**行业与公司** * 行业为光伏支架制造 公司为中信博[1] * 公司主营跟踪支架和固定支架产品[3] **核心财务表现与原因** * 2025年上半年营收40亿元 利润1.58亿元[3] * 综合毛利率下降至8%左右 同比下降约4个百分点 主要因国内低毛利率的固定订单占比提升[2][3] * 跟踪支架毛利率从去年同期的20.8%降至19%以上 受大型海外订单规模和交付区域变化影响[2][3] **订单与交付情况** * 在手订单总额72亿元 其中跟踪支架订单58亿元 固定支架订单14亿元[3] * 在手跟踪支架订单约50-60亿元[2][9] * 扣除去年阿达尼大额订单后 跟踪支架订单同比增长11%[2][5] * 大规模订单交付周期长 对四季度按时交付构成挑战 部分交付可能延迟至2026年一季度[6][7][9] **市场策略与区域表现** * 公司采取抢国内市场占有率策略 通过固定价格送跟踪支架实现产品转换[2][10] * 印度市场交付量减少 但阿丹尼已解决部分融资问题并开始新订单对接[2][5][13] * 海外市场情况优于国内 拉美和欧洲订单回流预计带动下半年毛利提升[4][20][21] * 欧洲市场订单释放规模不大 拉美市场短期内难以爆发[16] **新产品与市场趋势** * 柔性支架新产品新签订单1.6亿元 但安装完成可能延至年底或明年初[17] * 国内跟踪支架渗透率提升 但受项目延期和反内卷影响 年底增速或放缓[2][11] * 国内电力市场化趋势尚不明显 但政策促进跟踪技术发展[23][25] **增长目标与展望** * 公司维持全年营收增长20%的目标[2][5] * 有望成为全球第一光伏支架企业 目前全球市占率16% 主要竞争对手Tracker市占率20%以上[22][25]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 工业硅前期在宏观“反内卷”情绪推动下期现共振反弹，价格持续高位，考虑情绪降温及盘面上方套保压力，预计盘面或有调整，但多头情绪仍有反复，操作需谨慎，后续关注硅企复产动态 [1] - 多晶硅自六月底受供给侧改革预期及现货涨价推动，盘面持续向上，价格创新高，近期情绪虽有淡化但仍有反复，盘面波动大，操作需谨慎，后续关注宏观情绪演变及仓单注册情况 [1] 根据相关目录分别进行总结 工业硅期现价格 - 不通氧553（华东）平均价格9100元/吨，较前日下跌2.15%；期货主力合约收盘价8450元/吨，较前一天上涨1.08%；基差650元/吨，较前日减少290元/吨 [1] 多晶硅期现价格 - N型多晶硅料46元/千克，较前一天持平；期货主力合约收盘价50330元/吨，较前一天上涨3.30%；基差 -4330元/吨，较前日减少1610元/吨 [1] 工业硅现货价格 - 不通氧553不同地区平均价格有不同程度下跌，如华东9100元/吨（-2.15%）、黄埔港9200元/吨（-2.13%）等；通氧553不同地区平均价格也有下跌，如华东9250元/吨（-2.12%）等；421不同地区平均价格多数下跌，如华东9700元/吨（-2.02%），四川10100元/吨持平 [1] 多晶硅现货价格 - N型致密料46元/千克、N型复投料47元/千克、N型混包料45元/千克、N型颗粒硅44.5元/千克，均较前一天持平 [1] 硅片价格 - N型210mm 1.55元/片、N型210R 1.35元/片、N型183mm 1.20元/片，均较前一天持平 [1] 电池片价格 - 单晶PERC电池片M10 - 182mm 0.27元/瓦，较前一天持平 [1] 组件价格 - 单晶PERC组件不同规格价格均较前一天持平，如单面 - 182mm 0.70元/瓦、单面 - 210mm 0.72元/瓦等 [1] 有机硅价格 - DMC 12400元/吨、107胶12750元/吨、硅油14150元/吨，均较前一天持平 [1] 资讯 - 2025年7月22日欧盟对原产于中国的太阳能玻璃发起第二次反倾销和反补贴日落复审调查，调查期为2024年7月1日至2025年6月30日，产业损害调查期为2022年1月1日至调查期结束 [1] - 7月29日华能邢台综能等光伏场站光伏组件采购，河北昊攀环保科技有限公司以0.608元/瓦中标，各电站有不同装机容量 [1] 投资策略 - 工业硅 - 供给端随着硅价上行，新疆部分检修硅厂复产，西南产区进入丰水期，电力成本下移，企业开工回升，预计8月部分硅炉重启，供给稳中有增；需求端多晶硅企业减产，部分7月复产带来需求增量，有机硅某大厂事故停车整改，供给阶段性收紧，价格回升，硅铝合金企业按需采买，下游囤货意愿不足 [1] 投资策略 - 多晶硅 - 供给端硅料企业减产，部分有新增产能投放，预计产量小幅提升，7月产量逼近11万吨；需求端光伏市场疲软，硅片、硅料库存上涨，近期下游硅片价格跟涨，成交氛围好转，但终端市场依旧偏弱 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 多晶硅多合约大幅下跌，后市以宽幅震荡为主，需注意风险控制 [4] - 交易所限仓通知频发使资金风险偏好下降，7月多晶硅供应增加，下游电池片排产稳定，供需维持宽松平衡，6月光伏装机量兑现下半年需求疲软预期，终端总需求将下降 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与展望 - 多晶硅多合约大幅下跌，PS2509收盘价49130元/吨，跌幅7.81%，成交量565838手，持仓量126989手，净减37501手 [4] - 后市以宽幅震荡为主，交易所限仓降温情绪，资金风险偏好下降，7月供应增至10 - 11万吨，下游电池片排产50GW左右，供需宽松平衡，6月光伏装机量兑现需求疲软预期，终端总需求降至45GW左右，成本和现货价格提供下方支撑 [4] 行情要闻 - 7月31日，多晶硅仓单数量3200手，较上一交易日增加130手 [5] - 2025年6月中国工业硅出口量达6.83万吨，环比激增23%，同比增长12%，创18个月以来单月新高，对东南亚出口占比58%，泰国、马来西亚为主要增量市场 [5] - 截至6月底，全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7%，太阳能发电装机容量11.0亿千瓦，同比增长54.2%，1 - 6月光伏累计装机量212.21GW，同比增长107.07%，6月国内装机量14GW，下降明显 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 硅市供需双弱，行业高库存压力依旧，昨日因供给端扰动因素，硅价低位反弹，但中长期供需矛盾未得到实质性缓解，预计反弹空间受限，后续持续关注硅企实际生产动态，若减产不及预期可择机布局空单 [1] - 多晶硅价格昨日在工业硅上涨情绪带动下低位反弹，但终端装机不确定性强、产能过剩问题短期难解决，预计短期难有向上趋势性行情，中长线仍以反弹布空为主，后续持续关注供给端实际开工情况 [1] 各品类价格情况 工业硅期现价格 - 期货主力合约收盘价7720元/吨，较前一天上涨2.18%；不通氧553（华东）平均价格8100元/吨，较前日持平 [1] 多晶硅期现价格 - 期货主力合约收盘价31715元/吨，较前一天上涨3.56%；N型多晶硅料33.5元/千克，较前一天持平 [1] 工业硅现货价格 - 不通氧553不同地区平均价格在7950 - 8200元/吨，部分价格较前日持平；通氧553不同地区平均价格在8100 - 8700元/吨，部分有0.61% - 1.25%涨幅；421不同地区平均价格在8800 - 9900元/吨，较前日持平 [1] 多晶硅现货价格 - N型致密料33.5元/千克、多晶硅复投料31.5元/千克、多晶硅致密料30.0元/千克、多晶硅莱花料28.5元/千克，较前一天均持平 [1] 硅片价格 - N型210mm 1.23元/片较前日持平，N型210R 1.02元/片较前日下降0.97%，N型183mm 0.87元/片较前日下降2.25%，P型210mm 1.58元/片较前日持平，P型182mm 1.03元/片较前日持平 [1] 电池片价格 - 单晶PERC电池片M10 - 182mm 0.27元/瓦，较前日持平 [1] 组件价格 - 单晶PERC组件单面 - 182mm 0.70元/瓦、单面 - 210mm 0.72元/瓦、双面 - 182mm 0.73元/瓦、双面 - 210mm 0.71元/瓦，较前日均持平 [1] 有机硅价格 - DMC 10450元/吨、107胶11650元/吨、硅油13400元/吨，较前日均持平 [1] 行业资讯 - 6月26日工业硅主要地区社会库存共计54.2万吨，较上周环比减少1.7万吨，其中社会普通仓库12.8万吨，较上周环比减少0.3万吨，社会交割仓库41.4万吨，较上周环比减少1.4万吨 [1] - SK计划将其硅基负极工厂出售给美国合作伙伴Group 14，通过实物支付将合资公司SK Materials Group 14的75%股份出售，该工厂去年在韩国尚州建成，目前正在试产 [1] - 2025年6月24日晚间，京山轻机子公司晟成光伏将以现金出资1.5亿元对润阳股份进行增资 [1] 行业基本面情况 工业硅 - 北方硅企开工变动不大，西南产区即将进入丰水期，电力成本下移，企业开工稳步回升，供给端稳中有增；需求端多晶硅企业维持减产态势且复产或延后，有机硅减产挺价意愿强但需求疲软，下游观望情绪浓厚，实际成交价下滑，国内尚在生产的单体企业开工增减并存，开工整体有所下滑，对工业硅需求进一步减弱，硅铝合金企业按需采买，下游整体低位囤货意愿不足 [1] 多晶硅 - 供给端硅料企业维持减产态势，部分硅料厂或有新增产能投放，增减相抵后预计产量小幅提升，整体维持在10万吨以内；需求端光伏市场整体表现疲软，硅片、硅料库存上涨，硅片、电池片及组件价格持续下跌，市场需求放缓，成交偏弱 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 硅市供需双弱，行业高库存压力大，硅价暂无反转预期，预计短期低位承压运行，后续下行空间或有限，需关注硅企生产动态 [1] - 多晶硅基本面偏弱，成交价下移，预计价格短期难有向上趋势性行情，策略上反弹布空为主，需关注供给端实际开工情况 [1] 根据相关目录分别进行总结 工业硅 - 上一交易日不通氧553（华东）平均价格持平至8100元/吨，421（华东）平均价格持平至8700元/吨，期货主力合约收盘价涨0.94%至7555元/吨 [1] - 北方硅企开工变动不大，西南产区将进入丰水期，电力成本下移，企业开工回升，供给端稳中有增 [1] - 多晶硅企业减产且复产或延后，有机硅减产挺价意愿强但需求疲软，国内单体企业开工下滑，硅铝合金企业按需采买，下游囤货意愿不足 [1] 多晶硅 - N型致密料等多晶硅现货价格持平，期货主力合约收盘价跌1.48%至30625元/吨 [1] - 硅料企业减产，部分有新增产能投放，预计产量小幅提升且维持在10万吨以内，光伏市场疲软，硅片等库存上涨、价格下跌，需求放缓成交偏弱 [1] 资讯 - 2025年6月24日晚间，京山轻机子公司晟成光伏将以1.5亿元现金对润阳股份增资 [1] - 印度太阳能制造商Waaree Energies变更6GW垂直一体化制造工厂选址，原项目执行延误，新选址分散在多地 [1] 其他产品价格 - 硅片方面，N型210R、N型183mm价格下跌，P型210mm、P型182mm部分持平 [1] - 电池片方面，单晶PERC电池片M10 - 182mm价格持平 [1] - 组件方面，单晶PERC组件双面 - 182mm、单面 - 182mm、单面 - 210mm等价格持平 [1] - 有机硅方面，DMC价格涨0.48%至10450元/吨，107胶价格跌0.43%至11650元/吨，硅油价格持平至13400元/吨 [1]

报告核心观点 报告围绕宏观经济数据、行业动态和市场表现展开分析，指出国内CPI、PPI有变化，进出口贸易有增长，稀土行业需求旺盛且中国储量产量领先，证券市场主要指数表现分化[11][18][30]。 资讯要闻及点评 国内物价数据 - 5月居民消费价格指数（CPI）环比降0.2%，同比降0.1%，核心CPI同比涨0.6%，涨幅扩0.1个百分点；工业生产者出厂价格指数（PPI）环比降0.4%，同比降3.3%，降幅扩0.6个百分点[11]。 - CPI环比降主因能源价格降1.7%，影响约0.13个百分点；食品价格降0.2%，影响约0.04个百分点；部分服务和服装价格上涨[12]。 - CPI同比略降，能源价格降6.1%是主因；核心CPI同比涨0.6%，部分工业消费品和服务价格涨幅扩大[13]。 进出口贸易数据 - 2025年前5个月，我国货物贸易进出口总值17.94万亿元，同比增2.5%；出口10.67万亿元，增7.2%；进口7.27万亿元，降3.8%；5月进出口总值3.81万亿元，增2.7%[18]。 - 一般贸易、加工贸易进出口增长，对东盟、欧盟进出口增长，民营企业、外商投资企业进出口增长[19][20][21]。 - 机电产品占出口比重6成，部分产品出口增长；主要大宗商品进口价格下跌，机电产品进口值增长[22][23]。 美国物价数据 - 美国5月CPI同比涨2.4%，低于预期；核心CPI同比涨2.8%，低于预期；市场预计美联储6月维持利率不变可能性为99.9%[25]。 汽车产业政策 - 17家重点汽车企业承诺“支付账期不超60天”，工信部称对促进汽车产业健康发展有重要意义[28]。 周观点 稀土行业动态 - 下游需求旺盛，稀土战略地位突出；金属磁粉芯电感元件用于光伏逆变器，需求预计提升；高性能钕铁硼材料用于新能源汽车驱动电机，新能源汽车发展带动需求[30]。 - 稀土用于军工装备，国际局势不确定性增加推动军工需求扩容，带动稀土市场需求增长[30]。 - 中国稀土储量全球第一，2024年储量4400万吨，占全球48%；产量全球占比69%，在全球供给中地位突出[31]。 市场概览 主要指数表现 - 本周国内证券市场主要指数表现分化，上证指数、深证成指等指数过去一周涨跌幅分别为 -0.2%、 -0.6%等[32]。 申万一级行业涨跌幅 - 各行业涨跌幅不同，有色金属、石油石化等行业有不同表现[35]。 两市交易额 - 报告未明确提及两市交易额具体数据，但有相关图表展示[5]。 本周热点板块涨跌幅 - 稀土永磁、黄金珠宝等热点板块涨跌幅不同，稀土永磁涨幅13.07%，云计算等板块跌幅不同[36]。

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 硅市供需双弱，行业高库存压力依旧，期现共振下行，预计工业硅短期维持偏弱走势，硅价底部难寻，但当前位置已处绝对低位，建议前期空单逐步止盈，等待反弹布空机会，后续持续关注硅企生产动态 [1] - 多晶硅基本面偏弱，成交价下移，考虑终端装机不确定性强、产能过剩问题短期难解决，预计价格短期难有向上趋势性行情，策略上反弹布空为主，后续持续关注供给端变动情况 [1] 根据相关目录分别进行总结 工业硅&多晶硅价格变动情况 - 工业硅不通氧553（华东）平均价格较前日下跌0.61%至8100元/吨，421（华东）平均价格较前日持平至8850元/吨，期货主力合约收盘价较前一天上涨2.97%至7280元/吨 [1] - N型致密料较前一天持平至35.5元/千克，多晶硅复投料价格较前一天持平至33.5元/千克，多晶硅致密料较前一天持平至32元/千克，多晶硅莱花料较前一天持平至30元/千克，期货主力合约收盘价较前一天上涨2.02%至35055元/吨 [1] 工业硅基本面情况 - 北方部分硅企因成本倒挂减产，西南产区虽临近丰水期，但对后市缺乏信心，整体观望情绪重，复产意愿不足，开工南增北减，整体有所下滑 [1] - 需求端，多晶硅企业维持减产态势且复产或延后；有机硅减产挺价意愿强烈，但需求疲软，下游观望情绪浓厚，实际成交价下滑，国内单体企业开工增减并存，预计5月开工降至55%以下，对工业硅需求进一步下滑；硅铝合金企业按需采买，下游整体低位囤货意愿不足 [1] 多晶硅基本面情况 - 供给端，硅料企业维持减产态势，部分硅料厂或有新增产能投放，预计产量维持在10万吨以内 [1] - 需求端，光伏市场整体表现疲软，硅片、硅料库存上涨，硅片、电池片及组件价格持续下跌，市场需求放缓，部分组件交付价格已接近新低，市场成交偏弱 [1] 资讯情况 - 华北单体企业正式进入检修，所有装置全部停车，预计检修时长15天，影响DMC产量4000吨左右 [1] - 跨界光伏公司棒杰股份子公司扬州棒杰决定其电池片生产线继续停产，以维护公司利益 [1] - 5月份非制造业商务活动指数为50.3%，比上月下降0.1个百分点，仍高于临界点，非制造业总体延续扩张，建筑业商务活动指数为51.0%，比上月下降0.9个百分点，服务业商务活动指数为50.2%，比上月上升0.1个百分点，部分行业商务活动指数位于较高景气区间，部分低于临界点 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 多晶硅市场价格整体暂稳，供应端厂家降负荷运行，新产能投放预期增强，多数企业亏损，部分暂停交割品产线；需求端疲软，下游光伏组件排产下调，N型硅片价格及排产下滑，电池片企业减产，终端市场观望情绪浓，6月1日起新装光伏政策使收益率下降，预计三季度需求进入真空期，海外市场需求也有不确定性；库存处于高位，硅片企业前期采购未消化，压制市场价格；操作建议短期短多，中长线高空为主 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力收盘价多晶硅35100元/吨，环比-190；主力持仓量79868手，环比-932；06 - 07月合约价差2350元/吨，环比250；多晶硅 - 工业硅价差27760元/吨，环比-90 [3] 现货市场 - 品种现货价多晶硅36500元/吨，环比0；多晶硅（菜花料）平均价29元/千克，环比0；基差1210元/吨，环比-405；多晶硅（致密料）平均价31.5元/千克，环比0；光伏级多晶硅周平均价4.29美元/千克，环比-0.01；多晶硅（复投料）平均价32.5元/千克，环比0 [3] 上游情况 - 主力合约收盘价工业硅7340元/吨，环比-100；出口数量工业硅52919.65吨，环比-12197.89；品种现货价工业硅8500元/吨，环比0；进口数量工业硅2211.36吨，环比71.51；工业硅产量299700吨，环比-36050；工业硅社会库存总计58.2万吨，环比-1.7 [3] 产业情况 - 多晶硅产量9.6万吨，环比-0.1；进口数量多晶硅954吨，环比-1952；中国进口多晶硅料现货价5.01美元/千克，环比-0.13；中国进口均价多晶硅2.19美元/吨，环比-0.14 [3] 下游情况 - 太阳能电池产量7192.8万千瓦，环比-651.6；光伏行业综合价格指数（SPI）多晶硅22.29，环比-0.62；平均价太阳能电池片0.82 RMB/W，环比0.01；光伏组件出口数量83789.32万个，环比-11583.8；光伏组件进口数量20120.44万个，环比10274.32；光伏组件进口均价0.29美元/个，环比0.02 [3] 行业消息 - 截至5月27日，P型多晶硅菜花料主流市场价格31元/kg，N型致密料35元/kg，N型复投料37.5元/kg，N型颗粒硅35元/kg，N型多晶硅35元/kg，市场价格均暂稳 [3] 观点总结 - 供应端厂家降负荷运行，新产能投放预期增强，多数企业亏损，部分暂停交割品产线；需求端疲软，下游光伏组件排产下调，N型硅片价格及排产下滑，电池片企业减产，终端市场观望情绪浓，6月1日起新装光伏政策使收益率下降，预计三季度需求进入真空期，海外市场需求有不确定性；库存处于高位，硅片企业前期采购未消化，压制市场价格 [3]

报告行业投资评级 - 操作建议高空为主 [3] 报告的核心观点 - 多晶硅市场价格整体暂稳，供应端厂家降负荷运行，新产能投放预期增强，多数企业亏损，生产积极性受挫；需求端疲软，下游光伏组件排产下调，硅片企业自律配额下调，电池片企业有减产计划，终端市场观望情绪浓厚，采购积极性不高，全球主要市场光伏装机增速放缓，仅部分地区有亮点，需求端压力大，库存处于高位，压制市场价格 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力收盘价多晶硅为35290元/吨，环比涨405；主力持仓量多晶硅为80800手，环比涨2449；06 - 07月合约价差多晶硅为2100元/吨，环比涨995；多晶硅 - 工业硅价差为27850元/吨，环比涨575 [3] 现货市场 - 品种现货价多晶硅为36500元/吨，环比持平；多晶硅菜花料平均价为29元/千克，环比持平；基差多晶硅为410元/吨，环比降10；多晶硅致密料平均价为31.5元/千克，环比持平；光伏级多晶硅周平均价为4.29美元/千克，环比降0.01；多晶硅复投料平均价为32.5元/千克，环比持平 [3] 上游情况 - 主力合约收盘价工业硅为7440元/吨，环比降170；出口数量工业硅为52919.65吨，环比降12197.89；品种现货价工业硅为8500元/吨，环比降100；进口数量工业硅为2211.36吨，环比涨71.51；工业硅产量为335750吨，环比涨46400；工业硅社会库存总计为58.2万吨，环比降1.7 [3] 产业情况 - 多晶硅产量当月值为9.7万吨，环比涨0.7；进口数量多晶硅当月值为2906吨，环比降222；中国进口多晶硅料现货价为5.01美元/千克，环比降0.13；中国进口均价多晶硅为2.19美元/吨，环比降0.14 [3] 下游情况 - 太阳能电池产量为7844.4万千瓦，环比涨1144.3；光伏行业综合价格指数多晶硅为22.29，环比降0.62；平均价太阳能电池片为0.82元/W，环比涨0.01；光伏组件出口数量当月值为95373.12万个，环比涨24038.53；光伏组件进口数量当月值为9846.12万个，环比降2122.26；光伏组件进口均价当月值为0.27美元/个，环比涨0.01 [3] 行业消息 - 截至5月26日，P型多晶硅菜花料、N型致密料、N型复投料、N型颗粒硅、N型多晶硅主流市场价格均暂稳 [3] 观点总结 - 供应端厂家降负荷运行，部分企业暂停交割品产线；需求端疲软，下游光伏组件排产下调，硅片企业自律配额下调，N型硅片价格及排产下滑，电池片企业减产，终端市场观望情绪浓，采购积极性不高；政策层面6月1日起新装光伏需进电力现货市场，收益率下降，引发“531抢装潮”，预计三季度需求进入真空期；全球主要市场光伏装机增速放缓，仅部分地区有亮点；多晶硅需求端压力大，库存高位压制价格 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 多晶硅市场价格整体暂稳，但需求端面临较大压力，库存处于高位，对市场价格形成压制，操作建议短期短多，中长线高空为主 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 多晶硅主力收盘价34885元/吨，环比-1205；主力持仓量78351手，环比3922；06 - 07月合约价差1105元/吨，环比175；多晶硅 - 工业硅价差27275元/吨，环比-900 [2] 现货市场 - 多晶硅品种现货价36500元/吨，环比0；菜花料平均价29元/千克，环比0；致密料平均价31.5元/千克，环比0；复投料平均价32.5元/千克，环比0；光伏级多晶硅周平均价4.29美元/千克，环比-0.01；基差410元/吨，环比-10 [2] 上游情况 - 工业硅主力合约收盘价7610元/吨，环比-305；品种现货价8650元/吨，环比0；出口数量52919.65吨，环比-12197.89；进口数量2211.36吨，环比71.51；产量335750吨，环比46400；社会库存总计58.2万吨，环比-1.7 [2] 产业情况 - 多晶硅产量当月值9.7万吨，环比0.7；进口数量当月值2906吨，环比-222；中国进口多晶硅料现货价5.01美元/千克，环比-0.13；中国进口均价2.19美元/吨，环比-0.14 [2] 下游情况 - 太阳能电池产量7844.4万千瓦，环比1144.3；光伏行业综合价格指数（SPI）22.29，环比-0.62；太阳能电池片平均价0.82 RMB/W，环比0.01；光伏组件出口数量当月值95373.12万个，环比24038.53；进口数量当月值-2122.26万个；进口均价当月值9846.12美元/个，环比0.01 [2] 行业消息 - 多晶硅市场价格整体暂稳，P型多晶硅菜花料、N型致密料、N型复投料、N型颗粒硅、N型多晶硅主流市场价格均暂稳；上海市印发方案促进消费；多晶硅供应端厂家降负荷运行，新产能投放预期增强，多数企业亏损，生产积极性受挫，部分企业暂停交割品产线 [2] 观点总结 - 需求端疲软，下游光伏组件排产下调，需求边际转弱，硅片企业自律配额下调，N型硅片价格及排产下滑，电池片企业减产，终端市场观望情绪浓，采购积极性不高；6月1日起新装光伏需进电力现货市场使收益率下降，预计三季度需求进入真空期；全球主要市场光伏装机增速放缓，仅印度、中东等地区有亮点 [2]