报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告核心观点 - 未提及相关内容 各部分总结 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债收益率方面，2025年11月20日美国为4.085，最新变化-0.053，一周变化-0.035，一月变化0.083，一年变化-0.344；英国为4.584，最新变化-0.017，一周变化0.147，一月变化0.161，一年变化0.086等[3] - 主要经济体2年期国债收益率方面，2025年11月20日美国为3.580，最新变化-0.020，一周变化0.000，一月变化0.000，一年变化-0.680；英国为3.786，最新变化-0.013，一周变化0.026，一月变化0.012，一年变化-0.708等[3] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率方面，2025年11月20日巴西为5.333，最新变化0.00%，一周变化0.65%，一月变化-0.94%，一年变化-7.36%；俄罗斯为108.000，最新变化0.00%，一周变化0.00%，一月变化0.00%，一年变化0.00%等[3] - 主要经济体股指方面，2025年11月20日标普500为6538.760，最新变化-1.56%，一周变化-2.95%，一月变化-2.96%，一年变化9.27%；道琼斯工业指数为45752.260，最新变化-0.84%，一周变化-3.59%，一月变化-2.10%，一年变化4.19%等[3] - 信用债指数方面，美国投资级信用债指数最新变化0.18%，一周变化0.10%，一月变化-0.89%，一年变化6.49%；欧元区投资级信用债指数最新变化0.04%，一周变化-0.05%，一月变化-0.41%，一年变化3.49%等[3] 股指期货交易数据 - 指数表现上，A股收盘价3931.05，涨跌-0.40%；沪深300收盘价4564.95，涨跌-0.51%等[4] - 估值方面，沪深300 PE(TTM)为14.14，环比变化-0.02；上证50 PE(TTM)为12.03，环比变化0.01等[4] - 风险溢价方面，沪深300 1/PE - 10利率为3.70，环比变化0.00；上证50 1/PE - 10利率为5.77，环比变化0.00等[4] - 资金流向方面，A股最新值-1022.31，近5日均值-995.15；主板最新值-701.09，近5日均值-755.52等[4] - 成交金额方面，沪深两市最新值17081.89，环比变化-177.19；沪深300最新值4150.65，环比变化298.35等[4] - 主力升贴水方面，IF基差-25.75，幅度-0.56%；IH基差-5.69，幅度-0.19%；IC基差-61.95，幅度-0.88%[4] 国债期货交易数据 - 国债期货T00收盘价108.485，涨跌-0.07%；TF00收盘价105.935，涨跌-0.04%；T01收盘价108.245，涨跌-0.08%；TF01收盘价105.945，涨跌-0.02%[5] - 资金利率方面，R001为1.4357%，日度变化-8.00BP；R007为1.5101%，日度变化-1.00BP；SHIBOR - 3M为1.5790%，日度变化0.00BP[5]

•纽约梅隆银行：亚洲外储充足，进口覆盖率处于有利水平，区域抗风险能力强劲 转自：新华财经 •纽约梅隆银行（BNY）指出，尽管部分国家已动用储备稳定汇率，但整体外储仍处高位，区域内各国 进口覆盖率维持在"非常有利"的水平，抗风险能力较强。 •高盛策略师指出，2025年美元与VIX指数（美股波动率指标）的关系发生显著反转，过去五年二者正 相关（恐慌时美元走强），如今却常同步下跌，显示美元作为传统避险资产的吸引力正在减弱。过度关 注美元与标普500的相关性会掩盖其"挥之不去的脆弱性"，而这种脆弱性在美元与VIX的负向联动中更 为清晰，尽管近期相关性略有回归"正常"，但结构性变化值得警惕。 •德意志银行分析师表示，英伟达第三财季业绩显著超预期，在AI计算、网络、软件及系统领域持续领 跑，与同行差距或进一步拉大。管理层预计2025年初至2026年底数据中心相关收入将达约5000亿美元。 基于强劲增长动能，分析师已将英伟达2026–2027财年收入及每股收益预期上调"低双位数百分比"，并 强调其在人工智能基础设施领域的主导地位日益巩固。 •截至10月18日当周，美国初请失业金人数为23.2万，与9月水平基本持平，未现恶化 ...

核心观点 - 报告整体策略观点为“做多看支撑”，即建议投资者在关键支撑位上方保持多头思维，认为股强债弱的大趋势将持续 [4][9] - 大类资产配置建议为：债券市场看跌，A股和美股在支撑位上方看多，外汇市场看弱美元，商品市场建议谨慎做多 [9] 大类资产跟踪 利率债 - 利率债全线下跌，三十年期国债期货现价116.13，下跌0.30，跌幅0.26%；十年期国债期货现价108.410，下跌0.110，跌幅0.10% [4][16] - 股强债弱趋势预计持续，债市长期下跌未结束，目标位为2024年9月30日政策转向低点附近 [4][15] A股市场 - 市场情绪好转，创业板领涨，股市整体估值已相对合理，后续操作难度变大 [5] - 关键支撑位：创业板指3070点附近，上证指数3920点附近，支撑不破持续看多 [5][9] - 领涨板块：有色、电池、化工等，其中能源金属板块上涨7.03%，电池板块上涨5.79% [5][22] - 科技股筹码拥挤度已释放（吸筹率回落至25%下方），但回落时间不足（2023年以来高位回落时间基本在1个季度），后续将分化，有业绩支撑的存储等板块仍有上行动力 [5] - 有色板块受益于供给端受限和需求端AI增长，化工板块在新能源和AI叙事下底部上行，兼具安全边际和上涨弹性 [5] 美股市场 - 美国政府结束持续43天的停摆刺激美股上行，特朗普提出的对低收入人群2000美元补贴政策（资金来源为关税）若施行将刺激经济，但面临司法危机存变数 [6][25][36] - 市场提前交易，美元下跌，黄金、有色、美股上涨，三大指数中道琼斯表现更佳 [6][25] - 标普500支撑位在6630附近，支撑不破持续看多 [6][9] 外汇市场 - 在岸人民币兑美元报7.0964，较前一日收盘下跌156基点 [6] - 美元指数日线有转弱迹象，权重较大的欧元日线企稳迹象明显，考虑到黄金、有色、股市的共振，美元指数短线预计偏弱为主 [6][26] 商品市场 - 文华商品指数上涨0.34%，板块多数上涨，仅石油板块大幅下跌 [6][32] - 指数在颈线处企稳，但未确立多头走势，建议投资者谨慎做多 [6][32] 重要政策及要闻 国内政策 - 国家市场监督管理总局将加强反垄断和反不正当竞争执法，针对部分领域“内卷式”竞争问题，纠治利用市场优势地位挤压其他经营主体等行为 [7][36] - 商务部表示中方依法依规开展稀土相关物项出口管制工作，致力于维护国家安全和全球产供链稳定 [7][36] 国外要闻 - 特朗普签署临时拨款法案，美国政府结束持续43天的史上最长“停摆” [8][36] - 国际油价大幅下跌，欧佩克将其对全球石油市场的估计从赤字转为过剩，原因在于美国产量超预期及欧佩克自身供应增加 [8][36]

报告核心观点 - 此报告意在客观反映行业内期货公司、证券公司对大宗商品各品种的研究观点，追踪热点品种，分析市场投资情绪，总结投资驱动逻辑等，不构成个人投资建议，仅供公司内部参考 [1] 行情数据 大宗商品 - PTA收盘价4664.00，周度涨幅1.70%；铝收盘价21625.00，周度涨幅1.41%；豆粕收盘价3058.00，周度涨幅1.22%；玉米收盘价2149.00，周度涨幅0.89%；玻璃收盘价1091.00，周度涨幅0.74%；生猪收盘价11865.00，周度涨幅0.42%；原油收盘价460.60，周度涨幅0.41%；白银收盘价11484.00，周度涨幅0.38% [2] - 黄金收盘价921.26，周度跌幅0.07%；棕榈油收盘价8660.00，周度跌幅1.19%；铜收盘价85940.00，周度跌幅1.23%；焦煤收盘价1270.00，周度跌幅1.24%；乙二醇收盘价3942.00，周度跌幅1.89%；PVC收盘价4611.00，周度跌幅1.91%；螺纹钢收盘价3034.00，周度跌幅2.32%；甲醇收盘价2112.00，周度跌幅3.12%；铁矿石收盘价760.50，周度跌幅4.94%；多晶硅收盘价53215.00，周度跌幅5.66% [2] A股 - 上证50收盘价3038.35，周度涨幅0.89%；沪深300收盘价4678.79，周度涨幅0.82%；中证500收盘价7327.91，周度跌幅0.04% [2] 海外股市 - 恒生指数收盘价26241.83，周度涨幅1.29%；富时100收盘价9682.57，周度跌幅0.36%；标普500收盘价6728.80，周度跌幅1.63%；法国CAC40收盘价7950.18，周度跌幅2.10%；纳斯达克指数收盘价23004.54，周度跌幅3.04%；日经225收盘价50276.37，周度跌幅4.07% [2] 债券 - 中国国债2年期到期收益率1.43，较前值2.84有变化；中国国债5年期到期收益率1.58，较前值2.11有变化；中国国债10年期到期收益率1.81，较前值下降0.7bp [2] 外汇 - 欧元兑美元汇率1.16，周度涨幅0.25%；美元中间价7.08，周度跌幅0.06%；美元指数99.55，周度跌幅0.18% [2] 大宗商品观点汇总 宏观金融板块 股指期货 - 采集9家机构观点，看多3家、看空1家、震荡5家。利多逻辑为长期看国内稳预期政策预计持续发力，全球AI科技周期启动阶段多头大趋势未扭转，上周五晚美股“V型反转”使全球资本市场情绪好转，中美贸易局势大概率缓和；利空逻辑为美国就业及制造业景气度超预期回温影响12月降息预期，10月标普中国制造业、服务业和综合PMI较前值均下降，A股在4000位置附近估值偏高，海外AI行业做空事件引发避险情绪升温，10月国内出口数据同比小幅回落且进口增速放缓 [4] 国债期货 - 采集7家机构观点，看多2家、看空0家、震荡5家。利多逻辑为基本面的偏弱现实对债市形成支撑，风险偏好回落时股债跷跷板效应利于债市，央行恢复公开市场国债买卖且10月净投放200亿元；利空逻辑为通胀数据延续修复或提振未来通胀预期，政府债券发行放量会给市场资金面带来压力，基金赎回等相关新规可能扰动市场情绪 [4] 能源板块 原油 - 采集8家机构观点，看多1家、看空3家、震荡4家。利多逻辑为OPEC于一季度暂停增产计划，俄油短期中断且亚洲持续消耗库存，年底海外风险资产整体预计以降息交易为主，油价在页岩油成本价区间获得有利支撑；利空逻辑为上周美国原油库存累库超预期，美元流动性紧张使资产价格阶段性承压，四季度全球累库较难证伪，圭亚那、巴西等新兴深海油田项目产量正快速攀升 [5] 农产品板块 菜籽油 - 采集8家机构观点，看多3家、看空1家、震荡4家。利多逻辑为菜油库存下滑超预期，国内油厂面临低库存与极低开机率的双重压力，国内沿海油厂菜籽压榨尚未恢复，加总理表态短期难以达成协议；利空逻辑为加拿大菜籽短期因缺乏中国买需而继续承压，国内水产养殖需求长假后转淡，四季度菜油进口有望增加，中加关系如果恢复对菜系价格将产生较大影响 [5] 有色板块 铜 - 采集7家机构观点，看多2家、看空2家、震荡3家。利多逻辑为美国政府停摆有望结束使市场情绪有所回暖，海外铜矿恢复缓慢供应偏紧预期仍存，“十五五”规划提振多个领域基本金属的消费预期，AI与储能等新兴消费方向在中长期提振铜需求；利空逻辑为美国制造业PMI持续萎缩，需求与就业疲软，美元指数反弹对金属价格形成压制，国内社会库存持续增加压制价格上行，铜价偏高抑制传统下游消费 [6] 化工板块 玻璃 - 采集7家机构观点，看多0家、看空4家、震荡3家。利多逻辑为重点监测生产企业库存环比下降，供需关系有所改善，当前价格处于低位，估值对价格形成一定支撑，部分区域现货价格企稳并零星上调，市场情绪有所提振，政策端反内卷的长期预期对价格形成支撑；利空逻辑为终端需求整体仍显疲弱，市场多以刚需采购为主，行业产能充足，利润回升可能引发新产线点火增加供应，高库存地区的现货价格持续偏弱，拖累市场整体定价，需求面临消费淡季压力 [6] 贵金属 黄金 - 采集7家机构观点，看多2家、看空1家、震荡4家。利多逻辑为市场对美联储独立性和美国财政状况存有担忧，地缘政治不确定性持续存在，美国政府长期停摆加剧市场避险情绪，美国就业形势放缓，12月降息概率较高；利空逻辑为中美贸易关系缓和削弱黄金避险吸引力，美联储偏鹰言论削弱快速降息预期，美国服务业数据强劲，通胀压力仍存，金价缺乏明确利多推动，需要时间震荡消化 [7] 黑色板块 铁矿石 - 采集8家机构观点，看多0家、看空4家、震荡4家。利多逻辑为全球发运周度环比下降，期价回落过程中基差有所走高，247家钢厂高炉开工率83.13%，周环比增加1.38%；利空逻辑为港口库存持续超季节性累库，45港到港量周度大幅回升，下游板材端产量极高去库略显吃力，铁水产量环比下降2.1万吨，钢厂盈利率进一步下降，负反馈压力增加 [7]

巴菲特退休与投资哲学 - 沃伦·巴菲特宣布退休并将于年底彻底离开伯克希尔哈撒韦首席执行官职务 [1][2][3] - 其投资生涯长达80年，自9岁开始投资，19岁入门价值投资 [4] - 将个人成功归因于一半努力一半幸运，强调历史进程和出生时机的重要性 [5][6][9][10] 投资理念与市场观点 - 建议普通投资者定投标普500指数，认为长期持有是稳健策略 [19] - 指出市场普遍存在不喜欢慢慢变富的心态，倾向于高风险操作 [20] - 强调投资需选择优质资产，其下跌是短期的，而垃圾资产可能迅速归零 [25] 当前资产配置策略 - 继续定投纳斯达克指数，采取低位多投、高位少投的策略 [21][22] - 对美股潜在下跌50%的风险进行评估，认为可接受以形成微笑曲线 [23] - 提及中国武汉楼盘价格从峰值4万/平米跌至1.6万/平米，认为房地产未见底 [23] 特定投资工具与标的 - 介绍标普信息科技LOF的套利方式，可通过申购按净值成交或买入按实时价格成交 [25] - 提及黄金配置，指出央行持续增持，有机构预测明年金价达5900 [25] - 关注港股互联网企业，特别是在AI应用端的贡献，认为其利润相对可观 [26][27] 市场展望与配置建议 - 预计上证指数在3500点到4500点区间震荡 [29] - 看好AI应用企业未来发展，认为随着电力和算力完善可能超过AI算力企业 [28] - 强调均衡配置的重要性，以保持投资组合的稳定性 [30]

美联储政策转向的定性 - 美联储结束量化紧缩的决定被视为向已经存在泡沫的市场注入刺激，即"stimulus into a bubble"，而非传统上用于对抗经济衰退的"stimulus into a depression" [1] - 美联储主席鲍威尔关于在适当时机重新增加储备的言论，被解读为量化宽松正在以"技术性操作"的形式回归 [1] - 当前政策环境与历史量化宽松时期截然不同，资产估值高企且经济相对强劲，构成了史无前例的"泡沫中刺激" [4] 大债务周期的阶段与动态 - 美国"大债务周期"已进入最危险阶段，其特征是美债供应量大于需求量，美联储通过"印钞"购买债券，而财政部缩短出售债券的期限 [1] - 量化宽松在当前环境下实质上是货币化政府债务，因为财政政策高度刺激，存在巨额债务存量和赤字，需要通过大规模国债发行融资 [6] - 这种政策组合——财政赤字扩张、货币宽松重启、监管放松、AI繁荣——形成了一种"以增长为赌注的超级宽松"局面 [7] 量化宽松的传导机制与市场影响 - 金融流动和市场波动由资产的相对预期总回报驱动，即资产收益率加上价格变动 [2] - 量化宽松通过创造流动性、压低实际利率来推高资产价格、降低实际收益率、扩大估值倍数、压缩风险利差，并可能推升黄金价格，形成"金融资产通胀" [2] - 在流动性充裕环境下，长久期资产（如科技、AI股）和通胀对冲资产（如黄金）将受益，可能迎来类似1999年互联网泡沫破裂前夕的"流动性狂欢" [1][7] 当前市场环境的关键指标 - 资产估值处于高位，标普500盈利收益率为4.4%，而10年期美债名义收益率为4%，实际收益率约1.8%，股权风险溢价仅约0.3% [4] - 经济相对强劲，过去一年实际GDP增长率平均为2%，失业率为4.3%，通胀率略高于目标水平约3% [4][5] - 当前周期调整市盈率为39.5，信贷利差为1.0%，政府债务与GDP之比为118%，均显著高于历史量化宽松时期的平均水平（分别为17.7、4.7%、69%） [5] 政策潜在后果与资产表现预期 - 当前政策被认为"看起来更危险，更具通胀性"，可能导致泡沫膨胀更快、通胀更难控制、风险积聚更深，政策反转时的代价也更大 [7] - 量化宽松预期将推低实际利率，通过压缩风险溢价增加流动性，推升市盈率倍数 [7] - 一旦通胀风险重新觉醒，矿业、基础设施等有形资产公司可能跑赢纯长久期科技股 [7]

美联储利率决议后的市场反应 - 现货黄金价格在决议公布后出现短线微涨，但随后回落，整体波动幅度有限 [1] - 美国10年期国债收益率日内上涨超过4个基点，短线波动幅度约为2个基点 [1] - 标普500指数涨幅一度扩大至超过0.2%，但此后涨幅有所收窄 [1] - 比特币价格经历短暂微涨后，日内跌幅出现小幅扩大 [1]

资产配置建议 - AI建议采用分层配置策略 防御层占40%包括货币基金6% 大额存单20% 债券基金14% 核心层占35%包括沪深300指数13% 红利指数10% 标普500指数12% 卫星层占25%包括中证500指数8% 纳指100指数9% 黄金8% [1][4] - 有观点认为可采取股债均配模型 股票部分配置全市场宽基指数 债券部分配置中国国债 未配置美股美债及黄金商品 未来价格合适时将转向全天候资产配置结构 [8] - 建议投资以稳健为主 可逐步建仓 例如从2万元资金开始入市 随着投资能力增强再逐步增加资金至600万元以上 以保持心态稳定 [8] 退休可行性分析 - 家庭年支出为25-30万元 按1200万元本金计算 所需年化收益率为2 5% 该收益率被认为较易实现甚至可做到无风险 [11] - 有观点指出若资产为工作所得而非投资所得 需评估个人投资能力 因工作收入终止后仅依赖波动性投资可能影响心态 [9] - 退休决策需考虑自我定位 若自视为精英则1200万元可能不足以退休 若按普通人方式生活则购买国债即可满足生活需求 [6] 投资风险与心态管理 - 核心风险在于防止以投资项目为名义的骗局 需做好风险控制 [10] - 若不再工作仅依靠投资收益 市场市值变化过大易导致心态失衡并引发错误操作 需持续训练以保持心态稳定 [8] - 需考虑子女教育等大额支出 如初中孩子就读私立学校或出国留学可能成为无底洞 影响资金充足性 [7] 市场环境与建仓策略 - 当前美股 A股和黄金均处于高位 直接建仓可能不合适 需等待价格合适时再逐步转向目标资产配置结构 [1][8] - 建议在当前工作岗位上躺平两年 利用时间恶补投资知识 为未来退休做准备 [7] - 股市投资比例建议不超过总资产的30% 大部分资产可配置于存款及银行理财产品 [12]

报告核心观点 - 报告意在客观反映行业内期货公司、证券公司对大宗商品各品种的研究观点，追踪热点品种，分析市场投资情绪，总结投资驱动逻辑等 [1] 行情数据 大宗商品 - 黄金收盘价999.80，周度涨幅10.90%；白银收盘价12249.00，周度涨幅10.53%；多晶硅收盘价52340.00，周度涨幅6.89%；生猪收盘价11670.00，周度涨幅3.09%；焦煤收盘价1179.00，周度涨幅1.55% [2] - 铝收盘价20910.00，周度跌幅0.33%；玉米收盘价2117.00，周度跌幅0.38%；PVC收盘价4688.00，周度跌幅0.99%；棕榈油收盘价9308.00，周度跌幅1.38%；甲醇收盘价2272.00，周度跌幅1.52% [2] - 铜收盘价84390.00，周度跌幅1.77%；豆粕收盘价2868.00，周度跌幅1.85%；螺纹钢收盘价3037.00，周度跌幅2.13%；乙二醇收盘价4003.00，周度跌幅2.37%；PTA收盘价4402.00，周度跌幅2.91% [2] - 铁矿石收盘价771.00，周度跌幅3.02%；原油收盘价432.60，周度跌幅6.34%；玻璃收盘价1095.00，周度跌幅9.28% [2] A股 - 上证50收盘价2967.77，周度跌幅0.24%；沪深300收盘价4514.23，周度跌幅2.22%；中证500收盘价7016.07，周度跌幅5.17% [2] 海外股市 - 日经225收盘价47582.15，周度跌幅1.05%；富时100收盘价9354.57，周度跌幅0.77%；法国CAC40收盘价8174.20；纳斯达克指数收盘价22679.97，周度涨幅3.24%；标普500收盘价6664.01，周度涨幅1.70%；恒生指数收盘价25247.10，周度跌幅3.97% [2] 债券 - 中国国债2年期到期收益率1.50，较前值变化1.25bp；中国国债10年期到期收益率1.84，较前值变化 - 0.5bp；中国国债5年期到期收益率1.60，较前值变化0.13bp [2] 外汇 - 美元指数98.56，周度跌幅0.27%；美元中间价7.09，周度跌幅0.14%；欧元兑美元1.17，周度涨幅0.24% [2] 大宗商品观点汇总 宏观金融板块 股指期货 - 采集8家机构观点，看多1家、看空0家、震荡7家 [4] - 利多逻辑包括中美有经贸磋商意愿、美联储有降息空间、人民币升值或推动蓝筹补涨、稳市场预期强、国内M1增速加快等 [4] - 利空逻辑包括科技板块获利兑现、中美贸易摩擦影响风险偏好、政策刺激力度预期有限、A股成交额缩量等 [4] 国债期货 - 采集7家机构观点，看多3家、看空0家、震荡4家 [4] - 利多逻辑包括经济数据偏弱、资金面宽松、贸易摩擦推升避险情绪等 [4] - 利空逻辑包括重要会议出台超预期政策、国内降息未落地等 [4] 能源板块 原油 - 采集9家机构观点，看多1家、看空4家、震荡4家 [5] - 利多逻辑包括中美磋商、油价逼近盈亏平衡线、基本面及估值低估、美国采购石油储备等 [5] - 利空逻辑包括沙特增产、俄乌局势变化、俄罗斯出口增加、美国库存累积和炼厂检修超预期、供需差预期过剩等 [5] 农产品板块 棕榈油 - 采集8家机构观点，看多3家、看空1家、震荡4家 [5] - 利多逻辑包括东南亚增产潜力不足、印尼政策、国内进口数据低、产地现货价格支撑等 [5] - 利空逻辑包括马来西亚产量增加、原油下跌打压估值、豆棕价差倒挂、商品情绪走弱等 [5] 有色板块 铝 - 采集7家机构观点，看多2家、看空0家、震荡5家 [6] - 利多逻辑包括美联储降息预期、铝水比例上升、消费旺季去库、新能源需求增长、政策托底等 [6] - 利空逻辑包括中美贸易摩擦升级、产业套保压力、资金关注度低、高价抑制采购等 [6] 化工板块 玻璃 - 采集7家机构观点，看多0家、看空2家、震荡5家 [6] - 利多逻辑包括会议带来积极情绪、煤价支撑、库存非高位、政策支撑估值修复等 [6] - 利空逻辑包括中游库存待消化、供应压力、订单天数低、终端需求疲软等 [6] 贵金属 黄金 - 采集7家机构观点，看多0家、看空0家、震荡7家 [7] - 利多逻辑包括全球政局动荡、美联储降息预期、地缘冲突、央行购金等 [7] - 利空逻辑包括美国银行业担忧缓解、短期资金止盈、美元走强等 [7] 黑色板块 焦煤 - 采集8家机构观点，看多3家、看空1家、震荡4家 [7] - 利多逻辑包括安全生产巡查、供应扰动、铁水高位、市场情绪带动等 [7] - 利空逻辑包括钢厂利润压缩、供应恢复、终端需求疲软、贸易摩擦不明朗等 [7]

全球主要股指表现 - 美股市场大幅下跌，纳斯达克指数下跌656.40点，跌幅达2.85%，道琼斯指数下跌702.73点，跌幅1.52%，标普500指数下跌144.82点，跌幅2.15% [1][3] - 期货市场同步走弱，纳斯达克100小型期货下跌672.25点，跌幅2.66%，A50期货下跌3.86% [1][3] - 港股期货市场显著承压，恒指期货下跌1314点，跌幅5.00%，恒生科技期货下跌312点，跌幅4.99% [3] 避险资产表现 - 贵金属价格普遍上涨，伦敦金现上涨31.937点，涨幅0.80%，COMEX黄金上涨43.4点，涨幅1.09% [2][3] - 白银价格表现分化，伦敦银现上涨0.718点，涨幅1.46%，COMEX白银上涨0.278点，涨幅0.59%，但SHFE白银下跌154点，跌幅1.37% [3] - 市场呈现避险情绪，除黄金、白银及国债外，其他资产普遍下跌 [2]