文章核心观点 - 餐饮行业堂食客单价已跌至接近2015年的水平，这并非简单的价格战，而是由供给过剩、消费需求重构和平台竞争等多重因素导致的行业深度结构性调整 [1][2] - 行业正经历一轮生死洗牌，单纯依赖低价竞争的模式已失效，未来出路在于从“价格内卷”转向“价值竞争”，通过提升产品品质、运营效率和消费体验来满足消费者对“超级性价比”或“质价比”的追求 [12][13][14][15] 供给端因素 - 全国餐饮门店数量严重过剩，截至2025年8月门店数已突破760万家，餐饮企业存量高达1603万家，远超市场合理容量（估算为三百多万家） [3][4] - 供给端严重过剩导致“低价抢客”成为新店的普遍选择，大量新开门店中快餐、茶饮等低客单价品类占比持续攀升，而中式正餐等高价品类的新店客单价也在下探，这种结构性变化拉低了行业整体堂食客单价 [5][6] 消费需求变化 - 餐饮消费场景发生转变，商务宴请等高端需求萎缩，日常饱腹和亲友小聚成为主流，消费需求趋于理性 [7] - 消费者更追求“平价又优质”，2024年餐饮消费支出增加的消费者占比从50.0%降至31.3%，至2025年8月全国餐饮人均消费降至36.6元，较2024年同期下降7.7% [7] - 消费者并非单纯追求低价，而是要求钱花得“更明白、更值得”，这实质上是消费需求的“升级” [14] 市场竞争影响 - 外卖市场竞争白热化，平台的低价补贴迫使许多商家推出低价堂食套餐以保持竞争力，进一步压低了堂食客单价 [8] - 餐饮门店生命周期持续缩短，从2015年的2.1年缩短至2023年的16.9个月，预计2025年将进一步降至15个月左右，缺乏核心竞争力的门店在价格血拼中成批倒下 [9] 不同类型商家的困境与出路 - 新开门店因缺乏稳定客源和核心竞争力，往往陷入“低价冲量”的陷阱，这种自毁式入局加速了其死亡 [9] - 拥有5年以上积累的老店本具备“抗跌资本”，但部分因恐慌而盲目降价促销，反而动摇了品牌根基，专家建议此类商家应将80%精力用于守住老客转化率，而非盲目拓新或降价 [10][13] - 破局的关键在于转向价值竞争，案例显示有中餐店通过提升品质和服务将客单价从100元涨至120元，对标更高品质餐厅，结果生意火爆 [13] - 成功的品牌探索包括奶茶店主打“现煮茶底”、火锅品牌将冻品丸滑换成手工现做等，通过提升产品价值而非降价来吸引消费者 [14]

网约车平台“切单”操作 - 平台算法以优化服务为借口干预订单，当系统检测到距离乘客更近的司机时可能改派订单，即便原司机已快接到乘客也会取消[2] - 平台将“大单”以更低价格转卖给其他平台，乘客支付费用未减少，平台却在转卖过程中获取更高抽成[3] - 平台通过司机手机的“附近的设备”权限利用蓝牙和Wi-Fi扫描周围设备，检查司机是否同时开启其他平台APP，并通过“存储”权限读取手机安装软件，通过“电话/短信”权限获取司机在其他平台的账号信息[4] “切单”行为的影响与风险 - “切单”后司机获得的车费远低于正常接单费用，司机投诉后平台不承认存在故意“切单”行为，解释为单量巨大难以避免且由算法自动执行[3][4] - “切单”行为可能导致乘客权益受损，司机要求乘客关闭订单并进行线下支付“买断”费用，使乘客变相搭乘“黑车”无法保障行程安全，订单与实际车辆不符时无法实时记录行车轨迹增加事故风险[5] - 网约车司机发起的“切单”诉讼胜诉率达38%，但诉讼会耗费司机大量精力财力往往得不偿失[5] 监管措施与行业应对 - 深圳开展区块链存证试点，每单的派单、取消记录上链使平台无法篡改订单记录[6] - 杭州要求平台开放派单逻辑接口加强第三方监管，成都要求平台明确公示派单规则不再使用“第三方来源”模糊表述[6] - 北京从平台抽成中拿出3%为司机设立保障基金，遇到异常取消情况司机可申请补偿，多地交通运输部门对违规平台约谈要求整改，情节严重将吊销经营许可、下架或罚款[6] 网约车行业现状与挑战 - 截至2024年底行业市场规模达约3176亿元（不含网约出租车、顺风车及Robotaxi），同比增长24.5%[7] - 全国网约车注册司机总数突破2800万人同比增长15.2%，用户规模长期在5亿级区间徘徊，运力与需求失衡状况显著[7] - 合肥网约车单车日均订单量仅11.5单，空驶率高达45%，珠海全职驾驶员每小时平均收入约30元需上线营运10小时实现日均营收300元，扣除成本后月均收入约4000元[7] - 2024年网约车司机小时收入平均为27元，较2023年下降12.9%[7] 行业竞争格局与发展趋势 - 平台推出“一口价”“特惠单”等低价营销举措，将行业拖入“低价-低质-更低价”恶性循环，广州网约车司机单车日均营收从2025年初的400元降至359元[8] - 2024年主要平台企业平均在技术研发方面支出达18.4亿元同比增长26.8%，这些投入使平均等待时间缩短至3.2分钟，平均行驶里程减少7.4%[8] - 行业深度调整核心在于实现市场规模与行业价值动态平衡，需通过智能调度提升效率而非依赖低价策略，推动市场规模从“数量扩张”转向“质量提升”[9]

市场趋势与机遇 - 中国对东盟进出口总值达5.57万亿元人民币，同比增长9.6%，占中国外贸总额的16.6% [2] - 2024年东南亚电商市场规模已达2216亿美元，预计2030年将突破4100亿美元 [6] - 东南亚65%的人口年龄在18-35岁之间，是“短视频原住民”，消费决策源于内容 [8] - 东南亚地区人口基数大、结构年轻化，6亿人口约60%在35岁以下 [8] - 新加坡、泰国、马来西亚等国家相继出台电商促进政策，本地仓储、支付结算、履约服务链路被迅速打通 [9] 平台生态与支持 - TikTok Shop东南亚跨境电商在泰国、越南、马来西亚、新加坡、菲律宾市场完成了从内容分发到履约服务的闭环建设 [22] - 平台为跨境商家提供从流量入口、支付到仓配物流的全链路支持 [22] - TikTok Shop东南亚跨境电商推出适配的支持政策，为单店铺月总GMV达30万美金以上的商家提供新商免佣、超值货补、广告激励等专属权益 [22] - 平台丰富的达人生态已成为品牌增长的重要助推力 [25] 商家案例与策略 - 广州品牌BODIARY入驻TikTok Shop东南亚跨境电商90天，通过四个中英文直播间将一款爆款女包做到稳定日销2万美元 [3] - 华东纺织品牌YYT仅用一年时间就在东南亚家纺市场站上头部位置 [3] - 国货美妆品牌完美日记依托TikTok Shop东南亚跨境电商平台，在2024年大促期间销量跃进国货美妆品类Top10 [8] - 运动用品品牌Mesuca通过“达人分销+短视频种草+本地直播”组合拳，与泰国顶流主播合作专场单场GMV达18万美元 [24] - 美妆品牌摇滚甜心（ROCKSWEET）以染眉膏品类，用半年时间拿下越南市场销量榜首 [17] 品牌价值与溢价潜力 - 在东南亚空调类别中，中国品牌的市场份额从2015年的9%上升至2024年的25% [13] - 东南亚正迎来消费升级拐点，菲律宾、越南人均GDP已超过4000美元，泰国接近8000美元，马来西亚突破1万美元，新加坡高达8.4万美元 [16] - 具备溢价潜力市场的特征包括：有增长中的中产阶层、市场供给端尚未饱和、品牌意识与消费审美正处在形成期 [12] - 中国商家具备成熟供应链、快速反应能力和品牌构建经验，与当地发展期的消费市场相比具备明显优势 [16]

公司核心竞争力与质量表现 - 公司核心竞争力在于将上亿颗电池做到零缺陷的质量控制能力 [1] - 公司理念已融入7万员工的日常工作，从产品设计到终端服务均坚守质量底线 [1] - 2025年上半年动力电池出货量达16.08GWh，同比增长93.4% [3] 行业发展趋势与公司战略 - 2025年1至9月中国动力电池累计装车量493.9GWh，累计同比增长42.5% [4] - 行业竞争白热化与技术迭代加速，价格竞争背后是价值竞争，公司强调坚持长期主义 [4] - 公司发展路径坚持高端定位、高质量坚守、创新驱动和系统化解决方案 [4] 研发投入与技术布局 - 2025年上半年研发费用达19.24亿元，同比增长35.23% [4] - 公司自2015年起前瞻布局固态电池技术，2025年发布新一代聚合物全固态电池"欣·碧霄"，能量密度达400Wh/kg [4] - 预计在2025年底建成0.2GWh聚合物固态电芯中试线 [4] - 公司同步推进半固态、全固态、混动和纯电动多条技术路线 [5] 差异化竞争与系统解决方案 - 公司聚焦超级快充、低温性能、高能量密度和长循环寿命等领域打造差异化竞争力 [5] - 与客户共创推出兆瓦超充，15分钟即可充满电动重卡10%-80%SOC [5] - 坚持从电芯到系统、BMS和域控制的整体解决方案，构建技术、质量和成本上的综合竞争力 [5] 生态构建与全球市场拓展 - 公司推动从"做产品"到"做生态"的战略转型，实施全产业链深度参与、全区域战略布局、全生命周期质量管理的"三全"战略 [6] - 2025年9月与理想汽车共同成立合资公司山东理想汽车电池有限公司，双方出资比例50:50 [7] - 合作模式从项目组到事业部再到子公司，聚焦共建共创和高效联动 [7] - 公司从2012年起配合消费端高端客户出海，目前动力生产制造基地已落地泰国、匈牙利和摩洛哥等多国 [7]

行业现状与挑战 - 铅酸电池行业面临服务标准升级滞后与用户需求提升的结构性矛盾，存在标准模糊、换新周期短、服务体验割裂等痛点 [1] - 用户在续航里程与售后保障方面存在普遍担忧 [1] 雅迪华宇电池服务新标准 - 公司于10月23日正式发布“华宇电池质量服务新标准”及13个月全换新产品，核心承诺为“不换维护只换新” [1] - 新标准颠覆传统“维修周转”模式，采用“即检即换”模式，配备自研物联网智能检测仪实现满电2小时、无电8小时的极速检测 [3] - 检测数据实时上传云端，实现门店、经销商与厂方三方互认，杜绝标准争议，检测确认故障后立即更换全新同级电池 [3] - 通过权限下沉机制赋予终端服务点自主决策能力，大幅压缩响应时间，树立行业服务效率新标杆 [5] 研发与生产能力 - 公司在全球拥有8大生产基地，超20条生产线，配备一支300余人的高层次研发团队 [6] - 年均研发投入近1.5亿元，并建有2个CNAS国家级实验室，具备从材料到系统的全链路研发与检测能力 [6] - 通过石墨烯材料添加与全自动生产工艺提升电池性能，以金刚系列电池为例，其充放电循环次数可达约600次，为普通铅酸电池两倍寿命 [6] 品控体系 - 核心工序全面实现自动化，包括连铸、连轧、连涂到自动和膏、自动化装配及精准化成，确保电池高度一致性 [8] - 推行覆盖产品全生命周期的全面质量管理，建立全过程质量追溯系统，并对市场退回不良品进行100%失效分析 [9] 战略转型与行业影响 - 公司完成从“销售产品”到“守护用户价值”的转型，推动行业从“价格竞争”走向“价值竞争” [9][11] - 新标准旨在引领行业共创用户安心、渠道放心、产业健康的新纪元 [11]

发布会概况 - 富士曼于10月18日上午10时在佛山总部展厅举行PLUS系列地暖空调新品线上上市发布会 [1] - 公司创始人、行业专家及媒体代表等嘉宾出席，并与全国10余家主流媒体记者共同参与 [1] 公司发展战略与产品定位 - 公司始终坚持“品牌+精品”发展战略长达20年，新品凝聚了20年的技术积累与创新智慧 [4] - 新品上市被视为公司以“超强质价比”引领行业价值回归的标杆 [4] - 公司未来将继续以“全球品质”为标准，以“中国温度”为情怀打造产品 [4] - 新品是公司成立20周年的感恩献礼，“超强质价比”是20年专业品牌高端价值的体现 [15] 产品核心特点与技术升级 - PLUS系列地暖空调主打“6重+法·温暖加倍”主题，在多维度实现升级与突破 [9] - 产品升级维度包括能效比、静音设计、智能控制等，直击用户痛点 [9] - 产品科技内核涵盖可靠、节能、速度、静音、智能、美学设计、服务等多维度 [15] - 产品定位不仅是空气能快速冷暖设备，更是20年技术积淀与兑现用户承诺的载体 [15] 行业价值趋势探讨 - 行业嘉宾探讨空气能行业价值锚点，认为正从“价格”转向“价值”，从“参数”转向“体验”，从“单一产品”转向“系统解决方案” [10] - 公司PLUS系列的“6重+法”被视为对行业价值重构的积极回应 [10] - 新品发布会展示了行业从“价格竞争”到“价值竞争”的回归路径 [16] 产品应用与市场目标 - 新品将为家用与商用领域提供更智能、更环保的温暖选择 [6][7] - 产品目标用户为追求品质、极度理性、体验至上、为价值买单的群体 [15] - 公司期待携手产业链合作伙伴，构建以用户价值为中心的产业新生态 [16]

监管新规核心内容 - 市场监管总局发布网络餐饮服务食品安全主体责任监督管理规定征求意见稿，反馈截止日期为11月16日 [1] - 新规要求网店招牌名称与实体门店一致，取餐地址与经营资质载明的场所一致，以防范“幽灵外卖” [1] - 针对“无堂食”外卖商家，新规要求平台在其主页面加注“无堂食”标识 [1][7] - 新规明确禁止使用同一经营资质在同一平台开设多家网店，以遏制“一证多开”乱象 [6] - 平台需对入网商家的“互联网+明厨亮灶”进行审查，未实现者不得上线交易，相关视频信息需至少留存14天 [7] 行业竞争格局转变 - 外卖行业竞争正从侧重规模扩张的“流量之战”转向聚焦食品安全、服务体验和运营效率的“品质之争” [3][4] - 单纯依靠补贴和低价抢夺市场的时代正在过去，以食品安全、服务质量、用户体验为核心的价值竞争和生态竞争已成为行业共识 [4][9] - 美团董事长兼CEO王兴表态将积极提倡行业反内卷，推动行业向以品质和服务取胜的方向发展 [9] - 京东集团创始人刘强东认为外卖之争背后的供应链才是核心，构建稳定高效的供应链护城河是关键 [9] 主要平台应对举措 - 京东外卖坚持“品质外卖”定位，打造行业最严审核标准，商家入驻审核通过率仅为40% [3][8] - 京东外卖仅限“品质堂食餐厅”等三类情形商家入驻，并采用照片复检、定期巡检、视频验真等多重审核机制 [3][8] - 美团宣布升级“繁盛计划”，其中包括投入5亿元推动“明厨亮灶”新基建 [3] - 饿了么与美团先后与科技企业安康赢签署合作协议，共同推进“互联网+明厨亮灶”工程建设 [3][9] 新规潜在影响 - 新规着力厘清平台、商家与配送方的食品安全责任边界，有助于改变以往责任划分模糊、相互推诿的状况 [5] - “互联网+明厨亮灶”的规定将后厨从“幕后”推向“台前”，使消费者能够实时监督食品制作过程，增强消费信心 [7] - 平台需持续公示商家经营资质，保障消费者的知情权与选择权，让“纯外卖”商家在阳光下运营 [7]

新规核心内容 - 市场监管总局发布征求意见稿，旨在杜绝“幽灵外卖”并加强网络餐饮食品安全监管，要求网店招牌名称与实体店一致，取餐地址与经营场所一致，并对“无堂食”外卖加注标识[1][4] - 新规明确“一证一店”模式，禁止入网餐饮服务提供者使用同一经营资质在同一平台开设多家网店[4][5] - 新规强化“互联网+明厨亮灶”作用，要求平台对商家进行审查，未实现者不得上线，并需在主页提供跳转标识，相关视频信息至少留存14天[7] 行业竞争态势转变 - 外卖行业竞争正从侧重规模扩张的“流量之战”转向聚焦食品安全、服务体验和运营效率的“品质之争”[3][10] - 各大平台积极行动，京东外卖定位“品质外卖”只限“品质堂食餐厅”入驻，美团宣布投入5亿元推动“明厨亮灶”新基建，饿了么合作推进“互联网+明厨亮灶”建设[3][9][10] - 行业共识认为单纯价格战已成过去式，以食品安全、服务质量、用户体验为核心的价值竞争和生态竞争成为焦点[3][10] 平台具体举措与标准 - 京东外卖要求入驻商家必须满足三种情形之一：高分堂食餐厅（第三方平台评分3.8分以上）、品牌即提门店、线下即提门店，均需经过线下客流检验[9][10] - 美团和饿了么与科技企业合作，共同推进“互联网+明厨亮灶”工程在后厨直播、商户赋能与监管协同方面的深度落地[10] - 平台通过资金、技术和资源倾斜，系统性助力商家提升运营水平和食品安全保障能力[9]

法律修订核心内容 - 新修订的《中华人民共和国反不正当竞争法》于10月15日正式施行，历经三次修改以应对数字经济时代的挑战 [1] - 法律明确规定平台经营者不得强制或变相强制平台内经营者以低于成本的价格销售商品 [1] - 要求平台建立不正当竞争举报机制，形成“平台自查+监管监督”的双重防线 [1] “内卷式”竞争的定义与表现 - “内卷”被定义为一种非理性的、消耗性的、无序的竞争状态，市场主体陷入“比谁更低价、比谁更能耗”的零和博弈 [3] - 充电宝行业出现“2万毫安14.5元包邮”的极端低价产品，价格远低于合格电芯成本，导致电芯虚标、劣质外壳等偷工减料行为 [3] - 茶饮、咖啡、社区团购等领域出现“1元奶茶”、“1分钱买菜”等极端促销活动，使中小商家陷入两难困境 [4] 恶性竞争的负面影响 - 价格战突破质量安全底线，从商业竞争演变为对社会公共安全的潜在危害 [3] - 极端低价竞争导致市场被少数巨头垄断，消费者最终可能面临更高的价格和更少的选择 [4] - 这种竞争模式系统性地破坏了市场生态，损害了市场活力、公平及长远健康发展的根基 [4] 法律规制的意义与目标 - 将低于成本价销售且扰乱秩序的行为界定为违法，为市场主体提供清晰的行为准则，为监管部门提供明确的执法依据 [5] - 法律规制的核心意义在于重塑市场竞争逻辑，引导竞争围绕质量、技术、服务、品牌和创新等价值展开 [5] - 通过让破坏市场生态者付出法律代价，保护坚持长期主义、专注产品质量的企业，促使“良币驱逐劣币” [5] - “反内卷”有法可依是保障中国经济高质量发展的长远之策，旨在引导市场回归理性 [6]

物价运行结构性变化 - 9月CPI同比为-0.3%，但核心CPI连续第5个月回升，涨幅达1%，为近19个月来首次回到这一水平 [1] - PPI同比为-2.3%，降幅连续两个月收窄，工业领域价格均有所回暖 [1] - 扣除能源的工业消费品价格实际上涨1.8%，涨幅较上月扩大0.3个百分点，形成逐月回升趋势 [1] 行业价格与竞争秩序改善 - 煤炭、钢铁等传统重点行业价格环比已实现由降转升，反映供需关系动态改善与产能治理深入推进 [2] - 光伏设备、新能源电池制造等新兴产业价格同比降幅出现显著收窄，价格战等无序竞争现象得到有效遏制 [3] - 企业正从低价竞争模式转向价值竞争轨道，推动工业消费品价格进入良性回升通道 [1] 服务消费与政策效应 - 服务价格总体保持0.6%的同比涨幅，医疗、家庭服务等领域价格保持稳健上涨 [2] - 服务消费支持政策在关键民生领域发挥实质作用，居民对高品质服务需求持续释放 [2] - 服务市场正从规模扩张向质量提升转型，为消费升级注入持久动力 [2] 法律环境与市场竞争升级 - 新修订的《反不正当竞争法》明确禁止平台经营者强制或变相强制平台内经营者以低于成本的价格销售商品 [3] - 依法遏制无序的低价竞争，企业间竞争维度将提升至服务品质、消费体验等更高层次 [4] - 市场竞争焦点将从价格战转向价值战，激励企业通过技术创新、品质提升和服务优化赢得市场 [5]