市场行情概览 - 上证指数报3500.62点，跌0.12%，深证成指涨0.11%，创业板指涨0.36% [2] - 全市场半日成交额9270亿元，较上日明显缩量，3534只个股上涨，1636只下跌 [3] - 港股恒生指数涨0.28%，恒生科技指数涨0.61%，恒生国企指数涨0.38% [4] 行业板块表现 - 银行、保险板块集体走低，央企银行指数跌0.96%，银行指数跌1.29%，保险指数跌1.54% [3][4] - 通信板块延续涨势，光芯片概念涨1.98%，高速铜连接涨2.18%，宇树机器人涨2.17% [3][4] - 消费板块回暖，港股安踏体育涨2.73%，携程集团涨2.57%，阿里健康涨2.41% [4][5] 银行股表现 - 42只银行股中仅中国银行持平，其余全部下跌，厦门银行跌3.86%，齐鲁银行跌2.89%，贵阳银行跌2.62% [6][7] - 中国人寿计划减持杭州银行5078.94万股，市场解读为银行股阶段性见顶信号 [8] - 方正证券认为银行板块受益于核心资产重估和化债修复，险资配置规模有望持续提升 [8] 新股与复牌股表现 - N华新（华电新能）上市首日最高涨幅219.81%，午盘涨132.08%，总市值3024亿元 [9][10][11] - 华电新能募集资金181.71亿元，控股发电装机容量6862万千瓦，为行业头部企业 [11] - 港股威雅利复牌后最高涨918.4%，午盘涨237.42%，公众持股比例恢复至25.06% [12][13]

市场行情 - 沪指下跌0.12%，深成指和创业板指上涨，北证50上涨0.58% [1] - 全市场超3500只股票上涨，赚钱效应较好 [1] - 成交额缩至9270亿，比昨日减少1690亿，资金观望情绪浓厚 [5] 人形机器人概念 - 浙江荣泰、嵘泰股份涨停，汉威科技、中大力德跟涨 [3] - 国家出台政策扶持具身智能产业，北京、深圳投入几十亿产业基金 [3] - 宇树科技CEO预测未来3-5年人形机器人将普及 [3] - 浙江荣泰通过收购狄兹精密切入机器人领域，手握90多亿新能源订单，国外项目占比较高 [3] 纺织制造板块 - 聚杰微纤20CM涨停，联发股份涨停 [3] - 首届中国纺织服装人工智能大会召开，行业AI应用报告发布 [3] - AI设计和智能生产线使成本降低30%以上，出口订单增加 [3] - 纺织板块成交量明显放大，资金布局下半年消费复苏预期 [3] 影视院线板块 - 横店影视涨停 [4] - 《长安的荔枝》点映票房破3000万，《酱园弄·悬案》票房达3.5亿 [4] - 观众偏好高质量内容，历史题材与悬疑元素结合易成爆款 [4] 银行、保险板块 - 厦门银行跌超4%，新华保险下跌 [4] - 资金从高股息板块流向成长股，银行股获利盘兑现压力大 [4] - 银行板块PE为6倍，股息率4%以上，险资仍在加仓 [4] 硅能源板块 - 晨光新材、宏柏新材跌停 [4] - 多晶硅价格持续下跌半年，库存积压严重 [4] - 光伏装机量增速放缓，行业产能过剩 [4] 市场展望 - 机器人、AI等政策扶持方向回调后或现上车机会 [5] - 人形机器人、纺织智能化确定性较高，银行、保险低估值优势明显 [6]

市场整体表现 - 上证指数报3500.62点跌0.12% 深证成指涨0.11% 创业板指涨0.36% [2] - 全市场半日成交额9270亿元较上日明显缩量 3534只个股上涨1636只个股下跌 [3] - 大金融板块拖累沪指回落 银行保险板块集体走低 钢铁有色金属煤炭等传统行业不振 [3] - 通信板块延续涨势 光芯片高速铜连接宇树机器人等概念股表现强势 [3] 板块及概念表现 - Wind热门概念指数中动物保健涨3.17% 稀土涨2.45% 宇树机器人涨2.17% 高速铜连接涨2.18% [4] - 银行板块跌1.29% 保险板块跌1.54% 光伏玻璃跌0.75% 工业金属跌0.87% [4] - 港股恒生指数涨0.28% 恒生科技指数涨0.61% 恒生国企指数涨0.38% [5] - 港股消费板块回暖 安踏体育涨2.73%领涨恒指成份股 携程集团-S涨2.57% 阿里健康涨2.41% [6] 银行及保险板块动态 - 银行股全盘下跌 厦门银行跌3.86% 齐鲁银行跌2.89% 贵阳银行跌2.62% [9] - 保险巨头集体走低 新华保险跌2.69% 中国太保中国人寿中国人保中国平安均跌超1% [8] - 中国人寿计划减持5078.94万股杭州银行股份 市场解读为银行股到顶信号 [10] - 方正证券研报认为银行板块受益于核心资产重估和化债对资产质量的修复 行情有望持续 [10] 新股及复牌表现 - N华新盘中最高涨219.81%至10.17元/股 午间收盘涨132.08% 总市值3024亿元 [12][15] - 华电新能公开发行49.69亿股 募集资金181.71亿元 用于风光大基地等项目 [15] - 港股威雅利复牌后盘中飙涨918.4%至33.2港元/股 午间收盘涨237.42% [17][18] - 威雅利完成认购事项 公众持股比例增至25.06% 符合港股最低公众持股量规定 [18]

保险资金支持实体经济 - 山东人保财险协同集团落地投资项目17个，投资金额达498亿元 [2] - 泰康保险资金在鲁运用规模765.51亿元 [2] - 平安人寿精准投入山东实体经济项目资金1415.48亿元 [2] - 中汇人寿投资山东基础设施项目超8亿元 [2] - 太平人寿投资山东企业债券股票611.34亿元，参与地方基建债权投资49.41亿元 [2] - 阳光人寿提供保单借款6.54亿元 [2] 风险保障服务 - 人保财险为三代核电"国和一号"项目提供风险保障10亿美元，为山东钢铁集团提供374.9亿元企财险保障 [3] - 太平洋产险为2000余件专利提供超5亿元侵权风险保障 [3] - 中银保险为山东裕龙岛炼化一体化项目提供8.18亿元关税险业务保障 [3] - 平安产险为济南轨道交通、新能源风电等重大工程提供超430亿元保障 [3] - 中华财险为709家清洁能源企业提供572亿元保障，助力近千家企业融资163亿元 [3] - 阳光财险为潍柴动力提供21.29亿元保险保障 [3] 支持民营企业和小微经济 - 平安产险为超11.4万家小微企业提供超3.2万亿风险保障 [4] - 大地保险为8000余小微企业员工提供72.85亿元健康保障 [4] - 太平洋人寿为某生物科技公司累计提供超14亿元员工保障 [4] - 太平人寿通过保单贷款为中小企业和个体工商户提供76.1亿元周转资金 [4] - 英大财险依托"电e金服"平台提供5.1万余次投标保证保险，释放保证金46.23亿元 [4] 科技赋能保险服务 - 人保财险为3177家专精特新企业提供2838亿元风险保障，为3528家高新技术企业提供8574亿元风险保障 [5] - 建信人寿推出"科创贷+科创保"，泰山保险推出"研发设备损失险"和"研发费用损失险" [5] - 平安产险推出超30款科技保险产品 [5] - 渤海财险使济南某机械制造企业IT运维成本降低30% [5] - 中银保险为1929笔科技保险业务承保278.12亿元 [5] - 中华财险承保科技保险1281.27亿元，试点人才创业保险 [5] 科技驱动风险减量 - 人保财险"库安保"覆盖3281个小型水库、4座中型水库、2座大型水库，提供风险保障超95亿元 [6] - 平安产险"鹰眼系统DRS2.0"发出2.3亿次灾害预警，水淹车报案同比下降79% [6] - 中国人寿财险"国寿—清华数据化管控项目"化解各类风险隐患107万余条 [6] - 安华农险投入事故预防费用于企业风险减量服务 [6] - 太平洋产险和泰山保险将无人机、卫星遥感技术应用于农业监测 [6]

保险行业就业趋势 - 2025届复旦保险专业硕士毕业生就业率达96.30%，人均获得2.86个Offer，平均薪资23.18万元 [2] - 国有企业仍是毕业生主要去向，占比50.40%，民营企业占比37.60%，近三年首次突破三分之一 [3] - 保险公司、互联网及科技企业对保险人才需求增长显著，就业去向呈现多元化趋势 [5] 毕业生行业选择 - 本科为保险专业的毕业生中55%选择保险行业，商业银行次之 [7] - 本科为经管类（非保险）的毕业生更倾向互联网/科技企业（29%），超过传统金融业 [7] - 跨专业背景毕业生更多选择实业和科技企业 [7] 岗位与薪资分布 - 保险行业核心岗位中，管理培训生占比近30%，精算岗超20%，产品岗超20%，其余分布在科技、投资、风控等领域 [11] - 大部分毕业生实际薪资与预期相符或更高，30%认为低于预期 [11] - 毕业生最关注就业三大因素：职业发展空间、起薪水平、薪资增长预期 [11] 头部险企招聘动态 - 中国平安2025届春招释放超2000个岗位，中国太平招聘259人，中国人保及旗下公司招聘科技类及综合类岗总计4000余人 [12] - 头部险企春招时间较往年提前1-2周，包括泰康保险、中国平安、中国人保、中国太平等 [12] 科技岗位需求增长 - 中国平安科技类岗位（如AI、大数据、前端开发）占比较高，泰康保险细分信息科技类岗位至7大类 [13] - 新华保险新增"模型与数据管理岗"，中国人保专设科技类简历快速投递通道 [13] - 保险行业向"保险+科技+生态"转型，复合型人才（保险+数字化技能）更具竞争力 [14] 细分领域人才需求 - 险企招聘多元化背景人才，涉及金融、数学、统计、法律、医学等专业领域 [14] - 健康保险、养老保险及互联网保险等细分领域人才需求强烈 [14]

银行板块 - 光大银行市值2534.77亿，成交额4.18亿，股价下跌1.38%至4.29 [3] - 银行板块多数走低 [1] 保险板块 - 中国太保市值3683.86亿，成交额14.48亿，股价下跌1.14%至37.36 [3] - 中国平安市值10279.68亿，成交额3.67亿，股价下跌1.19%至8.33 [3] - 中国人保市值3594.16亿，成交额4.62亿，股价下跌1.48%至56.45 [3] 酿酒行业 - 贵州茅台市值17738.64亿，成交额17.25亿，股价微涨0.08%至124.94 [3] - 山西汾酒市值2131.64亿，成交额13.68亿，股价微跌0.05%至1412.09 [3] - 五粮液市值4849.68亿，成交额6.36亿，股价上涨0.18%至174.73 [3] 半导体板块 - 北方华创市值2323.85亿，成交额6.98亿，股价微跌0.40%至137.28 [3] - 寒武纪-U市值2422.29亿，成交额44.82亿，股价大涨4.68%至322.04 [3] - 海光信息市值3190.85亿，成交额15.73亿，股价微涨0.42%至579.01 [3] 石油行业 - 中国石化市值7007.97亿，成交额2.50亿，股价微涨0.35%至5.59 [3] - 中国石油市值16471.89亿，成交额7.21亿，股价上涨0.78%至5.78 [3] 煤炭行业 - 中国神华市值7412.94亿，成交额4.86亿，股价微跌0.43%至325.30 [3] - 陕西煤业市值1843.02亿，成交额3.53亿，股价下跌0.68%至37.31 [3] 汽车整车 - 比亚迪市值17874.15亿，成交额22.41亿，股价上涨0.70%至19.01 [3] 证券板块 - 中信证券市值4166.06亿，成交额12.31亿，股价下跌0.46%至28.11 [4] - 国泰君安市值3397.24亿，成交额5.78亿，股价下跌0.46%至19.27 [4] 消费电子 - 工业富联市值5358.08亿，成交额24.19亿，股价下跌0.99%至26.98 [4] - 立讯精密市值2718.06亿，成交额27.96亿，股价上涨1.90%至37.48 [4] 食品饮料 - 海天味业市值2242.42亿，成交额8.57亿，股价下跌0.94%至47.50 [4] - 格力电器市值2660.67亿，成交额4.16亿，股价下跌0.54%至25.66 [4] 医药行业 - 恒瑞医药市值3815.73亿，成交额14.62亿，股价上涨0.47%至57.49 [4] - 牧原股份市值2448.41亿，成交额7.22亿，股价微跌0.16%至44.82 [4] 有色金属 - 万华化学市值2600.69亿，成交额5.00亿，股价微跌0.31%至54.85 [4]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指跌0.12% 深成指涨0.11% 创业板指涨0.36% 北证50指数涨0.58% [1] - 沪深京三市半日成交额9270亿元 较上日缩量1691亿元 [1] - 全市场超3500只个股上涨 [1] 行业板块表现 上涨板块 - 纺织制造板块持续走高 聚杰微纤20CM涨停 联发股份涨停封板 南山智尚、欣龙控股、华升股份、浔兴股份跟涨 [1] - 人形机器人板块震荡走高 浙江荣泰、嵘泰股份涨停封板 汉威科技、中大力德、龙溪股份、美力科技跟涨 [1] - 影视院线板块走高 横店影视封板 [1] 下跌板块 - 银行板块走弱 厦门银行跌超4% [1] - 保险板块持续走弱 板块全线飘绿 新华保险跌超2% [1] - 硅能源持续低位震荡 晨光新材、宏柏新材触及跌停 [1]

公司战略 - 公司通过"保险+服务"模式构建差异化竞争优势，整合医疗、健康、养老、体育等服务提升客户价值感与获得感 [2] - 公司推出"享平安"客户权益体系，覆盖体育运动、子女教育、文娱生活、健康管理四大领域，提供近百项增值服务 [3] - 公司服务体系形成"基础保障+添平安+享平安"三层服务圈，从风险保障扩展到全场景生活服务 [6] 客户需求与服务 - 针对养老客户需求，公司布局"9073"养老格局（90%居家养老、7%社区养老、3%机构养老），并试运营高品质养老社区"上海颐年城·静安8号" [4] - 针对家长客户需求，公司链接名企名校、教育机构等资源，提供研学、升学、留学三类增值服务，如升学座谈会活动 [4] - 截至2025年一季度，公司个人客户数达2.45亿，其中25%客户拥有4个及以上产品，70%客户服务超5年 [5] 业务布局与数据 - 公司医疗养老布局覆盖29个科室的5万名医生团队、3.7万家合作医院，实现国内百强医院和三甲医院100%覆盖 [7] - 公司寿险及健康险新业务价值128.91亿元（2025年一季度），同比增长34.9% [7] - 63%的个人客户同时享有医疗养老生态圈服务权益，其客均合同数3.37个、客均AUM6.12万元，分别为非生态圈客户的1.6倍和4.0倍 [7] 未来展望 - 公司将持续完善"保险+服务"体系，推动保险融入大众生活，成为客户"好生活"的助手 [8] - 公司定位从金融集团升级为高品质客户服务整合者，战略聚焦"综合金融+医疗养老" [6][7]

股东变动 - 中国人寿计划减持杭州银行5078 94万股 占股0 7% 减持后不再持有杭州银行股份 [1][2] - 中国人寿自2009年投资杭州银行 初始投资叠加两次股份受让合计成本约16 35亿元 [2] - 中国人寿2021年后开始陆续减持杭州银行 已通过三次减持兑现30 42亿元收益 [3] 新华保险入股 - 新华保险2025年1月受让澳洲联邦银行持有的杭州银行3 3亿股股份 交易价格13 095元/股 转让总价约43 17亿元 [4] - 受让后新华保险持有杭州银行3 57亿股股份 占普通股总股本的5 63% 成为第四大股东 [4] - 新华保险表示投资杭州银行可优化资产配置 增加长期股权投资底仓资产 促进银保业务协同 [5] 市场观点 - 保险资本依然看好并重点配置银行股 国寿今年以来对股份行 优质城商行进行重点增配 [5] - 杭州银行是当前银行股资产质量和利润增长龙头 高ROE优势可持续 被看好价值重估 [5]

报告核心观点 中国第二季GDP增长好过预期，加上美国批准英伟达H20芯片销往中国，港股连升第四日，累涨697点或2.9%，科指连升第三日，共飙4.1% [5] 市场表现 海外市场重要指数 - 道琼斯工业指数收44,023.29，跌0.98%；标普500指数收6,243.76，跌0.40%；纳斯达克综合指数收20,677.80，涨0.18%；英国富时100指数收8,938.32，跌0.66%；德国DAX指数收24,060.29，跌0.42%；日经225指数收39,594.42，跌0.21%；台湾加权指数收22,835.94，涨0.98% [3] 内地股市 - 上证指数收3,505.00，跌0.42%；深证成指收10,744.56，涨0.56% [3] 香港股市 - 恒生指数收24,590.12，涨1.60%；国企指数收8,877.10，涨1.65%；红筹指数收4,196.91，跌0.21%；恒生科技指数收5,431.29，涨2.80%；AH股溢价指数收127.43，跌0.23%；恒生期货（7月）收24622，涨0.38%；恒生期货（8月）收24640，涨0.38% [3] 港股当日表现 - 恒指高开78点后走势波折，收市升386点或1.6%，收造24590；国指升1.7%，报8877；科指升2.8%，报5431；全日成交2884亿元，北水净入38.2亿元 [4] - 蓝筹中石药升7.5%为升幅最大，信义玻璃挫4.4%为包尾 [4] 宏观&行业动态 香港进出口 - 5月香港商品整体出口货量按年升13.4%，进口货量升16.5%；出口价格及进口价格分别升1.8%及1.9% [8] - 今年首5个月，香港商品整体出口货量及进口货量均升10.4%；出口价格及进口价格分别升1.9%及2% [8] - 5月输往台湾、越南、印度及中国内地的整体出口货量录得按年升幅，输往美国则下跌20.7% [8] - 5月来自越南、台湾、内地及新加坡的进口货量录得按年升幅，来自韩国则下跌10.5% [8] 香港工业 - 香港工业总会发布报告指香港工业及相关生产性服务业占本地生产总值重要地位，提出七大政策倡议，建议政府制订新型工业发展策略 [9] 直播电商行业 - 国家市场监管总局加大监管执法力度，打击直播电商违法违规行为，规范行业乱象 [10] 地方资产管理公司 - 国家金融监督管理总局要求地方资产管理公司不得新增地方政府隐性债务等 [11] 上市公司要闻 丘钛科技 - 拟4.6亿人民币售印度丘钛51%股权，交易完成后保留49%股权，预计录得收益约7.92亿元人民币 [13] 龙湖集团 - 上半年合同销售额350.1亿元，按年减少31.51%；合同销售面积261.4万平方米，下跌28.48% [14] - 6月总合同销售金额64.6亿元，按年下跌35.66%；合同销售面积51.9万平方米，减少29.29% [14] - 截至6月底，集团经营性收入约132.7亿元，按年增加1.3% [14] 中国国航 - 6月客运运力投入按年上升2.5%；旅客周转量按年升3.9%；平均客座率为81.1%，按年升1.1个百分点 [15] 南方航空 - 6月客运运力投入按年上升4.57%；旅客周转量按年升6.69%；客座率为85.18%，上升1.69个百分点 [16] - 6月货运运力投入按年上升7.04%；货邮周转量升6.51%；货邮载运率为55.02%，下降0.27个百分点 [16]