交易概述 - 公司董事会授权管理层在12个月内通过集中竞价或大宗交易方式择机出售博创科技部分股票资产 [1] - 本次交易不构成关联交易或重大资产重组，无需提交股东大会审议 [1] 交易标的基本情况 - 博创科技成立于2003年，2016年在深交所创业板上市，主营业务为光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售 [2] - 公司目前持有博创科技6,915,961股，该部分股份无抵押、质押或其他权利限制 [2] - 减持价格不低于博创科技股票的上市发行价，若发生除权除息事项将相应调整 [2] 出售方案及影响 - 减持计划将在董事会授权范围内根据市场情况和股价情况决定具体实施方式、时间、数量和价格 [3] - 公司将根据生产经营需要择机出售股票资产，收益存在较大不确定性 [2] - 公司将根据股份出售进展情况及时履行信息披露义务 [2] 决策程序 - 本次减持计划已经公司第九届董事会第二十五次会议审议通过 [3] - 若因股价波动导致收益达到股东大会审议标准，公司将追加履行相应程序 [3]

报告公司投资评级 - 强推（维持） [1] 报告的核心观点 - 算力基础设施需求高增，外延并购富创优越打造泛AI第二成长曲线；汽车被动安全产品国产市占率领先，海外扩张加速；预计公司25 - 27年实现归母净利润5.90/7.48/9.34亿元，采用分部估值法，目标价51.28元，对应2025年29X PE，维持“强推”评级 [8] 相关目录总结 事项 - 6月4日公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案，购买富创优越剩余股权，交易完成后将直接及间接持有100%股权；拟向东阳华盛发行股份募集配套资金，总额不超购买资产交易价格的100%；富创优越2025年1 - 4月净利润0.78亿元 [1] 主要财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入(百万)|2,213|2,908|3,494|4,186| |同比增速(%)|7.7%|31.4%|20.2%|19.8%| |归母净利润(百万)|277|590|748|934| |同比增速(%)|14.6%|112.7%|26.8%|24.8%| |每股盈利(元)|0.84|1.79|2.27|2.84| |市盈率(倍)|48|22|18|14| |市净率(倍)|3.5|3.0|2.6|2.2| [3] 目标价与当前价 - 目标价51.28元，当前价40.15元 [4] 公司基本数据 - 总股本32,906.02万股，已上市流通股32,906.02万股，总市值132.12亿元，流通市值132.12亿元，资产负债率37.58%，每股净资产8.80元，12个月内最高/最低价41.65/16.23元 [5] 相关研究报告 - 算力基础设施需求高增，华懋2024 - 2025年收购富创优越部分股权，6月拟收购剩余股权；富创主营多领域，有双制造基地，为头部客户合作伙伴，具备全流程服务能力，CPO技术或驱动其业务上行；公司将加大半导体及算力制造领域布局；全球安全气囊市场规模超百亿美元，公司深耕被动安全领域20年，国内市占率领先，已为多数主流车型配套，2018年布局海外，2024年越南子公司营收/净利2.58/0.37亿元，2025年4月越南新基地投产，规划产能约20亿元 [8] 财务预测表 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多表数据及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率数据 [9]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：光模块、AI 算力、以太网、光器件 - **公司**：英伟达、天孚通信、Credo、博通、迈凯伦科技、Qualcomm、普利司通、新易盛、菲尼萨、旭创、仕佳光子、博创科技、德科立、联杰科技、太阳光、泰正光、长盈盛 纪要提到的核心观点和论据 英伟达相关亮点 - 季报显示 Blackwell 产品占一季度收入 70%，部署速度达每周 1000 架机架，二季度部署量预计超 6000 - 10000 架[1][4] - GB300 可能二季度末出货，从 GB200 切换到 GB300 无太多障碍，采用有限创新保证稳健交付，核心变化为 HBM 配置提升和标配 CX8 网卡[1][4] - 网卡销售恢复正常，加速 1.6T 订单释放[4] Mellanox 业务表现 - 网络业务超预期，MV link 销售额约 10 亿，ID 和以太坊贡献 10 亿环比增长[1][5] - 收入来自交换机、光模块、网卡及 Armlink 协议授权，这些领域一季度有复苏迹象，利好英伟达供应链，如天孚通信直接受益[1][5] 主权国家对 AI 投资情况 - 投资超预期，沙特大单已促成，英伟达将在欧洲推动更多主权 AI 大单[1][6] - 谷歌 IO 大会提到推理需求显著增加，每月 TOKEN 消耗量达 480 万亿，同比增长 50 倍，支撑推理需求[1][6] 博通相关情况 - Tomahawk 6 提前发布，加速行业迭代，预计 2026 年下半年或 2027 年上半年开始规模交付，推动以太坊 1.6T 增长，支持 2027 年行业增长[1][8] - 目前创新高，核心业务包括 ISC 和以太网，在产业趋势上被普遍看好[11] 其他公司业绩表现 - Qualcomm 近期业绩反馈积极，盘后股价上涨超 20 点，2026 财年增长预期强劲，下游客户需求也强劲[9] - 普利司通上季度 AI 收入 41 亿美元，本季度给出 44 亿美元收入指引，超预期概率较高[10] 光模块市场发展前景 - 明年增长显著，800G 产品预计有超 50%的量增长，价格降幅有限，整体价格降幅仅个位数，结构性降价明年整体可能在 10% - 20%，预计 800G 增速可能达 30%[3][12] - 1.6T 今年预期为 100 万 - 150 万水平，订单加速可能调整数字，明年实现翻倍以上增长较容易[3][12] 光模块市场竞争格局 - 新易盛市场份额持续提升，今年已超过 20%，预计未来在 1.6T 领域参与比例更高[15][16] - 其他二线公司参与力度不大，设备商对供应商导入相对开放，今年 800G 升级快，直采面临瓶颈，可能增加渠道商采购和设备商采购比例，但不影响整体竞争格局[16] 菲尼萨代工链情况 - 整体份额有保障，但产能规划和扩产执行差，转向中国大陆光模块代工厂，400G、800G 高速光模块代工产能缺口比例从不到 30%增长至超 30%，未来可能超 40%[17] - 一些企业进行 PCBA 代工，毛利率可达 20%，净利率超 10 个点，PCBA 代工净利率可达 15 个点，反映行业高景气度[17] 行业未来发展趋势及推荐标的 - 明年紧迫性持续，各公司扩产规划激进，竞争格局未恶化，头部公司利润率持续提升，如旭创因硅光方案提高毛利率[18] - 推荐新易盛、天孚通信与旭创，新易盛业绩增长快、估值低，是反弹最多的标的，天孚通信和旭创距前高还有较大幅度，新易盛接近前高约 20%[18] 天孚通信优势 - 在 1.6T 光引擎市场领先，英伟达和博通季报显示 1.6T 成市场主要需求，随着英伟达相关产品部署和出货，1.6T 预期提升，天孚通信光引擎出货量环比增长显著[19] - 60%业务来自 MetaLus，部分 800G 产能转向 1.6T，直接影响收入业绩，在 1.6T 弹性方面优势明显，增长幅度预计比旭创高十几到二十个百分点，比兴盛高三四十个百分点[20] - 积极导入新大客户，今年有一定量级用于测试的 CPU 交换机，对公司有实际贡献[20] CPU 光引擎市场发展预期 - 今年有几百到上千台用于测试的 CPU 交换机，每台含 72 个 1.6T 光引擎，总计约 7.2 万支，对公司有一定贡献[21] - 明年下半年预计推出以太坊版本，2027 年可能看到基于 3.2T CPU 光引擎的交换机，将提升渗透率，但因 ESTIC 起量，对行业渗透率预期有所调整[21] 二线公司情况 - 仕佳光子、博创科技、德科立、联杰科技和太阳光等二线公司可根据 PE 和增速排序，太阳光可能排在博创之后[22] - 这些公司在光器件领域表现突出，光器件与 AI 产业趋势紧密相关，有较强确定性并享受价值提升，部分核心组件未来将获更高估值，CW 类光源短期增速不慢且盈利能力强[22][23] 无源器件与光模块表现 - 无源器件在毛利率和长期确定性方面优于光模块，部分无源器件公司毛利率高，享受更高估值，光模块在 CPU 架构和 IO 接口新形态下可能受冲击[24] 光器件市场规模及前景 - 2025 年光器件市场规模预计约 1000 亿人民币，无源器件占一两百亿人民币，NPU 规模约 200 - 300 亿人民币[25] - 行业毛利率超 40%，部分品类达六七十，潜在业绩空间远期至少有一两百亿利润，能培养大市值公司[25] AI 技术对行业影响 - AI 推理算力建设规模大，云商有持续投资能力，AI 赋能原有业务反映在利润上，北美 top four 云商 2025 年利润体量可能超 3500 亿美金[26] - AI 军备竞赛未结束，TOKEN 消耗量爆发式增长，推动算力投资持续白热化，在实际高 ARPU 应用 agent 出现前，TOKEN 消耗量会继续增加[26] 多模态模型训练前景 - 是未来 AI 发展新蓝海，图片和视频数据未来训练空间大，能实现 AI 泛用场景，目前 AI 替代部分工作，未来将扩展至更多工种[27] 2026 年硬件行业展望 - 从当前跟踪数据看，行业景气度高，预计 2026 年继续保持良好发展势头，数据为投资者决策提供指引[28] 其他重要但可能被忽略的内容 - 近期 AI 算力市场表现强劲，股价反弹明显，海外市场算力基础设施建设积极信号多，中美关系缓和，产业链反馈积极，但美股反应及时，A股反应滞后[2] - Tom Hank 6 作为以太网标准 1.6T 发布，预计到规模出货需一到两年，2027 年有更多市场反映，竞争格局无特别大变化[15]

纪要涉及的公司 仕佳光子 纪要提到的核心观点和论据 1. **产能扩产**：泰国工厂去年8月最初租赁厂房投产，年底又租赁两栋并在一季度完成装修和上线生产线，二季度有部分产能释放但未完全释放；国内也在有序扩产；AWG去年四季度开始扩产，目前接近完成并逐步释放产能，6月底将评估扩产效果 [4][25] 2. **业务订单**：海外综合部件商对MPO需求量大，今年订单逐渐释放；光模块需求预计明年大幅增长，二季度AWG供应稳定乐观，订单良好且未来几个季度预计抬升；一季度光缆业务毛利和营收增长，二季度数据取决于海外综合部件商需求；未来三年800G光模块市场需求预计达3500 - 4000万只，AWG产品渗透率逐步提高，FAU领域客户端验证顺利，MPO和多芯数光缆订单有望进一步释放 [2][5][8][14][26] 3. **盈利情况**：一季度公司亏损，二季度有望收窄亏损甚至盈亏平衡，若成功切换三英寸磷化铟衬底并通过2.5G DFB涨价覆盖部分成本，盈利状况或改善；AWG组件上量可提升利润率，通过方案磨合和良率提升，整体毛利和净利润率将提高；今年公司利润率预计提升，与固定资产投入摊销完毕有关 [2][11][18][20] 4. **研发进展**：在量子点激光器领域与半导体研究所合作进行流片实验，处于研发阶段，预计一两年内不会批量应用；去年四季度成立特种FAU生产线用于硅光引擎及CPU相关方案，项目正在测试中 [23][24] 5. **业务布局**：提前进行战略性备货，物料紧缺问题目前不影响公司；MPO业务持续招募人员，NPD产线采用两班倒或三班倒模式并持续培训员工；有专门研发管理部与科研院所合作进行前沿技术研究 [3][27][23] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **关税影响**：AWG未直接交付美国，未受关税影响；光缆和MPO因有产地切换能力，在美国可获更多豁免政策，整体影响不大 [6][7] 2. **产品交付**：光缆业务采取以销定产模式，交付周期短，数据中心用相关产品市场景气度高 [15] 3. **客户拉货**：无明显迹象显示客户因担心90天期限而提前拉货做库存，美国客户可申请豁免 [16] 4. **AWG设备**：AWG设备早在2017 - 2018年布局，到2025年基本摊销完毕 [19] 5. **扩产评估**：6月根据下半年订单情况评估AWG是否继续扩产，扩产计划弹性，可共享产能；动态调整产能以适应市场变化 [22][25] 6. **激光器产品**：大功率激光器有小批量订单，但未获大型公司大量订单，订单展望不明确 [22]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：光模块行业、AI 产业、ESTIC 行业、数据中心行业 - **公司**：剑桥科技、思科、新易盛、旭创、亚马逊、Meta、微软、谷歌、博通、Oracle、特斯拉、XAI、斯莱克 纪要提到的核心观点和论据 剑桥科技业务布局与营收情况 - 主要业务分胖节点架构用于数据中心解决方案、Wifi（主力产品 Wifi 7）、高速光模块三大块；2024 年年报显示营收约 36 - 37 亿元，传统业务占主要份额，光模块业务约 5 亿元；92%营收来自海外市场，北美地区贡献六到七成以上[3] 光模块业务进展与市场趋势 - 2025 年预计光模块出货超 120 万只，800G 占一半，明年出货 200 - 300 万片且 800G 占比显著提高；全球 AI 产业发展使高性能光模块需求超预期，2025 和 2026 年是 800G 大年，受北美 AI 产业爆发推动[2][4] 与思科合作情况 - 与思科在光模块领域采用 JDM 联合开发模式，深度绑定；思科 AI 相关营收超预期推动剑桥光模块业务发展，今年预计向思科发货至少 60 万片 800G 模块，总出货或超 120 万片，明年增量更显著[2][7][8] 产能与融资计划 - 已启动香港 IPO 融资计划，50%资金扩充产能，20%用于研发；目前月产能约 20 万只，年底达每月 20 万片，明年全年目标 300 万只[2][12][17] 光模块价格与毛利率 - 800G 光模块单价约 0.5 美元左右（400 多美元/单位），长期价格下调不可避免但幅度取决于供给侧和产能规划波动，毛利率预计至少维持不变甚至略升[2][18][19] 新易盛相关情况 - 预计 2026 年光模块出货约 300 万只，主要 800G，每只 360 - 370 美金，总收入可能达 70 亿人民币，乐观情况下净利润可能达十三四亿或十多个亿；毛利率目前略低于旭创等友商，今年下半年产能扩张到位及明年量级提升后预计接近 30%[21][23] 传统业务发展态势 - 传统业务发展平稳且会继续增长，但增幅不如光模块业务；持续投入研发，关注 25G PON、50G PON、Wifi 7 等新技术[32] 新客户拓展与合作 - 与知名云厂商洽谈合作，联合研发胖终端系列产品与光模块；与思科及其他云厂商广泛合作，成为技术、产品及解决方案的合作伙伴[29] 其他重要但可能被忽略的内容 - 董事长黄刚 70 多岁但身体健康，公司治理及后续管理团队规划不受影响[30] - 创始人王总个人经历丰富，剑桥科技名字源于美国麻省剑桥镇[31] - 2025 年光模块出货节奏低开高走，二季度预计出货 10 - 20 万只[28] - 公司从早期进行物料储备，与关键供应商合作密切，对 2025 年物料供应有信心[26] - 减持是大股东自身业务需要，严格遵守规定，将通过股权激励等解决控股比例稀释问题[44] - 剑桥科技对未来 CPO 技术保持中立，积极展开前期研究和合作讨论[45] - 数据中心能耗问题受关注，硅光和 LPO 可插拔技术有节能降耗优势[46] - 剑桥科技欢迎业内人士参观嘉善工厂，9 月 10 日深圳光博会展示产品[47] - 申请港股上市，目标成港股 AI 算力通讯领域第一股，目前市场无光模块公司在港股上市[48]

机构看好的潜力股 - 润泽科技、新易盛、赤峰黄金、天孚通信4股年内获龙虎榜机构席位大额加仓，净买入金额均超3000万元 [1] - 新易盛已连续2年获龙虎榜机构席位净买入，2024年净买入金额为999.53万元，2025年以来净买入金额为1.56亿元 [1] - 新易盛获22家机构积极看好，机构一致预测其2025年净利润增长率达114.28% [1] 新易盛的业务与技术突破 - 新易盛硅光模块、相干光模块、800G LPO光模块等研发项目取得突破 [1] - 公司受益于全球AI基础设施建设，高速率光模块需求旺盛 [1] 新易盛的市场表现 - 公司近年股价表现亮眼，年K线已三连阳 [1] - 年内累计上涨17.85% [1]

市场整体表现 - 三大指数午后集体发力 创业板指涨超1%领跑全场 [1] CPO概念板块 - 板块午后突然爆发 生益电子20cm涨停 仕佳光子 海得控制跟风封板 [3] - 英伟达推出全新硅光子技术 光模块与交换机集成 功耗降低40% 传输速度翻倍 [3] - AI算力需求激增 CPO作为核心设备受资金追捧 中际旭创 天孚通信等龙头获主力资金持续流入 [3] 兵装重组概念板块 - 建设工业 东安动力 湖南天雁等个股集体涨停 [4] - 兵装集团汽车业务分立为独立央企 军工资产证券化加速 旗下导弹 信息化装备等优质资产注入预期增强 [4] - 湖南天雁等小市值公司存在业务转型或资产注入的想象空间 [4] 足球概念板块 - 金陵体育 共创草坪双双涨停 受江苏省"苏超"联赛话题热度带动 抖音播放量破8亿 [4] - 共创草坪为国际足联优选供应商 全球300多片认证场地使用其产品 受益于国家足球产业扶持政策 [4] 消费与医药板块 - 食品饮料与医药医疗板块表现疲弱 盐津铺子 新乳业下跌 瑞普生物跌超10% [5] - 资金从防御性板块流向科技与政策热点 但消费龙头业绩稳定 回调后或现布局机会 [5] 投资主线总结 - 科技与政策红利为中长线投资主线 CPO领域关注业绩稳定龙头 兵装重组关注资产注入预期标的 足球产业聚焦实质性受益公司 [5]

科研团队成就 - 中国科学院上海技术物理研究所空间主动光电技术青年团队荣获"2025年度中国青年五四奖章获奖集体"，团队平均年龄仅32岁 [1] - 团队在关键核心技术上不断取得重大突破，参与"嫦娥"揽月、"墨子"传信、"天问"探火、"天宫"巡天等项目 [1] - 张亮团队成功完成热气球量子密钥分配实验，克服零下10℃恶劣环境，创造抢修奇迹 [2] - 团队参与世界首颗量子科学实验卫星"墨子号"工程项目，连续15天24小时不间断工作确保100%成功率 [2] 技术突破 - 张亮攻克空间光传输难题，完成精确跟踪控制子系统研制，难度被形容为"从万米高空飞行的飞机上连续将硬币投入地面旋转的储蓄罐" [1] - 团队研制量子光传输载荷，实现实时星地量子密钥分发 [3] - 在激光通信领域取得突破性进展，成功研制深海远距离光子计数通信样机，实现深海数百米级高速数据传输 [3] - 主导研发卫星激光通信终端，实现星间数千公里级跨网通信 [3] 未来发展方向 - 团队正在研制中高轨量子卫星等后续工程任务，着力增强自主创新能力 [3] - "墨子号"目前只是科学实验卫星，离真正应用还有距离 [2] - 团队以空间量子技术为基础，推动跨域通信系统实用化进程 [3]

啤酒行业 - 乐惠国际7天5板 涨幅10% 涨停时间09:31 上涨逻辑为啤酒 [3] - 峨眉山Ａ首板 涨幅10% 涨停时间10:34 上涨逻辑为啤酒 [3] - 嘉美包装首板 涨幅10.12% 涨停时间10:42 上涨逻辑为啤酒 [3] - 永顺泰首板 涨幅10.01% 涨停时间11:16 上涨逻辑为啤酒 [3] 黄金概念 - 老铺黄金创历史新高978.5港元 市值1700亿港元 年内累计涨幅超300% [4] - 菜自股份5天3板 涨幅9.99% 涨停时间14:42 上涨逻辑为黄金珠宝 [5] - 萃华珠宝2天2板 涨幅9.99% 涨停时间10:07 上涨逻辑为黄金珠宝 [5] - 潮宏基2天2板 涨幅9.99% 涨停时间13:26 上涨逻辑为黄金+IP [5] 光通信 - 英伟达股价上涨近3%至141.22美元 超越微软成为全球市值最高上市公司 [6] - 得润电子4天2板 涨幅9.97% 涨停时间10:29 上涨逻辑为光通信+铜连接 [8] - 华脉科技首板 涨幅9.98% 涨停时间09:48 上涨逻辑为光通信+铜连接 [8] 固态电池 - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日召开 [9] - 龙蟠科技2天2板 涨幅10.03% 涨停时间14:53 上涨逻辑为大单+固态电池 [10] - 光华科技首板 涨幅10.02% 涨停时间09:50 上涨逻辑为PCB+固态电池 [10] 美容护理 - 4月化妆品类零售额同比增长9.8% 显著高于社会消费品零售总额5.7%的增速 [13] - 诺邦股份首板 涨幅10.03% 涨停时间13:02 上涨逻辑为水刺布 [14] - 豪悦护理首板 涨幅10.01% 涨停时间14:11 上涨逻辑为卫生护理用品 [14] 摘帽概念 - 沪深两市已有20余家上市公司"摘星脱帽" [15] - 汇金股份4天2板 涨幅20.03% 涨停时间10:00 上涨逻辑为摘帽 [16] - 中嘉博创首板 涨幅10% 涨停时间09:25 上涨逻辑为摘帽 [18] 算力工程 - 英伟达股价上涨近3%至141.22美元 超越微软成为全球市值最高上市公司 [19] - 中电鑫龙首板 涨幅10.05% 涨停时间09:36 上涨逻辑为算力+机器人 [20] - 禾盛新材首板 涨幅10% 涨停时间13:06 上涨逻辑为算力一体机 [20] 数字货币 - 香港《稳定币条例》正式成为法例 [21] - 御银股份5天5板 涨幅10.04% 涨停时间14:56 上涨逻辑为数字货币 [23] - 中科金财4天2板 涨幅10.02% 涨停时间13:46 上涨逻辑为数字货币+算力 [23] 无人车辆 - 新石器无人车每月交付量超1000辆 行业发展速度是去年的十倍 [24] - 侨银股份5天3板 涨幅10% 涨停时间13:26 上涨逻辑为无人环卫车 [25] - 启迪环境5天3板 涨幅10% 涨停时间14:14 上涨逻辑为无人环卫车 [25] IP经济 - 泡泡玛特日内涨超4% 再创历史新高 [26] - 国芳集团5天3板 涨幅10% 涨停时间14:41 上涨逻辑为零售+IP经济 [27] - 奥雅股份首板 涨幅20% 涨停时间09:43 上涨逻辑为IP经济+算力 [27] 无人机 - 广东省开展涉海空中交通、低空物流、全空间无人体系试点 [28] - 永悦科技3天3板 涨幅9.93% 涨停时间13:31 上涨逻辑为无人机+摘帽 [29] - 嘉诚国际首板 涨幅10.03% 涨停时间11:19 上涨逻辑为无人机配送 [29] 创新药 - 迪哲医药、科伦药业、中国生物制药等多家本土企业最新在研成果入选ASCO年会 [30] - 九芝堂2天2板 涨幅10.05% 涨停时间09:36 上涨逻辑为创新药+摘帽 [33] - 桂林三金首板 涨幅10.02% 涨停时间11:02 上涨逻辑为创新药 [33] 烟草 - 港股中烟香港大涨超7% 股价创历史新高 [33] - 劲嘉股份首板 涨幅9.92% 涨停时间14:28 上涨逻辑为烟草 [33] - 华宝股份首板 涨幅20.02% 涨停时间14:59 上涨逻辑为烟草香精 [33] 玻纤 - Nittobo对复合材料事业部玻纤制品提价20% [34] - 山东玻纤2天2板 涨幅9.99% 涨停时间09:35 上涨逻辑为玻纤涨价 [34] - 宏和科技4天2板 涨幅9.97% 涨停时间09:55 上涨逻辑为玻纤+PCB [34] 体育产业 - 江苏省城市足球联赛火爆出圈 [35] - 共创草坪3天3板 涨幅10.01% 涨停时间09:37 上涨逻辑为人造草坪 [36] - 金陵体育2天2板 涨幅20% 涨停时间14:19 上涨逻辑为体育产业 [36] 家居装饰 - 1-4月家装类产品新增133.2万种 [37] - 爱丽家居首板 涨幅10.01% 涨停时间13:00 上涨逻辑为家居 [38] - 江山欧派首板 涨幅10.03% 涨停时间14:31 上涨逻辑为家居 [38] 深海科技 - 广东省优化海洋经济空间布局 实现陆海统筹 [39] - 巨力索具首板 涨幅10.02% 涨停时间10:12 上涨逻辑为深海科技+军工 [40] - 尤夫股份首板 涨幅9.97% 涨停时间10:55 上涨逻辑为化工+深海科技 [41] 核电 - Meta与Constellation Energy达成20年核能采购协议 [42] - 顺钠股份首板 涨幅10.05% 涨停时间09:30 上涨逻辑为可控核聚变 [43] - 万里石首板 涨幅10.02% 涨停时间10:18 上涨逻辑为核电 [43]

市场表现 - A股震荡攀升，创业板指涨1.22%至2027.16点，上证指数涨0.43%至3376.58点，深证成指涨0.91%，北证50涨1.17%，科创50涨0.57%，中证A500涨0.58%，半日成交额7425.05亿元 [1] - 创业板指关键指标：开盘2009.37点，最高2030.92点，市净率3.72，EPS 1.21（2023年），ROE 13.05%（2023年），52周波动区间1512.17-2576.22点 [2] - 央行开展2149亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，全额中标 [2] 政策动态 - 国家铁路局拟推动老旧铁路内燃机车动力源系统改造，允许将化石燃料系统替换为"柴油机+动力蓄电池"、"氢燃料电池+动力蓄电池"等低碳方案，改造机车原使用年限不超过20年 [3] 板块热点 - 固态电池概念股领涨（均涨幅2.30%），铜缆高速连接板块涨幅第一（3.18%），CPO概念涨2.28%，稀土永磁涨2.50%，锂矿涨2.28% [4][5] - 铜缆高速连接技术因高带宽、散热效率及成本优势，成为数据中心短距互联的优选方案 [5] 个股聚焦 - **太辰光**（300570）：受益5G/6G、AI及云计算发展，光通信产品创新推动业绩改善 [9] - **鼎通科技**（688668）：通信主业受AI需求增长驱动，车载业务拓展助力2025-2027年高增长 [9] - **瑞可达**（688800）：连接器技术延伸至AI服务器、人形机器人等领域，五大生产基地支撑全球化布局 [9] - **兆龙互连**（300913）：全球数据电缆龙头，高速铜缆（AEC）需求增长带来发展机遇 [9]