核心财务表现 - 公司2026财年第一季度整体收入剔除已出售业务影响后同比增长10% 净利润同比增长76% [1] - 阿里云收入同比增长26% 创三年新高 [1][2] - 即时零售业务收入达147.84亿元（20.64亿美元） 较2024年同期131.96亿元增长12% [1][4] AI与云战略投入 - 季度内AI+云资本支出达386亿元 创历史新高 同比增长220% [1][2] - AI相关产品收入连续8个季度实现三位数同比增长 [1][2] - 全球新增8个AI和云数据中心 覆盖北京、上海及东南亚等地 下半年将扩展至30个地域95个可用区 [2] AI技术生态建设 - 通义AI大模型连续开源千问3系列基础模型、推理模型和AI编程模型 均获全球开源领域冠军 [3] - 开源多模态模型包括视频生成模型Wan2.2和文生图模型Qwen-Image [3] - 高德地图推出全球首个地图AI原生应用 钉钉打造Agent驱动工作信息流 淘宝实现AI搜索与广告平台升级 [3] 大消费平台整合 - 淘天集团、饿了么与飞猪战略整合为阿里巴巴中国电商集团 [4] - 淘宝APP月度活跃消费者8月前三周同比增长25% 主要受即时零售业务带动 [1][4] - 88VIP会员数超5300万 保持双位数增长 客户管理收入同比增长10% [4][5] 业务协同与效率提升 - 中国电商集团月度活跃消费者与日订单量持续创新高 [4] - 会员体系整合覆盖饿了么、飞猪、高德等生活场景权益 [4] - 国际数字商业集团收入同比增长19% 接近盈亏平衡 盒马、高德等业务经营业绩持续改善 [5]

公司战略方向 - 公司将AI+云科技平台和购物与生活服务融合的大消费平台视为两大历史性战略机遇 [1] - 公司以驱动业务强劲增长为核心目标 坚定投入未来发展 并视其为发展26年后的再次创业 [1] - 未来三年公司将以创业心态再出发 对核心业务持续投入提升竞争优势获得长期增长充满信心 [2] AI与云业务投入与表现 - 公司在AI+云领域投入3800亿元 Capex投资达386亿元 过去四个季度累计投入超过1000亿元于AI基础设施及产品研发 [1] - 阿里云实现26%的高速增长 AI相关收入连续8个季度三位数增长 AI收入占外部商业化收入比例超过20% [1] - 公司拥有全球第四亚洲第一的云服务 具备从AI算力到应用的全栈技术能力 [1] - AI技术对所有行业的改变升级及与云计算的深度结合被视为未来十年技术领域最大行业机会 [1] 消费业务战略布局 - 公司在大消费领域投入500亿元 立足于中国全球最大电商市场及最有潜力服务消费市场 [1][2] - 即时零售月度活跃买家数达3亿 带动淘宝app 25%月度活买家数增长 中国电商集团日订单量持续突破新高 [1] - 近场消费与远场电商融合可满足用户一站式消费需求及商家多场景服务需求 并为AI时代消费助理奠定基础 [2] - 公司目标满足10亿消费者购物与生活消费全场景需求 创造体验最优、消费者数量最多、消费频次最高的大消费平台 引领30万亿规模消费市场 [2]

财务表现 - 集团整体收入同比增长10% 剔除已出售业务影响[1] - 净利润同比增长76% 超市场预期[1] - 经调整EBITA同比下降14%至388.44亿元 主要因战略投入增加[1] - 阿里云收入同比增长26% 创三年新高[1] - 即时零售业务收入达147.84亿元 较2024年同期131.96亿元增长12%[2] - 阿里国际数字商业集团收入同比增长19% 接近盈亏平衡[2] 战略投入 - 未来三年计划投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施[1] - 本季度AI+云资本支出达386亿元 同比增长220%[1] - 7月宣布投入500亿元用于消费领域[1] - AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长[1] - 销售和市场费用占收入比例从13.3%增加至21.3% 主要投入用户体验和用户获取[2] 业务整合与运营 - 淘天集团、饿了么与飞猪完成战略整合 组建阿里巴巴中国电商集团[2] - 即时零售业务"淘宝闪购"带动淘宝app月度活跃消费者同比增长25%[2] - 盒马、高德、虎鲸文娱、阿里健康等业务经营业绩持续改善[2] - AI应用带动传统计算存储类产品增长[1] - AI收入在云外部商业化收入占比显著提升[1]

核心财务表现 - 公司整体收入同比增长10% 剔除已出售业务影响[1] - 净利润同比增长76% 超市场预期[1] AI与云业务战略 - 阿里云收入同比增长26% 创三年新高 超过前一季度18%的同比增幅[2][3] - AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长[2][3] - 公司建立从AI算力 云平台 模型应用到开源生态的全栈技术能力[3] - 本季度AI+云资本支出达386亿元 同比增长220%[3] - AI应用带动传统计算存储产品增长 成为云业务核心增长动能[3] AI技术生态建设 - 通义AI大模型开源千问3基础模型 推理模型和AI编程模型 获多项全球开源冠军[4] - 高德地图推出全球首个基于地图的AI原生应用高德地图2025[5] - 钉钉完成AI升级 打造全球首个Agent驱动的工作信息流[5] - 淘宝平台实现AI搜索 AI广告平台等应用升级[5] 消费业务战略 - 即时零售业务带动淘宝app月度活跃消费者同比增长25%[2][6] - 淘天集团 饿了么与飞猪战略整合组建中国电商集团[6] - 中国电商集团月度活跃消费者和日订单量持续创新高[2][7] - 淘宝上线大会员体系 打通饿了么 飞猪 高德会员权益[7] - 88VIP会员数保持同比双位数增长[7] - 客户管理收入同比增长10%[7] 战略投资布局 - 2月底宣布三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施[2] - 7月宣布投入500亿元用于消费领域[2] - 公司聚焦消费 AI+云两大战略重心持续投入[2] 其他业务表现 - 阿里国际数字商业集团收入同比增长19% 接近盈亏平衡[7] - 盒马 高德 虎鲸文娱 阿里健康等业务经营业绩持续改善[7]

公司战略与业绩表现 - 公司聚焦消费和AI+云两大战略实现强劲增长 [1] - 大力投资即时零售业务快速取得阶段成果并赢得消费者心智 [1] - 整合消费平台产生显著协同效应带动月度活跃消费者及日订单量创新高 [1] 云智能业务发展 - 云智能集团收入加速增长由持续强劲的AI需求推动 [1] - AI收入在云外部商业化收入占比显著 [1] 未来发展方向 - 公司将继续围绕大消费和AI+云两大战略重心坚定投入 [1] - 通过把握历史机遇实现长期增长 [1]

财务表现 - 公司第一季度营收2476.52亿元 同比增长2% [1] - 阿里云收入同比增长26% 创三年新高 [1] - AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长 [1] 战略投入 - 公司宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [1] - 公司7月宣布投入500亿元用于消费领域 [1] - 4月底上线即时零售业务 [1] 管理层观点 - 公司聚焦消费 AI+云的战略实现强劲增长 [1] - 云智能集团收入加速增长 AI收入在云外部商业化收入占比显著 [1] - 公司将继续围绕大消费和AI+云两大战略重心坚定投入 [1]

财务表现 - 2026财年第一季度营收2476.52亿元 同比增长2% 若剔除已处置业务同口径收入增长10% [1] - 净利润423.82亿元 同比增长76% 非公认会计准则净利润335.1亿元 同比下降18% [1] - 阿里云收入同比增长26% 创三年新高 AI相关产品收入连续八个季度三位数增长 [1][2] - 国际数字商业集团收入同比增长19% 接近盈亏平衡 [3] 战略投入与执行 - 本季度AI+云资本支出386亿元 同比增长220% [2] - 2月底宣布三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [1] - 7月宣布投入500亿元用于消费领域 [1] - 4月底上线即时零售业务 [1] 业务运营亮点 - 即时零售业务带动淘宝app月度活跃消费者8月前三周同比增长25% [1][2] - 中国电商集团月度活跃消费者和日订单量持续创新高 [1][2][3] - 淘天集团 饿了么与飞猪完成战略整合 组建阿里巴巴中国电商集团 [2] - 客户管理收入同比增长10% [3] 会员体系与生态建设 - 淘宝上线大会员体系 整合饿了么 飞猪 高德会员权益 [3] - 88VIP会员数超5300万 继续保持双位数增长 [3] - 盒马 高德 虎鲸文娱 阿里健康等业务经营业绩持续改善 [3]

市场整体表现 - A股早盘震荡上扬 创业板指盘中大涨逾3%再创三年半新高 深证成指、沪深300、中证500同步创多年新高[1] - 科创50指数低开整理下跌2.51% 下跌个股数量远超上涨个股 市场成交呈现进一步放大趋势[1][2] - 主要指数表现分化：上证指数涨0.16%至3849.76点 深证成指涨0.93%至12688.85点 创业板指涨2.34%至2893.44点[2] 电池板块强势上涨 - 电池概念股集体大涨 板块指数飙升逾6%创两年半新高 半日成交接近昨日全天成交[2] - 细分领域全面走强：能源金属、钠电池、固态电池、锂矿等细分板块表现突出[3] - 个股表现亮眼：德瑞锂电涨20.04% 先导智能涨20.01% 杭可科技涨20% 贝特瑞涨17.02% 宁德时代涨11.45% 国轩高科涨10.02%[3] - 港股电池概念跟涨：天能动力大涨逾16%创五个月新高 江西铜业股份涨逾12%创近18年新高[4] 固态电池政策利好 - 《电动汽车用全固态电池单体规格尺寸》团体标准正式通过立项审查 由中国汽车工程学会列入研制计划[7] - 标准由中国一汽集团牵头研制 将统一全固态电池单体封装与尺寸规范 为行业规模化落地奠定基础[7] - 中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》征求意见稿[7] - 东吴证券指出中国锂电设备商在固态电池设备领域具有显著先发优势 已形成覆盖全固态电池制造关键设备的整线解决方案[7] 大消费板块走强 - 大消费概念全线走强 白酒板块表现活跃 板块指数盘初直线拉升涨逾2%[8][9] - 白酒板块所有个股上涨：会稽山涨9.99% 金徽酒涨6.54% 舍得酒业涨4.91% 古井贡酒涨4.15% 酒鬼酒涨3.96%[10] - 饮料乳品、调味品、食品加工、休闲食品等相关板块同步走强[10] 消费政策支持 - 从中央到地方密集出台促消费举措 国务院强调"抓住关键着力点做强国内大循环 持续激发消费潜力"[11] - 三部门印发个人消费贷款财政贴息政策方案 为消费板块注入强心剂[11] - 全国超20个省份在7-8月间推出消费刺激政策 广东启动"金秋文旅消费季"惠民补贴 湖北"惠购湖北"零售餐饮补贴落地[11] - 中秋国庆双节临近 白酒板块进入传统备货期 各酒企加大营销力度：五粮液推出新品29°五粮液·一见倾心 汾酒打造《我与汾酒》故事短片[11] - 华泰证券指出白酒动销端表现环比降幅收窄 终端动销有望进一步加速[11]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨 纳指涨0.53% 标普500指数涨0.32% 道指涨0.16% 道指和标普500指数均创收盘新高 [1] - 大型科技股多数上涨 谷歌涨超2% 亚马逊涨逾1% 苹果、微软、奈飞、Meta、英特尔小幅上涨 特斯拉跌超1% 英伟达小幅下跌 [1] - 热门中概股涨跌不一 纳斯达克中国金龙指数收涨0.14% [1] 美联储政策动向 - 美联储理事沃勒支持9月会议降息25个基点 预计未来3-6个月将进一步降息 [1] - 除非8月就业报告显示经济大幅疲软且通胀受控 否则不需要更大幅度降息 [1] - 剔除关税影响后潜在通胀率接近2% 政策利率比中性利率高出1.25至1.50个百分点 [1] 人工智能产业政策 - 国家发改委表示未来1-2年是人工智能落地关键窗口期 [2] - 到2027年要实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合 应用普及率超70% [2] - 将加快人工智能加消费等领域政策出台 促进数字消费和服务消费 [2] - 发展"人工智能+"要坚持因地制宜 避免无序竞争和一拥而上 [3] 中国市场资金动向 - 央行开展7829亿元7天逆回购操作 实现净投放4217亿元 [5] - 两市融资余额增加161.76亿元 达22210.57亿元 [5] - 大盘在3800点上方运行6天 累计成交超18万亿元 [8] A股市场表现 - 上证指数上午收3849点 较开盘上涨0.16% 深成指涨0.93% 创业板涨2.34% [5] - 工业富联总市值突破1万亿元 2023年至今累计涨幅近600% [3] - 大消费股震荡走强 金徽酒、国光连锁等多股涨停 舍得酒业等涨超5% [3] - 个股涨跌比为2008:3264 涨跌停比73:6 半日成交额1.85万亿元 [5] 市场调控措施 - 国家队通过510300ETF调控大盘节奏 强制市场走慢牛 [6] - 510300ETF从4.452元反弹至4.613元 涨幅达3.62% [6] - 权重股工具ETF发挥类平准基金功能 将大盘压制在3900点以下 [6][8] - 预计大盘将在新箱体中走个股轮涨式慢牛行情 [8]

市场整体表现 - A股早盘震荡反弹 创业板指领涨2.34% 深成指涨0.93% 沪指涨0.16% [1][2][3] - 半日成交额达1.85万亿元 较上一交易日放量632亿元 预计全天量能3.06万亿元 [1][5][6] - 个股跌多涨少 超3200只个股下跌 仅1306只上涨 市场热度34 [1][5] 板块表现 - 固态电池概念股集体大涨 先导智能等多股涨停 [1] - 白酒等大消费股震荡反弹 会稽山涨停 [1] - 大金融股冲高 新华保险创历史新高 [1] - 芯片股调整 寒武纪等跌超5% [1] - 半导体/智谱AI/算力/光刻机板块跌幅居前 [1] 个股表现 - 宁德时代大涨超11% [1] - 工业富联涨超3% 总市值首次突破1万亿元 2023年至今累计涨幅近600% 位列A股市值第七 [2] - 涨停家数52家 跌停家数3家 [5]