工业母机标准体系建设 - 国家标准委和工信部印发方案 目标2026年基本建立工业母机高质量标准体系 制修订标准不少于300项 国际标准转化率达90% 加快高端工业母机等标准研制 [2] 期货市场开放 - 上期所自2025年9月10日起扩大合格境外投资者交易品种 新增开放石油沥青期货合约及燃料油、石油沥青、纸浆期权合约 [2] 生育津贴发放优化 - 国家医保局推进生育津贴直接发放至个人 全国20个省份已全面实现 统筹区占比近八成 四川9月1日起全省实施 [3] 铁路暑运数据 - 7月1日至8月31日全国铁路发送旅客9.43亿人次同比增长4.7% 发送货物7.02亿吨同比增长4.8% 客货运量均创历史同期新高 [3] 新国标实施 - 9月1日起人工智能生成内容标识、网络攻击事件判定等一批重要国家标准开始实施 涉及智能家电、电动自行车安全等领域 [3] 贵州茅台 - 控股股东9月1日增持67821股公司股票 [5] 比亚迪股份 - 8月新能源汽车销量37.36万辆 [5] 成都华微 - 发布4通道12位40G高速高精度射频直采ADC芯片 [5] 吉视传媒 - 公司不涉及算力、国资云等热门概念 [5] 京东集团 - 向CECONOMY作出自愿公开收购要约 [5] 天普股份 - 公司股价已严重偏离基本面 [5] 三维通信 - 公司经营环境未发生重大变化 [5] 康辰药业 - 不存在应披露而未披露的重大信息 [5] 德新科技 - 公司不直接生产固态电池 [5] 国轩高科 - 公司经营环境未发生重大变化 [5] 四川金顶 - 控股子公司取得采矿许可证 [5] 祥和实业 - 近日签订4亿元日常经营合同 [5] 苏大维格 - 拟收购常州维普不超51%股权 [6] 东山精密 - 不存在应披露而未披露的重大事项 [6] 先导智能 - 公司内外部经营环境未发生重大变化 [6]

核心观点 - 阿里巴巴2026财年第一季度业绩超预期 股价单日上涨18.5% 创3月以来新高 核心驱动因素为"AI+云"技术突破与"淘宝闪购+本地生活"消费生态协同的战略双轨布局 [1][6] 财务表现 - 当季总营收2476.52亿元 同比增长2% 净利润423.82亿元 同比增长76% [1] - 阿里云收入333.98亿元 同比增长26% 创3年新高 其中AI收入占外部商业化收入超20% [3] - 即时零售业务收入147.84亿元 同比增长12% 销售和市场费用增至532亿元 [4] 战略方向 - 实施"硬核科技+民生消费"双轨战略：AI+云代表"星辰大海"技术突围 淘宝闪购与本地生活服务代表"人间烟火"消费生态 [1][2][6] - 马云明确战略定位：高科技需兼顾技术创新与民生服务 AI应服务于人类需求 [2] 技术投入与成果 - 过去4季度累计投入超1000亿元于AI基础设施与研发 未来3年计划投入3800亿元用于云和AI硬件设施 [3] - 阿里云AI收入占比突破20% 技术投入初步形成商业化成果 [3] 消费生态布局 - 饿了么与淘宝闪购整合至阿里中国电商集团 构建"电商+本地生活"融合平台 [4] - 饿了么市占率从13%升至28% 淘宝闪购月活用户突破3亿 较4个月前增长200% [4] - 推出大规模补贴计划："饿补超百亿"及未来12个月500亿元直接补贴 [4] 协同效应 - 高频本地生活服务带动低频电商消费 技术能力提升用户体验 反哺核心电商业务 [5] - AI+云技术优化供应链效率与用户体验 消费场景为技术提供落地应用与商业闭环 [6]

A股市场表现 - A股三大股指延续上扬态势 创业板指涨2.29%报2956.37点 深证成指涨1.05%报12828.95点 沪指涨0.46%报3875.53点[1] - 沪深北三市合计成交27779亿元 超3200股上涨[2] - 保险、券商、银行板块集体下挫[2] 港股市场表现 - 港股两大股指双双涨超2%[1] - 阿里巴巴大涨超18% 中国黄金国际涨超10% 比亚迪电子和阿里健康涨约7%[3] - 比亚迪股份跌超5%[3] CPO概念板块 - CPO概念午后快速拉升 源杰科技和腾景科技20%涨停 锐捷网络涨16.02% 中际旭创涨14.42% 天孚通信涨11.90% 新易盛涨9.07%[5] - 上述个股均创历史新高[5] - 光模块行业20家企业上半年合计收入566.51亿元 同比增长54% 净利润126.33亿元 同比增长99%[6] - 海外市场出口业务增长明显 上半年订单增幅50%以上 预计下半年增速更大[6] - 英伟达预计人工智能基础设施支出将达到3-4万亿美元[7] 阿里概念板块 - 阿里概念盘中走势强劲 旋极信息和利扬芯片20%涨停 全志科技涨12.08%创历史新高 博杰股份和数据港涨停[9] - 阿里巴巴过去四个季度在AI基础设施及产品研发累计投入超1000亿元[10] - 阿里云收入增长加速至26%创三年新高 AI收入占外部商业化收入比例超20%[11] - 公司计划未来三年投入3800亿元用于AI资本开支[11] 黄金概念板块 - 黄金概念大幅走高 晓程科技涨13.43% 中金黄金、湖南黄金、中国瑞林、盛达资源和西部黄金涨停[13] - COMEX黄金期货价格逼近3560美元/盎司创历史新高 现货黄金逼近3490美元/盎司[14] - 美国7月核心个人消费支出价格指数同比上涨2.9% 市场强化美联储9月降息预期[15] - 市场预计美联储9月降息25个基点的概率从75%提升至91.1%[15]

核心观点 - 摩根士丹利给予阿里巴巴"中国最佳AI赋能者"评价 并将美股目标价从150美元上调至165美元 [1] - AI驱动阿里云业务加速增长 帮助公司在市场竞争中巩固优势 [2] - 阿里云第二财季增速预计从26%加速至30%以上 AI相关收入占比超20% [3] - 即时电商投资导致短期盈利承压 但长期盈利预测被上调 [3] AI驱动云业务增长 - 阿里云被视为阿里巴巴捕捉AI机遇的主阵地 [3] - 第一财季云业务同比增长26% 超出市场预期 [3] - AI相关收入连续八个季度实现三位数增长 贡献云业务总收入超20% 该比例全球领先 [3] - 增长驱动力来自行业需求、产品供给升级（如通义千问大模型）及与SAP等战略合作 [3] - 云业务估值从每股60美元上调至67美元 反映AI时代增长潜力 [8] 即时电商投资影响 - 第一财季即时电商领域投资约110亿元人民币 [6] - 8月份峰值日订单量达1.2亿单（美团为1.5亿单） [6] - 第二财季亏损预计从200亿元扩大至350亿元 可能标志投资峰值 [7] - 本财年投资总额预测从500亿元上调至800亿元 [7] - 管理层承诺未来1-2个月内将单位经济效益亏损减半 并设2028财年实现1万亿元GMV目标 [7] 长期价值与市场地位 - 公司拥有中国最大云基础设施 是捕捉中国AI需求增长的主要渠道 [8] - 尽管短期盈利承压 长期盈利预测仍被上调 [3][8] - 165美元目标价反映对长期盈利能力的看好 [8]

美股投资网 . 以下文章来源于美股投资网 ，作者StockWe.com 美国洛杉矶投资公司，TradesMax.com为美股投资者提供美股行情和投资策略的专业网站。一支有着多年华尔街投资银行工作经验的美籍分析师团队，提供 公司研究报告、美股交易技巧、美股软件、美股开户指南、微信客服niugu88，微博美股投资网 来源 | 美股投资网 很多人都有这样的疑问。表面上看，股市里买的人越来越多，指数一路走高，仿佛人人都能赚钱。但真相远比想象复杂。 首先要明确一个概念：股市并不是一个严格的零和游戏。所谓零和博弈，指的是一方的收益必然来自另一方的损失，比如扑克或期货合约。 但股市不同，它背后的核心是经济增长。当人类社会的生产力不断提升，企业的盈利能力持续增强，整体经济规模每年都在扩张时，资本市 场自然能分享这一红利。也就是说，从长期看，大家是有机会一起受益的，这就是股市"共赢"的基础逻辑。 可如果股市真的能长期上涨，人人都知道会涨，那为什么全世界的人不都买美股？美国人自己又为什么要去上班呢？答案很简单：股价上涨 的背后，并不是所有公司都具备同样的价值逻辑。 举个例子，股价上涨大致可以分为两类情况： 第一类，公司本身的盈利 ...

| 南向资金今日成交活跃个股榜单 | | --- | | 代码 | 简称 | 收盘价 (港元) | 涨跌幅 (%) | 净买入金额 (亿港元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 9988.HK | 阿里巴巴-W | 137.1 | 18.50 | 49.21 | . | | 0700.HK | 腾讯控股 | 605.0 | 1.42 | 12.34 | . | | 1211.HK | 比亚迪股份 | 108.4 | -5.24 | 8.09 | . | | 1801.HK | 信达生物 | 105.4 | 8.83 | 3.21 | = | | 1347.HK | 华虹半导体 | 52.1 | -3.16 | 1.37 | | | 1357.HK | 美图公司 | 10.18 | -13.87 | 1.19 | . | | 0981.HK | 中芯国际 | 63.65 | 4.86 | 1.00 | . | | 2228.HK | 晶泰控股 | 9.99 | -3.10 | -0.81 | . | | 1024.HK | 快手-W | 73.6 | -2. ...

21世纪经济报道记者董静怡、易佳颖 实习生马米拉 上海初秋，一场为期四天的市集点燃了年轻人的热情。 小红书首个线下市集于8月28日至31日启幕，汇聚百余位全国商家，带来从四川攀枝花现摘的阳光玫瑰 葡萄、原创手作，到日系简约服饰、非遗老布改造作品等精选好物。 与此同时，小红书App底部新增的"市集"一级入口，将线下热闹延伸至线上，构建出跨越现实的消费场 域。 "在小红书购物的用户数正在快速上升，尤其是年轻用户。因此小红书新增'市集'作为一级入口，进一 步提升用户购买心智。"8月28日，在小红书电商媒体交流会上，交易市场负责人来克分享了对新上线的 小红书"市集"的思考。 这是小红书多年电商探索的延续和深化。小红书电商从始至终都在围绕"如何让用户在这里遇到意想不 到的好东西"展开产品设计与运营策略，"市集"入口正是这一逻辑的集中体现——它不只是一个交易 场，更是一个充满烟火气的发现之地。 "希望小红书市集能够成为一个所有的年轻用户打开小红书、爱上小红书的第二个理由。"来克向21世纪 经济报道记者表示。 在关于电商的发展路径里，小红书反复强调的是"人""货""场"的真实连接与社区温度，而这或许正是小 红书电商能否走远 ...

汽车行业动态 - 理想汽车CEO李想宣布2025年高端纯电SUV销量目标为年底"保五争三" 其中理想i8目标月销6000辆 理想i6目标月销9000-10000辆 加上理想MEGA 纯电车型总目标月销18000-20000辆[1] - 一汽丰田前8月累计销售新车515980辆 同比增长11%[2] - 小米汽车2025年8月交付量持续超过30000台[5] - 日本8月国内汽车销量同比下降10.6%[11] 零售与消费品牌 - TOP TOY日本首店东京池袋开业 首日销售额突破1100万日元（约53万元人民币） 公司投后估值达100亿港元 旗下IP Nommi糯米儿上市9个月营收过亿元[1] - 名创优品MINISO LAND全球壹号店月销售额达1600万元 创全球单月单店历史新高 IP产品销售占比83% 该店开业9个月销售额破1亿元[4] - 美团旗下快乐猴社区超市首店开业 关联公司已申请注册多枚"快乐猴"商标[2] 电商与外贸平台 - 阿里国际站4-6月订单量同比大涨30% GMV同比增长16.4% 欧洲市场保持双位数增长 法国增速超三位数 6月"外贸618"期间订单同比大涨42%[3] - 天猫超市将全面从B2C远场模式升级为近场闪购模式 在保持价格竞争力同时实现更快速配送[10] 企业融资动态 - 跨境支付企业Obita完成超千万美元天使轮融资 由元璟资本与Mirana Ventures联合领投 君联资本等跟投[6] - 具身智能企业智平方完成深创投领投的A轮融资 深创投单家投资超亿元 资金用于GOVLA大模型及机器人迭代[7][8] - 斗象科技完成2亿元桥梁战略轮融资 由钟鼎资本独家投资 资金将用于AI安全技术研发[9] 科技创新与政府项目 - 中科院发布"月球科学多模态专业大模型V2.0" 为"数字月球"云平台提供支持 该平台计划2027年建成并向全球开放[10] - 合肥市正式上线低空政务"一网统飞"平台 实现政务无人机资源一网统飞 支持AI自动采集识别和全流程作业[11]

亚洲股市分化表现 - 日本股市受芯片制造商拖累下跌1.5%或超500点 其中爱德万测试下跌约8% 软银集团下跌约5% [2] - 港股逆势上涨 主要受阿里巴巴飙升超18%推动 创2022年11月以来最大盘中涨幅 [2][4] - A股三大指数全线上涨 沪指涨0.46% 深成指涨1.05% 创业板指涨2.29% [8] 科技行业动态 - 华尔街科技股遭遇抛售 芯片股成为最大输家之一 英伟达股价下滑及Marvell Technology前景疲弱终结自4月以来的科技股驱动行情 [2][3] - 中国科技公司在AI和云计算领域实现真实收入增长 正悄然加速前进并经历重新估值 [3] - 美国撤销中国芯片设备许可后 三星电子和SK海力士大幅下挫 [3] 贵金属市场表现 - 白银价格突破每盎司40.53美元 创2011年以来新高 今年累计涨幅约40% [6][7] - 黄金上涨1.1% 略低于4月份创下的每盎司3500美元纪录 [7] - 贵金属上涨受美联储降息预期和避险需求推动 特朗普批评美联储决策者引发央行独立性担忧 [7] A股板块热点 - 市场共3208只个股上涨 122只个股涨停 2086只个股下跌 [9] - 黄金股集体爆发 西部黄金 湖南黄金等多股涨停 [10] - 芯片股延续强势 兆易创新等封板 [11] - 创新药概念股活跃 多股涨停 [12] - CPO等算力硬件股拉升 光库科技 中际旭创涨超10%创新高 [13] 黄金ETF产品数据 - 黄金股ETF(代码:159562)跟踪中证沪深港黄金产业股票指数 近五日涨跌5.37% [15] - 市盈率21.22倍 估值分位38.45% [15][16] - 最新份额3.1亿份 减少200.0万份 主力资金净流出341.1万元 [15] 宏观事件前瞻 - 未来14个交易日内将公布关键通胀数据及美联储利率决议 为市场定调 [5] - 本周五美国就业数据可能显示劳动力市场趋弱 进一步强化降息理由 [7]

投资评级 - 维持"买进"评级 目标价150港元 [1][7] 核心观点 - FY2026Q1收入2476.5亿元(YOY+2%) 经调整EBITDA利润457.4亿元(YOY-11%) non-GAAP净利润335.1亿元(YOY-18%) 业绩符合市场预期 [7] - 及时零售投入初见成效 闪购骑手数增至200万(较四月增长近三倍) 七月日均订单1.2亿单 八月维持在8000万单水平 [9] - 云智能业务收入334.0亿元(YOY+26%) 盈利29.5亿元(利润率8.8% 环比提升0.8个百分点) [9] - 资本开支386亿元(YOY+224% 环比+57%) 未来三年计划投入3800亿元用于AI资本开支 [9] 财务表现 - FY2026Q1淘宝客户管理收入892.5亿元(YOY+10%) 即时零售收入148亿元(YOY+12%) [9] - 预计FY2026-2028年净利润1163/1394/1608亿元(YOY-10.6%/+19.3%/+15.3%) [9] - 对应每股EPS 6.12/7.34/8.46元 P/E为17/14/13倍 [9][11] - 现金及等价物从FY2024的3884.3亿元增长至FY2027E的12170.4亿元 [15] 业务结构 - 淘天集团占比45.9% 阿里国际数字商业集团13.0% 云智能集团11.6% 其他业务20.0% [3] - 云业务增长主要由公共云及AI相关产品驱动 [9] 资本配置 - 经营活动现金流从FY2024的2191.1亿元预计增长至FY2027E的5582.9亿元 [16] - 投资活动现金流持续为负 反映资本开支投入加大 [16]