6月7日，"百万英才汇南粤"粤港澳大湾区青年人才对接会——社科类专场在广东财经大学举办。活动由 广东省人力资源和社会保障厅主办，共吸引广东财经大学、广东金融学院、华南农业大学等137家高校 （包括省外高校58所）超5000名求职毕业生现场参会，接收简历8170份，初步达成就业意向1484人次， 为社科类高校毕业生与用人单位搭建了高效对接平台。 值得注意的是，外贸业务员、海外社媒运营、国际财务储备人才等涉及海外业务的岗位需求较大。近年 来，广东中小企业出海的步伐不断加快，对复合型人才渴求愈发旺盛。现场参会的天耘科技便是国家高 新科技出海领军企业，业务覆盖云计算、国际网络等领域，需求岗位达70个，一半需求是海外业务岗位 人才。 本次对接会除人事专员、行政助理、销售专员、平面设计等传统岗位外，还提供了电商运营、游戏制 作、游戏主播等时下新兴热门职业，需求数量约740人，一批本硕毕业生岗位月薪超万元。 作为落实"百万英才汇南粤"行动计划的又一举措，本次对接会是继深圳文博会专题招聘之后，再度专题 聚焦社科类人才的专场招聘会。活动抢抓毕业生离校前的最后阶段，打好促就业攻坚战，全力打通金 融、文化、教育等行业与人才之间的供 ...

情绪经济市场规模与增长 - 中国"谷子经济"市场规模达1689亿元，预计2029年突破3000亿元 [4] - 潮玩相关企业2024年注册量达9115家，同比增长30.18%，今年前四月同比增长42.33% [4] - "解压"相关企业近5年年注册量超1.1万家，其中近1年内注册超3100家 [4] - 小红书数据显示情绪相关笔记发布量近3年同比增长超400倍 [1] 代表性企业与产品表现 - 泡泡玛特Labubu第三代搪胶毛绒产品引发全球抢购热潮 [1] - 泡泡玛特门店热门系列如Pucky、Skullpanda、Dimoo吸引顾客沉浸式体验 [2] - 九木杂物社产品体系覆盖原创文创、IP合作款及授权文创三大板块，核心客群13-29岁女性 [8] - 南京淳童之家街舞学院通过爆款短视频（最高8000万点击量）带动生源增长 [2] 产品类型与情绪价值供给方式 - 治愈型产品：捏捏乐、毛绒玩偶通过触觉反馈缓解压力 [5] - 悦己型产品：二次元周边、国潮文创提升自我幸福感 [5] - 怀旧产品：童年零食、老式胶片相机满足情感追忆 [5] - 情感陪伴型产品：AI聊天机器人、助眠小夜灯消解孤独 [5] - 购物中心转型为"情绪营造"空间，通过场景混搭和艺术装置增强体验感 [7] - 酒店业通过时令礼品（酸梅汤、康乃馨）和主题房型（祈福房）建立情感连接 [8] 行业发展趋势与创新 - 业态打破传统界限：服饰区设咖啡吧、手作工坊邻接品牌店铺 [7] - 短视频成为重要载体，可通过励志故事、诙谐内容、猎奇话题传递情绪价值 [9] - 文创产品结合地域文化特色（如南京二十四节气套色章）提供文化沉浸体验 [2] - 情绪价值供给需深挖产品叙事优势，紧跟时尚潮流实现长效传递 [9] 消费者行为特征 - 消费者从功能需求转向心理满足，愿为兴趣和情感体验买单 [4] - 社交平台晒单行为（如Labubu挂包搭配）推动产品热度提升 [2] - 年轻群体通过二次元IP衍生品承载情感、舒缓压力 [4] - 不同人群情绪需求差异明显：青少年偏好二次元，成年人倾向经典IP [8]

股价表现 - ST东时(603377)2025年6月6日收盘价为2.8元，上涨4.87%，换手率1.19%，成交量8.51万手，成交额2365.01万元 [1] 资金流向 - 6月6日主力资金净流入585.68万元，游资资金净流出242.13万元，散户资金净流出343.54万元 [1][3] 可转债回售公告 - 公司发布第八次和第九次"东时转债"回售提示性公告，回售价格100.35元/张（含利息），回售期为2025年6月3日至6月9日，资金发放日为6月12日 [1][3] - 回售期内可转债停止转股，本次回售不具有强制性 [1] - 回售触发条件：公司股票2025年4月9日至5月23日连续30个交易日收盘价低于当期转股价的70% [1] - 若回售后可转债流通面值少于3000万元，将继续交易至回售期结束，公司将在公告3个交易日后停止可转债交易 [1]

教育培训行业创业模式 - 补习机构采用轻资产运营模式 成本低利润大 父母愿意为教育一掷千金 [12] - 在四五线城市利用清华北大等名校学生授课形成降维打击 效果显著 [7][8] - 通过方法论教学和跟踪服务打造差异化竞争力 [5][13] 餐饮行业扩张策略 - 炸鸡腿生意借助外卖平台扩大销售半径 抓住行业下沉机遇 [27][29] - 采用加盟模式和资金入股方式快速扩张规模 [30][31][32] - 通过持续优化商业模式倒逼认知升级 [33][34] 制造业职业发展路径 - 制鞋行业从质检岗位转型设计师需要系统学习工艺知识和设计技能 [46][48] - 行业快速发展期技术岗位存在巨大人才缺口 [47] - 持续深耕专业技能可实现薪资数倍增长并成为核心人才 [51][52] 认知与财富关系 - 富豪普遍具有持续学习特性 需要知识支撑商业版图扩张 [37][38] - 跨学科知识积累有助于商业思维突破 如张一鸣学习生物学 乔布斯学习编程 [39] - 认知升级通过解决问题 学习积累和社交链接实现 [54][60][73] 零售业运营优化 - 服饰零售需通过市场调研打造差异化风格 [66] - 运用故事营销和情绪价值可有效提升销售转化 [67][68] - 单一运营模式会导致业绩停滞 需持续优化经营策略 [65][69]

南农晨读 | 沃野 连阡_南方+_南 方plus 【今日关注】 "高考作文难"上热搜！看看Deepseek写的广东荔枝作文 ——穆旦《赞美》 以上材料引发了你怎样的联想和思考？以上材料引发了你怎样的联想和思考？请写 一篇相关的文章 面对今年高考作文命题，不少考生直呼"好难"。对此，我们请Deepseek出马，写了一篇与荔枝相关的文 章，大家看看是不是你心中的优秀答卷？ "高考"作文，广东县镇村以实践"解题"！ 【乡村振兴】 "硬核"新农人这样炼成！河源农村创业青年提高班举办 6月3日至4日，河源市关心下一代工作委员会携手广东省农业科学院河源分院，在源城区举办"2025年河 源市农村创业青年培训提高班"。活动依托省农科院"共建平台、下沉人才、协同创新、全链服务"的院 地合作模式，聚焦"百县千镇万村高质量发展工程"，旨在培育一批有理想、懂技术、善经营、会管理的 乡村新型青年人才，以科技力量引领乡村产业高质量发展。本次培训吸引了来自农业企业的法人、技术 人员等共计80余人踊跃参与。 2025年高考作文出炉，迅速引发全网热议。不怕上难度，就怕没思路。"高考"（高质量发展大考）战力 爆表的广东县镇村，也来提供"解题"思 ...

交易方案概述 - 公司拟以现金方式收购空港集团持有的海南天羽飞行训练有限公司100%股权，交易价格为79,907万元 [8] - 标的公司主营业务包括飞行训练、客舱训练、模拟机维护及飞行体验业务，属于职业技能培训行业(P8391) [8] - 交易价格较标的公司2024年12月31日账面净资产增值34.37%，采用收益法评估 [8] - 本次交易不构成关联交易，不涉及发行股份，不会影响公司股权结构 [8][32] 交易背景与目的 - 民航业快速复苏：2024年中国机场旅客吞吐量达14.6亿人次(+15.9%)，国际客运航班恢复至疫情前84% [23] - 飞行训练是航空产业链必要环节，政策推动培训能力扩容，《"十四五"民用航空发展规划》明确支持飞行训练发展 [24] - 收购将增强公司对模拟机训练资源的自主可控能力，构建飞行员/乘务员全生命周期资质管理体系 [11][25] - 通过整合模拟机资源实现安全合规与成本管控双重目标，完善航空产业链布局 [11][25] 财务影响分析 - 交易完成后公司总资产将增加192,400万元至14,363,087.5万元，负债增加191,592.2万元 [11][34] - 2024年备考归属于母公司净利润改善6,287.9万元，基本每股收益从-0.0213元/股提升至-0.0195元/股 [11][34] - 资产负债率微升0.01个百分点至98.92%，仍处于行业较高水平 [11][22] - 标的公司2023-2024年净利润从18,464.55万元下降至6,986.45万元，主要因客户训练时间减少 [21] 标的公司经营情况 - 客户集中度高：2024年前五大客户收入占比97%，其中航空集团及其关联方占比82.49% [21] - 经营设备依赖进口：全动飞行模拟机主要依赖进口，汇率波动可能影响成本 [21] - 2023-2024年营业收入从40,349.69万元降至37,319.76万元，反映行业波动性 [21] 交易审批进展 - 已获董事会、监事会审议通过，独立董事出具审核意见 [36] - 尚需股东大会批准及监管部门核准，审批时间存在不确定性 [13][36] - 交易对方空港集团为海南省国资委旗下企业，已完成内部决策程序 [27][37] 行业发展趋势 - 全球航空客运量持续复苏：2023年同比增长36.9%，2024年进一步增长10.4% [23] - 中国民航局数据显示2024年货邮运输量同比增长22.1%，"一带一路"航线新增19个航点 [23] - 技术进步推动训练模式革新：高等级全动模拟机、VR/AR虚拟训练系统应用加速 [24]

业务表现分析 - 学历中介业务2024年收入0.17亿元同比增长6.99%，但成本同比增长43.15%，主要因师资及场地成本大幅增加[1][6] - 教育培训业务收入1.17亿元同比减少52.85%，主要因线下课程合同负债收入在2023年结转完毕[3][9] - 图书销售业务收入0.13亿元同比增长6.86%，但毛利率较低主要因库存积压低价处理[15][16] 业务结构变化 - 学历中介业务自考学员数量从2,818人次降至3,265人次，成考网教学员从1,489降至1,758人次[3] - 教育培训业务学员数量从623,235人次降至541,477人次，师资配备从145人降至143人[8] - 加盟校区数量从2023年237个降至2024年161个，净回款从1.89亿元降至0.77亿元[40][13] 财务风险状况 - 应收账款单项计提坏账1,178.53万元，主要因部分加盟商经营困难[35] - 其他应收款账龄1年以上占比38.5%，长期应收款中改制补偿款计提坏账206.49万元[37][43] - 商誉减值测试显示中大英才资产组2024年净利润-0.11亿元，预测2025年利润率6.82%[45][46] 审计与内控情况 - 年审会计师对教育培训收入抽样占比0.10%，学历中介收入抽样占比0.16%[17][18] - IT审计验证业务系统数据与财务账面基本一致，未发现后台修改痕迹[23][26] - 加盟商函证金额1,220.39万元，回函金额796.67万元，回函比例68.79%[26]

AI+教育融合应用 - 教育行业痛点解决方案：教师每周平均花费8小时处理行政事务，AI工具可将这部分工作效率提升300% [3] - 模块化内容生产革命：提出"乐高式内容生产"理念，包括将课程资料拆分为知识点模块和建立智能素材库实现自动更新 [3][4] - 实操效果验证：学员体验AI工具批量生成不同难度习题集和自动适配各平台风格宣传文案，原需一周备课量现仅需两小时完成 [3] 教育办公场景智能化 - 行政效率提升案例：3分钟生成家长会发言稿、自动整理学生行为数据分析报告、智能排课系统规避时间冲突 [4] - 用户反馈：培训机构负责人评价"就像给每位老师配了AI助教" [4] - 个性化学习方案：通过AI工具组合生成个性化学习方案 [3] 教育IP智能运营实践 - AI Agent工作坊成果：带领学员配置专属教育IP助手，解决小型教培机构缺乏运营团队难题 [6] - 实际应用计划：某STEM教育创业者表示已计划引入该方案 [6] 未来教育发展趋势 - AI与教育融合三大趋势：虚拟教师实现个性化1v1教学、学习数据实时反馈调整教学策略、AR课件自动适配不同教学场景 [8] - 核心观点："AI不会取代教师，但会用AI的教师将定义未来教育" [8] - 行业活动规模：培训吸引50余家教育机构的120余名从业者参与 [7] 行业赋能计划 - 持续输出计划：未可知人工智能研究院将持续输出"AI+行业"系列课程，助力各领域智能化转型 [7] - 智能运营功能：自动监测热点生成科普短视频脚本、智能分析学员数据优化课程结构、24小时应答家长高频咨询 [8]

核心观点 2025下半年港股消费服务投资可关注茶饮新股，把握出行链机会；海外医药多款国产创新药公布临床结果，有公司达成合作；海外教育职业培训景气回升，高教公司盈利拐点显现 [1][4] 海外社服 投资策略 - 现制茶饮板块比拼供应链，蜜雪和古茗壁垒深厚，蜜雪供应链最早最大，古茗水果采购和冷链规模最大，雪王IP提升营销效率且有全球扩张逻辑，古茗门店数量增长确定性高，两家预计6月9日进港股通 [1][4] - 在线旅游国内竞争改善，布局出境和海外，同程旅行业绩兑现度高、利润率预计改善，携程集团Trip.com投入短期影响利润率但长期看好 [1][4] - 澳门博彩收入有韧性、估值处底部，5月博彩毛收入212亿澳门元创疫后新高、同比增5%，对比2019年同期恢复82%，1至5月累计博彩毛收入同比增1.7% [1][4] 重点关注 - 古茗（01364.HK）、蜜雪集团（02097.HK）、携程集团（09961.HK）、美高梅中国（02282.HK） [5] 海外医药 市场回顾 - 本周恒生医疗保健指数上涨2.35%，跑赢恒生指数0.93个百分点 [7] 重点事件 国内 - 翰森授予再生元GLP - 1/GIP双受体激动剂HS - 20094海外权益，获8000万美元首付款及高达19.3亿美元里程碑付款 [9] - 信达于2025 ASCO公布PD - 1/IL - 2α - bias双抗一期数据，在相关癌症中观察到可控安全性、优秀疗效及长期生存获益趋势 [9] - 再鼎于2025 ASCO公布DLL3 ADC一期数据，在经多线治疗的小细胞肺癌患者中表现出抗肿瘤活性 [9] - 科伦博泰宣布配售新股，配售价较6月4日收盘价折让约7.58%，所得款项净额预计约19.43亿港元 [9] - 康方卡度尼利获批1L CC，用于联合含铂化疗联合或不联合贝伐珠单抗一线治疗宫颈癌 [9] 海外 - BioNTech与BMS就PD - L1/VEGF双抗达成合作，BMS支付15亿美元首付款和20亿美元非或有周年付款，BioNTech可获高达76亿美元里程碑付款 [10] - 赛诺菲收购Blueprint Medicines，交易总股权价值约95亿美元 [10] 建议关注 - 创新药：商业化放量有望盈利拐点，如百济神州、信达生物等 [11] - Pharma：创新管线收获，推进创新转型，如三生制药、翰森制药等 [11] 海外教育 市场回顾 - 本周（5/30 - 6/5）教育指数上涨2.2%，跑赢恒生国企指数0.4个百分点，年初至今累计涨幅8.76%，跑输恒生国企指数10.37个百分点 [14] 数据更新 - 本周东方甄选及其子直播间在抖音平台GMV约0.95亿元，日均GMV1355万元，GMV环比上周下降27.1%，并给出各直播间GMV构成情况 [15] 投资分析意见 - 关注港股高教公司，办学投入放缓、资本开支见顶，盈利能力有望提升，推荐宇华教育等 [16] - 关注港股职教公司，首推中国东方教育，运营策略调整预计提升效益，课程开发助力招生人次增长 [16] - 关注中概教培公司，首推新东方，重点关注好未来，监管政策常态化下扩张提速带动营收和估值提升 [16] 盈利预测与估值 海外社服重点公司 - 给出在线旅游、餐饮、博彩等子板块多家公司市值、P/E、收入、净利润、EV/EBITDA、息税折摊前利润等盈利预测与估值数据 [20] 海外医药重点公司 - 给出创新药、Pharma、医疗服务、CXO等子行业多家公司市值、PE、收入、归母净利润、收入YoY、归母净利润YoY等盈利预测与估值数据 [21] 海外教育重点公司 - 给出多家公司市值、PE、利润预测、利润复合增速等盈利预测与估值数据，还给出中概平均、美股平均相关数据 [23] 东方甄选数据 - 展示东方甄选GMV（日）、SKU逐步提升、月度总GMV波动、6月日均GMV环比下降、6月SKU环比上升、直播商品情况（过往30天）、粉丝及观众性别和年龄分布、累计粉丝数等相关图表 [25][28][29]

前置审批行业清单 - 金融类行业需取得《融资担保业务经营许可证》，审批部门为地方金融监督管理局 [3] - 医疗类行业需取得《医疗器械经营许可证》或《医疗机构执业许可证》，审批部门为卫健委或药监局 [3] - 教育类行业需取得《民办学校办学许可证》，审批部门为教育局 [3] - 食品类行业需取得《食品生产许可证》或《食品经营许可证》，审批部门为市场监管局 [3] - 危化品类行业需取得《危险化学品经营许可证》，审批部门为应急管理局 [3] - 人力资源类行业需取得劳务派遣相关许可证，审批部门为人社局 [3] 审批类型及风险 - 前置审批需在工商变更前取得许可证，未审批先变更将面临5-10万元罚款及没收违法所得 [4] - 后置审批需在工商变更后30日内补办许可证，未及时补办将被列入经营异常名录 [4] - 成都典型前置审批行业包括旅行社设立，需先取得《旅行社业务经营许可证》 [4] - 成都典型后置审批行业包括餐饮服务，可先变更经营范围再申请许可证 [4] 前置审批办理流程 - 劳务派遣行业需准备注册资本证明（实缴不少于200万元）、经营场所证明（办公面积不少于50㎡）及管理制度文件 [5] - 审批步骤包括网上申请、现场核查及领取许可证（审批通过后10个工作日内发证，有效期3年） [6] - 取得许可证后需在《经营范围变更申请表》中注明许可证编号并上传复印件 [7] 区域审批差异 - 天府新区对新兴行业开放"审批绿色通道"，审批时间较市区快20% [8] - 青羊区教育类培训机构需额外提交《场地环保评估报告》，变更后3个月内进行实地检查 [8] - 双流区食品生产企业需提供航空食品运输安全备案，低风险类别可实现"秒批" [8] 审批查询工具 - 通过"国家企业信用信息公示系统"查询经营范围是否需前置审批 [9] - 拨打成都12345热线转接市场监管局人工服务可咨询具体业务审批要求 [9] 风险规避与新规动态 - 不确定审批范围时可优先申请后置审批，复杂行业可委托专业机构协助梳理审批清单 [10] - 2025年新增"新能源汽车充电设施运营"需前置审批，取消"摄影扩印服务"后置审批要求 [11] - 企业需通过成都市行政审批局官网或"成都市场监管"公众号获取最新审批目录 [11]