量子科技产业 - 产业生态围绕“量子大道”构建，覆盖量子计算、通信、测量全链条，合肥已集聚相关企业93家，目标到2028年企业超170家，打造百亿元级产业集群[9] - 国产第三代超导量子计算机“本源悟空”国产化率超80%，已上线运行，被163个国家和地区用户访问超3700万次，完成74万个全球量子计算任务[9] - 量子计算已应用于医疗领域，支持乳腺癌早期征象排查，并实现药物分子性质预测应用，提升关键药物性质预测准确率[10][11] 生物制造产业 - 生物制造是融合传统发酵与合成生物学的新型产业，应用涵盖医疗健康、农业食品、化工材料等领域，可生产基因编辑药物、微生物蛋白、生物基塑料，推动制造业从“碳消耗”向“碳循环”跃迁[11][12] - 中国具备产业优势，生物发酵产能占全球70%以上，氨基酸、有机酸等产品产量世界第一，但面临核心菌种、关键酶创制及高端生物反应器等“卡脖子”风险[12] - 产业发展需全链条突破，包括补足数据、软件等底层技术短板，重构木质纤维素、二氧化碳等原料供给体系，并强化国家级中试平台建设[13] 核聚变能产业 - 可控核聚变（“人造太阳”）具备燃料丰富、环境友好、固有安全等优势，中国研究实现从跟跑到并跑、部分领跑的跨越，推动人工智能、高温超导等尖端技术发展[14] - “中国环流三号”装置实现离子温度1.2亿摄氏度、电子温度1.6亿摄氏度的“双亿度”高参数运行，创下国内新纪录，并落地全球首个国际原子能机构聚变能协作中心[15] - 预计2027年开展燃烧等离子体实验，推进中国聚变工程实验堆建设，本世纪中叶有望实现聚变商业发电[15] 脑机接口产业 - 技术应用于医疗康复、消费电子、工业安全等领域，实现意念控制假肢、意念打字AR眼镜、情绪监测头环及远程操控等场景[17] - 中国构建“技术引领—产业集聚—政策保障”格局，介入式等技术跻身国际前沿，区域协同布局成形，政策目标至2030年构建具有国际竞争力的产业生态[18] - 高质量发展需强化高密度柔性电极、低功耗芯片等核心技术攻关，推动政产学研用融合，并加快构建技术伦理审查和监管框架[18] 具身智能机器人产业 - 人形机器人技术突破包括自研大功率高密度关节模组、毫秒级运动控制规划及仿真强化学习，实现高动态动作如“鲤鱼打挺”[19] - 公司与三菱电机、中远海运等合作开发质检、物流等场景解决方案，深圳宝安区形成“具身智能港”完整产业链，供应链体系支撑快速迭代[20] - 应用场景丰富，包括全运会火炬传递、小区巡逻、汽车产线搬运等，深圳出台行动计划促进技术创新与产业发展[20] 第六代移动通信（6G）产业 - 6G是集通信、无线感知、先进计算、人工智能于一体的“移动信息网络”，通信速率、时延和可靠性较5G提升10倍到100倍，实现“万物智联”[20][21] - 特征为“一极致三融合”，即以极致连接为基础，发展通感算智控跨界融合、卫星与地面通信融合、数字与物理世界融合新方向[21] - 应用支撑工业控制、车联网、低空经济等领域，中国已构建先发优势，建设首个6G通智感融合外场试验网，预计2030年前后实现商用[21][22]

核心观点 - 通威集团董事局主席对核聚变技术发展持复杂态度，既期待技术突破，又担忧其对现有光伏行业的颠覆性影响 [1] - 认为中国核聚变技术进展迅速，商业发电堆建设时间表明确，但技术挑战依然存在 [1] - 指出若核聚变能商业化过快实现，可能使光伏产业失去发展机会 [1] 核聚变技术进展 - 中国科学家正在建设第三代核聚变装置，计划在明年或后年建成发电功率为20兆瓦至200兆瓦的商业发电聚变堆 [1] - 当前技术挑战集中在材料领域，涉及高超导线圈和新的环道建设 [1] - 施工和建设规模被描述为非常壮观 [1] 对光伏行业的影响 - 核聚变技术若实现低成本高效率发电，将对光伏行业产生革命性冲击 [1] - 光伏行业从业者可能面临改行的风险 [1] - 核聚变能的商业化可能使得铺设光伏板不再必要 [1]

公司概况与市场地位 - 上海超导科技股份有限公司是第二代高温超导带材领域的龙头企业，成立于2011年 [1] - 公司是国际上唯二实现年产千公里级以上第二代高温超导带材的生产商之一，另一家为日本企业FFJ [1] - 公司在国内市场占据绝对主导地位，市场占有率超过80% [2][14] - 公司客户已覆盖全球可控核聚变领域的头部企业，包括美国的CFS公司、英国的TE公司，以及国内的能量奇点、星环聚能和中国科学院等 [12] 产品与技术优势 - 核心产品是第二代高温超导带材，采用“薄膜沉积”工艺的“涂层导体”，具有优异的力学强度、相对低廉的原料成本和强大的高场载流能力 [4] - 第二代高温超导带材正逐渐替代第一代并主导可控核聚变等新兴应用市场 [4] - 产品具有较高的临界温度、较高的载流能力、较高的临界场强、较高的力学强度，以及相对廉价的生产原料等优势 [12] 财务业绩与运营特点 - 公司营业收入从2022年的0.36亿元增长至2024年的2.40亿元，并在2024年实现扭亏为盈，净利润为7201万元 [15] - 2025年上半年营业收入为0.67亿元，净利润为270万元 [15] - 业绩存在明显的季节性波动，主要客户多为科研院所和大型电力国企，普遍实行预算管理和集中采购制度，导致销售和收入确认明显集中在下半年 [15] - 2022年至2024年，第四季度的主营业务收入占当年总收入的比例分别高达48.03%、55.92%和69.59% [16] - 客户群体高度集中，报告期内前五大客户收入占比在75%至85%之间 [16] 行业发展与市场前景 - 可控核聚变技术正加快进入现实世界，高温超导带材作为其背后关键材料引发资本关注 [1] - 根据核聚变工业协会报告，全球商业化核聚变领域累计融资达97.66亿美元，较2024年增加了26.43亿美元 [12] - 可控核聚变领域对高温超导带材的市场需求规模将从2025年约7.22亿元，快速增长至2027年的约21.44亿元 [12] - 2024年全球第二代高温超导带材市场规模为7.9亿元，同比增长77.3%，其中可控核聚变为核心应用领域，占比接近40% [13] - 超导材料在能源传输、医疗成像和量子计算等领域具有重要应用价值，有千亿级潜在市场规模 [4] 产能与竞争格局 - 截至2024年末，全球高温超导带材合计产能估算约1.25万公里，但产业化企业不足十家，产能上千公里的不超过三家 [14] - 第二代高温超导带材生产商的差异集中在超导层镀膜的工艺上，即脉冲激光沉积、金属有机化学气相沉积和金属有机溶液法路线 [14] - 上海超导在审核问询函回复中称，东部超导和上创超导在第二代高温超导带材产能中处于“第二梯队”，年产量在数十至数百公里不等 [14]

政策定位与战略意义 - “十五五”规划建议将氢能和核聚变能列为未来产业，将成为新的经济增长点，加速从实验室走向规模化、产业化应用 [1] - 发展氢能产业对加快规划建设新型能源体系，实现碳达峰碳中和目标具有重要意义 [6] 氢能产业现状与特点 - 氢能是一种通过风能、太阳能、煤炭、天然气等一次能源生产的二次清洁能源 [6] - 氢燃料电池可应用于汽车，实现更长续航和更快补能 [6] - 在钢铁冶炼行业用氢能替代焦炭，可有效减少碳排放 [6] - 氢能可实现跨季节、长周期储能，弥补风、光发电不稳定的短板 [6] - 截至2024年底，全国氢气产能超5000万吨/年，同比增长约1.6% [6] - 全国各地累计规划建设可再生能源电解水制氢项目超过600个 [6] 核聚变能技术原理与进展 - 核聚变能原理类似太阳发光发热，在极高温度和压力下氢原子聚变成氦原子并释放巨大能量 [7] - 核聚变原料来自海水中氢的同位素氘和氚，1升海水里的氘聚变出的能量相当于300升汽油 [7] - 核聚变能被寄予“终极能源”的厚望，因其原料丰富且清洁安全 [7] - 我国聚变科研装置取得突破：“中国环流三号”首次实现原子核和电子温度均突破1亿摄氏度 [7] - 全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）首次完成1亿摄氏度1000秒“高质量燃烧”，创造新世界纪录 [7] 未来应用前景 - 聚变能技术正在从科学研究向工程实践和商业应用的目标加速迈进 [8] - 未来绿氢将赋能千行百业，“人造太阳”点亮万家灯火，为人类带来近乎无限、清洁的能源 [8]

公司业务范围 - 公司为安徽省综合型商贸流通龙头企业 [2] - 产业覆盖零售业及农产品流通两大主业 [2] - 零售业细分业态包括百货、家电、超市连锁、电子商务、商贸批发等 [2] 项目参与情况 - 公司目前未参与合肥人造太阳项目 [2]

公司业务动态 - 公司于11月12日通过互动平台对市场传闻进行回应 [1] - 公司明确表示目前暂无参与合肥人造太阳项目建设 [1]

公司业务动态 - 公司通过互动平台明确表示目前暂无参与合肥人造太阳项目建设 [1]

市场整体表现 - 11月11日上午A股三大股指开涨后震荡走弱，沪指报4003.17点跌0.38%，深证成指跌0.52%，创业板指跌0.74% [2] - 沪深两市半日成交额为1.26万亿元，较上个交易日缩量1846亿元，个股涨多跌少，2923只个股上涨，2329只个股下跌 [5] - 新能源板块爆发，光伏、超硬材料领涨，煤炭板块明显回调，电子元器件、航天军工、保险券商板块走弱 [5] 超硬材料板块 - 超硬材料板块强势拉升，培育钻石概念板块大涨超10%，相关个股全线飘红 [7][8] - 四方达20cm涨停，黄河旋风10cm涨停，沃尔德、惠丰钻石大涨超16%，力量钻石涨超10% [9] - 消息面上商务部、海关总署暂停实施超硬材料相关物项出口管制至2026年11月10日，英伟达股价大涨重塑AI PCB需求预期 [11][12] 新能源光伏板块 - 新能源板块爆发，光伏板块持续拉升，钙钛矿电池概念涨3.34%，HJT电池涨3.22%，BC电池涨2.73% [6][14] - 中来股份录得20cm涨停，拓日新能、协鑫集成、金辰股份均录得10cm涨停 [15] - 行业迎来新能源政策礼包，提出到2030年建立新能源消纳调控体系，国务院办公厅印发13项措施促进民间投资光伏领域 [17][18] 可控核聚变板块 - 可控核聚变概念板块异动拉升，国光电气一度涨超11%，永鼎股份涨超7% [20][21] - 我国在全球最大"人造太阳"ITER项目取得重要进展，关键诊断系统通过最终设计评审 [23] 存储芯片板块 - 存储芯片概念股持续走强，江波龙涨11.31%再创历史新高 [24][27] - 中电鑫龙涨5.18%，大为股份涨3.54%，佰维存储涨3.31% [26] 光模块行业 - 超5000亿元市值的光模块龙头企业中际旭创宣布启动H股上市筹备 [29] - 中际旭创年内涨幅达284%，现报472.03元/股 [31] 工业机器人行业 - 2024年中国自主品牌工业机器人销量17.7万台，十四五期间年均增速33.1% [33] - 2024年自主品牌工业机器人中国市场占比首次突破50%，达到58.5% [33]

全球电力危机现状 - 欧洲爆发史无前例大停电，德国电价一度突破每兆瓦时400欧元，意大利、西班牙发生局部停电 [1] - 古巴遭遇2025年第四次全国性大停电，得州电网满负荷运行逼近崩溃阈值，对部分工商业用户实施滚动停电 [2] - PJM电网今夏将电价提高20%以上，宾夕法尼亚州面临29%的电价上涨 [3] - 英国科技巨头疯狂"抢电"，加州出现AI数据中心与居民用电"抢电"现象，欧盟能源署统计2025年欧洲电网平均停电时间同比增加150% [4] 电力危机根源分析 - 老化的电网撞上耗电极大的AI产业，AI正以前所未有速度吞噬电力 [5] - ChatGPT每天消耗50万度电，相当于1.7个美国家庭全年用电量，一次AI搜索耗电量是普通谷歌搜索的10倍 [5] - 全球在建AI数据中心超2000个，训练千亿参数大模型年耗电超过1亿度，单个超大型数据中心年耗电量堪比百万人口城市居民用电 [5] - 高盛预测到2030年仅AI数据中心就将让全球电力需求暴涨175% [5] - 美国超过70%变压器已超龄服役25年，三分之一超过50年，欧洲40%配电网年龄超过40岁 [5] 中国电力产业优势 - 2024年中国发电量突破10万亿千瓦时，占全球发电量近30%，是美国的2.5倍、印度的近5倍 [6] - 发电装机容量达到33.5亿千瓦，同比增长15%，首次迈入30亿千瓦大关 [6] - 拥有特高压输电技术，3300公里输电仅需0.01秒，有效输送西部绿色能源到东部用电大户 [10] - 截至今年9月底中国新型储能装机规模突破1亿千瓦，占全球总装机比例超40%，位居世界第一 [10] 中国未来能源布局 - 雅鲁藏布江下游水电开发规划装机容量达6000万千瓦，相当于三个三峡电站 [13] - 中国人造太阳项目将在2027年竣工，这是中美争抢的终极能源技术 [14] - 电力设备出口规模扩大，2024年我国电力设备出口额达295.9亿美元，同比增长15.4% [15] - 国家电网、南方电网已在菲律宾、巴西、葡萄牙等国家成功运营电网，实现电网系统出海 [16] 投资机遇分析 - 全球电力危机对中国是巨大历史机遇，背后是电力设备出口和全产业链、全系统方案输出 [14] - 全球电力危机是一次深刻的"电力价值重构"，为资本市场提供了主要赛道部署机会 [17][18]

文章核心观点 - 中国的“人造太阳”（EAST）项目旨在通过实现核聚变反应，为全球提供近乎无限的清洁能源解决方案，并具有推动能源结构转型、带动科技发展及提升国际影响力的战略意义 [1][3][5][7][8] 能源供应革命 - 项目核心目标是模拟太阳原理实现核聚变，使用氘作为燃料，地球海水中的氘储量约45万亿吨，一升海水提取的氘核聚变释放能量相当于燃烧300升汽油 [1] - 核聚变过程不产生温室气体，也无长期放射性核废料污染问题，技术成熟后将带来取之不尽、用之不竭的清洁能源 [3] 能源结构转型 - 项目有助于减少对煤炭、石油、天然气等化石能源的依赖，缓解资源枯竭、环境污染及气候变化问题 [3][5] - 为中国及全球提供全新能源解决方案，加速能源结构向清洁低碳方向转型，对保障国家能源安全具有重要战略意义 [3][5] 科技产业带动 - 项目是涉及等离子体物理、材料科学、超导技术、精密制造等多学科的复杂系统工程，研发过程中产生的一系列关键技术成果可辐射至相关产业 [5][7] - 例如超导技术可应用于磁悬浮列车、医疗设备等领域，精密制造技术能提升高端装备性能与质量 [7] 国际影响力提升 - 项目成就彰显中国在科技研发与创新方面的实力，中国作为国际热核聚变实验堆（ITER）计划重要参与方，在核聚变研究领域作用日益显著 [7] - 成功提升了中国在能源科技领域的国际地位，为全球能源合作与发展提供了中国方案与中国智慧 [7][8]