2026年各省经济增长目标设定 - 超七成省份设定的2026年经济增长目标不低于“5%左右”，整体设定更加理性务实，工作重点突出“向新向优”[1] - 西藏增速目标最高，设定为“7%以上”，其2025年同比增长7%[2] - 海南目标为“6%左右”，明显高于其2025年4%的实际增速[2] - 新疆目标为“5.5%—6%”，湖北、四川、甘肃均为“5.5%左右”，安徽、浙江、江西为“5%—5.5%”[2] - 重庆、山东、河北目标为“5%以上”，江苏为“5%”[2] - 增速目标为“5%左右”的省份最多，共11个[2] - 广东、山西、黑龙江目标为“4.5%—5%”，天津增速目标为“4.5%”，辽宁、云南、青海为“4.5%左右”[2] - 山东、河北、北京、上海、陕西、甘肃、广西、青海、西藏9个省份与上年目标持平，江西由上年“5%左右”上调至“5%—5.5%”[2] 经济增长目标设定的三大特点 - **特点一：整体上更趋务实稳健**：面对环境变化，各地提出了更理性实际的增长预期，今年设定区间目标的省份达到7个，近半数省份提出“在实际工作中努力争取更好结果”，增长目标弹性增强[3] - **特点二：经济大省继续勇挑大梁**：经济总量前十的省份占全国比重六成，2026年有9个经济大省的增速目标保持在“5”字头，与2025年实际增速基本相当，广东增速目标为“4.5%—5%”，高于其2025年3.9%的实际增速[3] - **特点三：高质量发展导向更加突出**：各地不再单纯追求GDP增速，而是更注重实实在在、不含水分的增长，工作部署与“十五五”规划建议、中央经济工作会议主线高度契合[3] 扩大内需的具体举措 - **促消费**：山东提出持续扩大汽车、家电、数码和智能产品等消费[4] - **促消费**：上海提出发展首发经济、夜间经济、直播经济、银发经济，丰富数字消费、悦己消费、邮轮消费供给[4] - **促消费**：“情绪经济”、“青春经济”、“票根经济”、“国潮IP”等新词热词被写入多省政府工作报告[4] - **促投资**：投资方面更强调精准、有效，江西提出聚焦新质生产力、新型城镇化、人的全面发展等重点领域谋划实施项目[4] - **促投资**：甘肃提出发挥政府投资带动作用，激发民间投资活力，增强市场主导的有效投资增长动力[4] 优化供给与产业升级方向 - **核心路径**：推动科技创新和产业创新深度融合，因地制宜培育新质生产力，各地既前瞻布局新兴赛道，又注重传统产业转型升级[4] - **新兴产业发展**：浙江提出支持新材料、新能源、集成电路、航空航天、低空经济、生物医药、视觉健康等新兴产业集群发展，战略性新兴产业增加值占规上工业比重达到35%左右[4] - **未来产业布局**：辽宁提出推动深地深海空天、先进储能、具身智能、原子级制造、量子科技等未来产业尽快成势见效[4] - **人工智能应用**：多个省份部署深入实施“人工智能+”行动，推动人工智能赋能千行百业[4] 民生保障具体部署 - **促进就业**：北京提出提供不少于10万个高校毕业生就业岗位[5] - **促进就业**：河南提出新增农村劳动力转移就业40万人[5] - **养老服务**：吉林提出建设10个县级综合养老服务中心、60个乡镇区域养老服务中心、120个村级养老服务站点[5] - **总体方向**：各地围绕就业、医疗、养老、教育等民生领域作出具体部署，让高质量发展更可感可及[5]

货币政策与流动性 - 中国人民银行宣布将于2月13日开展10000亿元（约合1408.5亿美元）买断式逆回购操作，期限6个月，以保持银行体系流动性充裕[1][5][20][21] - 此操作向市场传递了保持流动性充裕的积极信号[5][20] 资本市场与并购重组 - 中国神华作价1335.98亿元（约合188.2亿美元）收购国家能源集团旗下12家核心企业股权的交易获得中国证监会注册批复[2][17] - 该交易是A股最大规模发行股份购买资产类项目，并成为首单适用并购重组简易审核程序的重组项目[2][17] - 沪深北交易所同步出台优化再融资一揽子政策，为券商投行业务释放政策利好，头部券商优势凸显，中小投行寻求错位竞争[11][26] 交易所与券商动态 - 上海证券交易所发布《2026年为市场办实事项目清单》，预计今年向市场让利超11亿元（约合1.55亿美元）[9][24] - 中国证券业协会通报指出，部分券商投行业务存在持续督导费用约定不明、收费信息报送滞后等问题，收费制度机制有待加强[6][22] 资金流向与市场情绪 - 截至2月11日，跨境ETF规模重返1万亿元（约合1408.5亿美元），其中港股主题ETF规模合计8224.51亿元（约合1158.4亿美元）[7][23] - 今年以来至2月11日，港股主题ETF净流入544.35亿元（约合76.7亿美元）[7][23] - 私募排排网调查显示，62.16%的私募机构倾向于以重仓或满仓（仓位>80%）的方式度过春节[13][28] 行业监管与政策 - 国家市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南》，推出28条措施，旨在规范汽车行业价格行为，打击不按规定明码标价、价格欺诈等违法行为[4][19] - 自然资源部支持京津冀三地探索建立跨区域的建设用地统筹机制和重大项目的空间准入机制[3][18] 人工智能与科技发展 - 国务院国资委召开中央企业“人工智能+”专项行动深化部署会，明确四大重点任务，包括持续攻关“大模型”技术、积极扩大算力有效投资、推进“算力+电力”协同发展等[10][25] - 字节跳动AI视频生成模型Seedance 2.0的灰度测试引发市场关注，催化A股AI应用端及传媒、影视游戏主题板块走强，相关主题基金净值与资金流入双双走高[12][27] 外汇与跨境投资 - 2月12日，在岸、离岸人民币对美元汇率双双升破6.90关口，盘中创下2023年4月以来新高[8][23] - 外资配置中国资产情绪升温，全球顶级量化交易公司Jump Trading参与沃尔核材港股IPO基石投资，澜起科技港股IPO也吸引了瑞银资管、摩根大通资管等多家长线资金[8][23] 房地产与金融协调 - 城市房地产融资协调机制持续扩围增效，据广东金融监管局2月11日消息，辖内（不含深圳）银行已为1929个“白名单”项目提供授信12123亿元（约合1707.3亿美元），落地金额9119亿元（约合1284.3亿美元）[15][30] 消费市场观察 - 春节前黄金消费市场热情高涨，北京某新开业珠宝级黄金品牌出现消费者排队数小时采购的盛况，悦己消费需求超越了对短期金价波动的观望[14][29]

美股市场动态 - 美股主要指数大幅下跌，纳斯达克指数跌幅超过2%，中概股指数下跌3% [2] - 思科公司股价大幅下跌超过12% [2] - 美国原油期货价格收跌约2.8%，报每桶62.84美元 [2] - 黄金和白银遭遇抛售，主要因股市大跌引发算法交易卖盘 [2] 亚太市场与公司动态 - 韩国股市收盘再创历史新高，年内累计涨幅达31.04% [2] - 韩国投资者积极买入中国股票，重点标的包括MiniMax-WP和澜起科技 [2] - 日本存储芯片巨头铠侠全年业绩预测远超市场预期 [2] - 香港去年底人口达到751万人，同比增加1.02万人 [2] 人工智能与半导体行业 - OpenAI推出首款采用Cerebras芯片的新模型，旨在减少对英伟达的依赖 [2] - 人工智能公司Anthropic完成300亿美元融资，公司估值达到3800亿美元 [2] - 深圳计划到2027年在人工智能与先进制造业领域建成国家人工智能应用中试基地 [2] - 深圳提出以AI芯片为突破口做强半导体产业 [2] - 中芯国际表示存储器、BCD工艺产品供不应求，价格均在上涨 [2] - 华虹半导体第四季度销售收入为6.6亿美元，同比增长22.4%，环比增长3.9% [2] 中国政策与监管动向 - 工信部就《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准公开征求意见 [2] - 国家电影局与商务部组织开展“电影+”消费综合试点 [2] - 商务部宣布自2026年2月13日起，对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税 [2] - 网信部门将从严整治传播无AI标识的虚假不实信息问题 [2] - 中国氮肥工业协会发布声明，呼吁行业参与者勿信谣传谣，抵制对尿素指导价上涨预期的炒作 [2] 金融市场与流动性 - 离岸人民币兑美元汇率升破6.9元关口，创2023年5月以来新高 [2] - 央行进行1万亿元买断式逆回购操作，市场分析认为短期降准可能性下降 [2] 消费电子与汽车行业 - 机构数据显示，1月中国智能手机销量同比下滑23% [2] - 鹏辉能源公告拟投资12亿元建设587Ah电池及120Ah电池生产项目 [3] 港股IPO与交易 - 海致科技集团暗盘收盘大涨210.42%，每手盈利11388港元 [3] - 沃尔核材暗盘收盘上涨4.93%，每手盈利198港元 [2] - 海致科技集团与沃尔核材于当日上市，无新股申购 [3] 公司公告与风险提示 - 双良节能公告澄清未直接与SpaceX发生合作 [3] - 福达合金公告其控股股东王达武拟减持不超过3%的公司股份 [3] - 多只市场热门股票密集发布公告，紧急提示投资风险 [2] - 长和集团表示其巴拿马运河两港口的持续运营完全取决于巴拿马最高法院和政府的行动 [2]

宏观经济与政策 - 央行将于2月13日开展10000亿元（约1.42亿美元）买断式逆回购操作，期限6个月，因2月有5000亿元到期，此举意味着6个月期逆回购连续第六个月加量续作5000亿元，以保持银行体系流动性充裕 [1] - 我国自2月13日起对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税 [2] - 网信部门近期处置传播无AI标识虚假不实信息的账号13421个，清理违法违规信息54.3万余条 [2] - 教育部部署深化职业教育教学改革，明确提出将重点增设低空经济、人工智能等领域新专业 [2] - 国家卫健委表示今年将新增1000家乡镇卫生院和社区卫生服务中心提供儿科诊疗服务 [2] - 国家移民管理局预测今年春节假期全国口岸日均出入境旅客将超过205万人次，较去年春节假期增长14.1% [3] - 国务院国资委成立央企“AI+”具身智能产业共同体，牵头11个重点行业可信数据空间建设，计划打造超1000个应用场景，创建10万余个行业智能体应用 [3] - 北京市市场监督管理局约谈12家涉及火车票销售的平台，明确禁止其通过付费服务获得优先购票特权的误导性宣传 [3] - 市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南》，以规范汽车行业价格行为 [2] 金融市场与投资 - 上交所表示将丰富“固收+”多资产类指数及ETF产品体系，并计划继续推出降费让利措施，预计到2026年向市场让利约11.13亿元 [4] - 今年以来公募基金新发规模已超2000亿元，其中偏股混合型基金新发超700亿元，混合型FOF新发规模超450亿元 [4] - 中证指数公司将于2月27日发布中证港股通机器人主题指数和中证美股30指数，后者样本包括奈飞、高盛、Meta、特斯拉、亚马逊、微软、苹果、英伟达等公司 [4] - 国际能源署（IEA）下调今年石油需求增长预测，并预计到2026年每日将出现超过370万桶的过剩，创年度平均水平纪录 [4] - 截至2月11日，全市场两融余额为2.64万亿元，较2025年初的1.86万亿元增长约8000亿元 [5] - 财达证券拟将信用业务规模额度上限由不超过净资本比例的100%上调至140%，去年以来已有多家券商上调两融额度 [5] 行业与公司动态 - 宝马集团将在全球范围召回数十万辆汽车，原因是发动机启动装置存在潜在安全隐患 [6] - 双良节能因发布涉及SpaceX订单信息但未说明供货方式、销售规模等情况，被上交所予以监管警示，公司说明相关订单金额约为170万欧元，且为间接供货 [6] - 字节跳动豆包视频生成模型Seedance 2.0已接入豆包App、电脑端和网页版，豆包大模型2.0将于2月14日发布，基础模型和企业级Agent能力将大幅提升，Seedance2.0引起埃隆·马斯克关注 [6] - 智谱对GLM Coding Plan套餐价格进行结构性调整，取消首购优惠，整体价格涨幅自30%起，已订阅用户价格不变 [7] - 联想集团第三季度营收222亿美元，同比增长18%，超出预估的207.6亿美元，人工智能相关收入同比增长72%，占总收入达32%，净利润5.455亿美元，毛利率15.1% [7] - 华虹半导体2025年第四季度销售收入达6.599亿美元，同比增长22.4%，环比增长3.9%，预计2026年第一季度销售收入约为6.5亿美元至6.6亿美元，毛利率约在13%至15%之间 [7] - 爱马仕四季度营收按不变汇率同比增长9.8%，超出市场预期，皮具与马具部门有机增长14.6%，全年营业利润达65.7亿欧元，营业利润率为41% [7] 国际市场与商品 - 美国三大股指全线收跌，道琼斯指数跌1.34%报49451.98点，标普500指数跌1.57%报6832.76点，纳斯达克指数跌2.03%报22597.15点，科技股领跌，纳斯达克中国金龙指数跌3% [8] - 国际贵金属期货大幅下跌，COMEX黄金期货跌3.08%报4941.4美元/盎司，COMEX白银期货跌10.62%报75.01美元/盎司 [9] - WTI原油期货价格下跌10.62%报75.01美元/桶 [8]

文章核心观点 - 市场担忧人工智能工具使用率提高将削弱办公空间需求 引发商业房地产股票抛售潮 恐慌情绪从经纪商板块蔓延至实际办公空间提供商 [2] 市场表现与反应 - 商业房地产股票周四大幅下跌 使周三开始的抛售潮进一步扩大 [2] - CBRE Group股价一度暴跌15% 两天内累计跌幅达26% 创下2008年金融危机以来最惨重跌幅 [2] - Jones Lang LaSalle周四一度下跌14% Cushman & Wakefield下跌13% Newmark Group下跌11% [2] - 分析师指出 投资者对AI颠覆的普遍担忧导致其对轻微业绩下滑也做出剧烈反应 整个金融服务领域处于“先开火后瞄准”的状态 [2] 行业担忧分析 - 对于AI应用增加将导致办公空间需求减少的担忧已存在一段时间 [2] - 在经纪商板块遭遇抛售后 这种恐惧情绪正蔓延至实际的办公空间提供商 [2]

港珠澳大桥与大湾区融合进展 - 自2018年10月开通至2026年1月6日，经港珠澳大桥珠海公路口岸往来的旅客已突破1亿人次 [3] - “澳车北上”、“港车北上”、“粤车南下”等政策的实施，加速了粤港澳大湾区的融合进程 [3] APEC“中国年”的核心安排与主题 - 2026年2月1日至10日，APEC第一次高官会及相关会议在广州举行，标志着APEC“中国年”正式启动 [5] - 会议围绕“建设亚太共同体，促进共同繁荣”主题及“开放、创新、合作”三大优先领域展开深入讨论 [5] - APEC“中国年”的系列高级别会议将分别由粤港澳大湾区的广州、深圳、香港、澳门四大核心城市承办 [10] APEC经济委员会的工作重点与结构性改革 - APEC经济委员会的工作核心是推动结构性改革，旨在为亚太经济增长注入持久动力 [6] - 结构性改革的四大支柱包括：优化营商环境、开放市场与公平竞争、创新和数字化发展以及普惠共享 [6] - 2026年开启的新结构性改革议程聚焦开放竞争、优化营商环境、创新以及数字化四大方向 [7] - 经济委员会2026年的经济政策报告主题与结构性改革及人工智能发展相关 [8] 中国对外开放与APEC合作前景 - 中国持续推进高水平对外开放，将为外资和外企来华投资兴业带来新机遇 [8] - 保护主义和单边主义抬头是全球性挑战，APEC为各经济体搭建了对话与合作的平台，彰显多边主义重要性 [8] - APEC“中国年”将开放与合作作为工作重点，旨在坚决抵制保护主义和单边主义 [9] 粤港澳大湾区在APEC中的角色与机遇 - APEC“中国年”的会议安排充分展现了大湾区各城市的特色优势：广州侧重贸易，深圳侧重创新，澳门侧重文旅，香港擅长金融 [11] - 香港与APEC其他经济体的贸易额约占香港对外贸易总额的80% [11] - 香港作为高度外向型经济体和国际金融中心，可在APEC框架下于多个前沿领域深化与其他成员经济体的合作 [11][12] - 大湾区两大经济体（中国内地与中国香港）的融合发展，在法治、交通、经贸等方面的合作实践，可为APEC其他经济体提供示范和带头作用 [10][14] 大湾区绿色发展与区域贸易增长 - 香港在绿色金融、发行绿色债券及设立绿色科技基金方面已有诸多举措，可与大湾区其他城市（如广州在清洁能源方面）协同发展绿色经济 [13] - 2025年，广东省与APEC成员经济体的进出口贸易总额达6.167万亿元人民币，同比增长3.3% [13] - 大湾区建设的推进催化了广东与APEC成员贸易额的增长，未来双边贸易仍有巨大增长潜力，将为外商带来更多投资机遇 [13] 大湾区法治建设与争议解决机制的经验 - 粤港澳大湾区在跨法域规则衔接、机制对接方面的实践探索取得显著成效，为APEC框架下争议解决机制的完善提供了区域实践参照 [15] - 大湾区推进了包括大湾区律师资格考试、大湾区调解员与仲裁员名册等工作，对APEC具有参考作用 [15] - APEC推进的线上争议解决合作机制，惠及中小微企业，中国香港和中国内地均已加入，该机制一定程度上借鉴了大湾区的实践经验 [16] - 大湾区三地（普通法体系的香港、成文法体系的内地与澳门）司法合作的难点在于实践层面的进一步落实与完善 [17] 大湾区一体化进程与人才培养 - 大湾区区域经济一体化是一个涉及法律、经济、贸易、规则等多方面协同的长期渐进过程 [19] - 培养具备国际视野、能适配三地法律实操能力的专业化人才至关重要，需要持续开展培训以了解不同法治制度并加强规则衔接 [18] - 一体化进程需要粤港澳三地持续沟通，共同克服困难，APEC平台也为各经济体提供了类似的合作讨论机制 [19]

行业监管动态 - 中央网信办近期对未添加标识的AI生成合成信息进行整治，处置账号13421个，清理违法违规信息54.3万余条 [1] - 监管发现主要问题包括利用AI换脸、声音克隆假冒公众人物发布不实言论吸粉引流，以及未经授权售卖AI生成的公众人物视频不当牟利 [1] - 监管发现另一主要问题包括发布AI生成的虚假火灾现场图片视频，恶意编造炒作事故以混淆视听扰乱公共秩序 [1] 监管行动与未来方向 - 网信部门督促网站平台深入排查整治，并依法依约处置违规账号 [1] - 网信部门下一步将对无AI标识的虚假不实信息保持高压严管态势，执行发现即处置的原则以严厉打击违规行为 [1]

宏观政策与市场动态 - 中美高层保持密切沟通，美国总统特朗普在元首通话中再次表达4月访华愿望，双方正就此保持沟通[1][4] - 中国央行开展1万亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天），以保持银行体系流动性充裕[2][4] - 商务部宣布自2026年2月13日起对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税[4] - 美国上周初请失业金人数为22.7万人，预估为22.4万人，前值为23.1万人[16] 全球金融市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌1.34%，纳指跌2.03%，标普500指数跌1.57%，大型科技股普跌，苹果跌5%[3][13] - 利弗莫尔中概股龙头指数收跌2.64%，热门中概股普跌[13] - 贵金属价格重挫，COMEX黄金期货收跌3.08%至4941.4美元/盎司，COMEX白银期货收跌10.62%至75.01美元/盎司[3][15] - 国际油价下跌，WTI原油期货价格收跌2.77%至62.84美元/桶，布伦特原油期货价格收跌2.71%至67.52美元/桶[14] 行业政策与发展 - 三部门发布意见，推动低空保险高质量发展，目标到2027年初步建立无人驾驶航空器责任保险强制投保制度[3][8] - 网信部门将严厉打击发布AI生成合成信息时不添加AI标识的违规行为，以维护网络生态[8] - 深圳市印发行动计划，提出建立无人机自主能力演进体系，并以AI芯片为突破口做强半导体产业[9] - 上交所发布2026年为市场办实事项目清单，预计全年向市场让利约11.13亿元[7] 科技创新与产业突破 - 我国成功发射“一箭七星”，其中包含全球首颗面向城市可持续发展的AI大模型卫星“港中大一号”[9] - 我国科学家研发新型3D打印技术，0.6秒即可完成毫米尺寸复杂物体的高分辨率三维打印，成果发表于《自然》期刊[9] - 人工智能初创企业Anthropic完成300亿美元融资，投后估值达3800亿美元[18] - OpenAI发布首款基于Cerebras Systems芯片的人工智能模型GPT-5.3-Codex-Spark[19] 人工智能与算力投资机会 - 春节红包大战金额逼近100亿元，AI超级入口成为各大厂争夺核心，AI推理tokens调用需求预计激增[20] - 春节活动火爆曾引致腾讯元宝、阿里千问服务器出现短暂不稳定或卡顿，凸显算力需求[20] - 中邮证券预计2026年或为国内CSP大厂资本开支加速年与算力需求爆发年[20] - 据报道，阿里正考虑将未来三年AI基建与云计算投入从3800亿元提升至4800亿元[20] - 华为云代码智能体“码道”开启万人公测，用户输入需求AI能直接写出代码，个人版已免费开放[21] - 广发证券研报称AI+编程前景广阔，商业化进展迅速，DeepSeek预计发布强大编程能力的V4版本将刺激市场想象空间[21] 公司公告与业务动态 - 双良节能及时任董秘被上交所予以监管警示，公司说明其间接参与相关商业航天项目，未直接与SpaceX合作[3][17] - 翔鹭钨业公告提示，主要客户所在国家经济若出现周期性大幅波动，将对钨产品需求及公司应收账款回收产生较大影响[11] - 嘉美包装公告，魔法原子资本运作计划独立于上市公司，若股价进一步异常上涨可能再次申请停牌核查[11] - 泰凌微公告，第三大股东国家大基金在2025年12月24日至2026年2月12日期间减持465.13万股，持股比例降至5%以下[11] - 中南文化公告拟购买苏龙热电控股权，2月13日起停牌[17] - 胜宏科技表示其1.6T光模块PCB已实现产业化作业[17] - 协创数据公告拟不超过110亿元采购服务器，用于为客户提供云算力服务[17] - 沪电股份公告拟投资33亿元新建高端印制电路板生产项目，以满足高速运算服务器等中长期增量需求[17] - 中芯国际在投资者关系活动记录表中表示，存储器、BCD（工艺）供不应求都在涨价[17] - 掌阅科技公告，2025年度AI短剧业务收入预计不超过公司当年主营业务收入的1%[17] - 国际复材公告，其电子级玻璃纤维产品系印制电路板（PCB）的基础原材料之一[17] - 华培动力公告拟发行可转债及支付现金购买美创智感100%股权，股票停牌[17] - 晶瑞电材公告拟6亿元投建西部地区集成电路制造产业链配套关键材料综合基地[17] - 联合光电公告与灵智云创签署业务合作框架合同，为其提供机器人产品的组装加工及相关服务[12] 韩国投资者动向 - SEIbro数据显示，截至2月10日，韩国股民在港交所年内买入金额前十的标的包括MiniMax-WP、华夏沪深300ETF、澜起科技、安硕恒生科技ETF等[9]

全球地缘政治与能源动态 - 美国总统特朗普表示美国“必须”与伊朗达成协议，否则局势将“非常严重”，以色列总理内塔尼亚胡称特朗普可能与伊朗达成良好协议 [11] - 美国国防部已指示第二个航母打击群做好部署到中东的准备 [11] - 国际能源署(IEA)将2026年全球原油需求增速预测从93万桶/日下调至85万桶/日 [11] - 俄罗斯内部备忘录提出对美经济合作7点建议，包括重返美元体系，以及能源、矿产和化石燃料领域的联合计划 [11] - 美国白宫能源官员表示，财政部本周将进一步放松对委内瑞拉的制裁措施 [11] 美国经济与政策 - 美国至2月7日当周初请失业金人数为22.7万人，高于预期的22.2万人 [11] - 美国财长同意由参议院而非司法部调查美联储主席鲍威尔，以换取美联储新主席提名放行 [11] - 白宫紧急提交方案以避免国土安全部停摆 [11] - 白宫贸易顾问纳瓦罗称美墨加协定存在重大缺陷 [11] 金融市场表现 - 美元指数横盘震荡，收报96.84点 [2] - 现货黄金收跌3.17%，报4922.8美元/盎司，盘中最低触及4878.37美元/盎司 [2] - 现货白银收跌10.64%，报75.26美元/盎司，尾盘一度下破75美元/盎司 [2] - WTI原油收跌3.05%，报62.98美元/桶，布伦特原油收跌2.97%，报67.15美元/桶 [2] - 美股三大指数集体收跌，道指跌1.34%，标普500指数跌1.57%，纳指跌2.03% [3] - 欧洲主要股指延续跌势，德国DAX30指数收跌0.01%，英国富时100指数收跌0.67%，欧洲斯托克50指数收跌0.4% [3] 中国宏观经济与政策 - 中国人民银行于2026年2月13日，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月 [13] - 国家电影局、商务部组织开展“电影+”消费综合试点 [11] - 教育部表示职业教育将重点增设低空经济、人工智能等领域新专业 [11] - 国家发改委发布关于推动低空保险高质量发展的实施意见 [11] - 商务部表示中美通过经贸磋商机制在各层级保持密切沟通 [11] 中国产业与贸易动态 - 2025年中国风电太阳能发电新增装机超4.3亿千瓦，再创历史新高 [12] - 商务部宣布自2026年2月13日起，对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税 [12] - 乘联分会数据显示，1月新能源乘用车出口同比增长103.6%，占乘用车出口49.6% [12] - 工信部公开征求《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准的意见 [12] - 《汽车行业价格行为合规指南》发布，规范虚假促销等突出问题 [11] - 中方回应荷兰启动调查安世半导体，表示荷方应为企业尽快解决内部纠纷、维护全球半导体产供链稳定畅通创造有利条件 [13] 中国股市与行业板块 - A股三大股指集体收涨，上证指数涨0.05%，深证成指涨0.86%，创业板指涨1.32%，沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日放量1575亿 [5] - 液冷服务器板块集体爆发，川润股份4天2板，英维克、大元泵业等股涨停 [5] - CPO、光纤、半导体芯片板块午后走高，芯原股份大涨超10% [5] - 影视院线板块继续调整，横店影视、博纳影业封死跌停 [5] - 零售、食品饮料板块走弱，欣食品盘中跌停 [5] - 港股恒生指数收跌0.86%，恒生科技指数收跌1.65%，大市成交额2387亿港元 [4] - 港股盘面上，电力设备、风电、在线教育、重型机械股涨幅居前，有色金属及稀土概念股延续强势，半导体股午后逆势走强 [4] - 港股科网股沽压明显领跌大市，影视娱乐、游戏软件股大幅下挫 [4] - 个股方面，智谱再涨28%，本周4日涨幅达97.8%，兆易创新尾盘拉升涨近21%，紫金矿业涨近3.5% [4] 科技与人工智能行业 - Anthropic完成300亿美元融资，公司估值达到3800亿美元 [11] - OpenAI推出首款采用Cerebras芯片的新模型，减少对英伟达的依赖 [11] - 由于AI恐慌重袭引发科技股抛售，美股科技股承压，苹果大跌5%，英伟达跌1.64%，亚马逊跌2.2% [3]

贸易与政策 - 商务部宣布自2026年2月13日起对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税 [2][17] - 央行将于2月13日开展1万亿元6个月期买断式逆回购操作 2月合计净投放中期流动性6000亿元 [3][18] - 分析师认为央行连续操作释放明确货币支持信号 同时显著降低了短期内实施全面降准的必要性 [3][18] 人工智能与算力产业 - 国产大模型公司智谱（02513.HK）股价四日翻倍 市值突破1790亿港元 [4][19][20] - 智谱发布新一代旗舰模型GLM-5 在多项基准测试中取得开源模型最佳成绩 并因需求强劲上调部分服务价格 [4][20] - 协创数据宣布拟斥资不超过110亿元采购服务器 以强化其云算力服务能力 公司股价应声大涨超15% 市值突破850亿元 [4][20] - 协创数据董事长耿康铭预测未来五到十年算力领域投资规模将超越房地产巅峰时期 2025年公司已累计公告超200亿元服务器采购计划 [4][20] - 算力硬件板块强势爆发 长飞光纤、亨通光电等个股股价自近期启动后快速翻倍 成为市场新人气龙头 [10][27] - AI算力板块因业绩确定性与政策支持持续走强 液冷服务器、CPO等细分领域领涨市场 [8][10][25][27] - 受AI芯片需求爆发驱动 高端电子布供应紧张价格持续上涨 近期龙头企业产品提价超10% 为年内第四次且幅度最大 [11][28] - 电子布领域九家核心公司包括中国巨石、国际复材、中材科技等 在产能规模、技术突破及国产替代方面各具优势 [11][28] 上市公司动态与市场表现 - 双良节能因披露获得SpaceX星舰基地相关订单刺激股价涨停 但随后公告澄清订单金额约1392万元 仅占公司营收0.11% 且为间接供应 [4][9][20][26] - 上交所认为双良节能信息披露不准确、不完整 风险提示不充分 对公司及董秘予以监管警示 [4][20] - 2月12日晚间 宏和科技、掌阅科技、德才股份、嘉美包装等多家近期股价涨幅较大的上市公司集中发布风险提示公告 [9][26] - 相关公司澄清市场热点传闻 如AI短剧业务收入占比极低、相关孙公司尚无业务订单等 [9][26] - 商业航天概念牛股巨力索具因公司澄清市场传闻不实 开盘即遭35万手封单封死跌停 [12][29] - 渝开发为收回2.41亿元团购尾款 接受以177套住宅抵债 并拟以2.51亿元底价公开挂牌出售 [5][21] - 若全部以底价成交 渝开发预计可实现净利润约1778万元 平均每套住宅获利约10万元 [5][21] - 2月12日 A股三大指数集体收涨 市场成交额突破2.16万亿元 90只个股收盘价创历史新高 [8][25] - 龙虎榜数据显示 机构与北向资金积极抢筹 英维克、百川股份等获机构大手笔净买入 中材科技、英维克获北向资金青睐 [8][25] 全球市场与资本运作 - 2月12日 美股三大指数集体高开 但热门中概股普遍走低 纳斯达克中国金龙指数下跌0.4% [6][22] - 美国资管巨头Nuveen宣布以约135亿美元收购英国施罗德集团 合并后双方资产管理总规模将接近2.5万亿美元 [7][24] - 知名投资人葛卫东斥资10亿元参与江淮汽车定增 其亲友更早潜伏于江淮汽车及麦格米特等公司前十大股东 [14][32] - 葛卫东的投资版图聚焦AI、半导体等硬科技领域 据不完全统计 截至2025年第三季度 葛卫东家族在A股的持仓市值合计已超过260亿元 [14][32] 行业趋势与公司战略 - 全球电网正迎来投资景气周期 受电网老化、新能源建设及AI算力革命带来的电力消耗激增双重驱动 [14][31] - 中国电网设备企业凭借技术与产能优势加速出海 变压器、开关等产品成为全球市场焦点 并已获得公募基金等机构投资者的积极布局 [14][31] - 厦门钨业拟收购九江大地39%股权 以破解上游资源瓶颈 公司目前资源自给率仅20% [15][33][34] - 此次并购旨在为光伏钨丝、硬质合金等高端业务的持续扩张提供稳定资源保障 进一步巩固其全球行业龙头地位 [15][34] - 外媒分析指出中国制造业的核心优势在于其独特的“产业密度” 即由数百万家紧密联系的小微企业构成的区域性产业集群 [13][30] - 中国培育“专精特新”企业的政策、“耐心资本”融资环境及庞大的内需市场共同构成了制造业韧性与增长的多重基石 [13][30] 其他市场信息 - 存储概念股表现强劲 希捷科技、西部数据等大幅上涨 科技股则呈现分化态势 [6][22] - 央企反腐持续深入 中交集团东南区域总经理齐文忠于2月3日被带走 目前处于失联状态 其负责的重点工作已全面暂停 [7][23]