市场整体表现与估值星级 - 大盘整体上涨，收盘估值星级回到4.0星，距离3.9星仅一步之遥 [1] - 大中小盘股均上涨，其中大盘股上涨略多 [1] - 港股市场也整体上涨 [4] - 若市场继续上涨至3.9星，相关投资组合将再次暂停申购 [8] 投资风格表现与轮动 - 价值风格当日微涨 [2] - 成长风格上涨较多，在市场上涨时弹性通常更大 [3][12] - 市场下跌时，价值风格更抗跌，例如今年红利低波动等指数的回撤约为同期大盘回撤的60%-70% [13] - 价值与成长风格经常出现轮动 [14] 成长与价值风格的区分维度 - 主要通过三个维度区分：估值指标、盈利特征、行业构成 [15] - **估值指标**：价值风格直接特征为低市盈率、低市净率、高股息率；成长股因包含未来高增长预期，估值天然更高 [16][17] - 例如，300价值指数市盈率约10倍多，而300成长指数市盈率则高很多 [18] - 当价值与成长的市盈率差距处于历史高位时，价值风格性价比更高；差距收窄时，成长风格性价比上升 [20] - **盈利特征**：价值型公司通常处于成熟行业，收入盈利稳定，预测可靠性高；成长型公司处于扩张期，盈利弹性大但不确定性更高 [21] - 例如2022年A股调整期间，成长风格跌幅超30%，而红利类、价值类指数跌幅更小，并在2023年基本完成修复 [23] - **行业构成**：价值风格主要阵地包括金融、能源、公用事业、消费，这些行业格局稳定、护城河高 [25][26] - 成长风格主要阵地包括科技、医药、新能源，这些行业变化快、竞争激烈，但成功公司回报远超平均水平 [27][28] 宏观环境对风格的影响 - 利率上升时，高估值成长类资产承压，价值风格相对占优；流动性宽松时，成长类率先受益并领跑市场 [30] - 例如，在2024-25年美联储降息周期，2025年成长风格大涨超50%，而价值风格仅略微上涨 [31] - 在2022-23年美联储加息周期，成长风格大跌，价值风格波动相对较小 [32] 港股市场估值数据摘要 - 恒生指数市盈率14.13倍，市净率1.36倍，股息率3.03%，ROE为9.62% [38] - H股指数市盈率13.59倍，市净率1.26倍，股息率2.94%，ROE为9.27% [38] - 恒生红利低波动指数市盈率8.94倍，市净率0.72倍，股息率4.57% [38] - 恒生消费指数市盈率16.56倍，市净率2.4倍，股息率3.26% [38] - 港股通创新药指数市盈率44.65倍，市净率3.49倍，股息率0.58% [38] - 恒生科技主题指数市盈率30.70倍，市净率2.39倍，股息率1.02% [38] A股主要指数估值数据摘要 - 沪深300指数市盈率16.40倍，市净率1.85倍，股息率2.43% [51] - 中证500指数市盈率37.83倍，市净率2.54倍，股息率1.24% [51] - 创业板指数市盈率45.79倍，市净率6.04倍，股息率0.75% [51] - 科创50指数市盈率122.17倍，市净率6.78倍，股息率0.31% [51] - 中证红利指数市盈率10.69倍，市净率1.07倍，股息率4.56% [51] - 中证消费指数市盈率26.10倍，市净率3.06倍，股息率3.61% [51]

文章核心观点 - 全球宏观经济正滑入“滞胀交易”节奏，其特征为通胀顽固高企与经济增长乏力并存，导致市场缺乏明确方向、波动加剧，传统的“经济差则央行放水”的资产定价逻辑失效 [5][6][7] 1. 通胀：下不去，比你想象的更顽固 - 通胀表现顽固，市场对通胀持续下行的预期过于乐观 [8] - 能源价格受地缘政治影响显著，布伦特原油价格大部分时间在80-90美元/桶区间，远高于疫情前的60美元水平，并曾因美伊事件攀升至100美元以上 [8] - 服务通胀（如房租和工资）具有黏性，美国CPI仍未达到美联储2%的目标 [9] - 全球供应链成本结构性上升，航运成本比2019年仍高出30%以上 [10] - 核心通胀（如美国核心PCE）在高位横盘，侵蚀购买力并制约央行政策 [11] - 高通胀迫使各国央行维持高利率更长时间，市场缺乏廉价流动性这一关键动力 [12] 2. 经济：增长在悄悄变弱 - 全球经济增长动力不足，呈现“撑不起来”的态势 [13] - 全球制造业PMI在2024年以来大部分时间低于50的荣枯线，缺乏持续扩张迹象 [14] - 消费呈现分化，美国中低收入人群的信用卡拖欠率已升至2011年以来最高水平 [15] - 全球贸易增长乏力，WTO预测的全球货物贸易量增速远低于过去二十年平均4%以上的水平 [16] - 高融资成本抑制企业扩张，居民还贷压力加大抑制消费，经济进入“低速运转”状态 [18] - 通胀未消而增长熄火，构成滞胀的核心宏观环境 [19] 3. 政策：进退两难，市场没了“锚” - 央行政策陷入两难：降息可能刺激通胀反弹，维持高利率则加剧经济衰退风险 [20][21][22] - 美联储进行“预期管理”，反复强调“数据依赖”，政策不确定性高，市场解读为其缺乏明确对策 [23] - 市场过去依赖的“政策托底”（如“美联储看跌期权”）效应正在弱化，导致市场波动加大且情绪不稳定 [23] 滞胀行情，本质上在杀三种人 - 淘汰“单边思维”者：死多头受高利率压制估值而涨不动，死空头因流动性未彻底收紧及企业盈利未崩盘而等不到大跌，市场反复震荡进行收割 [25][26][27][28] - 淘汰“重仓+杠杆”者：滞胀行情波动大而趋势弱，高杠杆操作容错率低，易因短期波动（如2024年8月美国非农与ISM数据引发的市场剧烈震荡）而触发止损 [29][30][31] - 淘汰“宏观不敏感”者：滞胀阶段宏观变量（利率、通胀、地缘政治）成为资产价格主导因素，仅专注于“自下而上”选股而忽视宏观环境容易在整体方向上出错 [32][33][34] 各类资产在滞胀框架下的表现 - **大宗商品**：受通胀和供给扰动支撑，整体表现不弱（如黄金创历史新高，铜、原油高位震荡），但呈现高波动震荡市而非单边牛市，操作难度大 [36][37][38] - **股市**：整体缺乏趋势，呈现震荡格局。高估值成长股（科技、生物医药）受利率压制，周期股（工业、材料）受需求走弱拖累。市场结构轮动极快，赚钱难度上升 [40][41][42][43] - **债券**：在滞胀环境中避险属性被削弱，因高通胀制约利率下行，可能出现与风险资产同步下跌的情况 [45][46] - **黄金**：作为应对通胀、增长不确定性和地缘风险的“硬通货”，近年表现亮眼，跑赢大部分资产，但同样波动剧烈（例如近期从5600美元回调至4100多美元仅用一月有余） [47][48] 给普通投资者的应对策略 - 放弃对“单边牛市”的幻想，接受市场难以持续顺畅上涨的现实，做对节奏比选对方向更重要 [52][53] - 控制风险为首要任务，适当降低整体仓位（如3-6成）并保留现金，以减少回撤并把握未来机会 [54][55] - 采用灵活策略，减少长线持有，注重节奏把握，通过分批建仓、及时止盈止损来应对趋势持续性差的环境 [56][57] - 关注三个判断市场是否真正好转的核心信号：通胀进入明确下行趋势、央行释放清晰宽松信号、外部地缘风险明显缓解，三者需同时改善 [58]

美银牛熊指标与市场信号 - 美银牛熊指标从8.4大幅回落至7.4，创2025年7月以来最低水平，标志着始于去年12月17日的卖出信号正式结束 [4][6] - 该卖出信号持续逾三个月，历史数据显示此类信号结束后的三个月内，标普500与MSCI全球股票指数的平均回报仅为1%，因此信号结束本身不构成强烈买入驱动力 [8] - 真正的逆向买入时机尚未成熟，需要等待“多头投降”或宏观数据（如GDP与每股盈利预期）出现恐慌式下修的信号 [1][5] 当前市场状况与“抄底”门槛 - 市场尚未触发真正的“抄底信号”，关键门槛在于美银全球广度规则，即需要全球88%的股票指数净值同时跌破50日与200日移动均线 [9] - 截至报告期，该广度指标读数为-39%，若要触发买入信号，亚太股市需再跌约2%，新兴市场需再跌约3%，拉丁美洲需再跌约14% [11] - 标普500尚未正式进入“调整区间”（较高点下跌10%-20%），该门槛对应点位约为6300点，距离当时收盘点位不足100点 [11] 市场结构性损伤与“痛苦交易” - 自去年10月末以来，市场结构性损伤显著，标普500成分股中67%（共336只）较高点下跌逾10%，28%（共143只）跌幅超过20% [8] - 一季度市场呈现“痛苦交易”模式：短期国债跑赢AI超大规模算力债券、美元跑赢比特币、原油强于黄金、能源优于科技、大盘股跑输中小盘股 [8] - 市场处于政策恐慌阶段，触发因素包括油价突破每桶100美元、30年期美债收益率升至5%、标普500跌破6600点 [3] 资产配置观点与核心情景 - 核心资产配置观点逐渐清晰：若特朗普公信力受损，美元熊市将卷土重来，而黄金与国际股市的牛市将随之重启 [1][5][12] - 在基准情景（政策恐慌）下，最佳交易为做多收益率曲线陡峭化方向及消费类股，同时黄金与国际股市的多头行情将择机回归 [17] - 在牛市情景下，金融条件放松是关键催化剂，第二季度逆向做多的最佳方向为软件、私募股权与消费金融板块 [17] 特定资产类别展望 - 黄金被视作美元熊市与政策转向的核心受益者，若政策路径转向“AI=全民基本收入=收益率曲线控制”，黄金与比特币均将受益 [12][13] - 美元走势与总统公信力高度相关，历史上尼克松、卡特、小布什执政期间均出现过总统公信力熊市伴随美元熊市的规律 [12] 市场环境概括 - 最让市场难受的走势，要么是由私募信贷推动的再创新高，要么是由半导体领跌的再创新低 [18] - 在强势市场中，指数跌破200日均线往往引发空头回补；但在弱势市场中，这反而成为投资者抛售多头头寸的时机 [19]

文章核心观点 - 文章对比了“永久组合”与“全天候组合”两种经典多资产配置策略，并基于其优劣势提出了一个更适合普通投资者的折中配置方案，旨在实现穿越周期的稳定投资回报 [3][34] 两个组合的结构对比 - **永久组合**：由Harry Browne于1987年提出，核心理念是资产均分以应对不同经济环境，结构为25%股票、25%长期国债、25%黄金、25%现金，其优点是结构简单、再平衡需求低，缺点是现金和黄金可能拖累长期收益 [5][6][12][17] - **全天候组合**：由Ray Dalio于1996年推出，基于风险平价理论，通过调整资产比例使风险贡献均衡，个人投资者建议比例通常包含55%债券，其优点是夏普比率高、风险调整后收益好，缺点是对利率敏感、执行复杂度高 [11][13][16][17] - **结构差异**：永久组合债券比例为25%，无商品配置，复杂度极低；全天候组合债券比例为55%，包含商品，复杂度较高 [17] 两个组合最近一年半业绩对比 - 作者自2024年9月创建的组合显示，截至分析时，**永久组合收益率为31.12%**，表现亮眼主要受益于25%的黄金配置 [19] - 同期，**全天候组合收益率为15.41%**，收益率可接受但未能跑赢标普500指数 [21] 普通投资者应该怎么选 - **适合永久组合的投资者**：不想研究宏观、不想频繁调仓、追求低波动、投资经验不多的投资者，因其核心优势是简单且可长期执行 [24] - **适合全天候组合的投资者**：对资产配置理解较深、能做全球配置、能定期再平衡、能接受高债券比例的投资者 [24] 作者的个人建议与折中方案 - 针对觉得永久组合“太笨”而全天候组合“太复杂”的投资者，作者提出了一个**折中配置方案**：40%股票 + 40%债券（短债+长债） + 10%黄金 + 10%商品，该方案用短债替代现金，降低了黄金比例，并增加了商品 [26] - **具体配置工具**：股票类（沪深300、中证500、标普500、纳斯达克100），短期债券（1-3年期国债），长期债券（7-10年期国债），黄金，大宗商品 [26][27] - **折中方案历史回测表现（2018年至今）**：累计收益率**112.38%**，年化收益率**10.51%**，最大回撤**12.31%**，年化波动率**7.74%**，夏普比率1.16 [28][29] - 作为对比，作者自建的全天候组合同期回测总收益为**96.66%**，年化收益率**9.41%**，最大回撤**8.89%**，年化波动率**5.91%** [30]

报告行业投资评级 - 股指中长期看好，逢低做多；国债震荡运行 [1][5][6] - 焦煤短线交易；螺纹钢区间交易；玻璃逢高做空 [1][9][10][12] - 铜短期区间交易，关注 98000 - 106000；铝建议加强观望；镍建议逢低适度持多；锡区间交易；黄金、白银震荡运行；碳酸锂区间震荡 [1][14][17][18][20][22][23][25] - PVC、烧碱、苯乙烯、橡胶、聚烯烃、棉花棉纱、苹果震荡偏强；纯碱逢高做空；尿素区间交易；甲醇偏强震荡 [1][26][29][30][32][31][38][40][37][34][35] - 红枣震荡运行 [1][41] - 生猪 05、07 反弹偏空思路，09 震荡对待；鸡蛋区间震荡；玉米高位谨慎追涨；豆粕 05 合约谨慎追多；油脂跟随国际原油偏强震荡，滚动多豆棕油思路 [1][43][44][45][46][47] 报告的核心观点 - 各期货品种受宏观经济、地缘政治、供需关系等因素影响，呈现不同的走势和投资建议 [1] 分行业总结 宏观金融 - 股指中长期看好但短期受美联储降息预期降温等因素承压，适合逢低做多；国债围绕两会和降准降息交易结束，关注季末机构行为和海外形势，预计震荡运行 [5][6] 黑色建材 - 焦煤春节后市场弱稳，产地煤矿复工但交易氛围弱，下游采购刚需，适合短线交易 [9] - 螺纹钢期货价格震荡，估值偏低，需求恢复待观察，原料铁矿价格走强，预计短期震荡偏强，适合区间交易 [10] - 玻璃供给增加、库存攀升、需求不及预期，基本面差，预计上行空间有限，适合逢高做空 [11][12] 有色金属 - 铜价走势转弱，宏观因素压制，库存累库，但消费预期有支撑，短期区间交易，关注战争、经济衰退和库存情况 [14][15] - 铝价受中东局势影响有两面性，目前利好大于利空，建议加强观望，关注铝锭社会库存拐点 [17] - 镍受印尼镍矿配额缩减影响矿端支撑强，但需求端恢复慢，预计偏强运行，建议逢低适度持多 [18][19] - 锡矿供应紧张，下游消费维持刚需，库存中等，预计宽幅震荡，适合区间交易 [20] - 黄金和白银受美伊战争、通胀预期和降息预期影响，价格回调但中期中枢上移，预计震荡调整，建议观望 [22][23] - 碳酸锂供需双增，受矿端扰动和南美锂盐进口影响，预计区间震荡 [24][25] 能源化工 - PVC 成本低、供应高、内需弱、出口有支撑，短期震荡偏强，关注政策和出口情况 [26] - 烧碱需求有支撑，供应有检修预期，低估值下强势反弹，谨慎追涨，关注地缘和库存等情况 [29] - 苯乙烯受油价上涨成本支撑，库存压力轻，预计震荡偏强，逢低多配不追高，关注原油和需求情况 [30] - 聚烯烃受地缘冲突影响成本支撑强，供需边际改善，预计偏强运行，关注下游需求和原油价格 [31] - 橡胶受合成橡胶带动和库存压力博弈，偏强震荡，关注库存和需求情况，不建议追多 [32] - 尿素供应增加，需求有支撑，库存同比偏低，预计偏强震荡，适合区间交易 [34] - 甲醇受伊朗战事影响供应或有缺口，需求有不确定性，预计偏强震荡 [35] - 纯碱供给过剩，库存压力大，价格低位震荡，适合逢高做空 [37] 棉纺产业链 - 棉花棉纱因消费预期回升和外棉偏强，预计震荡偏强 [38] - 苹果交易整体稳定，产地和销区情况有差异，预计震荡偏强 [40] - 红枣 2025 产季收购价格有区间参考，预计震荡运行 [41] 农业畜牧 - 生猪短期供大于求，猪价震荡磨底，中长期关注产能去化，05、07 反弹偏空，09 震荡对待 [43] - 鸡蛋供应充足，需求过渡，短期区间震荡，关注现货和需求情况 [44] - 玉米短期供需博弈，期现偏强震荡，中长期供需偏松，高位谨慎追涨 [45] - 豆粕受美豆、巴西收割和国内到港影响，05 合约偏强运行，谨慎追多 [46] - 油脂跟随国际原油偏强震荡，棕油和豆油表现偏强，菜油 3 月后供应改善，建议回调多油脂 [47][52]

核心观点 - 报告回顾了2000年以来12次典型国际局部战争或冲突，分析其对全球大类资产表现的短期和中期影响[3] - 核心结论是：冲突发生初期（一周内），全球权益资产普遍受拖累，而美元和商品（尤其是原油）表现相对更优；但拉长时间看（一周至一个月），冲突对大类资产的影响有限，权益资产往往迎来修复，而初期表现强势的美元和商品则开始走弱[3][4] 冲突初期的资产表现（发生一周内） - **权益市场普遍承压**：在冲突发生一周内，全球权益资产短期被拖累。标普500指数涨幅中位数为-0.2%，上涨概率仅为41.7%；沪深300指数表现更弱，涨幅中位数为-1.2%，上涨概率仅为27.3%[3][5] - **美元表现相对强势**：美元指数在冲突初期上涨概率达到66.7%，中位数涨幅为0.6%[3][5] - **商品市场，特别是原油表现突出**：因地缘局势恶化带来原油供给冲击预期，WTI原油在冲突初期涨幅中位数为3.2%，上涨概率为66.7%；COMEX黄金上涨概率为41.7%，中位数涨幅为-0.3%[3][5] - **债券市场相对稳定**：国债在冲突初期上涨概率为81.8%，中位数涨幅为0.2%，表现相对稳健[5] 冲突中期的资产表现（发生一周至一个月内） - **权益市场迎来修复**：拉长时间观察，冲突对权益资产的拖累减弱并出现反弹。标普500指数在冲突发生后一周至一个月期间，涨幅中位数升至1.4%，上涨概率大幅提高至83.3%[4][8] - **美元强势减弱**：美元指数在此观察区间的上涨概率下降至33.3%，中位数涨幅为-0.3%[4][8] - **商品市场动能衰减**：WTI原油的上涨概率从初期的66.7%大幅下降至中期的41.7%，中位数涨幅转为-1.5%[4][8] - **新兴市场股市分化**：MSCI新兴市场指数在此区间涨幅中位数为1.6%，上涨概率为58.3%；沪深300指数涨幅中位数为-1.1%，上涨概率为45.5%[8]

人民币汇率动态 - 春节后人民币汇率显著走强，日均升幅一度达239个基点，连续跌破6.85、6.80等关键心理关口[1] - 汇率走强主因包括春节错位导致结汇需求在2月下旬集中爆发，以及过去2-3年约1万亿美元海外留存资金触发“避险式结汇”[11] - 金融机构为对冲风险在即期市场回补人民币，形成升值正反馈循环[1] - 监管层已采取措施抑制过度投机，包括逆周期因子影子达793基点，并将远期售汇业务外汇风险准备金率从20%降至0[12] 多资产表现概览 - 当周（2月21日至28日）权益市场：沪深300上涨1.08%，恒生指数上涨0.83%，标普500下跌0.45%[13] - 当周债券市场：中债10年期收益率下跌0.22BP，美债10年期收益率下跌11BP[13] - 当周汇率市场：美元指数下跌0.11%，离岸人民币升值0.53%[13] - 当周大宗商品：伦敦银现大涨11.77%，LME铜上涨5.41%，伦敦金现上涨3.35%，WTI原油上涨0.82%[13] 库存与资金行为数据 - 最新库存变化：原油库存增加46224万吨至44684万吨，螺纹钢库存增加567万吨至294万吨，阴极铜库存增加391529吨至145342吨[23] - 资金行为：美元多头持仓减少2121张至13295张，空头持仓微降4张至15084张；黄金ETF规模增加72万盎司至3540万盎司[26]

金价近期走势与市场表现 - 今日亚盘时段，金价在地缘政治不确定性助推下重新站上每盎司5000美元关口，新交易周伊始跟进买盘涌现 [1] - 黄金整体上升格局未改，早间冲高5240后因获利了结快速回落，属短期技术修正，探底5150-5130区域为二次上车良机 [3] - 四小时底部结构指向目标5300-5400，主趋势仍向上，5100为四小时底关键节点 [3] 机构观点与策略分析 - 一位市场策略师提醒，黄金的高波动性对2026年进一步上涨并非好兆头，剧烈波动往往伴随资金快进快出，不利于形成稳定上升趋势 [1] - 彭博情报高级策略师迈克.麦克格隆指出，2025年中至今的金价上涨伴随更高波动，使其更像风险资产而非避险工具 [2] - 麦克格隆认为，金价相对彭博商品指数已达1960年以来峰值，相对美债收益率则为1982年来最高，均值回归或将利好美债而非黄金 [2] 市场指标与数据观察 - 以2004年为基数的TLT/GLD比率降至39，处ETF历史低位，而美30年期国债收益率重回5%，为2007年来最高，形成“鳄鱼嘴”形态，预示2026年或迎均值回归 [2] - 黄金ETF昨日增持7.72吨，机构托底降低大跌概率 [3] - 当前标普500波动率处八年低位，风险积聚，若TLT相对标普500和黄金上涨，或标志新一轮行情启动 [2]

全球市场假期表现 - 春节假期期间，全球市场整体上涨，港股、美股及追踪A股的海外品种均录得涨幅 [6] - 港股市场：恒生指数在假期期间上涨1.94%，H股指数上涨1.82%，其中周一出现大幅上涨 [7][8] - 美股市场：标普500指数假期上涨1.07%，纳斯达克100指数上涨1.13% [12][13] - 全球股票指数基金在假期上涨1.1% [14] - 商品市场：上周原油价格上涨超过5% [23] A股市场预期与相关指标 - A股在春节假期期间无交易，但海外市场有追踪A股的品种交易，可视为海外投资者对A股假期间表现的预期 [15][16] - 富时A50指数股指期货在假期上涨1.50%，该指数被视为大盘股的代表指数 [17][18] - 美股场内追踪沪深300的ETF在假期上涨1.25% [19] - 市场预期A股节后开盘大概率会进行补涨 [22] 市场上涨的宏观背景 - 假期期间多种资产上涨与利好消息有关，美国最高法院裁定特朗普实施的全球性关税缺少法律授权，符合市场预期 [24][25] - 关税降低有利于缓解美元通货膨胀压力，通货膨胀下降则有利于美联储继续降息，从而推动全球资产估值整体上涨 [26] 公司产品与业务动态 - 螺丝钉投顾组合运营四周年，截至2026年1月23日，已累计帮助投资者获得盈利27.2亿元，组合持有人盈利比例超过90% [32] - 新书《红利指数基金投资指南》已上市，上市首日荣登京东图书投资榜和新书热卖榜第一名，该书是“螺丝钉投资指南口袋书”系列的第一本 [32] - 公司计划于2月24日晚7点举办关于儿童财商教育及压岁钱规划投资的直播课程 [30] 主要指数估值数据概览 - 提供了截至2026年2月23日的详细估值表，涵盖多个核心指数，包括盈利收益率、市盈率、市净率、股息率及ROE等关键指标 [35] - 部分代表性指数估值数据如下： - 中证红利低波动：盈利收益率12.20%，市盈率8.20，市净率0.82，股息率4.94%，ROE 10.00% [35] - 沪深300：市盈率16.54，市净率1.88，股息率2.42%，ROE 11.37% [35] - 标普500：市盈率24.56，市净率5.56，股息率1.15%，ROE 22.64% [35] - 纳斯达克100：市盈率28.23，市净率8.62，股息率0.65%，ROE 30.53% [35] - 表格使用颜色标识投资状态：绿色为低估适合定投，黄色为正常可暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考 [40] - 同时提供了投资星级参考，1星代表泡沫阶段，5星代表投资价值最高阶段 [36]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 报告统计了春节假期外盘市场涨跌幅情况，涵盖大宗商品、股票市场和其他重要指标等多个板块 [2][4] 各板块总结 大宗商品板块 - NYMEX原油2月13日收盘价62.81，假期间累计涨跌幅5.57%至66.31 [1][2] - NYMEX天然气2月13日收盘价3.20，假期间累计跌6.41%至2.99 [1][2] - COMEX黄金2月13日收盘价5063.80，假期间累计涨1.31%至5130.00 [1][2] - COMEX白银2月13日收盘价77.27，假期间累计涨9.45%至84.57 [1][2] - LME铜2月13日收盘价12931.50，假期间累计涨0.25%至12964.00 [1][2] - LME锌2月13日收盘价3342.50，假期间累计涨1.20%至3382.50 [1][2] - LME镍2月13日收盘价16995.00，假期间累计涨2.59%至17435.00 [1][2] - LME铝2月13日收盘价3090.50，假期间累计涨0.39%至3102.50 [1][2] - LME锡2月13日收盘价46850.00，假期间累计跌0.62%至46559.00 [1][2] - LME铅2月13日收盘价1972.00，假期间累计跌0.35%至1965.00 [1][2] - TSI铁矿石CFR中国(62%铁粉)2月13日收盘价96.85，假期间累计跌1.60%至95.30 [1][2] - CBOT大豆2月13日收盘价1134.75，假期间累计涨1.67%至1153.75 [1][2] - CBOT玉米2月13日收盘价431.75，假期间累计跌0.87%至428.00 [1][2] - CBOT豆油2月13日收盘价57.17，假期间累计涨3.80%至59.34 [1][2] - CBOT豆粕2月13日收盘价309.30，假期间累计涨1.58%至314.20 [1][2] - CBOT小麦2月13日收盘价549.00，假期间累计涨5.97%至581.75 [1][2] - CBOT稻谷2月13日收盘价11.02，假期间累计跌4.54%至10.52 [1][2] - ICE11号糖2月13日收盘价13.55，假期间累计涨2.29%至13.86 [1][2] - ICE2号棉花2月13日收盘价64.18，假期间累计涨2.13%至65.55 [1][2] 股票市场板块 - 标普500 2月13日收盘价6836.17，假期间累计涨1.07%至6909.51 [2] - 纳斯达克指数2月13日收盘价22546.67，假期间累计涨1.51%至22886.07 [2] - 英国富时100 2月13日收盘价10446.35，假期间累计涨2.30%至10686.89 [2] - 法国CAC40 2月13日收盘价8311.74，假期间累计涨2.45%至8515.49 [2] - 德国DAX 2月13日收盘价24914.88，假期间累计涨1.39%至25260.69 [2] - 日经225 2月13日收盘价56941.97，假期间累计跌0.20%至56825.70 [2] - 恒生指数2月13日收盘价26567.12，假期间累计跌0.58%至26413.35 [2] 其他重要指标板块 - 美元指数2月13日收盘价96.86，假期间累计涨0.91%至97.74 [2]