弗大狗PLUS上市，通过更名和产品定位调整，作为中高端补充进入中型SUV市场，提供多种动力选择 [15][16][21] - 产品发布与定位：9月15日上市，提供1.5T燃油、2.0T燃油及1.5T插电混动三种动力共五款配置，官方起售价13.58万元，限时实际起售价10.98万元，系由二代大狗更名而来 [15][16] - 外观与内饰：延续方盒子造型，更新前脸设计，采用铠甲力量美学，车身尺寸4705/1908/1780毫米，轴距2810毫米，内饰配备14.6英寸中控屏，搭载Coffee OS 3系统，换装新方向盘和怀挡机构 [16][18] - 动力系统：1.5T燃油版最大输出184马力，2.0T燃油版输出238马力并配备四驱系统，插混版综合输出功率至多370马力，纯电续航105至150公里 [18] 腾势N9年度更新 - 核心观点：2026款腾势N9作为年度改款上市，通过配置升级和续航优化，旨在提升产品竞争力，以应对大型SUV市场的激烈竞争 [23][24][28] - 产品发布与定位：9月17日上市，共三款配置，官方指导价区间38.98万至45.98万元，定位大型SUV，车身尺寸5258/2030/1830毫米，轴距3125毫米 [23][24] - 配置升级：新增双色车身选项，全系新增长续航模式使CLTC纯电续航从202公里提升至230公里，高配车型新增副驾零重力座椅等，全系标配高阶辅助驾驶系统 [24][25] - 动力系统：采用2.0T发动机与三电机组成的"易三方"技术，综合输出功率约808马力，匹配46.9千瓦时电池，综合续航里程提升至1330公里 [25]

在"真豪华"的设计表达上，阿维塔07 2026款以原创设计打破同质化，塑造出独有的未来美学格调，展现出华系SUV的 颜值顶流气质。其车身采用黄金比例打造，拥有顶级车身体态以及蝶翼式前脸，星轨式流光尾灯，造就独树一帜的超 高辨识度。同时，阿维塔07 2026款更有6种自然灵感车漆，3种先锋主义内饰，搭配探索套装，让用户既可探秘都市， 亦可踏遍山河。 齐鲁晚报·齐鲁壹点 吴海云 9月20日，阿维塔07 2026款正式上市，官方指导价21.99万-27.99万元。携智美都市豪华SUV进阶之姿，新车以原创设 计美学与华为全栈智能技术深度赋能，形成"真华系真豪华"硬核实力，重构细分市场的豪华价值标准。 "真华系"的核心竞争力，源于华为全栈智能技术的"满血落地"。在智能驾驶层面，阿维塔07 2026款是业内首批完整搭 载华为乾崑智驾ADS 4的量产车型，从软件到硬件都实现了"无保留"的技术投入。软件上，其植入了华为面向未来自 动驾驶的世界引擎+世界行为模型架构（WEWA架构），该架构通过AI生成难例扩散模型，能提供密度达真实世界 1000倍的难例场景，实现"用AI训练AI"的突破；同时，华为团队为阿维塔07带来的世界行为 ...

L2强制性国标核心内容 - 工信部于9月17日发布《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》的征求意见稿，该标准被行业称为“L2强制性国标” [3] - 标准制定的催化事件是“3·29铜陵小米SU7爆燃事故”，工作组由华为牵头，大部分国内整车厂参与 [3] - 标准拟实施日期为2027年1月1日，为新申请车型批准设置13个月过渡期，为已获批准车型设置25个月过渡期 [7] 标准试验场景与难度 - 标准包含大量高难度试验场景，涵盖日间、夜间、逆光等条件，以及隧道、施工、路口等道路类型和多种目标物 [7] - 标准中有两个试验场景（7.4.7和7.5.8章节）与小米SU7事故场景高度相似，但可通过OTA技术解决 [1][3] - 最难的试验场景被指为50厘米纸箱障碍物探测，该场景高度依赖高性能激光雷达 [1][6] - 行业摸底测试显示，目前市场上除华为系车型外，其他车型基本无法通过所有试验场景 [1][7] 对行业及技术路线的影响 - 标准将大幅提高L2级辅助驾驶的准入难度，未来车企申报高速NOA、城市NOA等功能需通过数十项场地测试 [7] - 依赖纯视觉的智驾方案将非常难满足新标准要求，尤其是在复杂天气条件下200米的试验起始距离是挑战 [8] - 特斯拉HW3.0和HW4.0硬件在AP/EAP软件下无法通过测试，但其FSD 13测试版可行 [8] - 标准代表行业监管趋严，将重塑行业格局，考验企业的整体技术能力而非应试能力 [8] 相关企业动态 - 小米汽车于9月19日召回生产于2024年2月6日至2025年8月30日的部分SU7标准版电动汽车，总计116,887辆，召回原因与L2高速领航辅助驾驶功能在极端场景下的识别与处置不足有关 [3]

政策发布 - 工信部发布《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》征求意见稿 拟于2027年1月1日实施 [2][8] - 新国标由华为牵头制定 催化事件为"3·29铜陵小米SU7爆燃事故" [2] - 标准实施设置过渡期 新车型有13个月过渡期 已获批车型有25个月过渡期 [8] 技术标准要求 - 试验场景包含日间、夜间、逆光、隧道、施工区域及多种道路类型 [8] - 目标物涵盖机动车、行人、摩托车、异型车辆及临时障碍物 [8] - 试验开始距离设定为200米 对传感器探测能力提出高要求 [9] - 新增50CM纸箱障碍物探测场景 高度依赖高性能激光雷达 [1][5] - 包含7.4.7及7.5.8章节施工区域探测试验 复刻小米事故场景 [2] 行业影响 - 纯视觉方案面临挑战 特斯拉HW3.0/HW4.0均未通过测试 仅FSD 13测试版可行 [9] - 华为系车型成为目前唯一能通过所有试验场景的产品系列 [1][8] - 小米汽车召回116,887辆SU7标准版 因L2辅助驾驶在极端场景处置不足 [2] - 新规大幅提高L2准入难度 要求通过数十项场地测试才可申报功能 [8] - 推动多传感器融合方案成为行业趋势 纯视觉方案在复杂天气下存在局限 [9]