文章核心观点 2025年中国汽车产业处于新旧范式交替的关键路口，竞争逻辑从价格内卷转向价值创造，行业围绕电池固态化转型、智能化L3落地、市场价值竞争、出海生态扎根以及合资品牌本土化突围五条主线展开深度变革与升级 [1][2] 电池：固态化转型开启产业范式转移 - 2025年成为电池行业“范式转移之年”，竞争焦点从实验室转向产业化速度、供应链控制与生态定义，行业采取“半固态过渡+全固态攻坚”的双轨战略 [3] - 头部企业如宁德时代、比亚迪、国轩高科、蜂巢能源加速推进半固态电池量产并加码全固态研发，蔚来150kWh电池包、上汽智己L6等车型实现半固态电池批量交付，2025年国内乘用车氧化物半固态电池出货量预计达3GWh [3] - 全固态电池面临长周期研发与高成本挑战，当前材料成本是常规液态电池的3—5倍，行业战略核心围绕“降本”展开，预计半固态电池有5—7年商业窗口期，全固态电池大概率在2032年—2033年进入商业使用期 [3] - 展望2026年，产业竞争进入“赛中赛”，技术路线多元分化，400Wh/kg能量密度成为高端半固态电池核心争夺焦点，市场将根据场景需求分流为“安全优先型”和“性能优先型”方案 [4] 智能化：L3落地引爆规模化决战 - 2025年智能驾驶实现关键跨越，L2渗透率突破六成，L3级自动驾驶获准入场，政策层面明确“有条件批准L3级车型生产准入”，重庆、北京发放L3级自动驾驶专用正式号牌 [5] - 行业呈现“双轨爆发”，基础功能加速普及，高阶技术实现突破，端到端大模型、“轻地图”“无图”等技术降低成本，高速NOA硬件成本较2022年下降超60%，城市NOA成本降至4000元—5000元区间，使10万元级车型具备搭载高阶智驾条件 [5] - 2025年前三季度，具备L2级功能的乘用车新车渗透率达64%，2025年被视为智驾市场关键拐点，行业从技术竞争转向生态与体验竞争 [6] - 展望2026年，智能化将呈现L3加速渗透、智能化出海进入产业合作新阶段、智能底盘成为核心配套三大趋势，市场将由具备软硬件垂直整合及数据闭环生态的领先企业主导 [6] 内卷：从价格厮杀到价值竞争 - 2025年车市在4.4%的行业利润率低谷中完成觉醒，竞争从非理性价格战转向结构性价值竞争，1—9月超260款车型官方降价，新能源新车平均降幅达11.7%，市场均价被拉低2.4万元至20.4万元 [7] - 年中成为转折点，车企联合承诺缩短供应商账期至60天，国家市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》禁止低于成本销售，政策效果显现，11月降价车型数量同比减少7款 [8] - 展望2026年，车市进入“价值决战的深水区”，新能源汽车购置税减半政策实施与价格合规指南落地，监管部门将建立“价格异常监测系统”并设最高500万元罚款，竞争核心从单纯低价转向“性价比+差异化” [9] 出海：从量的突破到生态扎根 - 2025年中国汽车出口延续强劲增长，1—11月全国汽车出口634.3万辆，同比增长18.7%，11月单月出口72.8万辆，同比增长48.5%，全年出口有望冲击700万辆，新能源汽车成为增长核心引擎，1—11月出口231.5万辆，同比翻倍，占总出口量比重提升至36.5% [10] - 海外市场成为重要增长极，奇瑞海外销量占比稳定在50%以上，长城11月海外市场占比首次超40%，比亚迪11月海外月销量超13万辆，同比增长297%，占总销量近30% [11] - 出海模式升级为“生态扎根”，策略包括核心市场独资、新兴市场合资或协议组装、成熟市场合资与技术合作，本土化生产布局加速，如比亚迪匈牙利工厂、小鹏马来西亚工厂、吉利埃及工厂、长城泰国工厂等 [11] - 展望2026年，汽车出口将继续增长但增速可能放缓，面对欧洲碳关税等政策挑战，本土化适配成为破局关键 [12] 合资：本土化深水区的转型突围 - 合资品牌市场份额持续承压，2025年1—11月中国品牌乘用车市场占有率升至69.6%，11月单月进一步攀升至71.4%，外资合资品牌占比已不足三成 [13] - 合资品牌转型方向明确：聚焦燃油车长板优势巩固市场，同时通过智能化升级拉动销量，将燃油车智能化作为突破点 [13] - 与中国科技企业深度合作成为补齐智能化短板的核心路径，例如长安马自达融合梧桐车联、火山引擎，东风日产搭载Momenta智驾方案，丰田引入Momenta并融合华为鸿蒙座舱和小米生态，价格策略转向“降量保价” [14] - 展望2026年，合资车企将进入“本土化深水区”，有望在智电领域与自主品牌展开正面竞争，通过系统性本土化转型在新的市场格局中找到差异化定位 [14]

宝马中国2026年初大规模降价事件 - 公司于2026年1月1日对旗下31款主力车型进行官方调价，覆盖轿车、SUV、电动及高性能全细分市场，此举被公司称为“系统性价值升级”，但市场解读为应对销售压力的无奈之举 [1] 降价幅度与范围创纪录 - 旗舰纯电车型i7 M70L直降30.1万元，价格从189.9万元降至159.8万元 [1] - 国产M235L首次跌破30万元大关，2系四门轿跑车价格下探至20.88万元，创下宝马在华国产车型价格新低 [1] - 新能源车型是调价主力，iX1 eDrive25L降价7.19万元，降幅达24%，现价22.8万元起 [2] - i5 M60下调8.19万元至55.8万元，进一步缩小电动车与同级别燃油车价差 [2] - 燃油车阵营调价力度空前，旗舰轿车7系735Li从91.9万元降至80.8万元，降幅12% [2] - 740Li领先型从106.9万元降至93.8万元，下探至90万元区间 [2] - 国产车型中，X1 sDrive25Li从31.69万元降至25.8万元，将宝马入门SUV价格拉入25万元区间 [2] - X2 M35i和X1 M35Li降幅分别达22%和18%，大幅拉低高性能车型购买门槛 [2] 降价市场反应 - 北京某宝马4S店销售顾问表示，元旦假期到店咨询量环比增长超50%，但多数消费者持观望态度，等待竞品是否跟进降价 [2] 降价背景：宝马在华市场持续承压 - 2025年前三季度，宝马在华累计销量46.5万辆，同比下降11.2%，占全球销量比重26% [3] - 其全球市场前三季度销量微增2.4%，中国市场成为其全球主要市场中唯一出现两位数下滑的区域 [3] - 细分车型表现惨淡，中大型SUV X5在2025年10月销量跌至5498辆，排名滑至第12位，被理想L9、问界M9等新势力车型取代 [3] - 销量支柱5系在2025年8月销量不足8000辆，落后于奥迪A6L的12941辆 [3] 公司官方回应 - 公司回应称，此次“价值升级”是主动调整产品策略、针对市场动态的积极回应，旨在将利益回馈消费者，并强调在华奉行长期主义的良性发展 [3] 行业竞争环境变化 - 问界、理想、蔚来等新势力凭借智能座舱、自动驾驶、场景化服务等优势，正在重构豪华车消费者的认知，传统品牌溢价不再是核心诉求 [4] - 中国新能源汽车市场快速渗透，2025年前11个月新能源乘用车零售渗透率达53.6%，2025年11月单月更升至59.3%，市场从政策驱动转向市场主导 [4][5] - 宝马的电动化转型节奏与中国市场需求间存在差距，其在华电动车型未能突破销量瓶颈，面临中端新能源车型的双重挤压 [5] 豪华车市场整体态势 - 2025年其他传统豪华品牌同样面临销量压力，奔驰2025年上半年在华累计销量29.32万辆，同比下滑14%，第三季度同比下降27%，已对E级、C级、GLC等主力车型启动降价以缓解库存压力 [5] - 上汽奥迪2025年全年零售达47258台，同比增长23%，实现差异化突破，但未能改变整个豪华车市场存量竞争的激烈态势 [5] - 宝马的降价或将加速豪华车市场的连锁反应 [5] - 行业正经历从品牌竞争转向价值竞争的深刻变化，传统豪华车企面临平衡品牌溢价与市场份额的挑战 [5]

行业格局与趋势 - 中国新能源汽车渗透率在2025年冲破50%的关键分水岭，标志着行业从“政策驱动”进入“市场主导”的全新阶段 [1] - 行业“智驾平权”趋势明显，高阶智能驾驶和全域智能座舱等配置正加速下放至主流价位段，技术普惠成为市场竞争的鲜明底色 [1] - 行业在高速增长中暴露出与“高质量发展”的深层失衡，各路玩家涌入及传统车企转型压力导致市场陷入以“降价换量”为核心的同质化竞争，行业整体面临“增收不增利”的困局 [2] - 激烈的价格竞争挤压了企业研发创新的资金空间，并向上下游供应链传导压力，促使全行业重新审视发展逻辑 [3] - 行业核心脉络正从“规模扩张”和“过度营销”转向“高质量发展”和“价值创造”，消费者心智成熟，从追逐概念转向看重产品本质与全生命周期服务 [12] 上汽大众2025年战略与业绩 - 公司2025年终端销量稳稳站上106万辆台阶，稳居行业“百万俱乐部”核心阵营 [5] - 公司将2025年定位为战略转型的关键之年和从战略布局迈向深度落地的攻坚期 [5] - 公司坚持“油电同进”产品战略，燃油车领域以“黄金价值三角”（大厂品质、硬核机械素质、前瞻智能表现）为核心迭代产品，Pro家族车型以智能化配置打破油电体验代际差 [7] - 公司在新能源领域布局纯电、混动、增程三大技术路线，启动大众品牌ID.ERA新能源序列，并上市奥迪E5 Sportback以树立豪华电动价值标杆，奥迪E7X等新品规划推动家族化战略，为2026年密集投放蓄力 [7] - 公司在营销体系引入GTM组织，并全面导入IPD与IPMS流程系统，以实现资源精准投放、快速决策，并在产品定义阶段深度融入客户洞察 [9] - 公司在渠道端聚焦经销商网络健康，坚持不压库、强赋能，大众品牌全年净增100余家经销商，奥迪品牌在100余城建成超200家全功能用户中心 [9] - 公司坚守“质量是上汽大众的生命”的核心价值观，在产品开发全流程构建涵盖中国、大众集团及国际标准的多层级规范体系，近8000条严格标准贯穿设计全过程 [13] 未来展望与行业标杆 - 公司2026年将进入全面焕新的关键阶段，计划推出7款全新新能源车型 [14][16] - 在品牌端，大众品牌将以“进取、可靠、贴心”为核心，奥迪品牌将聚焦“年轻、科技、豪华”，深化世界智慧与中国速度的融合 [14] - 在服务与体系端，公司将持续优化服务、推进数字化转型及经销商赋能，以全维焕新领跑价值竞争赛道 [14] - 公司的战略转型契合行业回归价值的发展大势，其坚守品质与安全、兼顾速度与合规的实践，为行业树立了转型标杆 [13][17]

公司定位与核心业务 - 公司为“城市进化论”编辑部，是一家专注于记录和分析中国城市进化历程的内容与研究机构 [7] - 公司核心业务始于2018年1月2日，至今已持续运营八年，共计2922天 [7] - 公司业务模式正从内容媒体向智库模式演进，旨在更直接地嵌入城市发展的决策链条 [8] 内容战略与产品矩阵 - 公司内容战略坚持“深度”原则，旨在对抗信息碎片化，提供经得起时间检验的分析框架 [7] - 公司构建了“深度长文+精品视频”的内容矩阵，并拓展了数据报告、调研咨询、城市百问等产品形式 [7] - 公司通过技术创新提升内容产品的实用效率，在保持思想深度的同时积极参与传播竞争 [7] 行业洞察与自我定位 - 公司认为行业正从“流量竞赛”转向“价值竞争” [8] - 公司自视为能以鲜活姿态拥抱当下、以深厚定力守住初心、并以长期主义沉淀价值的思考者 [8] - 公司致力于成为时代积极的智力回应者，其思考旨在转化为推动城市发展的实际推动力 [8]

行业趋势 - 中国汽车业正从2023、2024年大幅且无序的战略扩张，逐步进入战略调整阶段，并可能进一步回归更加理性、稳健的发展轨道 [3] - 市场竞争重心正从价格“内卷”转向价值竞争 [3] - 中国汽车工业正经历由大到强的转变，2025年下半年乃至2026年是至关重要的时期 [3] 公司战略与经营成果 - 2025年公司终端销售106万辆，稳住了百万辆规模的基本盘 [1][3] - 公司坚持长期主义与可持续发展，拒绝向经销商压库，依靠真实To C能力实现销售，拒绝参与非理性价格战以稳住终端价格体系 [3] - 公司持续推进“油电同进、油电同智”战略，通过4款Pro家族车型的智能化进阶领跑燃油车市场 [5] - 公司仍按照35%的市场份额来规划燃油车投入，将持续推出燃油车新产品 [5] - 2025年被视为公司的“筑基年”，而2026年计划成为“反攻年”，将密集投放7款全新新能源产品，覆盖纯电、混动、增程全路线 [9] - 从2026年第二季度开始，新产品发布节奏将显著加快，几乎每月都有全新车型亮相 [9] 组织与体系转型 - 公司正完成从“合资1.0”到“合资2.0”的体系性转身，核心挑战在于打破传统技术导向模式 [1][6] - 在组织层面，公司引入GTM框架，并全面导入IPD与IPMS流程，旨在打造快速、敏捷、能对市场作出及时响应的组织架构 [8] - 在流程层面，公司正努力将中国用户的诉求和市场环境全方位融入研发与营销体系，践行“在中国，为中国” [8] - 公司通过文化与理念的转变驱动深层变革，2025年新增176家志同道合的经销商，同时淘汰了70家，以实现价值观同频和体系健康度 [8] 技术与产品规划 - 公司通过新一代EA888发动机、深度开发的EA211发动机等技术储备巩固燃油车竞争力，并作为后续混动产品的技术母体 [5] - ID. ERA新序列的首款9系旗舰即将揭晓，标志着合资2.0时代产品正式登场 [9] 品牌价值重塑 - 公司用三个关键词定义新的品牌内核：进取、可靠、贴心 [11] - “进取”体现在对全球先进技术与中国本土创新的融合上，例如从7年前就开始与华为、大疆合作开发智驾系统 [11] - “可靠”是公司40余年未曾动摇的根基，是产品品质与用户承诺的基石 [11] - “贴心”意味着产品定义必须贴近用户和市场，并通过服务体系让技术为用户服务 [11] - 2026年的核心营销动作是品牌重塑，希望借助新产品上市让用户感受到一个更出众的上汽大众 [11]

斯堪尼亚/传拓集团在华投资与本土化战略 - 斯堪尼亚斥资20亿欧元在江苏如皋建成其海外最大工业生产基地，该基地于2025年10月开业，涵盖研发、生产和采购完整链条，未来产品将销往全球市场[23][26] - 斯堪尼亚成为中国放开汽车领域外商投资股权限制后，首家获得全资卡车工厂生产许可的欧洲商用车制造商[26] - 公司明确表示不会以价格与中国竞争对手竞争，而是依靠价值竞争，其目标是整合中国在电气化、智能网联、自动驾驶等领域的尖端技术，为集团构建源自中国的全球竞争力[26][28] 中国汽车行业与市场发展 - 中国汽车行业自2013年左右开始从制造向创造转变，发展速度超出想象，汽车技术创新的策源地已经转到中国[26] - 中国已成为全球最大的生产基地，其生产能力相当于美国、日本和德国的总和，但正经历从“生产规模”向“价值创造”的转型[27] - 2025年11月，斯堪尼亚与传拓集团发布了第一款针对中国长途货运市场全新开发的牵引车[26] 外资企业在华角色与投资前景 - 当前是投资中国的最佳时机，外资企业应扮演助推中国形成“价值理念”的角色，保证中国经济健康发展对全球非常重要[3][28][29] - 外资企业需要将竞争维度从价格提升到价值，聚焦于客户更深层的需求，这是可持续的商业策略，也关乎长远的环境与社会责任[27][28] - 中国在2015年推出的“中国制造2025”计划及十大重点发展领域成果显著，已让欧美意识到产业政策的重要性，未来五年可能出现中西政策融合的趋势[29] 跨文化商业实践与领导力 - 公司领导层通过40多年穿梭于中欧商政两界的实践，深度参与了中国从早期市场探索到实现本土化生产的全过程，并相继担任中瑞、中欧重要商务机构主席[3][30] - 领导层强调“价值导向”思维，认为价格应由客户决定的“价值”决定，而非简单的“成本加毛利率”，这是中国企业亟待补上的一课[27][28] - 领导层致力于推动中西方取得更有建设性的共识，提醒欧洲公司不能继续以欧洲为世界中心，G7与发展中国家的GDP总量比值已达1:1，国际化公司需有更开阔的视野[32]

行业趋势 - 运动品牌市场竞争正转向更深层的“价值竞争” [1] - 全球体育产业迈入“超级IP时代”，顶级赛事成为品牌全球化布局的关键舞台 [2] 品牌合作与势能提升 - 公司与亚奥理事会开启新一轮战略合作，成为合作时间最长的中国体育品牌，合作长达17年 [2] - 双方关系转向深度“战略共生”，旨在整合品牌势能、科技创新与赛事资源，支持亚洲体育事业并探索全球化新路径 [4] - 明年亚运会将成为重要传播契机，推动公司向“国际化专业运动品牌”加速转型 [4] - 来自国际权威机构的信任背书成为公司差异化竞争的重要筹码 [5] 产学研合作与技术创新 - 公司与天津体育学院达成战略合作，共同建立“体育科技创新中心”，构建产学研融合创新平台 [6][7] - 合作旨在以“教育-科研-产业”全链条生态推进运动科技成果转化与高水平体育人才培养 [7] - 天津体育学院长期为国家队提供科技服务，相当于为公司建立了“前沿技术智库” [7][9] - 合作有望缩短从“学术发现”到“产品上市”的周期，为消费者带来高质价比产品 [9] - 双方联合发布“1学院+1平台+4项目”系统化合作方案，构建青少年健康促进体系 [9] - 计划成立品牌体验馆，以增强在高校师生及专业运动社群中的影响力 [9] 产品发布与技术突破 - 公司发布飞燃5及飞燃5 FUTURE两大竞速跑鞋，展现前沿技术产品化能力 [10] - 飞燃5面向全马430左右大众跑者，中底采用升级E40尼龙高性能弹性体，能量反馈85%+，回弹率80%+，中底高度增加3mm，搭配立体曲面动态碳纤板 [10] - 飞燃5 FUTURE面向全马400以内精英跑者，采用TPEEP竞技级粗胚高性能弹性体，整鞋重量优化至200g左右 [11] - 产品发布体现公司对路跑市场的深刻理解，基于不同跑者需求进行精细化开发，实现核心人群全面覆盖 [12] - 同时展示飞燃5 MIX和飞燃4 ET等科技新品，以精细化产品矩阵满足多样化运动需求 [13] 材料合作与场景竞争力 - 公司深化与康纶航天的材料合作，后者是中国航天员空间站舱运动训练服提供者 [14] - 合作有望将航天领域专业技术引入跑步装备研发，突破传统材料局限，在轻量化、能量反馈等维度更进一步 [14] - 基于合作推出融合“零束科技”的跑步服装系列，通过高弹性保暖面料与NOP平滑布复合等工艺，提升轻盈感与冬季防护性 [17] - 公司正构建从跑鞋到功能服装的一站式专业装备生态，以加强在跑步场景的综合竞争力 [17] 战略整合与价值闭环 - 公司近期布局共同勾勒出集顶级赛事背书、前沿技术突破和产品精准定位的战略升维图景 [1] - 各项布局如同紧密啮合的战略齿轮，构建出彼此赋能、持续强化的价值闭环 [18] - 战略主线是通过全面布局推进“价值竞争”，支撑公司的稳健增长与长期价值释放 [18][19]

市场格局演变 - 2025年外卖市场格局发生根本性转变，从单一平台主导转变为美团、淘宝、京东三方“三足鼎立”的稳定态势 [1][2] - 截至2025年第四季度，外卖市场综合份额为：美团48%、淘宝33%、京东19%，市场均衡性与可持续性显著提升 [2] - 三大平台市场认知度均处于高位，美团为94.5%，淘宝闪购（原饿了么）为92.3%，京东外卖为86.6%，形成全民级品牌覆盖 [4] 竞争焦点转移 - 行业竞争焦点从年初的价格战与补贴，转向年中及以后的品质、服务、生态协同等价值竞争 [1][5] - 近45%的用户在下单前会主动比对三家平台，决策逻辑从路径依赖转向需求适配 [5] - 商家选择平台的核心逻辑转向价值维度，首要考虑因素是“配送服务能力”（50.5%），其次是“佣金/服务费合理透明”（43.8%）和“营销工具与扶持政策”（38.5%） [5] 平台服务与差异化优势 - 商家对三大平台的服务认可度均表现亮眼，各平台凭借差异化优势获得好评 [7] - 淘宝闪购在配送服务质量（50.4%）、平台操作便捷性（48.9%）及配送时效稳定（46.0%）方面获得商家好评 [7] - 京东外卖在配送时效稳定（51.8%）、配送服务质量（48.2%）与平台操作便捷（47.0%）方面获得商家认可 [7] - 美团在配送时效稳定（58.9%）、平台操作便捷（47.9%）、配送服务质量好（45.0%）方面保持稳定优势 [7] 行业规范化与社会责任 - 2025年是外卖行业社会责任意识觉醒的关键一年，京东率先为全职骑手100%签订劳动合同并缴纳五险一金，树立新标杆并倒逼行业跟进优化保障体系 [7] - 行业在食品安全方面取得进展，“幽灵外卖”乱象得到遏制，京东、淘宝、美团通过后厨直播、强化审核、集中厨房等多种全链路措施提升品控与信任 [7] 未来竞争方向与模式创新 - 外卖大战行至“中局”，未来竞争将超越前端补贴，转向模式创新和深入供应链的系统性能力比拼 [8] - 京东以“超级供应链”为核心，推出多种业态探索“大餐饮”模式 [8] - 淘宝闪购整合饿了么，旨在将高频外卖业务作为驱动核心电商增长的流量引擎 [8] - 美团外卖以“守擂者”逻辑面对竞争，在巩固线下履约网络的同时需平衡补贴与效益 [8] - 2026年的竞争关键在于高效整合上游供给、优化履约成本及提升商户经营效率，本质是本地生活服务生态与供应链掌控能力的深度博弈 [8]

宏观政策环境 - 中央经济工作会议明确明年将实施更加积极有为的宏观政策 为企业注入稳定剂 让民营企业更加坚定信心 敢于长期投资 [1] - 政策将深入整治内卷式竞争 切中当前市场痛点 无序的低价内耗挤占企业用于创新和提升品质的宝贵资源 [1] - 政策引导将推动市场从价格战转向良性的价值竞争 让企业从卷价格变成卷品质和卷创新 为坚守长期主义的企业创造公平健康的发展环境 [1] 企业发展方向与路径 - 会议强调坚持创新驱动和因地制宜发展新质生产力 指明了提升质与效的路径 [1] - 政策引导企业通过数字化、智能化实现升级 把科技创新作为核心竞争力 坚持走高质量发展之路 [1] - 企业将在扩大内需、提振消费等政策引领下 继续深耕国潮文化、打造沉浸式消费新场景 用对产品与文化的创新坚守为中国经济高质量发展贡献力量 [2] 公司具体实践案例 - 依文集团打造的数智产业互联网平台连接全球设计师与国内优质供应链 推动传统制造业向智造转变 [1]

文章核心观点 2025年，中国商用车行业在“十四五”收官之年实现平稳增长，行业竞争逻辑发生深刻转变，从以规模扩张为主导的“量之战”转向以技术、品牌、服务为核心的“价值之争” [2][22] 新能源转型全面提速并迎来市场驱动的实质性拐点，智能化技术加快场景化落地，海外市场保持稳健增长且布局转向体系深耕，为产业高质量发展与全球竞争力提升奠定基础 [2][22] 市场实现温和增长 需求结构持续优化 - 2025年1～11月，国内商用车累计产销分别为384.3万辆和387万辆，同比分别增长11.6%和10.4%，市场呈现温和复苏 [3][23] - 货车市场：1～11月累计产销333.5万辆和336万辆，同比增长11.4%和10% 其中重型货车销量104.2万辆，同比增长27.5%，领跑市场；轻型货车销量182.4万辆，同比增长5.8%；中型与微型货车销量分别为11万辆和38.4万辆，同比分别下降4.8%和3.3% [3][23] - 客车市场：1～11月产销分别完成50.8万辆和51万辆，同比分别增长12.8%和13.2% 其中大中型客车销量10.6万辆，同比增长8.5%；轻型客车销量40.4万辆，同比增长14.6%，成为核心增长动力 [4][24] - 综合全年走势，2025年商用车销量有望突破400万辆 增长得益于宏观经济回升带动的物流、工程建设需求，旅游市场复苏，“两新”政策实施，国七排放标准推进以及新能源汽车购置税减免政策调整等多重因素 [5][25] 规模化应用加速 新能源商用车迎实质性拐点 - 2025年新能源商用车发展迈入从政策驱动转向市场驱动的实质性拐点 [7][27] - 1～11月，国内新能源商用车累计销量达75万辆，同比增长62.4%，占商用车总销量的25.7% 9、10月单月市场渗透率均突破30% [7][27] - 新能源重卡崛起迅猛：11月单月销量约2.8万辆，同比增长178%，占当月重卡总销量36.45%，渗透率首次突破30% 1～11月累计销量18.58万辆，同比增长178%，市场渗透率接近25% [7][27] - 产品与技术路线：新能源重卡以牵引车为主（占比超7成），纯电动车型占据绝对主导（市场份额近98%），燃料电池、混动等路线并行 应用场景从港口、园区加速向长途干线渗透 [8][28] - 新能源轻卡1～11月累计销量15.21万辆，同比增长69% 新能源客车（6米以上）前11个月累计销量超5.2万辆，同比增长超30% [8][28] - 市场驱动转型的核心支撑在于全生命周期成本优势凸显、三电及补能技术突破与商业模式创新、以及补能基础设施的加速完善 [9][29] 智能化迈向场景化深度落地 - 2025年商用车智能化围绕智能辅助驾驶、智能座舱及高阶智驾等领域展开技术创新竞赛，成果在实际场景中推广应用 [10][30] - 基础智能配置：高端商用车已普及智能检修功能，并普遍搭载毫米波雷达、环视摄像头等设备，配装L2级组合辅助驾驶功能 [11][31] - 智能座舱：多模态交互功能（如语音控制、触控操作）已成为用户日常运营的核心工具 [11][31] - 高阶自动驾驶：L4级无人驾驶卡车已在高速干线物流、港口等场景示范应用；无人驾驶城市客车在多个城市开展测试或试点运营；车路协同技术在多元场景推进验证 [11][31] - 行业智能化发展从技术狂飙转向安全理性，价值逻辑回归满足用户需求 企业智能化布局深度绑定运营场景，例如江淮商用车“智慧预见”AI系统构建服务闭环，福田汽车针对5大核心场景打造定制化智能解决方案 [12][32] - 智能化已成为企业核心竞争力的重要组成部分，是拉开企业差距的关键变量 [12][32] 海外市场布局转向体系深耕 - 海外市场成为2025年商用车行业增长的另一核心引擎，企业加速从单一产品出口向全产业链协同“出海”转型 [14][34] - 1～11月，我国商用车出口94.7万辆，同比增长14.6% 其中货车出口81.3万辆，同比增长14.6%；客车出口13.4万辆，同比增长14.8% [14][34] - 新能源商用车出口表现突出，前11个月出口7.7万辆，同比增长1.2倍，在出口总量中占比快速提升 [14][34] - 中国重汽、一汽解放、福田汽车、东风集团等头部企业及DeepWay、速豹科技等新势力企业在全球市场连获大额订单，共同开拓市场 [15][35] - “出海”模式持续升级：从单一贸易出口迈向市场全球化、生态本土化、品牌国际化的立体格局，加速布局海外生产基地，推进研发本地化、服务网络搭建等体系化建设 [15][35] - 行业通过“反内卷”与国际化并进，推动全球化进程从产品输出向生态扎根深度跃迁，在全球市场构筑差异化竞争壁垒 [16][36] 价值竞争新赛道开启 - 行业进入以质量提升、结构优化为核心的高质量发展阶段，竞争模式从规模扩张的同质化竞争转向注重技术研发、品牌塑造与服务提升的价值竞争 [17][37] - 竞争焦点从传统车辆销售转向挖掘运输工具全生命周期价值与比拼生态整合能力，主流企业已全面向综合解决方案提供者转型 [17][37] - 企业加大新能源、智能网联等技术研发投入以匹配多元场景需求，同时延伸服务链条，布局后市场服务、能源管理、数字化生态等领域，提供金融租赁、维修保养、二手车置换等一体化服务 [17][18][37][38] - 产业生态协同共生成为对抗行业周期波动的核心筹码 头部企业构建多维度协同生态，例如江淮商用车构建全生命周期服务体系，陕汽重卡打造新能源生态联盟，福田汽车构建全球产业化体系 [18][38] - 面向未来，行业将呈现“平稳波动、结构升级、价值凸显”的特征 2026年将是淘汰赛全面加速的关键一年，企业需在分化格局中找到结构性“奇点” [19][39]