以下文章来源于公募排排网 ，作者排排产品研究中心 公募排排网 . 看财经、查排名、买基金，就上公募排排网，申购费低至0.001折。 本文首发于公众号"公募排排网"。（点击↑↑上图查看详情） 2026年首个交易日，A股迎来"开门红" 2026年首个交易日，A股迎来"开门红"。 在节前上涨趋势延续的背景下，三大指数高开高走， 上证指数盘中重返4000点， 节前积累的风险偏 好在节后集中释放，市场情绪明显修复。 从结构看，科技与成长板块成为主要做多力量。 AI、半导体、脑机接口等科技与新兴产业板块表现突出，多只核心标的涨停或领涨，对指数形成显著拉动效应，也进一步强化了市场对中长期产 业趋势的定价。 资金层面，人民币汇率企稳回升提供边际支撑。 近期人民币对美元汇率呈现稳中有升态势，在岸汇率一度回到6.98区间下方，有助于改善跨境资金预期，提升以人民币计价资产的相对吸引力， 为外资回流与流动性修复创造有利环境。 外部环境方面，港股与海外市场形成正向联动。 一是科技成长方向， 包括人工智能全产业链，以及半导体设备、材料等国产替代环节； 二是先进制造领域， 关注储能、光伏出海及新能源汽车智能驾驶渗透率提升； 三是顺周期与消 ...

亚洲股市整体表现 - MSCI亚太基准指数在2026年开年累计上涨约4%，创下自1988年有记录以来最强劲的年初交易日表现[1] - 亚洲地区主权货币的一项指标录得自2023年以来最佳年度开局，以美元计价的亚洲市场公司债基准指数也同步上涨[1] - 亚洲股市的强劲走势凸显出该地区对全球投资者日益增强的吸引力，全球资金动态指向亚洲科技股仍有进一步上行空间[4] 韩国股市 - 韩国Kospi综合指数2026年初累计涨幅高达8%，成功突破4500点创纪录点位[2] - 2025年韩国股市创下25年来最强劲涨幅，其中三星电子和SK海力士贡献了近一半的涨幅[3] - 花旗集团、摩根大通与野村等华尔街券商预测韩国基准股指明年至少还会再上涨20%[3] - 野村证券将三星电子和SK海力士的12个月内目标股价进一步上调，强调未来股价上行空间将超过40%[3] 存储芯片行业 - 野村证券研究报告显示，始于2025年下半年的“存储超级周期”至少将延续至2027年，有意义的新增供给最早要到2028年初才会出现[3] - 全球存储芯片领军者SK海力士与三星电子是推动韩国股市上涨的关键，这两家公司合计占韩国基准股指权重的30%以上[2] - “存储芯片超级周期”所主导的强劲盈利增长趋势预计将继续支撑韩国股市的牛市[3] 中国台湾股市与台积电 - 以科技股为主的中国台湾Taiex指数2026年以来跳涨约5.6%，持续升至创纪录高位[4] - 台积电台股股价在周一一度飙升6.9%，创下历史新高，推动中国台湾股市基准指数突破3万点关口[4] - 高盛将台积电的12个月内目标价大幅上调35%至2330新台币[4] - 台积电作为全球最大合同芯片代工厂商，其客户英伟达、AMD、博通等芯片巨头对AI芯片的激增需求推动台积电业绩持续超预期扩张[5] 中国A股市场 - 上证指数截至周二收盘创2015年7月底以来新高，豪取十三连阳，创史上最长连阳纪录，2026年以来涨幅高达2.8%[6] - 创业板指数2026年以来涨幅接近4%[6] - A股强劲涨势主要受市场对中国AI应用进展的持续乐观情绪以及“国产替代”热潮下的AI算力产业链强劲表现驱动[6] - 在“国产替代”热潮下，A股市场的多只AI算力产业链领军者与芯片龙头股股价屡创历史新高，业绩同步大增[6] AI投资主题与估值 - 投资者在估值高企的美国股市之外积极寻找投资机遇，尤其是与AI投资主题密切相关的机遇[1] - 亚洲等新兴市场股市将受益于非常具有吸引力的估值以及位列全球AI算力产业链的最核心地位[2] - 亚洲AI算力产业链上的核心科技公司估值相较于全球同行仍然非常便宜[6] - 全球AI资本开支超级周期及其相关生产率繁荣增长周期“仅仅走完不到一半”[6]

亚洲股市整体表现 - MSCI亚太基准指数在2026年开年累计上涨约4%，创下自1988年有记录以来最强劲的年初交易日表现 [1] - 亚洲地区主权货币的一项指标录得自2023年以来最佳年度开局，以美元计价的亚洲市场公司债基准指数也同步上涨 [1] - 亚洲股市的强劲走势凸显出该市场对全球投资者日益增强的吸引力，投资者在估值高企的美国市场之外寻找机遇，尤其是AI主题相关的投资机遇 [1][4] 韩国市场领涨 - 韩国股市2026年开年表现最为强劲，Kospi韩国综合指数年初累计涨幅高达8%，成功突破4500点关键点位 [3] - 韩国股市在2025年疯涨76%，创下25年来最强劲涨幅，三星电子与SK海力士贡献了近一半的涨幅 [3] - 华尔街分析师（包括花旗集团、摩根大通与野村）预测韩国基准股指明年至少还会再上涨20% [3] 存储芯片行业与韩国巨头 - 野村证券研究报告显示，始于2025年下半年的“存储超级周期”至少延续至2027年，新增供给最早要到2028年初才会出现 [4] - 野村将SK海力士与三星电子的12个月内目标股价进一步上调，强调其未来股价上行空间将超过40% [4] - 韩国股市的强劲涨势主要因两大合计占比超过30%权重的股票——SK海力士与三星电子开年以来的疯涨趋势推动 [3] 中国台湾市场与台积电 - 以科技股为主的中国台湾Taiex指数2026年以来跳涨约5.6%，持续升至创纪录高位 [5] - 台积电台股股价一度飙升6.9%，创下历史新高，推动中国台湾股市基准指数突破3万点关口 [5] - 高盛将台积电的12个月内目标价大幅上调35%至2330新台币，强化了市场对AI算力基础设施需求长期强劲增长的信心 [5] - 台积电作为全球最大合同芯片代工厂商，受益于英伟达、AMD、博通等芯片巨头对AI芯片代工合约规模的激增，业绩持续超预期强劲扩张 [6] 中国大陆市场表现 - 上证指数截至周二收盘创2015年7月底以来新高，豪取十三连阳创史上最长连阳纪录，2026年以来涨幅高达2.8% [6] - 创业板2026年以来涨幅则接近4% [6] - A股强涨主要因市场对中国AI应用进展的持续乐观情绪以及“国产替代”热潮下，AI算力产业链的强劲涨势，多只产业链领军者与芯片龙头股股价屡创历史新高且业绩大增 [6] AI投资主题与估值 - 亚洲等新兴市场股市将受益于多项顺风因素，主要包括非常具有吸引力的估值以及位列全球AI算力产业链的最核心地位 [1] - 在亚洲股票市场，AI算力产业链上的核心科技公司估值相较于全球同行仍然非常便宜 [7] - 全球AI资本开支超级周期及其相关生产率繁荣增长周期“仅仅走完不到一半” [7]

日本企业在华现状：表面撤退与战略转型 - 文章核心观点：日本企业并非在全面撤离中国，而是正在进行一场深刻的战略调整，表现为低端制造产能加速退出，同时高端技术领域持续加码投资，其对中国市场的定位已从廉价代工基地转变为全球战略高地[22][28][29] 日企在华收缩与困境表现 - 佳能关闭中山打印机生产基地，该厂曾是全球最大黑白激光打印机生产基地，市占率曾达50%，2022年工业总产值近32亿元，员工补偿最高达2.5N+1[5][9] - 日产汽车关停武汉工厂，该厂2022年投产，计划年产30万辆，但产能利用率仅3%，年产量不足1万辆，后以7.32亿元被岚图汽车收购[6] - 三菱汽车终止在华发动机合资项目并停止整车生产，彻底退出中国汽车制造舞台[6] - 索尼Xperia手机业务正式撤离中国市场，注销官方微信公众号及域名[6] - 养乐多关闭运营23年的广州第一工厂，2024年1-3月日均销量149万瓶，较2021年的282万瓶近乎腰斩[6] 日本制造在华失势的原因分析 - 国产品牌快速进步与国产替代趋势显著，消费者无需刻意“抵制日货”[11][12] - 国产智能马桶销量已占全球超六成[13] - 日系车在华市占率从2020年的近25%跌至去年的11.2%[13] - 国产空调三巨头（美的、格力、海尔）市占率超7成，电视机前四品牌（海信、TCL、创维、小米）合计市占率超80%[13] - 日企自身存在系统性僵化，对中国市场变化反应迟钝[14] - 部分企业长期依赖“品质溢价”和“品牌光环”，如夏普坚守高端定价但屏幕技术被超越，养乐多坚持高糖配方未跟上无糖健康风潮[15][16] - 频发的质量丑闻消解了品牌信誉，如高田安全气囊缺陷、三菱油耗造假、神户制钢所数据造假、小林制药产品安全问题等[17] - 本土化严重滞后，研发与决策远离中国市场[19] - 索尼手机直到2024年才加入“微信双开”等本地化功能[20] - 三菱汽车高层曾表示“没有必要为中国市场做出改变”，连续六年未推全新车型[20] 日企对华战略的根本性转变与加码 - 日本对华投资并未减少，2024年前三季度同比暴涨55.5%，在所有国家中排名第一[23] - 日企正加大在中国高端科技领域的布局，进行“K型分化”[24][28] - 丰田投资20亿美元在上海设立独资电动车公司，专注雷克萨斯纯电动车及电池研发，是继特斯拉后第二家在沪独资建厂的外资车企[24] - 丰田首次任命华人高管（李晖）担任中国总经理，释放从“总部指令型”转向“本地决策型”的明确信号[27] - 旭兴进在江苏太仓设立生产基地，聚焦医美与智能装备，构建本地产业生态[27] - 松下在上海投资建设新工厂，专注于半导体封装材料这一关键环节[28] - 日企对华战略已转变为视中国为具备完整产业链、强大创新活力与超大规模内需的“全球战略高地”[29]

今日半导体设备ETF（159516）延续强势，盘中涨超5%。 | | | | | 159516(#导体设备(ETF) 10:17 4) 1.705 瓶颈 0.070(4.28%) 584) 1.894 度交盘 1.72万 10/N 1.7032. | | | | | | 2026/01/06 | D | | 1 7 15 +0,070 +4,28% | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | M | W | | | | | | | | | 净值生处 | 1256 CNV 10:17:21 交流中 查看(2全国 国泰中证券导体材料设备注册 | | | 1.70 | | 2 | 23V | | | | | | | | 4.77% 颜比 | | -52.14% 预报 | | | ﺘﻔﺼﺎﺩ | | | 1 | | | | | | | | 1,837 123 | | 1,709 | -5594 87 | | | | | | | | | | | | | 成日 | ...

2025年，是沉淀已久的国产AI芯片迎来关键性转折的一年。随着AI真正变得"可用"，算力需求从训练逐步转向推理，而在DeepSeek的助力之下，AI算力需 求爆发，国产替代也被按下了"加速键"。 机遇之下，不仅寒武纪股价狂飙，屡次登上科创板"股王"之位，连续讲述了一整年的国产替代，也在2025年底迎来了一场资本"盛宴"——摩尔线程和沐曦股 份先后顶着"国产GPU第一股"和"第二股"的光环登陆科创板，壁仞科技和天数智芯也在港交所接连传出喜讯，将在2026年初正式赴港上市。 不过，几乎同期，市场传出英伟达H200被批准对华出售的消息，业内也开始担忧，若H200顺利进入中国市场，国产AI芯片的格局是否再度迎来变数，这一 疑问也一直延续到了今年。 那么，2025年国产AI芯片的发展将去往何处？Trend Force集邦咨询分析师龚明德告诉南都记者，"2026年在本土领先业者带动下, 高阶AI芯片占比有机会往 50%的目标迈进，预期相对低阶规格的AI推理芯片将获得较大发展机会。" 此外，还有分析人士认为，国产算力的突围路径不仅要"造芯"，也要"组局"，核 心是构建跨厂商、跨技术的开放协同生态。 趋势1 DeepSeek ...

光大证券指出，基础化工、化学制品行业当前处于周期底部回升阶段，化工品价格指数有望止跌企 稳，行业整体进入底部蓄势期。在库存低位叠加需求逐步修复的背景下，下游企业补库将推动行业盈利 能力触底回升。化工行业PE估值历史分位数较高，PB估值接近2019年和2024年底部水平，显示行业仍 具较大上行空间。新兴应用领域如AI、OLED、机器人等终端市场的高景气度成为行业新增长引擎，半 导体材料受算力需求拉动持续扩张，光刻胶、湿电子化学品等核心材料处于"需求扩张+国产替代加 速"共振阶段。石油化工方面，"三桶油"在油价下行期盈利韧性凸显；基础化工子行业龙头凭借规模和 技术优势，有望在产能结构性优化中持续提升市占率。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 化工龙头ETF（516220）跟踪的是细分化工指数（000813），该指数从中国化工行业中精选涉及基 础化学品、特种材料等多个子领域的优质上市公司证券作为指 ...

根据Wind披露的数据，上市后不久，摩尔线程、沐曦股份股价均出现明显回调，较各自阶段高点回落幅度已接近 40%；壁仞科技虽在港股上市首日虽表 现强势，但整体市值水平明显低于此前两家 A 股公司，首日涨75.82%，市值仅摩尔线程和沐曦的三分之一。短短一个月内，国产 GPU 板块完成了从"情 绪极热"到"理性降温"的切换。 | 证券代码 | 证券简称 | 最新收盘日自 最高价的最大 | | 最新收盘目总市 上市首日以来区间最 | 最新收盘日收 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 跌幅(%) | 值(亿元) | 高收盘价(元) | 盘价(元) | | 688795.SH | 摩尔线程-U | -37.84 | 2,763.30 | 941.08 | 587.90 | | 688802.SH | 沐曦股份-U | -35.20 | 2,320.98 | 829.90 A | 1 580.10 | | 6082.HK | 壁仞科技 | | 825.71 (港元) | 34.46 (港元) | 34.46 (港元) | 截止截图时间，摩尔线程报每股614.2元，总 ...

半导体ETF南方(159325.SZ)和科创芯片ETF南方(588890.SH)可覆盖上述芯片产业链中的优质企业，有助 于投资者系统把握AI驱动下的行业增长红利，建议重点关注。 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。 资讯所属栏目还有更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 1月6日，A股市场普涨，沪深两市延续升势，科创板同步上扬。截至14点00分，半导体ETF南方 (159325.SZ)涨1.47%，科创芯片ETF南方(588890.SH)涨1.27%，中微公司涨4.45% 。 兴业证券认为，AI浪潮正推动算力需求爆发，带动服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等硬件环节 价值量显著提升。生成式AI的快速发展持续拉动消费支出增长，进一步加剧对底层算力基础设施的需 求，服务器与AI芯片成为核心受益领域。随着训练与推理成本逐步降低，AI应用生态有望迎来繁荣发 展，端侧AI展现出巨大潜力，智能耳机、智能眼镜等终端载体受到广泛关注。与此同时，存储芯片价 格已触底回升，行业复苏趋势明确，上游领域景气度持续改善。封测环节稼动率逐步回升，叠加AI芯 片对先进封装需求的强劲拉动，将迎来结构性增长机遇。在存储领域，全球DRAM市场 ...

新材料50ETF市场表现与行业评级 - 2026年1月6日，新材料50ETF（159761）当日涨幅超过1.8% [1] - 中原证券维持新材料行业“强于大市”评级 [1] 全球及中国半导体销售情况 - 2025年10月，全球半导体销售额同比增长27.2% [1] - 2025年10月，中国半导体销售额同比增长18.5%，并已连续24个月实现同比增长 [1] 超硬材料进出口数据 - 2025年11月，工业金刚石出口量同比大幅上涨279.05% [1] - 2025年11月，工业金刚石出口额同比大幅上涨177.74% [1] - 2025年11月，超硬制品出口额同比下降5.29% [1] 稀有气体与基本金属价格变动 - 2025年12月，稀有气体价格普遍下跌，其中氙气价格下跌4.44%，氪气价格下跌6.98% [1] - 2025年12月，基本金属价格普遍上涨，其中铜和锡的价格涨幅均超过10% [1] 新材料行业估值水平 - 截至2025年12月29日，新材料指数市盈率（PE）为30.44倍，处于历史较高水平 [1] 新材料行业长期发展驱动因素 - 制造业需求扩大和人工智能等技术融合创新将推动新材料行业持续发展 [1] - 在国产替代趋势推动下，行业有望迎来景气周期 [1] 新材料50ETF及其跟踪指数 - 新材料50ETF（159761）跟踪的是中证新材料指数（H30597） [1] - 该指数从市场中选取涉及先进基础材料、关键战略材料及前沿新材料等领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数旨在反映高性能复合材料、新型功能材料等具有代表性公司的整体表现，体现中国新材料行业的整体发展趋势与投资价值 [1]