中美稀土与关键矿产博弈 - 中国在2024年12月宣布禁运锑、镓、锗等战略矿产，试图利用稀土供应优势反制美国 [1] - 美国企业通过第三国（如泰国、墨西哥）实现关键矿产进口，2024年12月至2025年4月进口3834吨氧化锑，接近前三年总和 [4][5] - 中国对第三国转运的监管存在漏洞，矿产通过分装贴标后进入美国市场，削弱禁令效力 [5] 全球供应链与转口贸易 - 中国矿产出口至第三国数量暴涨，但这些国家缺乏开采能力，疑似为美国"洗矿"提供渠道 [5] - 美国国防部推动供应多元化，投资非洲锑矿和加拿大镓回收项目，降低对中国依赖 [8] - 欧盟商会提议建立东南亚矿产转运通道，国际竞争格局正在形成 [8] 政策应对与战略调整 - 中国需借鉴美国-越南贸易协议模式，对转运行为加征附加税并强化东盟国家监管 [10] - 需建立国际联合执法标准，将关键矿产纳入"安全例外条款"，追究转运责任国法律后果 [10] - 完善国内政策与增强国际合作是遏制转运漏洞的关键 [10]

美国新关税政策 - 美国宣布自7月5日起对全球170多个国家实施新关税政策，税率从10%到70%不等，窗口期仅剩半个月 [1] - 此次措施超越今年4月公布的关税上限，直接瞄准多个经济体的经济命脉 [1] - 过去一年美国贸易政策调整导致超过20个新兴经济体进出口受阻，本币贬值，贸易赤字扩大 [1] 中国应对策略 - 中国采取对等反制措施并取得显著成效，美国部分领域关税增收计划被迫搁置 [1] - 中国在中美谈判中坚守底线，促使美方在技术和贸易问题上让步 [1] 印度反击行动 - 印度向WTO通报计划对美国产品征收7.25亿美元报复性关税 [3] - 美印在农业领域分歧严重，开放市场可能引发印度社会动荡 [3] - 印度制造业长期依赖保护主义政策，放宽限制将危及"印度制造"战略 [6] 亚太地区影响 - 日本、新加坡等出口型经济体供应链安全和市场份额将受严重影响 [6] - 各国意识到联合应对才能保持贸易博弈主动权 [6] 国际博弈趋势 - 印度采取主动防御具有示范意义，联合发声或削弱美国制裁力度 [8] - 各国需借鉴中国经验，坚守底线并灵活运用组合拳 [8] 全球化治理挑战 - 新关税政策揭示全球化治理模式面临挑战 [10] - 国际社会需推动多边磋商以维护全球稳定 [10]

美柬关税协议 - 柬埔寨成为继越南之后第二个与美国签订关税协议的东南亚国家，也是亚洲第二个[3][7] - 协议内容未完全披露，但参照美越协议，预计美国对柬埔寨商品加征关税将高于20%，柬埔寨对美国商品采取零关税[7] - 协议签订背景是美国原计划对柬埔寨加征49%关税，后在4月9日延缓90天执行，期间实行10%关税[5] 贸易数据 - 2024年柬埔寨出口美国商品总额262亿美元，占其总出口40%，进口美国商品仅3.216亿美元，贸易顺差259亿美元[3] - 2025年前四个月数据显示，美国出口柬埔寨商品1亿美元，柬埔寨出口美国商品32亿美元[7] - 柬埔寨出口美国商品额是进口美国商品额的80倍[3] 协议影响 - 柬埔寨高度依赖美国市场，失去美国市场对其影响重大，而美国对柬埔寨市场依赖度低[7] - 协议可能导致柬埔寨对美转口贸易面临不低于40%的高关税，影响中国商品转口[9] - 小国在谈判中缺乏筹码，被迫接受不利条件以维持短期利益[7][9] 区域动态 - 越南是第一个与美国签订关税协议的东南亚国家，柬埔寨是第二个[3][7] - 预计未来几天可能有更多东南亚国家与美国签订类似协议[11] - 日本、韩国等美国盟友尚未与美国签订协议，印度甚至考虑报复性关税[7] 战略博弈 - 美国通过与东南亚国家签订协议限制中国商品转口贸易[11] - 东南亚市场对中国商品需求仍然强劲，不会被完全剥夺[11] - 协议是美国与中国博弈的一部分，最终结果取决于各方抵御困境的能力[11]

中法贸易争端 - 法国希望中国停止对进口干邑的反制措施 但中国将此事与欧盟对中国电动汽车加税挂钩 [1][3] - 欧盟委员会将于7月4日对中国电动车实施最终关税 最高税率可能达48% [3] - 中国商务部采取反制措施 针对法国葡萄酒等行业 [3] 法国干邑行业 - 2023年法国干邑出口额达42亿欧元 中国市场占近三分之一份额 [3] - 高端干邑产品(如XO)在中国高净值人群中需求旺盛 [3] - 中国反制措施可能导致法国干邑出口受阻 酒庄面临滞销风险 [3] 中国电动汽车行业 - 中国电动车凭借产业链优势具有显著价格竞争力 [5] - 欧盟加征关税将影响中国电动车出口 最高税率达48% [3] - 德国汽车厂商(如大众、宝马)反对加税 因中国市场贡献其40%利润 [3] 替代品市场 - 中国本土葡萄酒(如宁夏贺兰山东麓)品质接近法国波尔多 [5] - 智利、澳大利亚等国的葡萄酒产品构成竞争 [5] - 干邑在中国市场具有较高可替代性 [5] 其他受影响行业 - 空客飞机、奢侈品、乳制品等法国重点产业可能受中国反制影响 [3] - 法国雷诺汽车在华销量持续下滑 [3] - 法国西南部已有酒庄开始裁员 [5]

韩美关税谈判延期申请 - 韩国政府正积极争取延长美国原定于7月9日到期的90天关税暂停期[1] - 韩美已开展第三轮技术层面磋商 源于4月末达成的"7月9日前制定关税减免方案"共识[1] - 部分国家可能赶在7月8日前达成协议 部分国家需要延期谈判 部分国家或在现有关税框架下继续谈判[1] 谈判焦点与博弈分析 - 美方主要围绕韩国非关税壁垒问题展开交涉 包括技术性贸易壁垒和监管标准[2] - 外汇汇率政策及驻韩美军防卫费分担等议题正通过专门渠道协商 目前有2.85万名美军驻扎朝鲜半岛[2] - 韩国汽车、钢铁等支柱产业对美出口迫切需要关税减免支持[2] - 美国正试图通过技术性贸易壁垒等新规则重塑亚太贸易格局[2]

中国在稀土行业的战略控制力 - 中国在稀土领域拥有极强的控制力，尤其是在军工稀土方面，未给美国留出希望[1] - 中国商务部将稀土定义为军民两用物项，任何试图利用其损害中国安全的行为将遭到坚决反制[3] - 中国掌握全球90%的稀土永磁材料产能[3] 美国对稀土进口的依赖程度 - 美国80%的稀土依赖进口，其中70%来自中国[3] - 即便美国加大投资，到2030年其本土稀土产能预计仅能满足自身需求的20%[5] - 若中国全面收紧稀土出口，美国F-35战斗机生产线可能在六个月内停工，爱国者导弹制导系统将失去50%的产能[5] 稀土在军工和高科技领域的应用与影响 - 稀土在现代战争中具有举足轻重的战略地位，美国F-35战斗机每架需消耗大量稀土材料，精确制导导弹的电子元件中稀土占比超过60%[3] - 美国每艘核潜艇需要消耗4吨稀土材料[5] - 在中国对七类稀土物项实施出口管制后，洛克希德·马丁公司报告F-35战斗机发动机叶片生产因稀土短缺被迫减产30%[3] 中美在高端技术领域的竞争态势 - 中国在高端芯片和人工智能领域的技术飞速追赶，与美国的差距在芯片领域约为1到2年，在人工智能领域约为3到6个月[7] - 中国的技术进步速度让美国难以追赶[7]

反倾销调查延期 - 外国商务部宣布将欧盟农产品反倾销调查期限延长至12月16日 因涉及复杂产业损害评估与法律程序需进一步核实数据 [1] - 该决定被解读为可能加剧双方贸易紧张 欧盟媒体高度关注 [1] - 若限制措施持续至年底 欧盟对相关国家农产品出口将下降约12% 影响超8万农户 [1] 与电动汽车补贴谈判的关联 - 调查延期被外界普遍与双方电动汽车补贴谈判联系起来 谈判在技术标准、白兰地关税及农产品市场准入等议题取得进展但仍存关键分歧 [1] - 某国际经济组织分析认为延期是「对谈判施压的战术手段」 旨在迫使欧盟在电动汽车补贴政策上妥协 [1] 欧盟内部反应 - 欧盟内部对谈判前景看法不一 某欧洲国家农业组织称反倾销调查延期将严重冲击该国农产品出口 [1] - 欧盟委员会坚持在电动汽车补贴问题上「维护欧洲产业竞争力」 [1] 欧洲的战略挑战 - 外国商务部延期决定暴露其「以时间换空间」策略 涉及数百亿欧元贸易的博弈正检验欧洲团结与战略定力 [3] - 评论指出欧洲由小国组成 在平衡产业利益与贸易规则时面临挑战 [3]

稀土行业 - 全球92%的稀土精炼在中国完成 中国对永磁体出口管制收紧导致国际市场价格飙涨 [3] - 中国对钐、钆等7类中重稀土实施出口管制 美国F-35战机发动机供应商告急 每架F-35使用417公斤稀土材料 美国本土产能几乎为零 [3] - 江西赣州稀土集团投资120亿建设磁材回收生产线 中科院突破无稀土永磁电机技术 [10] 航空制造业 - 美国暂停向中国商用飞机发放技术许可证 影响C919国际适航认证进程 [1][6] - C919已获27国预订单 欧盟航空安全局认证进程加速 空客表示若C919使用其发动机则认证不是问题 [6] - 空客拿下中国300架飞机订单 [12] 地缘政治博弈 - 中国对欧盟"开绿灯" 6月初召集欧洲芯片企业开稀土政策宣讲会 英飞凌、ASML火速提交申请 德国经济部长公开点赞 [10] - 中国更新出口管制清单 禁止第三方将中国稀土转卖美国 台积电因此暂停向美军工企业供货 [10] - 美国军火商集体施压白宫 洛马公司稀土磁铁库存只够撑3个月 [8] 产业链影响 - 印度车企因中国永磁体出口管制导致5月底库存耗尽 生产线面临停摆 [3] - 通用汽车宣布全系电动车涨价8% 福特肯塔基工厂被迫裁员2000人 [12] - 越南、马来西亚建设稀土加工厂 但至少需5年才能达到中国精炼水平 [12] - 中国稀土磁体5月出口量环比回升15% 其中70%流向日韩车企 [14] 技术发展 - 特斯拉上海工厂测试国产电机 马斯克表示清洁能源不应被地缘政治绑架 [10]

贸易博弈风向转变 - 特朗普对欧盟态度从威胁50%关税转变为赞赏，市场解读为贸易关系缓和信号 [1] - 美股三大指数(标普500、纳指、罗素小盘股)盘中涨幅超2%，反映市场对贸易战缓和的乐观预期 [1] - 关税起征时间从6月1日延至7月9日，为谈判争取六周时间窗口 [3] 欧盟战略调整 - 欧盟将新贸易战略聚焦金属、汽车、制药、半导体和民用飞机等关键领域 [3] - 德国财政部长强调欧盟需以团结一致方式应对美国关税威胁 [2] - 欧盟已批准对238亿美元美国商品实施报复性关税，并准备950亿欧元额外关税清单 [5] 谈判进展与障碍 - 美欧贸易逆差今年以来已翻倍，主要受进口前置效应驱动 [4] - 欧盟上周提出的相互降税方案遭美方拒绝 [4] - 欧盟官员认为部分关税将长期存在，监管自主权是不可逾越的红线 [6] 行业影响 - 受关税威胁行业集中在金属、汽车、制药、半导体和航空制造领域 [3] - 报复性关税清单精准打击美国政治敏感州的波音飞机、汽车和威士忌等工业品 [5] - 半导体和民用飞机成为双方博弈的关键产业 [3]

首次销售规则的应用 - 美国企业利用首次销售规则合法降低对中国商品的关税负担 该规则允许以商品首次销售价格(如5美元)而非中间商转售价格(如10美元)作为关税计算基数 从而大幅减少关税支出[3][5] - 规则自1988年存在但长期未被关注 直到2018年美国对中国加征高关税后 企业开始主动挖掘该规则的应用价值 涉及行业包括奢侈品、生物技术和烧烤炉制造等[5] - 应用规则需满足多重条件 包括两次以上独立交易、真实买卖关系、完整交易文件 最关键的是需要中国供应商配合披露真实出厂价格[5] 经济效益分析 - 在30%-35%关税税率下 将计税基础从10美元降至5美元可节省近50%的关税成本 对于145%高关税商品节省空间更为显著[7] - 部分美国企业已将该规则作为关键成本策略 节省金额呈现翻倍效应 法律界认为在某些品类中这已成为刚需操作[7] 行业影响 - 中国制造业仍保持明显竞争优势 包括成本低、交货快、质量稳定等特点 即便面临高关税美国企业仍倾向选择中国供应商[10] - 该规则的应用凸显了全球供应链的现实需求 企业会持续寻找规避贸易壁垒的合法途径 政策调整难以完全遏制这种市场行为[12] 政策博弈 - 该规则的应用对美国贸易保护政策形成挑战 可能削弱高关税政策的实际效果 但修改规则面临立法程序和企业阻力的双重障碍[9] - 政策制定者需在保护主义诉求与企业实际利益间寻求平衡 规则的重新激活可能成为贸易博弈的新转折点[12]