群里老板们都在发图片发感想，大家都是心潮澎湃，还有五十多岁的退伍老兵表示"有召必回"，我就想到创业者、企业家要如何爱国的问题。 在三四十年的经济发展浪潮中，中国这片热土上涌现出成千上万的企业家，其中很多人都取得了巨大的成就，获得了巨大的财富，有人更是备受赞誉，成为 企业界的翘楚。 我一直认为，任正非是一个真正的爱国企业家，他通过企业为国家和社会创造了堪称伟大的贡献。 学任正非实业报国：中华儿女以各种方式表达了自己对祖国的忠诚！ 深圳是一个神奇的地方，在上世纪八十年代，人们之所以奔赴深圳，是因为它相当于"蛮荒开拓期"，有活力，有机遇，可以实现大家的发财梦。 我看很多华为老员工回忆，他们表示自己去深圳去华为一开始就是为了多赚钱，任正非给得待遇高，他们就留在了华为。 最初，大家都是这么单纯，目标明确。但华为又跟其他企业不一样，任正非也跟其他老板不一样，比如王石创办万科比任正非还早了3年，一开始做贸易， 什么赚钱做什么，后来才杀入了房地产领域。 而任正非在那个时候无论是做房地产还是做金融，哪怕是做贸易、开超市，都是比较符合实际的，结果他偏偏是选择了国家基础薄弱、科技含量和门槛非常 高的通信行业，有人认为他是盲目的，我 ...

核心观点 - 光模块CPO行业在AI算力驱动下强势领涨 行业正从业绩高速增长转向估值提升阶段 头部企业进入价值重估新周期 [1] - 5G通信指数年内涨幅达66.6% 近一年涨幅115.88% 主要受益于AI算力硬件和6G产业链龙头个股表现 [1][3] 行业表现 - 光模块CPO板块显著反弹 源杰科技涨超15% 中际旭创涨超10% 光库科技与新易盛跟涨 [1] - 5G通信指数中光模块与光通信占比近40% 成为AI算力核心载体 [1] - 800G光模块传输速度达每秒800亿字节 达普通低阶模块数倍速度 [1] 估值驱动因素 - AI产业闭环形成 算力投入→商业变现→再投资循环使业务从成本中心转为增长引擎 [2] - 增量资金偏好高景气行业 A股单日成交额突破2万亿 两融资金突破2.1万亿市值 [2] - 技术迭代提升行业壁垒 头部企业通过技术创新获得定价权优势 [2] 基础设施投资逻辑 - AI基建需优先完成算力设备部署 电子与通信行业属于基建核心范畴 [4] - AI大模型持续竞争升级 算力投资强度将维持高位 [4] - 全球货币宽松环境与美联储降息预期助推科技板块投资热情 [4] 指数成分特征 - 5G通信指数聚焦英伟达、苹果、华为产业链 覆盖AI算力硬件与6G龙头 [3] - 指数整合电子、通信、计算机三大行业 合计权重超92% 构成AI基建指数 [3]

中国基金报记者 曹雯璟 9月2日，大盘全天震荡调整，银行、黄金板块逆市走强。股票ETF整体资金净流入超142亿 元，通信、证券、人工智能、机器人等热门主题ETF产品成为"吸金"主力。 股票ETF整体资金净流入超142亿元 9月2日，A股三大指数集体回调，截至收盘，沪指跌0.45%，深证成指跌2.14%，创业板指 跌2.85%。行业板块方面， 银行、珠宝首饰板块涨幅居前 ，通信设备、半导体、电源设备、 电子元件等板块跌幅居前。 【导读】股票ETF整体资金净流入超142亿元 9月2日，股票ETF（含跨境ETF）整体资金净流入142.7亿元，最新规模达4.27万亿元。 | | | 9月2日资金净流入居前的股票ETF一览 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 基金规模 | 资金流向 | 目涨跌幅 | | | 序号 | 证券简称 | (亿元) | (亿元) | (%) | 基金管理人 | | 1 | 通信ETF | 115.14 | 13.93 | -5.77 | 国泰县金 | | 2 | 查港证券ETF | 297.69 | 6.60 | -1.95 ...

业务板块运营情况 - 公网通信板块受运营商投资整体下降导致收入承压，公司将拓展信息化规划设计与监理、通信工程总承包业务 [3] - 专网通信及智慧应用板块受行业竞争加剧及业务结构调整影响，公司聚焦交通、安全、能源领域并探索低空经济应用 [3] - 智能制造板块2025年上半年订单大幅增长，但受贵金属价格上涨影响毛利率下降，公司重点发展HDI和高多层板市场 [3] 卫星互联网战略布局 - 与西电ISN成立联合实验室开展天地一体化泛在信息网络技术研究 [4] - 布局低轨卫星通信产品研制，覆盖卫星终端与应用场景领域 [4] - 深化北斗产品研发及航空级智能制造，为卫星设备提供高可靠PCB组件 [4] 核心技术竞争力 - 具备5G核心网、基站及行业终端端到端自主研发能力 [5] - 自主研制TETRA数字集群设备应用于国内轨道交通 [5] - 开发370MHzPDT数字集群系统建成四级应急指挥窄带无线通信网 [5] - 实现高端恒温晶体振荡器关键技术自主可控，产品应用于航空、航天等高端领域 [5] 数据治理业务发展 - 业务覆盖数据集成、治理、开发、共享服务及安全运维全生命周期 [6][7] - 已拓展智慧仓储、市场监管及交通行业数据安全治理应用场景 [7] 空间算力合作进展 - 2025年6月与氦星光联、北京忆芯科技签署战略协议成立联合研发中心 [7] - 合作聚焦激光-微波复合传输技术提升星间/星地链路传输性能 [7] - 探索存算传一体化技术在轨数据处理的新型卫星架构 [7]

（文章来源：中国基金报） 人民财讯9月3日电，9月2日，股票ETF（含跨境ETF）整体资金净流入142.7亿元，最新规模达4.27万亿 元。资金净流入前五的板块分别为人工智能（净流入23.2亿元）、通信（净流入19.7亿元）、证券（净 流入16.3亿元）、机器人（净流入13.8亿元）、国防军工（净流入13.6亿元）。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 临近阅兵节点，市场资金出现抢跑迹象，在权重板块带动下大盘表现相对稳定，受阅兵相关情绪提振，市场或迎来阶段性冲高，但需注意冲高后的调整压力，短期市场可能震荡整固，中长期依然具备向上基础 [3] 各目录总结 宏观经济 - 美国景气度不及预期，8月ISM制造业指数从7月的48微升至48.7，低于市场预期的49，连续六个月低于荣枯线，新订单指数升至51.4，自今年年初以来首次扩张，但产出指数下滑3.6点至47.8，重新跌入收缩区间 [1] - 国内财政部、税务总局发布通知，明确4项免税举措支持划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理，自2024年4月1日起执行，已缴税款符合条件可退回，税收优惠降低承接主体运营成本，提升社保基金投资回报率 [1] 现货市场 - A股三大指数震荡调整，沪指跌0.45%收于3858.13点，创业板指跌2.85%，板块指数跌多涨少，银行、公用事业、家用电器行业涨幅居前，通信、计算机、电子、国防军工行业跌幅居前，沪深两市成交金额为2.87万亿元 [2] - 美国联邦巡回上诉法院裁定特朗普批准对多国征收关税时援引法律无征税权力，美国三大股指全线收跌，纳指跌0.82%报21279.63点 [2] 期货市场 - 股指期货基差回升，IC、IM的深贴水情况有所改善，成交量和持仓量同步增加 [2] 策略 - 临近阅兵节点市场资金抢跑，当日大盘在权重板块带动下相对稳定，今日受阅兵情绪提振市场或阶段性冲高，需注意冲高后调整压力，短期市场可能震荡整固，中长期具备向上基础 [3]

展望后市，机构分析认为A股估值与业绩整体匹配，创业板板块在业绩提升和估值修复双重驱动下，有 望延续表现。中国银河证券指出，A股绝对估值仍低于海外市场，部分行业估值偏低但盈利改善明显， 存在结构性机会。 相关宽基指数或可助力投资者参与板块行情。场外投资者可以通过创业板ETF广发（159952）的场外联 接（A类003765；C类003766；E类019817；F类021739；Y类022896）便捷布局。 （文章来源：每日经济新闻） 相关ETF头部品种持续获资金抢筹。Wind数据显示，百亿级产品创业板ETF广发（159952）自8月以来 至今，区间累计获得资金净流入超6亿元，净流入额居同类第1。创业板ETF广发（159952）紧密跟踪创 业板指数，指数在创业板中精选总市值前100的股票，采用用派氏加权法编制，可一键打包板块龙头。 此外，创业板ETF广发规模大、流动性好，费率低，其最新规模超135亿元，年内日均成交额超2.3亿 元，管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，综合费率处于市场最低水平，是布局创业板龙头的便捷工 具。 从估值与结构角度看，创业板指目前具备显著配置价值。截至9月2日，创业板指市盈率（T ...

今日（9.3），市场震荡回调，云计算ETF汇添富（159273）冲高回落现跌超1%，成交额近1亿元。资金持续涌入，盘中再获净流入8400万元，至此已经连 续15日大举吸金。截至9月2日，上市20天已有18天获净流入，累计"吸金"近10亿元，最新规模逼近15亿元创上市新高，同类持续领先！ | 分时 多日 1分 5分 15分 30分 = | 综合屏 F9 前复权 超级叠加 画线 工具 ♡ ② » | | | --- | --- | --- | | 159273.SZ[云计算ETF汇添富] 2025/09/03 收１.255 幅 -1.18%(-0.015) 开１.270 高 1.283 低 1.246 四 | | | | MA5 1.278↑ MA10 1.236↑ MA20 1.146↑ | 2025/08/06-2025/09/03(21日)▼ ■ | SZSE | | 1.342 | 1.340 | 净值灵 | | | | 委比 | | | | 菜开 | | 1.270 | | | | 1.200 | | 題 註 美 美 美 美 美 選 題 | | 1.130 | | | | | | 总量 | | 1.06 ...

AI算力产业发展前景 - 国内外大模型持续升级推动AI推理能力要求提高 算力需求持续增加[1] - 芯片性能提升促进AI产业持续突破 算力各环节存在投资机会[1] - AI可能是自云计算以来最大的产业机会 硬件层面GPU保持较快增速[1] 算力硬件增长动力 - ASIC可能在2026年成为第二增长引擎 北美算力产业链业绩有望保持较高增速[1] - 北美云厂商云收入增长与资本开支投入形成共振 人工智能发展仍处上升通道[1] - 光模块市场维持高景气度 通信ETF规模超100亿元达115.14亿元[1][2] 通信ETF投资结构 - 通信ETF在同类15只产品中规模排名第一 "光模块+服务器+铜连接+光纤"占比超过77%[1][2] - 光模块在ETF中占比50% 代表算力硬件基本面[1] - 算力基础设施持续投入背景下 可关注相关布局机会[1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告为2025年9月3日股指期货日度数据跟踪，涵盖指数走势、板块涨跌对指数影响、股指期货基差及基差折算年化开仓成本、股指期货换月点数差及其折算年化成本等内容，展示各指数及期货合约当日具体表现与相关成本数据[1] 各部分总结 指数走势 - 9月2日上证综指跌0.45%，收于3858.13点，成交额12227.78亿元；深成指数跌2.14%，收于12553.84点，成交额16522.14亿元[1] - 中证1000指数跌2.5%，成交额5985.14亿元，开盘价7498.44，收盘价7313.88，最高价7499.6，最低价7258.59[1] - 中证500指数跌2.09%，成交额5414.94亿元，开盘价7108.94，收盘价6961.69，最高价7108.94，最低价6909.72[1] - 沪深300指数跌0.74%，成交额7779.99亿元，开盘价4521.98，收盘价4490.45，最高价4548.89，最低价4454.42[1] - 上证50指数涨0.39%，成交额1960.61亿元，开盘价2983.72，收盘价2992.88，最高价3006.46，最低价2967.52[1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价跌187.27点，通信、计算机、电子等板块向下拉动明显[3] - 中证500较前收盘价跌148.6点，计算机、电子等板块向下拉动明显[3] - 沪深300较前收盘价跌33.26点，银行等板块向上拉动，计算机、通信、电子等板块向下拉动[3] - 上证50较前收盘价涨11.68点，银行、食品饮料、石油石化等板块向上拉动，非银金融、电子等板块向下拉动[3] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00日均基差 -79.56，IM01日均基差 -138.59，IM02日均基差 -271.34，IM03日均基差 -446.93[14] - IC00日均基差 -74.3，IC01日均基差 -122.99，IC02日均基差 -224.75，IC03日均基差 -369.83[14] - IF00日均基差 -10.05，IF01日均基差 -15.77，IF02日均基差 -30.9，IF03日均基差 -51.13[14] - IH00日均基差 -0.65，IH01日均基差 -2.19，IH02日均基差 -1.79，IH03日均基差 -0.25[14] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 报告展示了IM、IC、IF、IH不同合约换月点数差及折算年化成本数据，如IM在不同时间点各合约换月点数差及对应指数值，IC、IF、IH同理[22][25][26]