行业转型升级背景 - 玻璃产业正经历转型升级浪潮 价格波动和成本管控成为企业生存关键 [1] - 玻璃和纯碱产业变革中 风险管理从"选择题"变为"必修课" [2] - 期货工具改变了传统经营模式 为企业提供对冲现货价格波动风险的新机遇 [2] 公司期货应用发展路径 - 公司通过基差贸易间接参与期货交易 逐步尝试累购和后定价等模式 [2] - 2024年在集团支持下开通自有期货账户 直接进行买入套保 [2] - 次年获准参与卖出套保 完成从"借船出海"到"造船远航"的跨越 [2] - 初期与期现贸易公司合作以系统学习期货规则和套保策略 [3] - 加大人力资源投入组建专业团队 建立自有操作体系 [3] - 实现从被动避险到主动创效的转变 通过期现结合锁定远月价格和优化库存管理 [3] 具体操作案例与成效 - 2024年4月以1800元/吨价格在期货远月合约锁定货源 期货端盈利对冲现货采购额外支出 [3] - 2024年6月通过后点价模式采购5000吨纯碱 最终单吨采购成本较初始高位降低超200元 [4] - 点价模式让贸易定价更灵活 累购模式适合在震荡行情中分批建仓 [4] - 这些模式不仅控制成本 还增强与上下游协同能力和供应链议价主动权 [4] 期现结合模式的影响 - 打破传统现货经营局限性 使产业链参与者具备主动管理价格和库存风险的能力 [5] - 推动行业从分散交易向专业化系统化风险管理转型 促进产业资源优化配置 [5] - 促进实体产业与金融市场深度融合 提升产业整体抗风险能力 [6] - 金融工具与实体产业有机结合能筑牢风险防线 激发创新活力和重塑竞争优势 [6] 风险管理体系构建 - 制定相关制度并设置专门管理机构 建立日报和周报等风险预警机制 [6] - 根据经营实际设置合理风险值 在风险值内实行授权制度提高效率 [6] - 构建全流程风控体系：制度先行明确闭环 配置专职风控人员 定期复盘套保效果 [6] - 坚守套期保值定位 精准匹配现货敞口杜绝投机行为 [7] 产业链协同与社会责任 - 聚焦上下游企业实际需求 通过金融工具和供应链管理帮助企业应对价格波动和降低运营成本 [7] - 坚持以产业需求为导向 注重金融工具与实体业务深度融合 [7] - 搭建平台加强信息沟通 提升产业链协同效率 [7] - 积极分享管理经验和技术成果 带动产业链企业共同提升 [7] - 严格落实安全生产和绿色发展要求 履行社会责任 [7]

公司发展历程与规模 - 公司前身为2003年12月中国平安收购福建亚洲银行更名而来 后于2006年11月收购深圳市商业银行并吸收合并原平安银行 2012年8月完成对深圳发展银行整合后形成全新主体[1] - 截至2025年6月末 公司资产总额达58749.61亿元 不良贷款率1.05% 核心一级资本充足率9.31%[1] - 2025年上半年实现营业收入693.85亿元 净利润248.70亿元[1] 科技金融服务体系 - 针对科技企业设立"总-分-支"三级联动组织架构 总行设科技金融中心 重点分行设分中心 认证科技特色支行及专业团队[2] - 创新推出"科技企业打分卡"评估体系 从科创能力/科技资质/发展质量/偿债能力四维度综合评估 突破行业评价限制[3] - 开发"腾飞贷""上市贷"等特色产品 "腾飞贷"采用贷款利率挂钩企业营收增长率模式 获2024年度深圳金融支持经济高质量发展十大案例[3] - 为锂离子电池模组龙头企业XWD提供全生命周期服务 2004年给予2000万元信用贷款 2025年一季度为子公司提供期限10年/承贷比例80%的产业链授信[2][3] 产业金融服务生态 - 构建"一纵一横一张网"产业金融服务生态 纵向覆盖产业客户初创/成长/成熟阶段全谱系产品 横向通过"银行+险资""股+债"联动提供综合解决方案[5] - 为某新能源车企累计提供600亿元授信 服务约700户下游经销商并提供近750亿元资金支持[4] - 创新"订单预付融资+KYB定制化服务"模式 2025年2月以来为8家科技企业经销商发放贷款超3亿元[5] 跨境金融业务 - 打造跨境金融服务平台 依托在岸/离岸/自贸区/非居民账户及香港分行五大账户体系 构建跨境投融资/贸易金融/支付结算/资金管理四大产品体系[6] - "跨境瞬利汇"平台应用AI大模型提升效率 上线全球GPI收款功能和跨境人民币支付透镜 业务覆盖全球50多个国家和地区3万家企业[6] - 通过"五个畅通"优化跨境支付便利化体系 包括畅通跨境支付服务/移动支付流程/账户服务通道/外币现金服务/外卡受理环境[6] 特殊群体金融服务 - 线上打造口袋银行APP"颐年专区" 提供"同屏助手"远程指导功能 服务32万余名会员 线下举办超3000场颐年主题沙龙[8] - 设立手语专员团队为听障群体提供云端金融服务 助力残疾人协会合作小微企业为听障人士开户 为听障骑手提供远程支持[9] - 网点设立"绿色通道"与"爱心服务窗口" ATM机提供大字版界面 配置爱心座椅/老花镜/养生茶饮等适老设施[8]

会议概况 - 会议于8月7日在宁波举办，主题为“产融协同・产业强国”，由中哲物产集团主办、银河期货协办 [1][3] - 活动吸引了丁二烯橡胶产业链近60家企业的百余名核心决策层及业务骨干参与，覆盖炼化生产、贸易流通、下游制造等全链条环节 [1] 会议核心目标 - 旨在搭建产业与金融的深度对话平台，共同研判产业新格局与发展方向 [3] - 推动产业链企业灵活运用期货、期权等衍生品工具进行风险管理 [3] - 助力交易所、期货公司精准把握实体企业需求，提升产业服务质效 [3] 会议核心内容 - 行业专家围绕2025年下半年宏观经济展望、丁二烯橡胶期货期权运用、产业链格局等核心议题展开深度分享 [5] - 圆桌论坛聚焦丁二烯和丁二烯橡胶市场价格波动规律、产能扩张与供需平衡、全球贸易流向变迁等行业焦点 [5][6] - 会议为企业提供了详实的行业数据、前沿专业见解及高效的交流研讨平台 [6] 衍生品工具的市场反馈 - 参会嘉宾普遍肯定丁二烯橡胶期货期权在产业中的功能发挥，认为其为企业应对价格波动提供了有效工具 [6] - 期货期权的上市为产业提供了重要的定价参考，助力企业更好地把握市场节奏 [6] - 衍生品工具在产能扩张与供需平衡调节中发挥了积极作用 [6] 会议成效 - 跨行业的思维碰撞有效打破了信息壁垒，提高了产业链上下游的协同认知 [6] - 活动践行了“金融服务实体经济”、“金融赋能产业”的使命 [6]

行业整体表现 - 截至2025年3月末全国财务公司数量达236家 覆盖20多个大类行业 [2] - 表内资产总额8.52万亿元 同比增长4.82% 存款余额7.02万亿元 同比增长6.08% [2] - 不良资产规模降至182.53亿元 同比减少140.75亿元 不良资产率降至0.2% 同比下降0.18个百分点 [2] 经营业绩 - 2025年一季度营业净收入276.09亿元 同比下降16.35% 为近6年最低值 [3] - 营业支出33.37亿元 同比增加0.76亿元 上涨2.34% [3] - 净利润202.47亿元 同比减少31.78亿元 下降13.57% [3] 业务转型创新 - 定位从"集团资金管家"向"产融协同赋能者"升级 注重长期价值沉淀 [3] - 首钢财务公司打造全链条金融护航体系 提供低成本信贷资金和创新关税保函产品 [3] - 开立首钢财票保障核心原燃料稳定供应 强化支付渠道建设 [3] - 行业普遍围绕产业链核心环节设计专属金融产品 延伸金融服务触角 [4] 数字化转型 - 通用技术财务公司通过API接入银行函证区块链平台 完成全国首单验资回函 [5] - 招商局财务公司和山东港口财务公司获批接入函证区块链平台 实现电子函证全流程线上化 [6] - 财政部与金融监管总局联合发文要求加快函证数字化发展 [6] - 行业加大科技投入 运用大数据和人工智能提升风控和服务效能 [6] 发展方向 - 下半年将深度挖掘成员企业需求 开发贴合实体的金融产品 [7] - 持续优化风险防控体系 提升复杂风险应对能力 [7] - 加强财银合作与同业交流协作 打造智能化运营管理体系 [7]

核心观点 - 内蒙古银行通过创新金融服务模式 以乳业和大数据双轮驱动 支持地方民营经济发展和产业升级[1] - 银行提供定制化信贷解决方案和快速审批通道 实现产融协同和高质量发展[1][2][3][4][5] 乳业智能化升级 - 向兰格格乳业提供1500万元集团授信 通过诚信贷产品和绿色审批通道支持企业扩产升级[1][2] - 支持企业建设智能化生产车间和14条智能生产线 推动传统乳业向高端化智能化转型[2] - 银企合作始于2014年 基于长期战略互信和专业积淀[2] 数字经济发展 - 向中金数据乌兰察布项目投放7亿元建设贷款 支持算力中心设备采购和基建工程[1][3] - 贷款审批仅用10个工作日 体现金融服务速度 推动园区核心设备安装和运营[3] - 项目占地数百亩 是乌兰察布从传统能源基地向数字经济转型的核心项目[3] 金融服务模式 - 设立乳业服务专班和专项服务团队 深入调研企业需求并量身定制融资方案[2][3] - 提供定制化信贷解决方案和实质性减费让利 破解小微企业融资难融资贵问题[5] - 计划推出数字经济专项信贷产品 探索数据资产质押融资新模式[5] 产业协同效应 - 金融活水促进智能化生产车间与智能生产线建设 推动科技与金融驱动的产业变革[2] - 算力中心实时处理全国数据请求 形成大数据产业神经中枢 服务绿色算力需求[3][4] - 构建政银企协同生态平台 梯度培育优质民营企业集群[5]

腾讯减持与机构增持分歧 - 腾讯减持中金公司H股496万股 套现1.05亿港元 均价21.16港元/股 [1] - 贝莱德与易方达基金同步增持中金公司 持股比例分别升至5.01%和5.13% [1] - 机构操作分歧反映券商股估值判断差异 或加剧板块内部分化 [1] 券商资管业务发展态势 - 券商私募资管规模达5.52万亿元 创去年10月以来新高 [2] - 固收类产品规模4.55万亿元 占比82.5% 较去年末增加319.68亿元 [2] - 业务结构向稳健风格转型 市场风险偏好趋于保守 [2] 量化基金限购动态 - 国金基金旗下量化产品密集限购 申购门槛从1000万元下调至1万元 [3] - 限购原因为保护持有人利益及维持策略有效性 [3] - 资金快速流入导致管理压力 或引发资金分流至其他策略类型 [3] 券商人事调整与战略方向 - 五矿证券郑宇正式出任董事长兼总经理 高层人事调整落地 [4] - 公司以"建设特色产业投行"为核心战略 债券承销业务表现亮眼 [4] - 管理层变动或引发行业对治理结构与战略执行力的关注 [4]

文章核心观点 - 财务公司并非简单的内部资金管理机构，而是深谙产业规律、以服务集团主业和实体经济为核心的金融“特种兵”与“解码者” [1] - 财务公司的核心价值取向是产业成长潜力与集团主业竞争力，而非单纯的财务回报，这使其能识别并支持外部金融机构难以触及的“软信息”和创新领域 [2] - 财务公司的核心竞争力在于其产融协同能力，以产业思维做金融决策，用金融工具服务产业升级，精准灌溉实体经济 [2] 财务公司的角色与定位 - 财务公司是鲜少站在聚光灯下的金融“特种兵”，远非简单的资金“搬运工”或“升级版会计室” [1] - 财务公司在传统金融机构难以覆盖的细分领域展开精准行动，扮演着越来越重要的角色 [2] - 财务公司是产业和金融的通才，其核心竞争力不在于资产规模或牌照数量，而在于产融协同能力 [2] 财务公司的业务模式与创新 - 财务公司基于对产业规律的深刻理解，将金融资源精准输送到研发第一线，例如海信财务公司 [1] - 财务公司能为长期战略性项目提供“陪跑式”资金支持，例如山东港口财务公司对全新自动化码头项目持续十余年的支持 [1] - 财务公司能通过创新方式解决产业链末梢企业的融资难题，例如海尔财务公司将实时经营数据转化为信用凭证，使融资便捷高效 [1] - 财务公司的实践是基于产业认知的金融创新，而非对银行等外部金融机构的简单复制 [1] 财务公司的经营理念与价值取向 - 财务公司的关键绩效指标更关注集团主业的市场竞争力，而非利润增长率 [2] - 财务公司以产业成败论英雄，秉持与实体经济共生共荣的发展理念 [2] - 财务公司能敏锐捕捉外部金融机构难以识别的“软信息”，如技术路线的可行性与产业链的协同价值，这些是财务报表无法直接呈现的要素 [2] - 财务公司敢于为产业发展“从0到1”的创新“押注”，同时又能满足产业链上的长尾需求 [2]

文章核心观点 - 企业集团财务公司通过独特的产融协同模式，将产业成长的战略价值置于财务回报之上，有效支持了实体产业的关键发展与转型升级，探索出金融服务实体经济的新路径 [1][7] 山东港口集团财务有限责任公司案例 - 在2013年底青岛港决定自主建设国内无先例的全自动化码头时，外部金融机构因项目前景存疑而融资不畅，公司于2014年9月发放了首笔用于新前湾迪拜环球码头工程的项目贷款，较外部金融机构提前至少1个月完成授信 [2] - 十余年来，公司累计为山东港口青岛港自动化码头项目提供超20亿元融资支持 [3] - 2024年，山东省港口集团有限公司货物吞吐量突破18亿吨，集装箱量超4400万标箱，这份成绩背后有公司累计超百亿元的资金支持 [3] - 2025年5月，青岛港自动化码头的无人桥吊以平均单机作业62.62自然箱/小时的装卸效率，第13次刷新世界纪录 [3] 海尔集团财务有限责任公司案例 - 公司推出“融e贷”产品，通过对接集团产业系统，实时抓取下游经销商采购订单、回款周期、库存周转等关键经营数据，将动态产业指标转化为信用评估依据，实现秒批秒贷、随借随还 [5] - 自2022年上线以来，“融e贷”已累计投放资金超20亿元，覆盖经销商2000余家，在破解经销商融资困境的同时，有效拉动了海尔集团产品销售 [6] 海信集团财务有限公司案例 - 公司通过优化信贷机制，持续引导金融资源精准流向制造业，基于产业数据动态调整授信策略，以突破传统风控中“看不清、算不准”的困局 [6] - 针对核心零部件供应商中的初创型科技企业，公司联合集团成员单位，通过票据保贴等方式为其开辟高效融资通道，并显著降低融资成本 [6] - 2025年，公司进一步升级服务，为重点领域的14家高新技术企业和7家专精特新企业量身定制服务方案，不仅解决资金需求，更关注科技成果转化 [7] 财务公司行业概况与模式 - 财务公司作为大型企业集团内部的非银行金融机构，其评估项目时始终将产业成长的战略价值置于财务回报之上，做产业中最懂金融、金融中最懂产业的机构 [1] - 财务公司凭借与产业系统的深度直连，构建起“产业数据—信用评估—资金投放”的闭环体系，将传统融资流程从按“天”计算提速至以“秒”为单位的极速响应 [5] - 中国财务公司协会最新数据显示，截至2025年3月末，全国共有236家财务公司，行业表内资产总额为8.52万亿元 [7] - 财务公司的角色被定位为不是替代外部金融机构，而是补位协同，以产业和声补位金融“主旋律” [7]

产业数字金融发展背景与意义 - 产业数字金融于2022年正式提出 旨在破解中小企业融资难题 是在产融结合 供应链金融 场景金融 互联网金融和普惠金融等多种服务模式创新基础上逐步升级演进的新业态[1] - 中国经济处于转型升级关键阶段 金融创新在打通产业端与消费端价值链条方面发挥关键作用 通过"产业升级—稳定就业—收入增长—消费提振"传导机制展现市场价值[2] - 中小企业普遍承受成本上涨与市场需求疲软双重压力 利润空间持续压缩 传统制造企业在环保标准提升和技术迭代要求下转型升级需大量投入且周期较长 资金链紧张问题突出[2] 数字信用体系创新 - 产业数字金融建立在数字信用之上 依托产业链整体价值形成数字担保 提供独立于核心企业的去中心化金融服务模式[3] - 形成主体信用 交易信用 数据信用 物的信用等多种信用形式并存新格局 改变传统金融服务依赖抵押物或单一主体信用的逻辑[3] - 构建新型银企关系 金融机构数字科技系统与产业企业采购 生产 销售 物流及财务系统实现无缝连接 形成穿透式数据洞察能力[3] 数据协同与生态建设 - 中小企业融资难核心症结在于信息不对称和数据孤岛 其经营规模小 利润微薄 抗风险能力弱 财务报表难以真实全面反映经营状况[4] - 产业数字化下一阶段聚焦"数智供应链"建设 需解决传统供应链金融服务模式中信息割裂 信用阻隔 人工操作效率低 产品服务灵活性不足及风控滞后等问题[4] - 需推动金融机构 科技公司和产业平台协同 实现跨部门 跨行业数据流通与共享 政府加强顶层设计和统筹协调 市场力量创新应用场景[5] 生态协同与实施挑战 - 产业数字金融是需要多方参与 共建共享的生态系统 当前存在产业数字平台建设不完善 服务创新赋能渗透不足 产融协同程度有待提升等问题[6] - 发展面临四大关键挑战：产融协同转型难度大 生态共建面临多元挑战 技术应用亟待破壁立信 模式创新呼唤风控新生[6] - 中企云链等平台通过API接口打通核心企业ERP系统与银行风控模型 实现订单 发票等关键数据实时验证 工业互联网平台通过设备联网采集生产数据提供授信依据[7] 发展路径与未来方向 - 产业数字金融核心是数据 关键是技术 创新是途径 生态是土壤 要求产业数字化与金融数字化深度融合 各方系统无缝连接[7] - 通过数据要素深度整合构建去中心化价值网络 推动金融服务从单一功能向系统解决方案演进 使金融成为产业价值创造的参与者[8] - 当前挑战在于数据要素市场化配置机制未健全 跨部门跨行业数据流通存在制度性障碍 监管框架需在风险防控与创新发展间寻找动态平衡[7]

青岛制造业标杆企业创新实践 - 山东港口青岛港自动化集装箱码头通过桥吊自动对位、箱区智能调度等技术实现装卸量屡破世界纪录，形成完全自主可控的"中国方案"[1] - 海信家电通过顶级体育赛事营销展现中国品牌升级，海信集团以芯片研发、显示技术为核心推出RGB-Mini LED等全球首发技术[1][5] - 海尔连续16年蝉联全球大型家电零售量第一，构建智慧住居、大健康、数字经济三大生态体系，实现从产品到场景的生态转型[1][3] 企业创新路径与成果 - 青岛港2013年突破国外技术垄断，自主攻克数百项技术难题建设自动化码头，十年间从荒滩发展为国际领先的全自动化码头[2] - 海尔提出"产品被场景替代、行业被生态覆盖"理念，通过三大生态赛道打破行业边界实现动态进化[3] - 青岛全球创新指数排名从2019年第80位跃升至2024年第20位，成为国内进步最快的科技集群城市[2] 产融协同模式创新 - 山东港口财务公司2014年发放首笔20亿元自动化码头建设贷款，较其他机构提前1个月完成授信[6] - 海尔财务公司通过对接产业系统数据接口，为中小微经销商提供全线上化秒批信用贷款，拉动集团销售[8] - 海信财务公司推行"金融合伙人"模式两年，整合外汇、信贷等部门形成综合性金融解决方案[9] 全球化布局与金融支持 - 青岛企业从传统家电出口转向智能穿戴、海洋装备等高端制造，通过青岛港自动化码头等平台拓展全球市场[12] - 山东港口财务公司半年内协助集团建成香港境外财资中心，海尔财务公司为欧洲市场落地4亿欧元授信应对汇率风险[12][13] - 财务公司通过司库体系建设实现跨境结算、多币种融资等全球资金管理，支撑企业海外并购与项目建设[13]