报告行业投资评级 - 高推荐（维持）[1] 报告的核心观点 - 短期板块面临淡季压力，但工信部等三部门召开新能源汽车座谈会后，有望短期抑制行业价格战、中长期促进高质量发展 结合近期新车热度、行业去库，预计下半年终端市场有望继续旺销 [1] - 市场对明年电车政策退坡已有预期，建议积极观察情绪消化后的布局机会 [1] - 工信部明确推动人形机器人、低空经济等未来产业，汽车主题投资有望升温 [1] 数据跟踪 车企交付及销量情况 - 6月新势力车企交付量蔚来环比增长显著 比亚迪38.3万辆，同比+12%，环比持平；零跑4.8万辆，同比+1.4倍，环比+6.5%；理想3.6万辆，同比-24.1%，环比-11.2%；小鹏交付3.5万辆，同比+2.2倍，环比+3.2% [3] - 6月传统车企销量吉利汽车同比增长显著 吉利汽车销量23.6万辆，同比+42.1%，环比+0.4% 6月销量，上汽集团排名第一，36.5万辆，同比+21.6%，环比-0.2%；吉利汽车排名第二；长安汽车排名第三，23.5万辆，同比+4.5%，环比+4.8% [3] 行业折扣情况 - 7月上旬行业折扣率、折扣金额环比微升 折扣率9.9%，环比+0.1PP（7/2），同比+1.9PP（7/10）；折扣金额22185元，环比+475元（7/2），同比+4884元（7/10） [3] - 7月上旬折扣率变动环比较大的主流品牌：一汽大众奥迪+1.8PP，上汽通用雪佛兰+1.7PP，上汽乘用车+0.7PP，长安福特+0.7PP，哈弗+0.6PP（相较于7/2） [3] 原材料价格情况 - 截至2025年7月25日，碳酸锂3Q25均价6.53万元/吨，同比-18%、环比-3%；最新7.29万元/吨，较上周末+9.40% [4] - 铝3Q25均价2.07万元/吨，同比+6%、环比+3%；最新2.08万元/吨（未更新，截止7月11日），较上周末+0.14% [8] - 铜3Q25均价7.98万元/吨，同比6%、环比+2%；最新7.87万元/吨（未更新，截止7月11日），较上周末-2.18% [8] - 钯3Q25均价313元/克，同比+24%、环比+18%；最新325元/克，较上周末-5.39% [8] - 铑3Q25均价0.15万元/克，同比+20%、环比+5%；最新0.17万元/克，较上周末+13.67% [8] - 天然橡胶3Q25均价1.40万元/吨，同比-7%、环比-3%；最新1.41万元/吨（未更新，截止7月11日），较上周末+1.11% [8] - 聚氯乙烯PVC3Q25均价0.49万元/吨，同比-12%、环比+1%；最新0.51万元/吨，较上周末+5.39% [8] - 重度纯碱4Q24均价0.16万元/吨，同比-43%、环比-23%；最新0.15万元/吨（2024年12月16日），较2024年12月13日持平 [8] - 冷轧普通薄板3Q25均价3931元/吨，同比-5%、环比-3%；最新4076元/吨，较2025年6月27日-0.33%（未更新，截止2025年7月4日） [8] - 天然气3Q25均价0.44万元/吨，同比-10% 、环比-1%；最新0.44万元/吨，较上周末-0.45% [8] - 92汽油2025年7月20日最新8.29元/L，较2025年7月10日-0.99% [8] - 95汽油2025年7月20日最新8.56元/L，较2025年7月10日-1.01% [8] 行业要闻 国内新闻 - 7月21日，广东、安徽将在多方面着手进一步规范新能源汽车产业竞争秩序 广东出台相关政策，引导车企作出供应商支付账期承诺；安徽将引导整车企业落实会议精神，发挥行业协会作用抵制网络乱象 [29] - 7月21日，交通运输部称高速公路服务区充电桩覆盖率已达98.4%，有效缓解“里程焦虑”，高速公路日均通行的新能源车占比已提高到20%左右 [29] - 7月23日，公安部将同有关部门进一步加强“智能驾驶”规范管理 [29] - 7月23日，长安汽车与海尔集团战略合作签约，将开展车家生态、汽车产业链等多方面合作 [29] - 7月23日，五菱之光EV 305km进取型正式上市，定价5.78万元，续航里程等方面有显著进步 [29] - 7月24日，上海将于WAIC2025期间发放智能网联汽车示范运营牌照，传统出租车企业将和科技企业合作运营 [29] - 7月24日，头部厂商本月零售目标同比去年7月增长6%，环比上月下降约10% 综合估算，本月狭义乘用车零售总市场预计为185万辆左右，同比增长7.6%，环比下降11.2%，其中新能源零售可达101万左右，渗透率有望提升至54.6% [29] - 7月24日，6月中国品牌乘用车共销售170.7万辆，环比增长5.3%，同比增长19.3%，占乘用车销售总量的67.3%，销量占有率比上年同期提升2.7个百分点；1 - 6月，中国品牌乘用车共销售927万辆，同比增长25%，占乘用车销售总量的68.5%，销量占有率比上年同期提升6.6个百分点 [29] - 7月24日，零跑B01正式上市，推出6款车型，售价8.98 - 11.98万元，具备多种配置 [29] - 7月24日，2026款吉利银河E5长续航上市，推出5个版型，售价不变，动力、续航等方面有提升 [29] 海外新闻 - 7月21日，英国就自动驾驶汽车服务许可计划进行意见征询，首批自动驾驶汽车服务将从2026年春季开始上路 [30] - 7月23日，雷诺集团2025年上半年全球销量1,169,773辆，同比增长1.3%，电动化车型占比提升超过15个百分点 [30] - 7月25日，大众汽车集团更新2025年度展望，预计全年营收与上一年度持平，销售回报率、汽车业务净现金流预期均下调 2025年上半年，大众集团汽车交付量440.5万辆，同比增长1.3%；营收1583.64亿欧元，同比下降0.3%；营业利润67.07亿欧元，同比下降32.8% [30] 市场表现 - 本周汽车板块涨幅+1.23%，板块排名23/29 [7] - 本周指数涨幅情况：上证综指+1.67%、沪深300 +1.69%、创业板指+2.76%、恒生指数+2.27% [7] - 本周汽车指数涨幅情况：汽车板块+1.23%、零部件+0.28%、乘用车+2.29%、商用车+1.80%、流通服务+1.92% [7]

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [14] 报告的核心观点 - 2025年以来乘用车市场新能源渗透率提升斜率减缓，关注下半年重点新车带来的新能源渗透率提升机会 [5] - 8万元以下低端市场规模小且渗透率基数高，对全市场新能源渗透率提升贡献有限；8 - 25万元中间市场受合资品牌降价影响，渗透率提升速度承压，反内卷下车企降价收缓及新车销量释放或带来提升机会；25万元以上高端市场受豪华品牌降价和自主品牌车型成熟衰退影响，渗透率提升速度减缓，下半年重点新车上市，提升潜力大 [5][12][28] 根据相关目录分别进行总结 引言：分市场看待下半年新能源渗透率增长动能 - 2025年1 - 5月市场总量848万辆，同比增长6.6%，新能源渗透率49.5%，较2024年提升2.5pct，提升速度低于预期 [8] 8万元以下低端市场：补贴拉动总量高增，新能源渗透率接近75% - 2025年1 - 5月总量93万辆，同比高增68%，新能源渗透率74.9%，纯电渗透率74.6%，市场规模小和高渗透率基数使其对全市场渗透率提升贡献有限 [9][28][33] - 2024年7月25日以旧换新政策加码推动销量增长，补贴为定额补贴，对低端车型拉动作用大 [33][35] - 市场主要面向简单代步需求，纯电形式满足需求，自主品牌占据主要市场，格局集中，品牌CR5为83%，车型CR5为57% [40][45][48] - 下半年上市重点车型包括奇瑞欧萌达3等 [50] 8 - 25万元中间市场：合资降价影响新能源渗透率提升速度 - 2025年1 - 5月总量525万辆，同比下滑0.4%，新能源渗透率43.0%，较2024年提升1.6pct，较2024年1 - 5月同期提升8.2pct，月度渗透率提升速度减缓 [53] - 2025年1 - 5月前十份额品牌中，自主头部比亚迪、吉利份额下滑，大众、丰田份额转升，本田份额降幅收窄；前十五份额车型中，合资车型份额普遍提升 [57][59] - “一口价”等合资降价使合资品牌份额回升，是渗透率提升速度承压的重要原因，15个主要合资品牌中有13个在2025年1 - 5月份额降幅收窄或转升 [59] - 以大众和丰田为例，2025年以来多轮降价，大众途岳和丰田凯美瑞降价带来正向销量效果 [64][66][68] - 已上市重点车型多在4 - 5月上市，对1 - 5月销量贡献1 - 2个月，当前折扣率较低 [73] - 细分市场新车投放带来市场扩容，也可能分流原有车型销量，如8 - 25万元纯电A级SUV市场 [76] - 反内卷趋势下车企降价可能收缓，已投放新车爬坡和下半年新车投放或带来新能源渗透率提升机会 [84] 25万元以上高端市场：新车发力重点在下半年 - 2025年1 - 5月总量206万辆，同比下滑2.6%，新能源渗透率53.3%，较2024年提升2.0pct，较2024年1 - 5月同期提升6.3pct，月度渗透率提升速度自2024年10月下滑，2025年以来波动回升 [89] - 2025年1 - 5月前十份额品牌中，BBA和特斯拉占前四，仍有较大替代空间；BBA等豪华品牌份额下滑收窄，理想、问界、蔚来份额下滑，小米份额持续提升 [92] - 豪华品牌份额降幅收缓，一方面是豪华品牌降价，另一方面是自主品牌热门车型到成熟衰退期，可能存在部分需求未释放 [95] - 豪华燃油车综合促销幅度高，BBA主要车型降价幅度大 [99][101] - 上半年已上市重点新车多在4 - 6月上市，对1 - 5月销量和渗透率贡献有限 [104] - 下半年多款重磅新车投放，新能源渗透率和自主品牌份额提升潜力大 [107] 投资建议 - 看好在新一轮智驾升级产业大周期下强智驾整车的阿尔法机会 [12][112] - 看好短期受合资降价影响份额超跌的龙头整车 [12][112] - 看好全球增量市场，整体出口增速放缓下结构性新能源出口高增速整车 [12][112]

富时中国A50指数成分股行情 整体市场表现 - 盘面整体跌多涨少 银行 石油 煤炭等板块表现低迷 [1] 银行板块 - 光大银行市值2410 69亿 成交额7 16亿 股价下跌1 21%至4 08元 [3] - 中国平安市值3745 77亿 成交额19 62亿 股价微涨0 27%至58 08元 [3] - 中国太保市值3606 67亿 成交额7 89亿 股价下跌0 95%至37 49元 [3] - 中国人保市值10576 50亿 成交额29 59亿 股价上涨0 47%至8 47元 [3] 酿酒行业 - 贵州茅台市值18277 68亿 成交额61 40亿 股价下跌2 45%至1855 00元 [3] - 山西汾酒市值2264 01亿 成交额16 09亿 股价下跌2 56%至123 54元 [3] - 五粮液市值4795 34亿 成交额22 85亿 股价下跌1 60%至1455 00元 [3] 半导体行业 - 北方华创市值2467 60亿 成交额50 00亿 股价上涨0 98%至673 30元 [3] - 寒武纪-U市值2816 75亿 成交额21 05亿 股价大涨3 50%至341 96元 [3] - 海光信息市值3288 71亿 成交额81 33亿 股价暴涨12 17%至141 49元 [3] 石油行业 - 中国石化市值7226 22亿 成交额9 96亿 股价下跌0 33%至5 57元 [3] - 中国石油市值15867 92亿 成交额15 98亿 股价下跌1 24%至8 67元 [3] 煤炭行业 - 中国神华市值7635 47亿 成交额10 49亿 股价下跌1 00%至38 43元 [3] - 陕西煤业市值2012 68亿 成交额9 05亿 股价下跌2 54%至20 76元 [3] 汽车整车 - 比亚迪市值18568 12亿 成交额53 08亿 股价下跌1 40%至337 93元 [3] 电力行业 - 长江电力市值7034 61亿 成交额19 86亿 股价下跌1 06%至16 43元 [4] 证券行业 - 中信证券市值4401 70亿 成交额36 25亿 股价下跌1 13%至29 70元 [4] 电池行业 - 宁德时代市值12893 73亿 成交额38 03亿 股价微跌0 84%至282 80元 [4] 消费电子 - 工业富联市值5691 72亿 成交额113 91亿 股价上涨1 21%至38 33元 [4] - 立讯精密市值2779 70亿 成交额30 82亿 股价上涨0 74%至28 66元 [4] 互联网服务 - 东方财富市值3791 39亿 成交额31 38亿 股价下跌1 36%至23 99元 [4] 家电行业 - 格力电器市值2423 61亿 成交额8 87亿 股价下跌1 48%至39 32元 [4] 食品饮料 - 海天味业市值2621 46亿 成交额12 57亿 股价下跌2 34%至46 80元 [4] 化学制药 - 恒瑞医药市值2653 81亿 成交额28 74亿 股价下跌1 91%至48 58元 [4] 医疗器械 - 迈瑞医疗市值2810 92亿 成交额16 73亿 股价下跌1 34%至231 84元 [4] 有色金属 - 紫金矿业市值5275 65亿 成交额34 73亿 股价上涨0 75%至19 85元 [4]

富时中国A50指数午盘行情 - 盘面整体跌多涨少 酿酒 保险 煤炭等板块多数回调 [1][3] 行业表现 酿酒行业 - 贵州茅台市值18369 51亿 成交额35 06亿 股价1462 31元 下跌29 19元(-1 96%) [3] - 山西汾酒市值2278 16亿 成交额8 13亿 股价186 74元 下跌3 72元(-1 95%) [3] - 五粮液市值4812 03亿 成交额12 71亿 股价123 97元 下跌1 58元(-1 26%) [3] 保险行业 - 中国太保市值3732 50亿 成交额16 43亿 股价37 27元 下跌0 12元(-0 32%) [3] - 中国平安市值3585 50亿 成交额4 60亿 股价58 06元 下跌0 58元(-0 99%) [3] - 中国人保持量10572 86亿 成交额10 67亿 股价8 44元 上涨0 01元(+0 12%) [3] 半导体行业 - 北方华创市值2413 33亿 成交额10 53亿 股价136 31元 下跌4 21元(-1 24%) [3] - 寒武纪-U市值2530 35亿 成交额16 93亿 股价334 44元 下跌0 39元(-0 29%) [3] - 海光信息市值3168 31亿 成交额11 19亿 股价604 84元 上涨4 61元(+0 77%) [3] 石油行业 - 中国石化市值7311 09亿 成交额6 07亿 股价6 03元 上涨0 05元(+0 84%) [3] - 中国石油市值16032 64亿 成交额8 16亿 股价8 76元 下跌0 03元(-0 34%) [3] 煤炭行业 - 中国神华市值7679 18亿 成交额38 61亿 股价20 89元 下跌0 17元(-0 44%) [3] - 陕西煤业市值2025 29亿 成交额5 04亿 股价38 65元 下跌0 41元(-1 92%) [3] 汽车整车 - 比亚迪市值18509 33亿 成交额5 21亿 股价336 86元 下跌5 86元(-1 71%) [3] 证券行业 - 中信证券市值4419 49亿 成交额21 48亿 股价29 82元 下跌0 22元(-0 73%) [4] 电池行业 - 宁德时代市值12884 61亿 成交额23 99亿 股价282 60元 下跌2 60元(-0 91%) [4] 消费电子 - 工业富联市值5735 41亿 成交额19 37亿 股价38 33元 上涨0 43元(+1 51%) [4] - 立讯精密市值2779 70亿 成交额20 73亿 股价28 88元 上涨0 46元(+1 21%) [4] 食品饮料 - 海天味业市值2622 58亿 成交额8 60亿 股价46 82元 下跌0 61元(-2 31%) [4] - 格力电器市值2424 54亿 成交额3 76亿 股价39 63元 下跌0 28元(-0 70%) [4] 化学制药 - 恒瑞医药市值2444 27亿 成交额16 53亿 股价48 50元 下跌0 51元(-0 89%) [4] 医疗器械 - 迈瑞医疗市值2810 80亿 成交额11 47亿 股价231 83元 下跌0 22元(-1 09%) [4] 有色金属 - 万华化学市值1969 07亿 成交额13 38亿 股价62 90元 下跌0 24元(-0 10%) [4]

公司股价与估值 - 7月24日收盘价9.03元，上涨1.46%，总市值169.23亿元 [1] - 滚动市盈率PE为16.94倍，静态PE为15.59倍，市净率1.16倍 [1][2] - 行业平均PE为44.17倍，行业中值PE为32.65倍，公司PE排名行业第13位 [1][2] 机构持仓情况 - 截至2025年一季报，11家机构持仓中集车辆，均为基金，合计持股1162.38万股，持股市值0.95亿元 [1] 主营业务与品牌 - 主营业务为半挂车、专用车上装及整车、冷藏厢式车厢体及整车的生产、制造与销售 [1] - 主要产品包括普通半挂车、罐车、上装产品、底盘及牵引车 [1] - 运营多个知名品牌，包括"通华"、"华骏"、"深扬帆"、"瑞江汽车"、"凌宇汽车"、"梁山东岳"（国内），"Vanguard"、"CIE"（北美），"SDC"、"LAG"（欧洲） [1] 最新财务表现 - 2025年一季度营业收入45.91亿元，同比下滑10.91% [1] - 净利润1.79亿元，同比下滑32.59%，销售毛利率14.30% [1] 行业对比数据 - 行业总市值平均1305.15亿元，中值224.61亿元 [2] - 行业市净率平均7.00倍，中值2.55倍 [2] - 可比公司PE范围：宇通客车13.29倍、江铃汽车13.63倍、比亚迪42.00倍、汉马科技47.33倍、一汽解放74.61倍 [2]

金十数据7月24日讯，A股三大指数维持震荡走强态势，截止至中午收盘，沪指涨0.48%，深成指涨 0.65%，创业板指涨0.72%。沪深两市半日成交额1.12万亿，较上个交易日缩量230亿。盘面上，个股涨 多跌少，全市场超3900只个股上涨。海南自贸区板块掀涨停潮，海航控股、海南机场、海马汽车等多股 涨停。稀土永磁板块持续活跃，龙磁科技大涨14%。雅下水电概念持续回暖，中国电建、西藏天路等多 股涨停；贵金属、银行、通信设备、猪肉等少数板块走低，太辰光跌超8%，中金黄金跌近5%，齐鲁银 行跌超2%。 A股收评：创业板指涨0.72% 海南自贸区板块掀涨停潮 ...

报告核心观点 - 各行业有不同发展态势与投资机会，如医药生物行业创新药有潜力，电力设备新能源行业核电装备前景好，食品饮料行业白酒持仓比例下降大众品略有增持，汽车行业关注新品与财报行情，计算机行业AI应用发展良好，金融工程各领域有不同数据表现与分析[8][11][15][19][24] 行业与公司 医药生物 - 本周医药板块表现强于整体市场化学制药领涨，生物制药拟收购礼新医药加强技术与创新能力，推荐关注创新药板块及相关公司[8][9][10] 电力设备新能源 - 中国聚变能源有限公司成立核电装备大有可为，建议关注相关公司[11] 食品饮料 - 2025年二季度食品饮料行业持仓比例下降但维持超配，白酒板块持仓比例下降大众品板块略有增持，部分个股持仓有变化[11][12][13][14] 汽车 - 6月汽车产销数据良好，关注新品上市与财报行情，中长期关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇，推荐相关公司[15][17][19] 计算机 - AI模型能力提升成本降低，智能体技术完善产品密集发布，商业化用量增长国产模型亮眼，C端和B端应用有不同发展特点[19][20][21] 科达利 - 二季度业绩稳步增长机器人业务加速布局，维持盈利预测和评级[22] 特变电工 - 国家能源局开展煤矿产能核查煤炭行业或迎盈利修复，上调盈利预测和维持评级[23] 金融工程 公募FOF基金 - 2025年二季度全市场FOF产品规模增加，不同类型FOF有不同收益，统计了配置最多的基金、增配基金、配置数量最多的基金经理和股票投资情况[24][25][26] 股指分红点位监控 - 统计各指数成分股分红进度、行业股息率、已实现及剩余股息率和股指期货升贴水情况[27][28] 金融工程日报 - 介绍市场表现、情绪、资金流向、折溢价等情况[28][29][30] 市场数据 商品期货 - 展示黄金、白银、原油等商品期货收盘价和涨跌幅[33] 国内重要信息披露 - 公布11月PPI、CPI等数据[34] 非流通股解禁 - 列出近期非流通股解禁明细[5][35][36] 全球证券市场统计 - 展示道琼斯、德国DAX等指数最新收盘价和涨跌幅等数据[37] 资金流入流出 - 列出A股和港股资金流入流出前十情况[39][40]

2025年《财富》中国500强汽车企业榜单分析 榜单整体表现 - 共有19家整车企业上榜2025年《财富》中国500强 [2] - 新能源车企表现尤为突出 [2] - 榜单排名变化反映中国汽车产业深刻变革 [3] 传统车企排名变化 - 比亚迪从第40位跃升至第27位 [2] - 吉利集团从第54位升至第41位 [2] - 奇瑞集团从第100位升至第59位 [2] - 上汽集团保持行业前列排名第38位 [2] - 北汽集团从第57位升至第52位 [2] - 长城汽车排名第140位表现稳定 [2] - 赛力斯集团从第404位升至第169位提升235名 [2] 其他传统车企排名 - 广汽集团排名第66位 [2] - 中国一汽排名第43位 [2] - 东风汽车集团排名第73位 [2] - 中国重汽排名第209位 [2] - 江淮汽车排名第344位 [2] - 宇通客车排名第375位 [2] - 江铃汽车排名第367位 [2] 造车新势力表现 - 理想汽车排名第171位较去年跃升13位 [2] - 蔚来排名第269位较去年跃升43位 [2] - 小鹏汽车排名第351位较去年跃升101位 [2] - 零跑汽车首次入榜排名第423位 [2] - 小米集团排名第76位成为跨界造车代表 [2] 行业发展趋势 - 传统车企在新能源转型和市场拓展方面成效显著 [3] - 新能源车企凭借技术创新和市场渗透优势排名大幅提升 [3] - 中国车企在新能源领域布局和投入加大竞争力增强 [3] - 全球汽车产业向电动化、智能化、网联化转型 [3] - 中国车企有望在全球市场占据更重要地位 [3]

富时中国A50指数午盘行情 - 盘面大面积飘红，银行、保险板块涨幅居前 [1] 行业及公司表现 银行保险 - 光大银行市值2522.95亿，成交额3.96亿，股价涨0.71%至4.27 [3] - 中国太保市值3767.88亿，成交额14.73亿，股价涨3.68%至37.52 [3] - 中国平安市值3609.55亿，成交额27.14亿，股价涨2.57%至58.16 [3] - 中国人保市值10591.07亿，成交额6.97亿，股价涨1.67%至8.52 [3] 酿酒行业 - 贵州茅台市值18679.79亿，成交额37.61亿，股价涨1.50%至1487.01 [3] - 山西汾酒市值2345.50亿，成交额14.02亿，股价涨0.78%至192.26 [3] - 五粮液市值4905.58亿，成交额17.14亿，股价涨0.68%至126.38 [3] 半导体 - 海光信息市值3153.66亿，成交额28.93亿，股价涨3.74%至597.72 [3] - 北方华创市值2411.53亿，成交额15.47亿，股价涨0.64%至135.68 [3] - 寒武纪-U市值2500.56亿，成交额18.56亿，股价涨0.25%至334.19 [3] 铁路公路及石油 - 中国石化市值2774.09亿，成交额6.66亿，股价涨0.50%至5.67 [3] - 中国石油市值7347.46亿，成交额6.88亿，股价涨0.33%至9.04 [3] - 京沪高铁市值16545.10亿，成交额4.92亿，股价涨0.89%至6.06 [3] 煤炭及汽车 - 中国神华市值7780.51亿，成交额14.90亿，股价跌0.29%至39.16 [3] - 陕西煤业市值2047.58亿，成交额13.04亿，股价跌0.81%至21.12 [3] - 比亚迪市值18720.33亿，成交额27.61亿，股价涨0.09%至340.70 [3] 航运港口及电力 - 中远海控市值2512.44亿，成交额15.28亿，股价跌0.03%至29.35 [4] - 中国广核市值7181.42亿，成交额23.76亿，股价涨2.14%至9.54 [4] - 华能国际市值1962.19亿，成交额10.85亿，股价涨0.25%至16.22 [4] 证券及电池 - 中信证券市值13211.06亿，成交额31.43亿，股价涨2.14%至289.76 [4] - 国泰君安市值4379.47亿，成交额13.30亿，股价涨1.52%至29.55 [4] - 宁德时代市值3540.05亿，成交额34.15亿，股价涨1.08%至20.08 [4] 消费电子及互联网 - 立讯精密市值3811.93亿，成交额19.48亿，股价跌1.11%至38.27 [4] - 东方财富市值5294.53亿，成交额15.21亿，股价涨2.46%至24.12 [4] - 工业富联市值2775.35亿，成交额100.61亿，股价涨0.47%至26.66 [4] 家电及食品饮料 - 格力电器市值2570.92亿，成交额8.06亿，股价涨2.20%至48.37 [4] - 海尔智家市值2324.34亿，成交额11.33亿，股价涨1.00%至27.40 [4] - 海天味业市值2709.40亿，成交额4.66亿，股价涨0.56%至39.72 [4] 医药及物流 - 牧原股份市值3821.70亿，成交额12.92亿，股价涨1.78%至57.58 [4] - 恒瑞医药市值2692.05亿，成交额24.77亿，股价涨0.06%至49.28 [4] - 顺丰控股市值2419.46亿，成交额6.29亿，股价涨0.30%至47.79 [4] 医疗器械及有色金属 - 迈瑞医疗市值2794.80亿，成交额11.30亿，股价涨2.00%至230.51 [4] - 万华化学市值1953.41亿，成交额27.24亿，股价涨0.35%至20.32 [4] - 紫金矿业市值5400.56亿，成交额22.11亿，股价跌1.03%至62.40 [4] 交运设备及通信 - 中国中车市值2224.16亿，成交额13.22亿 [4] - 中国建筑市值2458.56亿，成交额13.76亿 [4] - 中国联通市值1732.05亿，成交额4.89亿 [4]

报告核心观点 报告涵盖债市、农林牧渔、机械、计算机、服装家纺、汽车、光学光电子、食品饮料等多个行业及相关公司研究，对各行业和公司进行分析并给出投资建议，部分行业和公司维持推荐或买入评级 [2]。 各行业及公司报告要点 债市固定收益点评 - 央行货币政策对债市影响偏中性，资金面大幅波动可能性不大，配合政府债发行同时不希望利率快速下行 [3]。 - 本轮“反内卷”早期未直接影响债市，通过股市传导压制利率下行，后续影响关注行业政策、价格需求及央行态度变化 [3]。 农林牧渔行业周报 - 生猪：看好长期价值重估，短中期供应压力下猪价或下行，行业去化后明年或迎周期上行，推荐温氏股份等猪企 [4]。 - 家禽：价格走低，关注周期边际改善，推荐圣农发展等企业 [5][6]。 - 动保：2025Q2 业绩有望延续修复，关注宠物医疗投资机会，推荐科前生物等公司 [7]。 - 种植：转基因种子商业化推进，建议关注苏垦农发等公司 [8]。 - 饲料：2025 年上半年产量同比增长 7.7%，行业集中度有望提升，推荐海大集团 [9][10]。 - 宠物：经济火热，国产品牌崛起，推荐乖宝宠物等企业 [11]。 机械行业摩托车专题报告 - 2025 年 6 月摩托车出口保持较高景气度，总体出口同比增速高，＞250cc 排量增速较快，亚非拉是主要出口地区，非洲增速高 [12][13][15]。 - 维持摩托车行业“推荐”评级 [17]。 计算机行业专题报告 - 看好 AI 算力产业链细分领域增长机会，维持计算机行业“推荐”评级 [18]。 - 列出相关公司，包括 AI 芯片、算力租赁等领域企业 [19][20]。 特步国际点评报告 - 2025Q2 特步主品牌流水增长环比放缓，折扣同比加深，索康尼流水同比增长 20%+，上半年主品牌流水增长中单位数，索康尼增长 30%+ [22][23]。 - 公司助力精英跑者夺冠，索康尼推出特别款跑鞋，看好其品牌影响力和规模增长 [24]。 - 调整盈利预测，维持“买入”评级 [25]。 汽车行业周报 - 2025.7.14 - 7.18 A 股汽车板块跑赢上证综指，港股部分汽车整车企业有涨幅 [26]。 - 理想 i8 开启预订，尚界 H5 和特斯拉 Model Y 6 座版在工信部公示 [27][28][29]。 - 看好汽车板块机会，维持“推荐”评级，推荐理想汽车等车企及相关零部件企业 [30][31]。 安踏体育点评报告 - 2025Q2 安踏主品牌流水略有压力，户外品牌增长强劲，迪桑特等户外品牌保持高增长 [32][33]。 - 收购欧洲户外品牌狼爪并表，助力集团国际化进程 [34]。 - 预计公司未来收入和利润情况，维持“买入”评级 [35]。 蓝黛科技公司动态研究 - 2025 年 H1 归母净利润预告均值同比+63%，动力传动和触控显示业务贡献增量 [36]。 - 参股泉智博，机器人关节业务有望成第三增长极 [37]。 - 首次覆盖给予“增持”评级 [37]。 食品饮料行业周报 - 近两周大盘上涨，食饮板块跑输，白酒板块反弹，基本面企稳，6 月烟酒社零数据下滑，酒企积极求变，推荐多家白酒企业 [38][39][40][42]。 - 6 月社零餐饮收入有压力，饮料旺季催化，农夫山泉受益舆情，部分公司业绩承压，推荐大众品相关企业 [43][44][46]。 - 维持食品饮料行业“推荐”评级 [46]。