为了更好地倾听用户的心声，"国产好仪器"再度升级，通过更加深入和有针对性的用户调研，寻找满足用户需求的"国 产好仪器"，助力仪器用户从海量信息中找到"对"的产品！ 导读： 国产替代不仅打破技术垄断，更推动产业从"Me too"向"Me better"甚至"Me different"跃迁，为中国生命科学设备的自主可 控奠定基础。 特别提示 微信机制调整，点击顶部"仪器信息网" → 右上方"…" → 设为 ★ 星标，否则很可能无法看到我们的推送。 "国产好仪器"已走过十个年头，我们始终坚持以"用户说好才是真的好"为不变的原则，以用户长期使用的真实反馈为 基础，从上千台候选仪器中，精心甄选出400多款品质卓越、性能稳定的国产佳品。 参与方式： 只要您使用过海报中的仪器产品，长按识别下方海报中二维码参与调研就有机会获得奖品。 奖品设置： 凡参与调研的用户，即有机会抽取定制吸管玻璃杯；被认定为有效问卷的用户，还将获得15元话费奖励！ 欢迎各位相关用户参与调研，您的参与对我们的调研至关重要，感谢您的支持！ 有 可获得 有机会获得 奖 吸管玻璃杯 15元话费奖励 调 研 填写调研问卷的用户 有效问卷的用户 和泰纯水/超纯水 ...

导读： "十四五"期间，中国制造业稳步发展，高端化、智能化转型加速，装备制造业和高技术制造业快速增长，民营经济活力迸发，区域经济协调性增强，科学 仪器产业迎来国产替代与全球化新机遇。 特别提示 微信机制调整，点击顶部"仪器信息网" → 右上方"…" → 设为 ★ 星标，否则很可能无法看到我们的推送。 近日，国务院新闻办公室针对"十四五"期间税收改革与发展情况召开了主题新闻发布会。根据发票数据，"十四五"期间，中国实体经济基础稳 固，其中制造业企业的销售收入占所有企业收入的约29%，为经济增长提供了坚实的基础。 尤 其 值 得 注 意 的 是 ， 在 制 造 业 向 高 端 化 和 智 能 化 转 型 的 过 程 中 ， 装 备 制 造 业 和 高 技 术 制 造 业 的 销 售 收 入 年 均 增 长 率 分 别 达 到 了 9.6% 和 10.4%。而在本年度上半年，这两项指标进一步增长到了8.9%和11.9%，尤其是工业机器人和服务消费机器人制造业，年均增长率分别为 23.2%和17.2%。民营经济表现活跃，上半年其销售收入占比高达71.7%，特别是在工业机器人和新能源汽车领域，实现了年均24.1%和 5 ...

行业寒流 - 安防板块集体下跌 神力股份跌停 中电鑫龙 熙菱等跟跌 [1] - 美国24%关税延期 但剩余10%钢钉关税仍影响半导体和安防设备 [1] - 欧美限制中国设备政策未松绑 安防产品成本因关税飙升40% [1] - 安防一季度外贸景气指数环比下滑3点 海外订单增长企业比例下降6个百分点 [1] 资金动向 - 安防板块主力资金净流出6亿元 全市场排名倒数 [1] - 神力股份昨日大宗交易折价10%抛售 恒辉安防主力连续5天净流出2900万元 [1] - 机构调仓导致业绩雷和坏账雷（如神力股份7000万逾期款）成为资金出逃诱因 [1] 神力股份跌停原因 - 去年净利润暴跌122% 硅钢降价挤压利润 [3] - 昨日7笔大宗交易折价10%甩卖 恐慌情绪蔓延至二级市场 [3] - 控股股东控制权转让失败 引发信任危机 [3] 投资策略 - 短线需谨慎 避免业绩差且海外收入占比高的标的（如恒辉安防海外收入89%） [4] - 中线关注国产替代和技术突围 如海康 大华布局分布式AI和端到端加密技术 [4] - 中央安排7350亿预算内投资推动安防设备更新 硬科技领域（创新药 半导体设备）或成机构回补重点 [4]

行业战略地位与核心矛盾 - 覆铜板作为电子工业的"隐形基石"，承担导电、绝缘和机械支撑三大功能，性能直接决定电子设备信号传输效率及可靠性，是国家信息安全和产业链自主可控的核心环节[4] - 中国覆铜板行业深陷"大而不强"困局：低端产能过剩导致价格战（产能利用率70%+，毛利率低于20%），高端领域国产化率不足20%，进口均价为出口价2.7倍以上[7] - 高端市场被美日企业垄断：毫米波雷达材料65%份额由美国罗杰斯占据，AI服务器材料由日本松下主导，先进封装材料缺口超30%被日本三菱瓦斯等把控[7] 市场增长动能与需求爆发 - 全球高端覆铜板市场占比将从2027年的30%提升至45%，规模突破200亿美元，中国增速达全球1.5倍[10] - AI服务器需求爆发：PTFE/HVLP铜箔2025年市场空间114-152亿元，年增长率200%+，单机柜价值量达传统服务器5倍[11][13] - 5.5G/6G通信升级：高频PTFE/陶瓷基板2025年市场42亿元，增长率40%，毫米波频段要求材料Df≤0.001[11][14] - 汽车电子增量显著：车规级高频材料2025年市场28亿元（增长率60%），电车单车覆铜板面积0.3㎡（燃油车0.1㎡）[11][15] 国产化突破与技术进展 - 关键技术指标达国际水平：26GHz毫米波材料Df<0.0015，12μm光敏介电材料良率92%，碳纤维增强氰酸酯基材耐温-196℃~260℃[21] - 产能集中释放：2024-2025年华东PTFE产线年产能150万㎡，华南ABF替代材料良率85%，特种树脂年产能5万吨（成本降40%）[22] - 应用场景突破：高频材料进入华为5.5G基站供应链，77GHz毫米波雷达获特斯拉FSD 4.0定点，12μm载板通过台积电CoWoS测试[23][24][25] 企业竞争格局与突围路径 - 行业呈金字塔梯队：美日巨头垄断70%高端市场，中国台湾企业占据腰部，大陆企业从底部突围[27] - 头部企业构建垂直整合优势：自研双丝杆压合设备使PTFE基板成本较进口低30%+，建立"设备+材料"护城河[28] - 专精特新企业卡位细分赛道：碳纤维增强环氧树脂通过英飞凌认证，ABF替代材料良率88%且单平米溢价达传统5倍[29] - 国产替代路径清晰：从消费电子（成本优势）→通信设备（性能对标）→汽车电子（车规认证）→军工航天（极端环境）梯次进化[31][32][33] 标杆企业创新策略 - 久耀电子实现四大突破：高频材料性能对标罗杰斯且成本低30-50%，双丝杆同步驱动解决压合不均问题[35] - 定制化能力突出：车载毫米波雷达板材通过288℃浸锡3次无分层（AEC-Q200标准），信号传输延迟降低18%[37] - 产业链协同创新：建立"树脂研发-基材生产-PCB制造"垂直体系，新材开发周期从18个月压缩至12个月[38] - 客户资源深厚：覆盖康普、罗森博格等基站天线厂商及龙腾电子等PCB客户，部分成为战略供方[39]

市场热点 FAU（光纤列阵单元） - **行业**：光通信领域核心无源光学器件[2] - **核心观点**：FAU是连接光引擎与计算芯片的核心接口，在CPO架构中单设备用量达传统光模块的3-5倍[2] - **市场规模**：2025年3000万只（60-70亿元），2026年6000万只（100+亿元）[2] - **核心公司**： - 天孚通信（英伟达供应商，良率超90%，支持400G/800G/1.6T）[3] - 仕佳光子（2025H1扣非净利润2.14亿元，同比增127倍）[3] - **相关公司**：杰普特、光库科技、腾景科技、太辰光等[4] --- 机会前瞻 卫星通信 - **驱动事件**：低轨05组卫星发射成功，Mate80或支持卫星通话（11月发布）[6] - **市场空间**：2030年全球手机直连卫星用户1.75亿，NTN服务市场规模1246亿美元[6] - **核心公司**： - 华力创通（卫星应用业务占比45.12%）[7] - 硕贝德（华为天线供应商）[7] - **相关公司**：中国卫星、中国卫通、长江通信等[7] 军工（反法西斯战争胜利80周年阅兵） - **事件**：2025年9月3日北京阅兵，俄乌冲突持续[10] - **核心公司**： - 阅兵装备：北方长龙、万里马、中船应急[11] - 军贸：建设工业（枪械出口）、成飞集成（歼-10部件）[12] - 战机：中航沈飞（歼-16）、中直股份（直升机）[14] - **相关领域**：无人机（航天彩虹）、弹药（长城军工）、航空发动机（航发动力）[15][16][17] 大模型一体机 - **驱动**：8月1日行业标准研讨会，泛政府类单位需求约1000亿元[21] - **核心公司**：国投智能（“天擎”大模型工作站）、恒为科技（昇腾一体机）[22][23] --- 大涨分析 福斯特（感光干膜） - **驱动**：PCB关键耗材国产替代，2024年收入5.9亿元（全球市占率10%）[25] - **业绩测算**：2025年电子材料利润或破1亿元，中期增量利润3-5亿元[26] 沃格光电（玻璃基板） - **驱动**：NV或采用cowop工艺，玻璃基板需求提升[27] - **关联业务**：CPO光模块、GPU/HBM封装[27] 云南锗业（锗资源） - **驱动**：锗价跳涨50%，公司锗产销量全国第一（占全球8%）[28] - **应用**：卫星太阳能锗衬底（光电转换效率为晶硅2倍）[29] 恒生电子（稳定币合作） - **驱动**：子公司恒云科技与蚂蚁数科合作（香港虚拟资产交易系统市占率超50%）[30] 航发科技（航空发动机） - **驱动**：阅兵装备自主可控需求，子公司哈轴为航发集团唯一轴承平台[32][33] 神剑股份（军工配套） - **驱动**：碳纤维产品批量供货军工客户（中航飞机、中国航天科技等）[35] --- 市场挖掘及传言补充 - **柴油发动机**：AIDC建设推动柴发涨价至330-350万/台（年初260万/台）[36] - **稀土**：北方稀土母公司包钢股份中标雅鲁藏布江6.2万吨稀土合金项目[36] - **个股动态**： - 京北方（银行IT改造稳定币系统）[36] - 恩捷股份（固态电池发布会）[37] - 新雷能（进入NV电源供应链）[38] - 天通股份（铌酸锂材料受益1.6T光模块）[39]

市场表现 - 沪指涨0.33%报收3609.71点 深成指涨0.64%报收11217.58点 创业板指涨1.86%报收2406.59点 [1] - 科创半导体ETF（588170）涨1.85% 盘中创年内新高 半导体材料ETF（562590）涨1.03% [1] - 费城半导体指数涨0.05% 美光科技涨0.64% ARM跌0.55% 恩智浦半导体跌0.77% 微芯科技涨0.21% 应用材料跌0.98% [1] 半导体行业动态 - 英伟达获出口许可将向中国市场销售H20芯片 因需求强劲已向台积电追加30万块订单 补充现有60-70万块库存 [2] - 美光推出业界最高密度抗辐射SLC NAND闪存 通过NASA等标准测试 正式进入航天级边缘计算存储市场 [2] - 安徽晶镁光罩有限公司获11.95亿元增资 将建设28nm及以上工艺节点半导体光罩生产线 技术资产来自晶合集成转让 [2] 行业趋势分析 - AI agent成为行业杀手级应用 推动企业重心转向后训练和推理需求 中国在应用场景和降本方面具备优势 或促进中美AI产业链竞合 [3] - 半导体设备材料行业国产化率低但替代空间大 受益于AI需求扩张 科技并购浪潮及光刻机技术进步 [3] - 科创半导体ETF（588170）聚焦科创板半导体设备（59%）和材料（25%）领域 半导体材料ETF（562590）同样侧重上游设备（59%）和材料（24%）环节 [3][4]

相关企业：富保（西安）电子科技有限公司、南京华巨电子有限公司、河南金冠王码信息产业股份有限 公司、西安神电高压电器有限公司、广东南方宏明电子科技股份有限公司、南京荣华电子科技有限公 司、东莞令特电子有限公司、山东航天正和电子有限公司、深圳振华富电子有限公司、南京森索电子科 技有限公司、东莞久尹电子有限公司等。 关键词：片式压敏电阻器行业产业链、片式压敏电阻器行业市场规模、汽车产销量、新能源汽车产销 量、片式压敏电阻器行业发展趋势 内容概况：片式压敏电阻器行业是电子元件领域的重要组成部分，专注于生产具有非线性伏安特性的特 殊电阻器件，这些器件能在电路承受过压时进行电压钳位，吸收多余电流以保护敏感器件。近年来，得 益于电子产品的更新换代，我国对片式压敏电阻器的需求量不断增加，尤其是在智能手机、平板电脑、 笔记本电脑等消费电子产品领域。其次，新能源汽车、工业自动化、通信设备等领域的快速发展，也拉 动了片式压敏电阻器市场的需求。此外，国内企业在技术创新和产品升级方面的不断努力，也促进了市 场规模的扩大。数据显示，2024年中国片式压敏电阻器行业市场规模从2017年的18.31亿元增长至42.2亿 元，年复合增长率为1 ...

报告核心观点 报告围绕财经要闻、宏观策略、行业公司等方面展开分析，指出中国经济温和复苏，A股市场进入政策与资金双轮驱动阶段，中期上行趋势未改，各行业呈现不同发展态势，部分行业如工程机械、券商等有较好表现，建议关注相关行业投资机会[5][8]。 财经要闻 - 国务院新闻办公室7月30日下午2时举行新闻发布会，介绍育儿补贴制度及生育支持措施[5][8] - 1 - 6月全国国有及国有控股企业营业总收入同比下降0.2%，利润总额同比下降3.1%[5][8] - 国务院国资委批准组建中国长安汽车集团有限公司，形成中国一汽、东风公司、中国长安汽车三大央企汽车集团[5][8] 宏观策略 市场分析 - 7月29日医药半导体领涨，A股先抑后扬，当前上证综指与创业板指数平均市盈率处于近三年中位数平均水平，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方，建议关注科技成长 + 周期制造双主线及相关行业[8] - 7月28日通信电子行业领涨，A股小幅上行，市场特征与29日类似，建议关注电子元件等行业[9] - 7月25日软件传媒行业领涨，A股震荡整固，配置建议关注中报业绩高增长及科技成长双线策略，关注半导体等行业[11] - 7月24日证券有色行业领涨，A股震荡上行，配置建议与25日相同，关注证券等行业[12] 周度策略 - 2025.07.21 - 07.27周度策略涉及全国要闻与数据跟踪、河南经济与政策跟踪等多方面内容[10] 行业公司 工程机械、工业机器人 - 7月中信机械板块上涨7.35%，跑赢沪深300指数2.28个百分点，排名第10，激光加工设备等涨幅靠前，核电设备等跌幅靠前[13] - 建议配置内需为主、基本面好的工程机械等龙头，关注人形机器人及AIDC等主题投资[13][14] 水电新能源 - 7月电力及公用事业指数表现弱于市场，6月全社会用电量同比增长5.4%，规上工业发电量同比增长1.7%[15] - 煤炭产量有增有减，价格有涨有跌，库存减少；天然气产量增长，价格有变化；三峡水情入、出库流量减少[16][17] - 维持“强于大市”投资评级，建议关注大型水电企业[18] 券商板块 - 6月券商指数下旬转强，全月上涨8.85%，跑赢沪深300指数6.35个百分点，板块平均P/B震荡区间提升[20] - 预计7月上市券商自营业务环比小幅波动，经纪、两融、投行等业务有望回升，整体经营业绩环比稳中有升[20] - 7月券商指数稳步走高，建议关注龙头类等三类上市券商[21] 汽车行业 - 截至7月22日汽车（中信）行业指数上涨3.03%，跑输沪深300指数1.61pct，6月汽车产销同环比双增，出口良好[22] - 乘用车、商用车产销量均增长，新能源汽车产销增长但渗透率环比略有下降[23][24] - 维持“强于大市”投资评级，关注相关政策及智能驾驶零部件投资机会[25] 游戏、出版、IP方向 - 6月25日 - 7月18日传媒板块上涨4.63%，在全行业涨跌幅排名第17位，板块PE历史分位为82.40%[26] - 持续看好游戏、出版、IP衍生品等子板块，影视暑期档观影需求释放，关注相关公司及影片票房[27][28][29] 软件行业 - 2025年1 - 5月软件产业增速持续上升，业务收入增长11.2%，利润总额增长12.8%[30] - AI、国产化、算力等子行业有新动态，给予行业“强于大市”投资评级，关注相关企业[30][31][32] 食品饮料行业 - 6月食品饮料板块成分区间涨跌幅为 - 4.54%，成交量回落，除保健品外子项均收跌，估值处于十年历史低位[33] - 1 - 6月板块累计涨跌幅 - 3.51%，个股表现改善，7月推荐关注软饮料等板块[33][34][35] 畜禽行业 - 6月农林牧渔行业表现弱于对标指数，生猪价格下滑，预计下半年行业供需双增[36] 零食行业 - 未来三年零食市场预计保持6% - 8%增长区间，2026年有望突破14000亿元规模，电商和线下超市是核心销售渠道[37][38] - 零食量贩发展迅速，门店超4万家，预计年底达4.5万家，推荐洽洽食品等个股[38][39][40] 锂电池行业 - 6月锂电池板块指数上涨15.16%，我国新能源汽车销售和动力电池装机量增长，上游原材料价格有差异[41] - 维持行业“强于大市”投资评级，短期建议关注板块投资机会[41] 重点数据更新 近期限售股解禁明细 - 涉及景旺电子、神火股份等多家公司，解禁数量和占总股本比例不同，解禁日期在7月29 - 31日[42] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 7月29日恒瑞医药、中国电建等个股成交金额居前，涨跌幅不一[44][45] 今日新股申购及IPO信息 - 文档未给出具体股票名称、申购代码等信息[46]

点击 最 下方 关注《材料汇》 ， 点击"❤"和" "并分享 添加 小编微信 ，寻 志同道合 的你 正文 投资逻辑 芳纶及其制品（纤维、纸）的投资逻辑核心在于其 不可替代性、高增长应用和国产化机遇 ： ——不可替代的性能王者 ：芳纶（对位/间位）具备超高强度、耐高温、阻燃、绝缘等特性，综合性能在众多领域（安全防护、航空航天、电子电气） 难以被其他 材料取代 ，形成稳固需求基本盘。 ——高增长赛道驱动 ： ——国产替代关键期： 核心技术长期被海外巨头垄断（杜邦、帝人等）。国内企业技术突破、产能扩张，叠加供应链安全需求， 国产替代空间巨大且进程加速 ， 享受估值溢价。 ——高技术壁垒保障盈利： 从纤维到纸的全产业链生产具有极高技术和资金壁垒，有效产能集中于少数企业， 竞争格局优良 ，支撑较强定价能力和盈利能力。 总结 ：投资逻辑锚定其材料本身的卓越性能、在高速增长的新兴产业（安全、新能源、电子）中的核心应用，以及国内企业突破垄断带来的巨大替代红利，尤需关 注具备 芳纶纸量产能力 的企业。 本文内容包括： 1、芳纶及芳纶纸行业分析报告 2、芳纶产业链企业清单（30+） 3、延伸阅读 防护领域（间位芳纶） ：消防服、 ...

收购交易概述 - 公司与VoltaEnergySolutionsS.àr.l.签署《股权购买协议》，拟收购CircuitFoilLuxembourgS.a.r.l.（CFL）100%股权，标的公司100%企业价值为2.15亿欧元，扣除调整项目后股权收购价格为1.74亿欧元 [1] - 公司计划在卢森堡设立全资控股公司德福卢森堡，并将协议项下权利义务转让给该公司 [1] 公司业务与技术优势 - 公司深耕电解铜箔领域，客户覆盖宁德时代、ATL、LG化学、比亚迪等全球动力电池巨头，稳居国内锂电铜箔市场前列 [1] - 在电子电路铜箔领域，公司已掌握高阶RTF反转铜箔、HVLP超低轮廓铜箔、载体铜箔、埋阻铜箔等核心技术，并批量供应生益科技、台光、日本松下、胜宏科技、深南电路等核心客户的高端高速产品系列 [1] 收购战略意义 - 收购旨在突破全球高端电子电路铜箔市场长期被日台系企业垄断的格局 [2] - CFL被称为全球细分铜箔领域的"隐形冠军"，拥有全球领先的HVLP和DTH核心技术，客户包括韩国斗山、日本松下、生益科技、台耀、美国罗杰斯等全球头部覆铜板和PCB企业 [2] - CFL是全球自主掌握高端IT铜箔核心技术与量产能力的唯一非日系龙头厂商，市场份额领先 [2] 协同效应与产能提升 - 收购完成后公司铜箔总产能将从17.5万吨/年提升至19.1万吨/年，位列全球第一 [2] - CFL在欧洲卢森堡维尔茨的生产基地（1.68万吨/年）将成为公司全球化的重要支点 [3] - 公司将构建"亚太+欧美"的全球产销体系，辐射欧美高端终端客户，成为国内首家全球化的铜箔企业 [3] 财务与市场影响 - CFL平均加工费收入远高于国产IT铜箔，主要系其HVLP系列和载体铜箔等高端产品占比高，终端应用于AI服务器、存储芯片等全球IT铜箔高端市场 [3] - CFL加工费是国产RTF铜箔加工费的多倍及以上 [3] - 收购后公司能获得CFL高加工费的收入增长，并有望通过技术创新提升CFL产品毛利率 [3] 未来发展计划 - 公司将补位国内高端电子电路铜箔自主替代的市场空间，加速产品导入国内核心电子终端客户 [4] - 以卢森堡为支点，辐射全球高端电子电路市场，深度参与国际科技巨头的产品开发 [4] - 正在筹备东南亚市场的产能布局，未来将进一步强化"亚太+欧美"的全球发展战略 [4]