黄金市场动态 - 美联储连续第五次维持利率不变 未对9月降息作出决定 政策侧重防范通胀风险[1] - 美国ADP就业数据增加10.4万人（前值减少2.3万 预期增7.5万） 第二季度GDP达3%（前值2.4% 预期-0.5%） 两项数据均利空黄金[1] - 黄金价格从3330美元持续下跌至3267美元 技术面跌破3300关口 阻力位3310美元 支撑位3260美元[1] - 市场对9月降息预期概率跌破50% 但仍预期年内两次降息 若经济数据持续强劲可能进一步降低降息概率[1] 原油市场动态 - EIA原油库存增加769.8万桶至4.267亿桶（前值减316.9万桶 预期减128.8万桶） 汽油库存减少272.4万桶至2.284亿桶[2] - 特朗普威胁对俄罗斯征收额外关税 要求10天内结束俄乌冲突 引发原油供应紧张预期[2] - 美韩贸易协定将关税下调至15% 韩国承诺3500亿美元对美投资及1000亿美元能源采购 提振短期原油需求[2] - 油价突破69.50美元震荡区间阻力位 技术面支撑位68.90美元 目标位71.70美元[2] 日经225指数动态 - 指数止跌反弹 自7月24日回调接近尾声 短期维持震荡格局[3] - 关键技术支撑位位于40500点[3] 铜市场动态 - 铜价暴跌至4月初低点 完全回吐过去三个半月涨幅[4] - 技术面未现止跌信号 支撑位4.21美元 阻力位4.47美元[4]

铜是全球消费量第三大的金属，仅次于铁和铝。根据美国地质调查局的数据，美国大约有一半的铜依赖进口，其中大部分来自智利。 隔夜，美股三大指数一度跳水下跌，截至收盘，道琼斯工业指数跌0.38%，标普500指数跌0.12%，纳斯达克指数涨0.15%。 消息面上，关税迎密集进展。 隔夜，现货黄金市场遭遇了"黑色星期三"，现货黄金价格单日下跌超过1.5%，盘中最低触及3268.02美元，创下6月30日以来新低。今日欧市盘中，黄金 小幅上涨，目前在3310元附近徘徊。 降息预期大变脸！ 首先是，特朗普宣布8月1日起对进口半成品铜等产品征收50%关税。 当地时间7月30日，美国白宫表示，美国总统特朗普签署了一项公告，宣布对几类进口铜产品征收关税。 公告显示，将自8月1日起对进口半成品铜产品（例如铜管、铜线、铜棒、铜板和铜管）及铜密集型衍生产品（例如管件、电缆、连接器和电气元件）普遍 征收50%的关税。 当天，在白宫宣布这一关税后，纽约铜价下跌逾18%。 其次是，特朗普称美国将对韩国征收15%关税。 当地时间7月30日，美国总统特朗普发文称，美国已与韩国达成"全面完整"的贸易协议。根据协议，韩国将向美国提供3500亿美元，用于 ...

白银价格走势 - 白银td价格日内下跌2.15%至8978元/千克 开盘价为9153元/千克 [1] - 价格最高触及9153元/千克 最低下探8936元/千克 盘内短线偏向看跌走势 [1] - 技术面显示上方阻力位9153-9235元 下方支撑位8800-8936元 [4] 美联储货币政策 - 美联储维持基准隔夜利率在4.25%-4.50%区间 连续第五次会议按兵不动 [3] - 决议出现罕见分歧 两名理事沃勒和鲍曼反对当前货币政策过于紧缩 这是30多年来首次有两名理事投反对票 [3] - 声明未明确降息时间点 强调失业率处于低位且就业市场稳健 同时指出通胀仍略高于目标水平 [3] - 经济增长在上半年有所放缓 若持续可能强化未来降息理由 但对经济前景不确定性仍保持谨慎态度 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 7月30日碳酸锂期货主力合约盘中冲高回落，现货市场成交较弱，基差升水扩大；成本端锂辉石精矿价格下跌、云母价格持平，供应端上周碳酸锂产量减少，下游需求方面磷酸铁锂、三元材料排产上升，钴酸锂、锰酸锂排产下降，上周动力电池产量上升，终端需求6月新能源汽车产销同比增速延续但销量环比下滑、3C出货量一般、6月储能电池排产增加；库存上注册仓单不变、社会库存紧凑、冶炼厂去库、下游与其他累库；商品情绪波动较大，交易所限仓为市场降温，预计短期碳酸锂价格宽阔震荡，操作上建议看跌期权持有 [3] 根据相关目录分别进行总结 碳酸锂期货行情 - 7月30日近月合约收盘价70260元/吨，较昨日降200元；连一合约收盘价70600元/吨，较昨日降240元；连二合约收盘价70580元/吨，较昨日升20元；连三合约收盘价70580元/吨，较昨日升20元 [3] - 7月30日碳酸锂期货活跃合约成交量792909手，较昨日增48749手；持仓量272753手，较昨日降27867手；库存12276吨，较昨日持平 [3] - 7月30日近月 - 连一价差 -340元，较昨日升40元；连一 - 连二价差20元，较昨日降260元；连二 - 连三价差0元，较昨日持平；基差2350元，较昨日升40元 [3] 锂矿及锂化合物价格 - 7月30日锂辉石精矿（6%，CIF中国）平均价776美元/吨，较昨日降1美元；锂云母（Li2O：1.5% - 2.0%）平均价1140元/吨，较昨日持平；锂云母（Li2O：2.0% - 2.5%）平均价1775元/吨，较昨日持平 [3] - 7月30日磷锂铝石（Li2O：6% - 7%）平均价5675元/吨，较昨日升75元；磷锂铝石（Li2O：7% - 8%）平均价6625元/吨，较昨日升125元 [3] - 7月30日金属锂（≥99%，工、电/国产）平均价0元/吨，较昨日持平；碳酸锂（99.5%电池级/国产）平均价72950元/吨，较昨日降200元；碳酸锂（99.2%工业零级/国产）平均价70850元/吨，较昨日降150元 [3] - 7月30日氢氧化锂（56.5%电池级CIF中日韩）平均价8.28美元/公斤，较昨日持平；氢氧化锂（56.5%电池级粗颗粒/国产）平均价65470元/吨，较昨日升50元；氢氧化锂（56.5%电池级微粉型/国产）平均价70620元/吨，较昨日升50元 [3] - 7月30日电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 -7480元，较昨日升250元；电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差2100元，较昨日降50元；CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差 -6316.85元，较昨日降107.96元 [3] - 7月30日六氟磷酸锂（99.95%国产）平均价53250元/吨，较昨日持平 [3] 三元前驱体及材料价格 - 7月30日三元前驱体523（多晶/消费型）平均价75795元/吨，较昨日持平；三元前驱体523（单晶/动力型）平均价76180元/吨，较昨日持平；三元前驱体622（多晶/消费型）平均价71690元/吨，较昨日持平；三元前驱体811（多晶/动力型）平均价89865元/吨，较昨日持平 [3] - 7月30日三元材料523（单晶/动力型）平均价116995元/吨，较昨日持平；三元材料523（多晶/消费型）平均价110250元/吨，较昨日持平；三元材料622（多晶/消费型）平均价114250元/吨，较昨日升20元；三元材料811（多晶/动力型）平均价145040元/吨，较昨日升20元 [3] 其他锂材料价格 - 7月30日磷酸铁锂（动力型）平均价33190元/吨，较昨日降125元；磷酸铁锂（中高端储能型）平均价31780元/吨，较昨日降95元；磷酸铁锂（低端储能型）平均价29440元/吨，较昨日降80元 [3] - 7月30日钴酸锂（60%、4.35V/国产）平均价220450元/吨，较昨日持平 [3] - 7月30日人造石墨高端（≥355mah/g）平均价0元/吨，较昨日持平 [3] - 7月30日电解液（三元动力用）平均价21700元/吨，较昨日持平；电解液（磷酸铁锂用）平均价17750元/吨，较昨日持平；电解液（钴酸锂用）平均价0元/吨，较昨日持平；电解液（锰酸锂用）平均价14450元/吨，较昨日持平 [3] 钴现货价格 - 7月30日电解钴（≥99.8%（金、费））平均价259500元/吨，较昨日升3000元；硫酸钴（≥20.5%/国产）平均价51100元/吨，较昨日持平；四氧化三钴（≥72.8%/国产）平均价208650元/吨，较昨日持平 [3] 库存情况 - 7月24日冶炼厂SMM碳酸锂库存55385吨，较上周降2654吨；下游库存42815吨，较上周升1544吨；其他库存44970吨，较上周升1660吨；合计143170吨，较上周升550吨 [3] 资讯 - 美联储维持利率在4.25% - 4.50%不变，理事沃勃、鲍支投反对票并主张降息 [3] - 7月30日皮尔巴拉矿业公布第四财季锂辉石精矿产量22.13万吨，销售量21.6万吨，反映公司在锂矿生产与市场供应方面稳定表现 [3] - 非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货LC2509合约上单日开仓量不得超过500手，在碳酸锂期货LC2510、LC2511、LC2512、LC2601合约上单日开仓量分别不得超过2000手 [3]

货币政策与市场反应 - 美联储维持利率不变 导致9月降息概率削减至不足50% [1] - 美元兑多数货币走高 黄金价格下跌超过1% [1] - 日本央行即将公布利率决议 市场预期按兵不动 关注未来重启加息的线索 [1] 主要股指多空情绪 - 日经225指数多头情绪占59% 空头情绪占41% [3] - 德国DAX40指数多头情绪显著占优 为72% 空头情绪为28% [3] - 纳斯达克指数多空情绪接近均衡 多头49% 空头51% [3] - 标普500指数空头情绪占66% 多头情绪为34% [3] - 道琼斯指数空头情绪占61% 多头情绪为39% [3] - 香港恒生指数空头情绪占67% 多头情绪为33% [3] 外汇市场多空分布 - 美元/日元空头情绪高度集中 达到79% 多头情绪仅为21% [3] - 美元/瑞郎多头情绪占绝对优势 为87% 空头情绪为13% [3] - 欧元/日元多头情绪占78% 空头情绪为22% [3] - 欧元/澳元空头情绪占86% 多头情绪为14% [3] - 纽元/美元空头情绪占78% 多头情绪为22% [4] - 澳元/美元多头情绪占77% 空头情绪为23% [4] - 美元/离岸人民币空头情绪占71% 多头情绪为29% [4] - 英镑/美元空头情绪占69% 多头情绪为31% [3] - 欧元/美元空头情绪占61% 多头情绪为39% [3] - 英镑/日元空头情绪占68% 多头情绪为32% [3] - 澳元/日元空头情绪占62% 多头情绪为38% [4] - 加元/日元空头情绪占60% 多头情绪为40% [4] - 纽元/日元空头情绪占60% 多头情绪为40% [4] - 欧元/英镑空头情绪占59% 多头情绪为41% [3] - 美元/加元多头情绪占56% 空头情绪为44% [3]

美国关税政策 - 美国宣布自8月1日起对进口铜半成品及高铜含量衍生品统一征收50%关税 [2] - 美国对巴西加征关税至50%，但部分木浆、石油产品、化肥、能源、生铁和贵金属除外 [2][3] - 美国与韩国达成贸易协议，将对韩国征收15%关税，韩国将向美国提供3500亿美元用于投资项目并采购1000亿美元能源产品 [2] - 特朗普宣布自8月1日起对从印度进口的商品征收25%关税 [11] 大宗商品市场反应 - COMEX铜期货价格一度下跌18.03%，收盘跌17.7%至4.6115美元/磅 [2] - COMEX黄金期货价格跌1.72%至3266.90美元/盎司 [11] - 全球最大黄金ETF SPDR上周录得约14.6亿美元净申购，年初以来净流入85亿美元，信托持仓升至956.2吨 [12] - 中国28只实物黄金ETF持仓增加84.8吨，总规模达199.5吨，但7月四大龙头基金出现约32亿元人民币净赎回 [12] 美联储货币政策 - 美联储连续第五次维持基准利率在4.25%-4.50%区间不变 [5][6] - 美联储声明指出上半年经济增速有所放缓，但未发出9月降息信号，强调经济前景不确定性高 [6][7] - 美联储理事沃勒和鲍曼投票反对维持利率不变，此前支持降息25个基点 [6] - 期货市场普遍预计美联储今年至少降息一次，年底可能降息两次，首次降息或在9月 [7][11] 贵金属市场展望 - 分析认为美联储态度偏鹰派，美元指数或走强，利空黄金白银价格 [11] - 短期黄金支撑位在3300美元/盎司附近，白银在38美元/盎司附近，价格波动可能加剧 [12] - 中长期看，美联储降息周期可能推动美债利率和美元指数下行，利好黄金价格 [13] - 全球矿产金产量2024年仅同比增长1%，供给增量有限，而央行购金及ETF需求保持强劲 [13]

美股市场表现 - 美股三大指数涨跌不一 道指跌0.38% 纳指涨0.15% 标普500指数跌0.12% [1][3] - 交易员预计9月降息可能性低于50% 此前为60%左右 [1] - 富时A50期指夜盘收跌0.22% 报13985点 [1] 科技股与半导体股表现 - 英伟达涨2.13% 博通涨1.77% 苹果跌1.07% 亚马逊跌0.37% [5][6] - 超威半导体涨1.17% 台积电涨0.65% 英特尔跌0.39% 高通跌1.88% [5][7] - 谷歌涨0.40% 微软涨0.13% 特斯拉跌0.65% Meta跌0.67% [5][6] 金融股与医疗股表现 - 金融股走强 花旗集团涨1.44% 摩根士丹利涨0.96% 摩根大通涨0.92% [7] - 美国银行涨0.08% 高盛跌0.12% 伯克希尔哈撒韦跌0.18% 富国银行跌1.02% [7] - 联合健康涨1.90% 维萨跌0.11% [7] 大宗商品与金属市场 - COMEX铜期货暴跌17.7% 盘中一度跌18.03%至4.6115美元/磅 [1] - COMEX黄金期货跌1.72%报3266.90美元/盎司 10月合约跌1.72%报3295.60美元 [1] - WTI 9月原油期货收报70.00美元/桶 布伦特9月原油期货收报73.24美元/桶 [3] - 比特币期货跌0.38%至11.8万美元下方 盘中跌破11.6万美元 [1] 关税政策与金属行业影响 - 美国对进口半成品铜产品及铜密集型衍生产品普遍征收50%关税 8月1日起生效 [8] - 铜输入材料（如铜矿石、阴极铜等）和铜废料不受关税约束 [9] - 麦克莫兰铜金跌超9% 美国黄金公司跌超7% 南方铜业跌超6% 美洲白银公司跌超5% [8] - 黄金股全线收跌 皇家黄金跌0.37% 巴里克黄金跌1.84% 盎格鲁黄金跌5.24% [10] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数跌1.82% [10] - 阿里巴巴跌1.69% 拼多多跌2.16% 京东跌1.44% 百度跌0.99% [10][11] - 台积电涨0.65% 新东方跌5.09% 蔚来跌4.25% 理想汽车跌3.40% [5][11][12] - 富途控股跌2.76% 携程跌2.22% 满帮跌2.87% [11][12] 美联储政策与利率决议 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.50%不变 符合市场预期 [3][12][15] - 利率决议投票出现2位理事反对 支持降息25个基点 为1993年以来首次 [13][15] - 美联储声明指出上半年美国经济增长"有所放缓" 但劳动力市场稳健 通胀略高 [12][16] - 鲍威尔称尚未就9月降息做出决定 将参考经济信息再做决策 [14][17] 通胀与经济展望 - 鲍威尔表示6月核心PCE可能同比上升2.7% 关税推高部分商品价格 [18] - 核心通胀中30%或40%来自关税 但长期通胀预期与2%一致 [18] - 美联储删除不确定性"已经减弱"表述 重申经济前景不确定性仍高 [16] 欧洲市场表现 - 德国DAX指数涨0.23%至24272.89点 法国CAC40指数涨0.06%至7861.96点 [12] - 英国富时100指数涨0.01%至9136.94点 [12] 汇率市场 - 离岸人民币兑美元跌305点至7.2113元 交投区间7.1753~7.2146元 [1]

当被问及美联储理事鲍曼和沃勒在利率决议中的反对票时，美联储主席鲍威尔表示，FOMC大多数成员 认为，鉴于通胀高于目标，维持适度限制的立场是合适的。两位反对者清楚地解释了他们的想法，我们 希望看到这种清晰的思路和表达，而今天我们所有人都看到了这一点。（格隆汇） ...

美联储利率决议 - 美联储维持基准利率不变 联邦基金利率保持在4 25%-4 5%区间 [1] - 联邦公开市场委员会以9比2的投票结果决定暂停加息 [1] - 两位理事鲍曼和沃勒反对该决议 主张应启动降息 [1] - 这是自1993年末以来首次出现多位理事对利率决议投反对票的情况 [1] 利率决议背景 - 美联储面临内部分歧和特朗普总统的猛烈抨击 [1] - 反对降息的理事认为通胀受控和劳动力市场可能走弱 [1] - 联邦基金利率虽仅决定银行间隔夜借贷成本 但影响整个经济体系的资金价格 [1]

外汇市场 - 美元指数上涨0.56%至99.439点 [1] 债券市场 - 美国10年期国债收益率上涨不足2.8个基点至4.3481% [1] - 两年期美债收益率上涨1.6个基点至3.89%下方 [1] 贵金属市场 - 现货黄金下跌0.76%至3301美元 [2] 股票市场 - 标普500指数上涨0.23% [2] - 道琼斯指数基本持平 [2] - 纳斯达克指数上涨0.43% [2] - 生物科技指数上涨1% [2] - 费城半导体指数上涨1.2% [2] - 银行指数上涨0.5% [2] - 罗素2000指数上涨0.9% [2]