政策落地与税务服务优化 - 济源市电动自行车"以旧换新"活动热度持续升温 但部分经销商因无法开具机动车发票导致销售受阻 [1] - 超标电动自行车需开具机动车发票才能在公安部门上牌 否则影响车辆正常使用 [1] - 税务部门通过"线上流程推送+线下实地核查"双线并行模式 将机动车经销企业身份归类办理时间从2天缩短至半天 [1] 税务创新服务措施 - 税务部门依托税收大数据精准筛选符合政策条件的纳税人 推出"政策辅导+分类服务"组合拳 [2] - 组织专场涉税辅导会 围绕身份归类、发票额度申请等要点开展"一对一"讲解 [2] - 建立"一户一册"动态管理台账 实时跟踪企业用票需求 按需灵活调整发票额度 [2] 政策实施成效 - 济源税务部门已为50余户电动车经销企业解决问题 [2] - 辖区内电动车销售额同比增长超20% [2] - 实现了从"企业申请"到"税务响应"的全流程闭环服务 [2]

有最新报告指出，特朗普正努力推翻支持电动车的相关政策，这将可能让美国在未来几年在电动车发展 上落后。 周三，彭博新能源财经（BNEF）发布报告表示，特朗普政府对电动车政策的全面推翻正将美国推向一 个尴尬境地——美国在电动车普及率方面不仅将落后于中国和欧洲，甚至可能直到2040年都无法达到全 球平均采用率。 由于美国政策倒退，这家研究机构首次同时下调了美国近期和长期电动车展望，将2030年前的电池动力 汽车销售预测削减了1400万辆。 BNEF警告称： "如果取消加州豁免权的尝试成功，将严重打击加州的电动车销量。而由于加州在全美电动 车市场中占据重要地位，这将波及整个美国的电动车销售。" "如果在取消需求侧补贴（如购车抵免）的同时，又撤销供给侧的强制要求（如车企电动车 比例），那么美国的电动车销量将会大幅下滑。" 特朗普在1月重返白宫首日即下令取消电动车补贴和其他扶持措施。其政府和共和党控制的国会正积极 响应这一指令，着手放宽国家燃油经济性标准、逐步取消电动车税收抵免，并剥夺加州制定自身排放限 制的能力。 BNEF的预测假设是，美国将恢复到特朗普上任第一任期时的汽车燃油和尾气排放标准，并且大多数电 动车在今年之 ...

电动车充电设施建设 - 香港政府将收紧豁免计算楼宇总楼面面积的措施，鼓励新建私人楼宇停车位配备充电基础设施 [1] - 推行35亿港元的"EV屋苑充电易资助计划"，协助现有私人住宅楼宇及屋苑停车场安装充电设施 [1] - 预计2027年年中前将有超过20万个私人楼宇停车位配备充电基础设施 [1] - 截至2025年三月香港已有近10万个停车位备有充电基础设施 [3] - 公共充电设施达11180个，其中约2000个是快速或高速充电设施 [3] 政府能源效率提升 - 港府争取2024至25年度将政府建筑物和基建设施整体能源表现提升超过6%（相比2019基准年） [2] - 截至2022至23年度政府整体能源表现已提升约5.3% [2] - 已完成250座政府建筑物的能源暨碳排放审计（2020至21至2022至23年度） [2] - 《2025年建筑物能源效益(修订)条例草案》将在2026年9月全面生效 [2] 电动车普及情况 - 香港电动车数量从五年前约14000辆增长八倍至去年底的约11万辆 [3] - 现时每10辆新登记私家车中有约七辆是电动私家车 [3] - 政府计划2026至2028年年底提供3000支高速充电桩，额外支援约16万辆电动车 [4] 绿色转型政策 - 政府公布《公共巴士和的士绿色转型路线图》，计划将加油站改建为高速充电站或加装充电桩 [4] - 推出三亿港元鼓励计划支持高速充电桩建设，预计未来一两个月内开始接受申请 [4] - 实施公司通讯无纸化安排，推动企业环保实践 [3] 碳中和目标 - 香港计划2035年前将碳排放量从2005年水平减半，2050年前实现碳中和 [1] - 每五年检视《香港气候行动蓝图2050》，2026年将发布最新检视结果 [1]

线下实体创业机会 - 农村租房中介模式存在信息差红利 通过整合城郊房源信息并线上化展示可创造中介服务价值 单笔中介费可达半个月至一个月房租[7][8][9] - 二手电动车交易存在改装和电池升级需求 电池改装业务客单价高且利润空间大 单组电池改装利润可达数百元[10][11][12] - 个性化旅游服务可通过差异化线路设计获取溢价 地陪服务日收入可达200-800元 与传统旅行社合作临时导游单日收入可达数千元[13][17][19] - 餐饮创业需注重运营模式创新 咖啡品类单杯利润约10元 日销30杯可实现月入9000元目标[24][25] - 手机维修领域存在零部件组合溢价机会 二手华为保时捷款手机通过部件重组可创造1600元客单价 主板采购成本仅500-1000元[28][29] 线上互联网创业方向 - 直播带货应聚焦非价格敏感型商品 建议选择餐具、文具等差异化品类 避免初期重资产投入[34][35] - 内容创作需建立可持续的内容框架 咖啡类博主可通过参数分享+特调创新组合提升流量 爆款内容播放量可达常规内容5-10倍[36][37][38] - 账号运营需保持长期主义思维 需通过数据验证内容有效性 单条爆款内容可带动账号整体流量提升30%-50%[38][39] 小生意时代特征 - 创业项目需控制在个人能力边界内 强调轻资产和快速验证 典型项目启动资金可控制在1万元以内[8][10][26] - 商业模式核心在于解决特定场景痛点 农村租房中介案例展示如何通过提升信息效率创造价值[7][9] - 需建立灵活应变能力 二手电动车案例显示如何根据政策变化调整业务重点[11][12]

传音控股业务拓展 - 公司已成立出行事业部 探索两轮电动车业务 计划向非洲和其他发展中国家铺开 [1] - 两轮电动车业务为内部孵化项目 已发展近3年 在南亚和非洲进行测试 曾因研发和生产难度放弃部分区域测试 [2] - 正在招聘多个出行业务相关岗位 涉及尼日利亚 科特迪瓦 哥伦比亚等地 包括海外大客户经理和市场营销职位 [2] 电动车品牌布局 - Revoo为公司旗下独立电摩品牌 与Tecno Infinix Itel同属传音体系 官网显示多款两轮电动车车型 [3] - 招聘信息显示公司正积极布局出行领域 推广新能源业务落地 [2][3] 手机业务现状 - 一季度营业收入130.04亿元 同比下降25.45% 归母净利润4.9亿元 同比下降69.87% [4] - 市场竞争加剧和供应链成本上升是业绩下滑主因 其他手机厂商加大非洲市场投入蚕食公司份额 [5] - 一季度出货量900万部 市场份额47%仍居第一 但出货量同比下滑5% [6] 市场竞争格局 - 小米在非洲主推Redmi品牌 价格区间与传音相近 目标抢占中低端市场 [6] - 竞争对手小米 OPPO 荣耀出货量分别同比增长32% 17% 283% [6] - 竞争对手复制公司三级渠道模式 通过更时尚设计 更强配置和更大胆营销赢得年轻消费者 [6] 股价表现 - 电动车业务消息传出后 6月16日收盘价78.82元/股 涨1.56% 总市值898.82亿元 [6]

稳定币法案在全球密集落地 - 香港《稳定币条例》正式立法并将于2025年8月生效，首次将稳定币纳入明确监管框架，对数字金融生态形成制度性加持 [1] - 监管明确后市场资金集中押注重合规技术服务商，相关企业股价出现涨停潮，体现"监管驱动、技术兑现"逻辑 [1] - 投资人需关注在港具备合规申请能力、技术储备和监管对接经验的企业，这些公司有望首批进入监管"白名单"获得长期优势 [1] - 稳定币重构美元流动路径，绕过SWIFT和传统银行体系实现链上流通，恒生电子、天阳科技、四方精创等非发币主体公司可能成为链上金融系统"底座"提供商 [1] 蚂蚁集团的稳定币布局 - 蚂蚁国际和蚂蚁数科分别从跨境资金运营和底层技术基础设施切入香港稳定币牌照申请，形成"分兵合击"战略 [2] - 蚂蚁国际年处理跨境业务超1万亿美元（其中3000亿已通过区块链运行），可支撑稳定币爆发式增长；蚂蚁数科通过技术沙盒和RWA建设锁定底层服务能力 [2] - 香港监管要求2500万港元最低资本和100%储备托管等高门槛标准，蚂蚁已完成沙盒测试并与监管多轮沟通，有望首批获牌 [2][3] - 蚂蚁拥有自研智能合约平台、数亿跨境支付用户及成熟区块链技术，在技术成熟度、资金流规模和监管协同经验上显著优于京东币链、渣打银行等竞争者 [3] 工业金属交易机会 - 2025年4月特朗普对等关税政策引发工业金属恐慌性下跌，后因90天实施延期和美联储降息预期反弹至起跌位 [3] - 美方24%对等关税仅延期90天未取消，叠加欧美通胀/就业数据偏强，中期利好兑现难度加大 [3] 奔驰大规模召回事件 - 2025年6月13日奔驰单日发布三起召回公告，涉及EQC等8款车型共1.61万辆，其中EQC占1.34万辆 [3][5] - 频繁召回暴露出BMS系统与供应商（如宁德时代）集成适配测试不充分，影响品牌溢价 [5] - 投资者可关注BMS软件、热管理系统、智能检测算法供应商，以及高温线缆、防火结构件等安全可靠性零部件厂商的订单增量 [5] 互联网电视收费治理 - 2025年6月中旬广电总局专项治理自动续费，要求取消"默认勾选"并实施续费前显著提醒 [6] - 新规将导致续费率显著下滑，尤其影响边际付费用户和非活跃用户群体 [6] - 中小型OTT集成商和电视盒子内容商可能因成本压力退出，芒果TV、央视频等具备合规能力和成熟运营体系的平台更具适应性 [6]

抖音仿冒账号处置 - 抖音平台累计处置26个仿冒"扁担女孩"刘同学的账号，重置用户资料并限制修改[1] - 平台新增拦截仿冒策略，将持续回查相关行为[1] - 当事人通过媒体发声表示无社交媒体账号，平台对疑似账号先行处置以防侵权[1] 小米红米手机争议 - 山东某大学考试禁用红米手机源于考试技术支持公司要求，非校方规定[2] - 小米集团回应称REDMI品牌已升级，K系列等产品具备豪华性能旗舰水准[4] - 小米高管王腾现身华为门店引发网友热议，被赞"格局拉满"[27] 传音控股业务拓展 - 传音控股成立出行事业部，探索两轮电动车业务[5] - 公司正将两轮电动车业务向非洲等发展中国家快速铺开[5] - 传音控股招聘多个出行业务相关岗位，但未对传闻置评[5] 光线传媒哪吒IP表现 - 哪吒衍生品单个品类销售额超百亿，总销售额有望突破千亿[8] - 《哪吒2》海外票房预计超1亿美元[8] - 开发商和生产商从哪吒IP获得巨大市场红利[8] 泡泡玛特动态 - 泡泡玛特创始人王宁认为"无用"才是消费品的永恒价值[9][10] - 杭州某泡泡玛特门店因黄牛"端盒"引发混乱，开业当天紧急闭店[15] 新能源汽车行业 - 深蓝汽车回应维修站起火事件，称系维修操作失误导致电池短路[20] - 理想汽车在美面临集体诉讼，被控涉嫌虚假陈述[21][22] - 《人民日报》点名哪吒、威马汽车，指出新能源车主权益保障问题[24] 特斯拉FSD争议 - 特斯拉FSD软件被指存在安全缺陷，测试中八次撞倒儿童假人[23] - 反对团体要求禁止FSD并施压展会移除特斯拉[23] - 特斯拉辩称FSD需司机随时接管，测试未考虑人为因素[23] 消费电子与零售 - 雷军宣布小米YU7将于6月底发布，同期推出搭载玄戒O1芯片的小米平板7S Pro[25] - 前5月全国快递业务量达787.7亿件，金华广州深圳位列前三[28] - 5月社会消费品零售总额41326亿元，同比增长6.4%[29]

芯片行业动态 - 联洲国际上海WiFi芯片部门突发裁员 赔偿方案为N+3且当天完成离职手续 团队仅保留少数核心岗位 主要放弃WiFi前端模块(FEM)研发线 与WiFi 7芯片量产进度及成本控制相关 [4] - TP-Link曾占据全球路由器市场45%份额 超越思科成为行业霸主 [4] - 赛微电子以17.83亿元出售瑞典Silex Microsystems AB 45.24%股份 保留参股权但不控股 主因国际地缘政治不确定性增加 [20][21] 电动车与出行领域 - 传音控股成立出行事业部 重点布局非洲等发展中国家两轮电动车市场 正在招聘出行业务国家经理及电动摩托车产品负责人 [6] - 丰田章男称一辆电动车污染量等于3辆混动车 公司已售出2700万辆混动车 碳排放量相当于900万辆纯电 将继续多技术路线并行 [24][25] - 深蓝汽车声明4S店维修起火事件系操作失误导致电池短路 非车辆质量问题 [18] 人工智能与科技人才 - 百度启动最大规模AI人才招聘 岗位数量同比扩大60% 覆盖23个核心部门 提供万卡级算力支持及上不封顶薪资 [9][10] - 罗永浩数字人直播首秀GMV达5500万 AI生成9.7万字讲解脚本 驱动8300个数字人动作 [13] - Meta收购Scale AI 49%股份后 谷歌计划终止合作并转移2亿美元数据标注订单 微软和xAI也在减少合作 [26][27] 消费电子市场 - 苹果iPhone 16 Pro国补版5499元起售引发抢购 5月中国销量登顶 全球销量同比增长15% 主要受益于中美市场复苏 [12] - 搭载M2芯片的Mac mini(2023款)部分批次存在无法开机问题 苹果提供免费维修服务 [28][29] - 小米回应山东科技大学禁用红米手机考试事件 称系技术公司固有认知未更新 强调Redmi K系列已达旗舰性能 [15] 汽车行业观察 - 贾跃亭炮轰国内车圈三大乱象：抄袭、过度营销投放、吹牛式宣传 呼吁停止价格战回归价值创造 [8] - 广汽集团承诺两个月内完成五大品牌经销商返利兑现 响应《保障中小企业款项支付条例》新规 [8] - 阿维塔科技副总裁指出高端智能电动车正成为商务人士新身份象征 传统燃油车被视为"老古董" [20] 国际科技前沿 - Neuralink脑机接口实验显示植入设备能让猴子"看见"虚拟物体 准确率超2/3 未来或应用于治疗失明 [26] - 英伟达三星软银联合投资机器人公司Skild AI B轮融资后估值达45亿美元 专注开发通用机器人AI系统 [27] - 阿里速卖通在欧洲推出Local+物流服务 通过10个本地仓库实现7日内送达 对标Shein/Temu模式 [30]

传音控股进军两轮电动车市场 - 传音控股已成立出行事业部，探索两轮电动车等相关业务 [1] - 公司正将两轮电动车业务迅速在非洲和其他发展中国家铺开 [1] - 传音控股目前正在招聘多个出行业务相关岗位 [1] - 此举有望利用公司在非洲市场的品牌优势，拓展新的增长点 [1] 翔丰华总经理减持计划 - 董事、总经理赵东辉持有公司10万股，占总股本0.084% [2] - 计划减持不超过2.5万股，占总股本0.021% [2] - 减持方式为集中竞价，期间为公告披露后15个交易日后的3个月内 [2] - 减持原因为自身资金需求，股份来源为股权激励授予 [2] 华阳新材澄清稀土永磁概念 - 公司发布公告澄清主营业务及现有产品体系均未涉及稀土永磁相关领域 [3] - 公司无相关业务布局与技术储备 [3] - 强调不具备稀土永磁概念属性 [3] - 公告旨在纠正市场误解，提醒投资者注意概念炒作风险 [3]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 海风项目开工进入基本面右侧，关注塔桩环节；储能方面，广东 25 年储能规划建设数据超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复；氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建，关注制氢、储运以及氢能应用等环节；电网设备方面，迎峰度夏关注调度及虚拟电厂环节机会；电动车建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对固态电池等新方向加大布局；人形机器人前景广阔，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的 tier1 厂商以及主业有支撑的关键零部件 [3] 根据相关目录分别总结 光伏 - 本周光伏板块 -0.98%，跑输大盘，硅料、硅片、电池片价格持续小幅下跌，6 月硅片、电池片、组件排产均下滑 [10][11] - 2025 年二季度，需求侧国内光伏抢装结束、美国市场受政策影响、新兴市场需求待发掘，供给侧行业自律效果待察；价格预计平稳震荡但有向下压力；企业盈利主产业链公司或仍处负毛利率状态 [12] - 硅料、硅片、电池片、组件板块基本面各有表现，投资观点均维持“中性” [13][14][16] - 6 月建议关注国内光伏行业自律执行情况和铜粉、铜浆在下游的验证进展情况，关注全年确定性较高的 BC 技术产业趋势 [17] 风电 - 国家能源集团 4.4GW 风机采购中标公示，广东湛江 300MW 海上风电项目中标候选人公示，山东公示全容量并网 13 个海上风电场项目名单，海风进入基本面右侧 [3][18] - 建议关注低估值标的、受益海风标的以及 2025 年主机毛利率修复逻辑的公司，后续关注海风项目开工招标、海外订单及招标、十五五规划及深远海规划情况 [21] 储能 - 上海 SNEC 展储能新品扎堆亮相，如宁德时代、海辰储能等企业发布新品；“美的”牌工商储首亮相，推出“双品牌协同”战略 [22][23] - 西北调整调峰辅助服务价格，广东 2025 年储能建设计划规模增长 147.6%，应重点引导在新能源富集区域和负荷中心区域建设独立储能电站 [24][25][26] 氢能 - 重庆市推进氢能“制储运加用”全产业链发展，加大推广氢能汽车；华能洮南 30 万吨风光制氢合成甲醇项目获备案 [27][28] - 2025 年 5 月氢燃料电池汽车产销分别下降 37.2%与 62.9%；厦门计划到 2027 年氢能产业产值突破百亿元，燃料电池汽车规模达 300 辆以上 [30][31] 电网设备 - 国网召开 2025 年迎峰度夏电力保供会议，发改委发布跨省跨区电力应急调度办法征求意见稿，未来调度平台和虚拟电厂平台建设有望迎来新机遇 [32][34] - 建议关注稳增长低估值公司，如特高压、一次升压设备、配网及电表环节相关标的 [34] 电动车 - 多地暂停汽车地方以旧换新补贴政策，六家车企将供应商支付账期统一至 60 天内 [35] - 5 月我国动力和其他电池产量、销量、装车量环比和同比均有增长，宁德时代发布 587 储能专用电芯 [36][39] - 建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对固态电池等新方向加大布局 [3] 人形机器人 - 马斯克对特朗普态度软化，理想新设两大机器人部门，优必选、富士康开展具身智能机器人技能实训，国产具身大模型首获汽车制造全场景验证 [3][40][41] - 建议关注新技术边际变化的赛道、主业扎实转型积极的头部企业、新边际变化的个股，结合产业链进度投资关键零部件，前瞻布局有技术进步可能性的环节 [42] 行业概览 新能源发电产业链价格跟踪 - 展示 2025 年硅料、硅片、电池片、组件环节售价图表 [45][46] 新能源汽车产业链需求和价格观察 - 本周锂矿价格环比持稳，预计随碳酸锂价格同向震荡；碳酸锂现货价格小幅上涨，但市场成交清淡 [47][48] - 三元材料价格延续下行走势，人造石墨负极材料价格下滑，隔膜市场价格整体平稳，电解液价格暂稳，直流侧电池舱价格稳定 [49][50][51][52][54] - 建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，受益于固态电池发展的三元正极、电解质和添加剂环节标的 [54]