数字经济十大标杆应用 - 北京发布"数字经济十大标杆应用" 涉及政务 产业 文化等城市场景 展现打造"数字友好城市"的实践 [1] - 十大应用包括"京办"智能政务协同办公平台 北京数智医疗健康全流程服务 北京自动驾驶示范应用等 [1] - 应用以"场景复刻"模式落地大会展区 通过互动设计展现数字经济的"北京方案" [2] 数字政务领域 - "京办"智能政务协同办公平台贯通北京市 区 街道 社区四级体系 覆盖所有区及114家市级单位 [1] - 平台支撑50余万名政务人员在线办公 实现跨层级 跨部门高效协作 [1] - 在城市应急 基层治理 公共卫生等政务领域落地应用 [1] 实体产业数字化转型 - 首钢构建基于AI机器视觉的智能视觉体系 实现钢铁制造全流程智慧化升级 [2] - 生产线运转效率提升21.2% 产品缺陷减少35% 高端钢材销量显著提升 [2] - 人工智能驱动下的钢铁质量全流程智慧管控应用入选十大标杆 [1] 文化与数字科技融合 - "数字中轴"应用通过高清扫描建模技术还原全长7.8公里的北京中轴线 [2] - 完成30万株植被 220万栋建筑的数字化建档 [2] - "云上中轴"小程序访问量突破900万次 [2] 其他重点应用 - 北京数智医疗健康全流程服务 北京自动驾驶示范应用入选十大标杆 [1] - 可灵AI创意生产力平台 超高清第二现场数字视听服务等创新应用上榜 [1] - 北京银行深度探索AIB平台 "数字菜田"农业数智管控应用等入选 [1]

特朗普关税政策动态 - 4月2日特朗普宣布对全球多国加征"对等关税"引发国际焦虑 4月9日宣布暂缓90天实施 [1] - 暂缓期间目标国家需维持10%基准关税 7月8日前未达成协议将恢复全额征收 [3] - 特朗普采用"虚空造牌"策略 通过关税谈判迫使各国让步 无需实际成本即可获取利益 [9][11] 中国反制措施 - 中方在特朗普宣布关税后立即出台反制措施 对30个国家不锈钢产品征收20.2%-103.1%反倾销税 实施5年 [30] - 明确警告各国不得以损害中国利益换取美国关税减免 否则将坚决反制 [28][32] - 反制对象包括欧盟27国、英国、韩国和印度尼西亚等重点经济体 [30] 各国应对策略 - 欧盟委员会主席在G7峰会指控中国"将稀土武器化" 试图联合西方国家应对"中国冲击" [19] - 英国与美国达成贸易协议 美方要求英企满足安全领域所有要求 预计将逐步切割中英合作 [21] - 韩国重点争取汇率和国防成本方面的让步 预计将在半导体和造船业配合美国对华政策 [23][24] - 印尼拟给予美国部分商品优惠关税 可能配合美方削弱中国在镍矿领域的主导地位 [26] 中美博弈态势 - 特朗普关税政策隐含围堵中国目的 4月20日被曝以关税谈判施压各国限制对华贸易 [12][14] - 美国要求贸易伙伴在中美之间二选一 部分国家开始倾向配合美国制约中国 [16][17] - 中国通过稀土等关键领域反制 强调"言必行行必果"的强硬立场 [19][32]

贸易争端背景 - 中国商务部公告对来自韩国、欧盟、英国、印尼的不锈钢钢坯和热轧卷继续征收反倾销税，该政策自2019年7月开始实施，原定于2023年7月到期[5] - 韩国于6月26日宣布对中国加征关税，中国在6月30日宣布延长对韩反倾销税，时间点选择具有策略性[7] - 中方设置价格承诺机制，允许韩国企业按设定底价销售可免征税，否则立即恢复征税[7] 韩国经济与政策应对 - 韩国面临严峻经济形势：GDP增长预期仅0.8%，年轻人失业率高企，出口显著萎缩[11] - 中国是韩国第一大贸易伙伴，双边贸易额达3000亿美元，占韩国对外贸易的23%[13] - 韩国总统李在明采取平衡策略：拒绝美国提高军费至GDP5%的要求，同时派议员赴中国上海洽谈业务[13] - 韩国官方对中方反制回应谨慎，表示将"密切关注"影响并"愿意通过对话寻求解决方案"[18] 行业影响与博弈 - 韩国钢铁巨头浦项制铁可直接申请价格承诺机制，合规销售可避免被征税[9] - 全球贸易保护主义抬头背景下，中国同时对欧盟、英国、印尼等国采取类似反倾销措施[28] - 中韩在人工智能、半导体、新能源领域存在强互补性，合作潜力巨大[33] 争端处理模式转变 - 双方从情绪化对抗转为制度化博弈，中国通过商务部公告按程序延长征税，程序合规[24] - 争端处理呈现"有原则的克制"特点，既保持反制力度又为对话留有余地[29] - 新模式下双方避免直接冲突，通过规则框架内较量维护各自利益[22]

行情回顾 - 市场全天缩量调整 创业板指跌超1% 沪深京三市超3200股飘绿 成交1.41万亿 [1] - 海洋经济概念逆势大涨 神开股份、巨力索具、东方海洋等近20股涨停 [1] - 光伏板块集体反弹 通威股份、欧晶科技、赛伍技术等十余股封板 [1] - 钢铁板块午后拉升 柳钢股份、重庆钢铁、首钢股份涨停 [1] - 军工股集体调整 北方长龙等跌超10% [1] 海洋经济 - 板块大涨 吉鑫科技3连板 东方海洋、神开股份、巨力索具等多股涨停 [4] - 中央财经委员会会议强调加强海洋经济顶层设计 加大政策支持力度 鼓励社会资本参与 [4] - 重点发展方向包括海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药、海运业及港口整合 [4] - 招商证券指出深海资源开发潜力巨大 涵盖矿产、可燃冰、生物制药及碳汇产业 [5] - 2025年《政府工作报告》首次提及"深海科技" 方正证券预计其市场容量达万亿级 [6] 光伏 - 板块大涨 长城电工3连板 欧晶科技、赛伍技术等涨停 [7] - 中央财经委员会会议要求治理低价无序竞争 推动落后产能退出 [7] - 光伏玻璃企业计划将减产规模从10%扩大至30% 预计7月供应量减少至45GW [7] - 交银国际认为政策密集吹风预示供给侧将迎转机 针对性措施有望出台 [9] 钢铁 - 板块异动 柳钢股份2连板 重庆钢铁、首钢股份涨停 [10] - 唐山环保限产力度加大 7月4-15日烧结机限产30% 预计烧结矿日产减少3万吨 [10] - 信达证券认为"稳增长"政策将支撑需求 高端钢材受益于能源周期与国产替代 [11] 其他热点 - 医药板块局部表现 诚意药业涨停 最新价10.45元(+10%) [5][12] - 军工、大金融、RWA等板块跌幅居前 [12] - 历史新高个股包括昂利康(创新药 +10%)、百龙创园(代糖 +9.98%)等 [17]

市场消息：加拿大宣布对来自非自由贸易协定伙伴的钢厂产品进口实施关税配额，自6月27日起生效。 ...

中欧班列运行情况 - 二连浩特铁路口岸今年通行中欧班列突破1500列 [1] - 二连浩特铁路口岸新增"芜湖—莫斯科""琉璃河—明斯克"线路，运行线路达73条，通达10余国70多个枢纽站点，辐射国内24个省份60余座城市 [1] - 满洲里铁路口岸前4个月回程中欧班列872列、90468标箱，运量居全国首位 [1] 口岸与区域经济发展 - 满洲里铁路口岸通过"口岸货物+园区落地加工"联动发展，实现资源转化增值，加工产业呈规模化、集群化发展 [2] - 巴彦淖尔市农产品出口额占内蒙古七成，特色农产品远销100多个国家和地区 [2] - "巴彦淖尔—乌兰察布—俄罗斯"农副产品中欧班列前4个月开行17列715车，货值3493.11万美元，货重1.61万吨 [3] 产业与产品拓展 - 包头市推动钢材、机械装备等本土产品通过中欧班列走向全球，汽车配件出口共建"一带一路"国家 [3] - 赤峰市推行"中欧班列+跨境电商"模式，开行跨国班列80余列，试验区进出口额突破9亿元 [4] 政策与基础设施支持 - 内蒙古出台《中欧班列运行"补短板"实施方案》《中欧班列扩容提质增效三年行动方案(2024—2026年)》，完善基础设施、优化线路布局 [3] - 二连海关深化监管装备智能化应用，压缩整体通关时间80%以上 [6] - 满洲里车站海关研发铁路口岸物流智慧监管平台，实现数据互联互通，提升通关效率 [6]

钢铁行业前景 - 2021年通过的《基础设施投资和就业法案》(IIJA)承诺投入1.2万亿美元用于基建项目，其中许多项目需要钢铁[1] - 2024年至2025年第一季度，由于利率和关税不确定性，钢铁股下跌，但最近一个季度买家回归，利率预计下降且关税政策更清晰，现在是投资美国钢铁公司的好时机[2] Nucor公司分析 - Nucor是美国最大的钢铁生产商，垂直整合模式使其成为基础设施支出预期增长的主要受益者[2] - 过去12个月NUE股价下跌17%，但最近一个月上涨18%，因非住宅建筑领域基础设施支出预期复苏[3] - 目前市盈率约22倍，高于历史平均水平，但分析师预计盈利增长约43%，且公司连续52年增加股息[4] - 12个月目标价平均预测为155.56美元，较当前128.27美元有21.27%上涨空间[2] Steel Dynamics公司分析 - Steel Dynamics过去18个月股价处于盘整状态，但可能成为国内钢铁制造商的佼佼者[6] - 德克萨斯州新工厂已投产，增加产量，扁平轧钢产品需求将受益于桥梁和高速公路修缮[7] - 资产负债率仅0.44%，股息支付率26%且连续13年增加股息[8] - 12个月目标价平均预测为148美元，较当前128.22美元有15.43%上涨空间[5] Cleveland-Cliffs公司分析 - Cleveland-Cliffs是美国大型钢铁制造商，收入主要来自汽车行业，多元化收入来源将有利于股东[9] - 2025年股价下跌24%，过去三个月下跌23%，高债务负担源于2020-2021年收购AK Steel和AcrelorMittal USA[10] - 可变利率债务结构导致利息支出上升，影响盈利和利润率，利率下降将有助于改善每股收益[11] - 12个月目标价平均预测为11.53美元，较当前7.17美元有60.74%上涨空间[9]

华为云Stack政企数智化战略 - 华为云Stack以"做智能时代更懂政企的云"为主题举办高峰论坛，汇聚政府、金融、央国企等领域专家探讨政企数智化转型 [1] - 生产智能化、数据要素化、经验全球化被定位为政企数智跃迁的三大驱动力 [1] - 公司全面构建AI云服务产品和解决方案竞争力，已落地智慧客服、工艺优化等业务场景 [1] - 中国拥有最全工业门类、最大规模政务云体系，为AI产业提供海量工业数据、金融数据和公共数据 [3] 混合云技术优势 - 华为混合云总裁提出混合云需具备高韧性、安全合规特性，支撑数据+AI+应用开发的行业技术栈 [3] - 华为云Stack提供120多个云服务和50多个场景化解决方案，在亚太与中国混合云市场保持政务、金融、制造领域份额第一 [3] - 计划下半年适配CloudMatrix 384超节点，使政企客户可在本地拥有云上超节点 [4] 政企用户细分服务 - 将政企用户细分为数据中心工程师、数据工程师等四类角色，针对性提供软件与AI能力 [4] - 从"建云、上云、用云、管云"全流程构建产品方案，覆盖云平台到生产工具链 [4] 行业应用案例 - 湘钢集团联合发布全球首个钢铁大模型，已上线32个AI场景包括智慧配煤、废钢定级等，计划年底达100个场景 [5] - 成都城投数智集团构建城投云和可信数据空间，计划加快感知体系建设催生新业态 [6] 大模型技术进展 - 2025年新一代大模型推动AI产业在模型架构、应用开发等四个维度发生变革 [7] - 华为云Stack通过六大能力升级（极致推理、一站式工具链等）打造政企AI平台 [7] - 发布《政企AI平台架构及应用实践》白皮书，总结政务、金融等行业头部客户实践 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 宏观情绪扰动下钢价宽幅震荡，油价上涨使美国通胀数据利空，硬着陆风险强化，但能源类商品有支撑，钢材需求逐步见顶，负反馈压力强化，需关注国内政策刺激[3][5] 根据相关目录分别进行总结 钢材供需存数据 - 当周铁水产量241.6万吨，环比降0.2万吨，同比增23万吨；废钢产量475万吨，环比降0.2万吨，同比增23万吨；需求方面，废钢需求524万吨，环比降1.9万吨，同比持平；库存方面，废钢库存493.5万吨，环比降19.9万吨，同比增48.9万吨 [4] - 螺纹钢当周产量207.6万吨，环比降10.9万吨，同比降24.8万吨；需求220.0万吨，环比降9.1万吨，同比降7.1万吨；库存558.1万吨，环比降12.4万吨，同比降222.8万吨；现货价格3080元/吨，主力合约基差111元/吨，10 - 01价差1元/吨，现货利润184元/吨，主力合约利润304元/吨 [4][16] - 线材当周产量81.3万吨，环比降5.4万吨，同比降10.5万吨；需求83.9万吨，环比降2.0万吨，同比降12.5万吨；库存97.7万吨，环比降2.6万吨，同比降63.7万吨；现货价格3280元/吨 [4] - 热卷当周产量324.7万吨，环比降4.1万吨，同比降3.0万吨；需求319.9万吨，环比降1.0万吨，同比增0.9万吨；库存345.4万吨，环比增4.8万吨，同比降68.4万吨；现货价格3180元/吨，主力合约基差98元/吨，10 - 01价差2元/吨，现货利润101元/吨，主力合约利润267元/吨 [4][37][51] - 冷卷当周产量88.5万吨，环比降0.3万吨，同比增25万吨；需求88.2万吨，环比降0.3万吨，同比增3.1万吨；库存174.2万吨，环比增0.3万吨，同比降11.9万吨；现货价格3540元/吨 [4] - 中厚板当周产量156.8万吨，环比降0.9万吨，同比降2.5万吨；需求156.1万吨，环比降1.8万吨，同比降4.4万吨；库存179.1万吨，环比增0.7万吨，同比降45.5万吨；现货价格3360元/吨 [4] 宏观面分析 - 海外宏观上特朗普诉求矛盾使观点反复，伤害美元信用，以伊战争致原油价格大涨，美国通胀数据利空，硬着陆风险强化；国内宏观上4月28日政治局会议无超预期政策，将进入政策空窗期 [5] - 9月24日国新办发布会有房地产利好政策，9月26日政治局会议提振市场预期，11月8日人大常委会有12 + 万亿债务置换；2025政府工作报告GDP目标5%左右、赤字4%、通胀目标2%、地方政府专项债规模4.4万亿均符合预期，超长期特别主权债券规模1.3万亿低于预期2万亿 [8] 螺纹钢基本面 - 基差价差方面，上周上海螺纹现货价3080元/吨，主力期货价2969元/吨，主力合约基差111元/吨，10 - 01价差1元/吨，可关注淡季价差反套机会 [12][16] - 需求上新房成交维持低位，市场信心低迷，土地成交面积也维持低位；淡季来临需求季节性下滑，混凝土发运量、沥青销量、水泥出库量、全国贸易商建材成交量等均有体现 [17][20][21] - MS周数据显示钢厂库存去化放缓，需警惕未来上游主动去库 [23][25] - 生产利润上，上周螺纹现货利润184元/吨，主力合约利润304元/吨，华东螺纹谷电利润 - 40元/吨，盘面利润仍有压缩空间 [27][31] 热轧卷板钢基本面 - 基差价差方面，上周上海热卷现货价3180元/吨，主力期货价3082元/吨，主力合约基差98元/吨，10 - 01价差2元/吨，可关注淡季价差反套机会 [33][37] - 需求环比转弱，白色家电生产进入淡季，美国对钢制家电加征关税，抢出口节奏放缓；出口环比也转弱 [38][41][42] - MS周数据显示需求环比转弱，库存小幅累积，但钢厂维持高产量 [45][46] - 生产利润上，上周热卷现货利润101元/吨，主力合约利润267元/吨，盘面利润仍有压缩空间 [48][51] 品种价差结构 - 涉及上海冷热价差、上海卷螺差、上海中板热卷差、杭州线材螺纹差、杭州螺纹钢坯价差、上海镀锌冷轧价差等品种价差情况 [52][53][58] 冷卷和中板供需存数据 - 冷轧总库存、产量、表观消费有季节性数据体现；中厚板总库存、产量、表观消费也有季节性数据体现 [61][62]

美国5月关税收入暴涨270%。 *三大股指收跌，纳指下挫0.5%； *中长期美债收益率回落，2年期美债失守4%； *避险情绪推动金价逼近3400美元关口。 美股周三收跌，中东局势升温，而温和的通胀报告平息了人们对关税驱动的价格压力的担忧，投资者同 时等待中美贸易谈判的更多细节。截至收盘，道指跌1.10点，跌幅不到0.01%，报42865.77点，纳指跌 0.50%，报19615.88点，标普500指数跌0.27%，报6022.24点。 市场概述 据新华社报道，中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢10日晚在英国伦敦说，过去两天，中美双 方团队进行了深入交流，就落实两国元首6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成了框架。李成钢在中 美经贸磋商机制首次会议结束后告诉中外媒体记者，过去两天，中美双方团队的沟通是"非常专业、理 性、深入、坦诚的"。 投资者正在等待为期两天的会议的更多细节，并希望能够持久解决今年大部分时间扰乱全球市场的贸易 紧张局势。 中长期美债收益率回落，与利率预期关联密切的2年期美债跌6.4个基点至3.94%，基准10年期美债跌5.9 个基点至4.41%。当天进行的390亿美元10年期国债拍卖得标 ...