派能科技今年以来股价涨45.97%，近5个交易日跌0.05%，近20日跌10.22%，近60日涨3.62%。 今年以来派能科技已经1次登上龙虎榜，最近一次登上龙虎榜为9月30日，当日龙虎榜净买入1.11亿元； 买入总计3.31亿元 ，占总成交额比18.63%；卖出总计2.21亿元 ，占总成交额比12.40%。 资料显示，上海派能能源科技股份有限公司位于上海市浦东新区康桥镇苗桥路300号，成立日期2009年 10月28日，上市日期2020年12月30日，公司主营业务涉及专业从事磷酸铁锂材料、电芯、电池系统的研 发、生产、销售。主营业务收入构成为：储能电池系统87.67%，其他11.63%，其他(补充)0.70%。 派能科技所属申万行业为：电力设备-电池-锂电池。所属概念板块包括：储能、中盘、磷酸铁锂、IDC 电源、钠电池等。 截至9月30日，派能科技股东户数2.65万，较上期增加30.29%；人均流通股9272股，较上期减少 23.25%。2025年1月-9月，派能科技实现营业收入20.13亿元，同比增长42.52%；归母净利润4785.15万 元，同比增长28.05%。 12月2日，派能科技盘中下跌2.05% ...

12月2日，欣旺达盘中下跌2.02%，截至13:05，报29.03元/股，成交6.41亿元，换手率1.28%，总市值 536.32亿元。 截至9月30日，欣旺达股东户数13.53万，较上期增加18.08%；人均流通股12669股，较上期减少 15.23%。2025年1月-9月，欣旺达实现营业收入435.34亿元，同比增长13.73%；归母净利润14.05亿元， 同比增长15.94%。 分红方面，欣旺达A股上市后累计派现17.72亿元。近三年，累计派现7.56亿元。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，欣旺达十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第二大流通 股东，持股6927.89万股，相比上期减少2141.63万股。易方达创业板ETF（159915）位居第四大流通股 东，持股2907.50万股，相比上期减少483.87万股。南方中证500ETF（510500）位居第六大流通股东， 持股2149.93万股，相比上期减少41.27万股。广发国证新能源车电池ETF（159755）位居第七大流通股 东，持股1490.13万股，为新进股东。易方达科融混合（006533）位居第十大流通股东，持股1112.96万 股 ...

当一家连续五年亏损、主业挣扎在盈亏线边缘的光伏企业，其股价却在寒冷的11月一路狂飙，摘下"妖 股"的帽子。 然而，层层剥开孚悦科技的"外壳"，看到的是一条盘根错节的旧资产链条。孚悦科技的控股股东是铜陵 正豪科技有限公司。公开资料显示，正豪科技于2017年落户铜陵，长期从事电容器配件生产。其注册地 址指向"安徽省铜陵市义安区义安经济开发区（江威电子）1栋"。"江威电子"是一个关键线索。这家公 司及其实际控制人江豪，曾卷入铜峰电子集团的原董事长受贿案，并因行贿罪获刑。此后，江威系公司 陷入一系列破产清算、资产被执行和税务欠缴的纠纷中。 一个耐人寻味的承接关系浮出水面。在江威系资产陷入困境后，其原有的厂区、设备乃至部分业务，似 乎通过正豪科技这一新主体得以延续。正豪科技在电容器技术基础上，拓展了新能源电池外壳业务，并 为此专门设立了孚悦科技作为运营平台。这意味着，国晟科技耗费巨资收购的，并非一个凭空出现的行 业新秀，而是一条附着于旧有工业资产、历经债务与法律风险洗牌后，重新包装并切入热门赛道的老产 线。 标的公司内部人士对高溢价的解释是，行业景气度高，产品毛利率可达30%-40%。但这无法回答核心问 题：评估报告是 ...

今年以来嘉元科技已经1次登上龙虎榜，最近一次登上龙虎榜为9月10日，当日龙虎榜净买入1.73亿元； 买入总计4.60亿元 ，占总成交额比16.73%；卖出总计2.87亿元 ，占总成交额比10.45%。 12月2日，嘉元科技盘中上涨2.06%，截至09:54，报35.70元/股，成交6986.19万元，换手率0.47%，总市 值152.17亿元。 资金流向方面，主力资金净流入55.35万元，特大单买入424.88万元，占比6.08%，卖出422.80万元，占 比6.05%；大单买入1408.65万元，占比20.16%，卖出1355.37万元，占比19.40%。 嘉元科技今年以来股价涨142.36%，近5个交易日涨1.08%，近20日跌10.39%，近60日涨26.82%。 分红方面，嘉元科技A股上市后累计派现4.96亿元。近三年，累计派现1.74亿元。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，嘉元科技十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第九大流 通股东，持股341.73万股，相比上期减少659.18万股。 责任编辑：小浪快报 资料显示，广东嘉元科技股份有限公司位于广东省梅州市梅县区雁洋镇文社村，成立日期20 ...

宏观日报 | 2025-12-02 关注地产下游政策推进 中观事件总览 生产行业：1）《中国日报》日前刊发工业和信息化部党组书记、部长李乐成署名文章，题为《加快中国制造绿色 低碳转型促进全球可持续发展》。文章指出，鼓励中国光伏、风电、锂电池、新能源汽车等优势企业"走出去"，在 "一带一路"等国家投资建设绿色能源项目，推广绿色基础设施和交通解决方案。积极参与绿色低碳国际规则制定， 加强国际公约履约能力建设。 服务行业：1）据央视新闻报道，总台记者当地时间12月1日获悉，根据俄罗斯总统普京签署的命令，自即日起至 2026年9月14日（含）止，中国公民可免签证以旅游和商务目的前往俄罗斯。免签天数为30天。2）多城正密集落 地新一轮购房补贴政策。12月1日，常州发布进一步资助住房困难工薪群体购买商品住房的公告，最高可资助20万 元。据中指院不完全统计，今年以来，杭州、武汉等约100市、区加大购房补贴力度。仅今年9月以来，就有杭州、 武汉、重庆、义乌、东莞等约30市、区，加大购房补贴力度。 数据来源：iFind，华泰期货研究院 行业总览 上游：1）黑色：煤炭价格小幅回落。2）农业：鸡蛋、棕榈油价格回升。3）能源：液化天 ...

12月2日至3日，2025年中国航线发展大会将在上海举行，本次大会预计将吸引超过250位来自国内外航线发展生态圈各方的参会代表共话全球航线发展、航 线网络规划与布局。 2、第八届大数据应用实践大会将举行 12月2日，第八届大数据应用实践大会将在雅安举行。大会聚焦数据要素市场化配置与产业生态协同，将呈现一系列行业前瞻观点与实践成果。 3、28.02亿元市值限售股今日解禁 从解禁量来看，1家公司解禁股数超千万股。三未信安、亿纬锂能、航天晨光解禁量居前，解禁股数分别为6277.03万股、75.59万股、12.2万股。从解禁市值 来看，1家公司解禁股数超亿元。三未信安、亿纬锂能、惠泰医疗解禁市值居前，解禁市值分别为27.41亿元、5471.47万元、392.4万元。 4、94家公司披露回购进展 今日看点 12月2日重点关注的财经要闻与资本市场大事： 1、2025年中国航线发展大会将举行 12月2日，共有4家公司限售股解禁，合计解禁量为6366.45万股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为28.02亿元。 经济观察网 编辑 王俊勇 整理 12月2日，94家公司共发布94个股票回购相关进展。其中，5家公司首次披露股票回购预 ...

政策环境 - 2025年2月28日证监会审议通过新修订的《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第226号），并于7月1日正式施行，要求信息披露真实、准确、完整、简明清晰、通俗易懂，重大事件需立即披露 [3] - 上交所2025年4月修订《科创板上市公司自律监管指南第1号》，细化披露时段，盘后披露时段明确为直通车公告7:30-19:00、非直通车公告7:30-17:00，确保非交易时段重大信息及时公布 [3] 领益智造（002600）公告要点 - 2025年11月8日披露公告，调整资产收购方案，从原计划发行可转换公司债券及支付现金改为纯现金方式收购江苏科达斯特恩汽车科技股份有限公司控制权，并撤回原交易申请文件 [3] - 公司于11月12日15:00-17:00安排投资者说明会，董事长、副总经理等核心人员在线解答疑问 [4] - 现金收购方式避免发行可转债可能带来的股权稀释问题，交易推进更直接 [4] 嘉戎技术公告要点 - 重大资产重组落地，公司股票已于12月1日开市起复牌 [5] 恩捷股份（002812）公告要点 - 11月30日晚间公告，正筹划发行股份购买资产并募集配套资金，标的公司为青岛中科华联新材料股份有限公司，已与部分股东签署意向协议 [6] - 为避免股价异常波动，公司股票从12月1日起停牌，预计不超过10个交易日，即12月15日前披露交易方案或复牌终止筹划 [6] 恒瑞医药公告要点 - 新药硫酸艾玛昔替尼获批临床，该药为高选择性JAK1抑制剂，已获批4项自身免疫性疾病适应症，针对白癜风的口服剂型在全球无同类药物上市 [7][8] - 公司为该研发项目已投入10.91亿元研发资金 [8] 行业趋势与市场逻辑 - 2025年A股市场主线包括并购重组支持政策推动下市场活跃度攀升，半导体、新能源、生物医药等新质生产力方向是券商机构重点关注领域 [9] - 创新驱动成为龙头公司核心竞争力，创新药领域呈现“投入换增长”逻辑 [9] - 上市公司在当前市场环境下更倾向于选择稳健交易方式，如领益智造调整收购方案反映其倾向于避免复杂交易带来的不确定性 [9]

核心观点 - 报告整体观点聚焦于人工智能技术从模型层面向端侧硬件和应用场景的加速渗透，以及多个制造业领域供需关系的积极变化 [25][26][30][32][38][40][49][50] - 宏观经济数据显示工业生产与需求边际走弱，但出口呈现改善迹象 [6][7][10] 宏观经济 - 建筑开工率维持历史低位，基建和房建水泥用量环比回升但仍处低位，建筑工地资金到位率同比低于2024年同期 [6] - 工业生产整体景气度处于历史中高位但部分开工转弱，PX开工率维持高位而PTA开工率下滑至历史低位，汽车半钢胎开工率弱于2023-2024年同期 [6] - 需求端建筑需求仍弱，螺纹钢、线材、建材表观需求均处历史低位，乘用车四周滚动销量同比震荡下行，家电销售进一步转弱 [7] - 全国30大中城市商品房成交面积平均值环比回升43%，但较2023、2024年同期分别下降14%、31%，一线城市成交面积较2023、2024年分别变动-12%、-40% [9] - 最近四周港口吞吐量较2024年同期同比+9.6%，多指标模型预测11月出口同比+8.4%左右 [10] 机构调研与金股动向 - 周度调研热度环比下跌且低于2024年同期，机械设备、电子、医药生物、基础化工和电力设备关注度较高，银行、通信、食品饮料调研总次数环比上升 [14][15] - 月度全A被调研总次数环比回升但低于2024年同期，仅通信、钢铁行业关注度同比上升 [15][16] - 个股方面，威胜信息、海峡股份、万马科技等周度受关注较多，汇川技术、冰轮环境等月度受关注较多 [17] - 达意隆境外收入占比46.02%，东南亚等区域饮料市场快速扩容带动公司海外业务发展 [18] - 12月券商金股中电子、电力设备、有色金属、机械设备等行业金股数量占比靠前，分别为15.5%、8.2%、7.3%、6.7% [21] - 12月券商金股市值水平和估值水平上升，或表明转向成长风格，11月全部金股组合收益率为-3.4%，2025年以来收益率为32.2% [21][22] 通信与端侧AI - 字节跳动发布豆包手机助手技术预览版，样机硬件由中兴通讯支持，售价3499元，豆包与手机厂商在操作系统层面合作，交互能力大幅提升 [25][26] - 阿里发布夸克AI眼镜，华为联合发布"智能憨憨"AI玩具售价399元，这些产品有望重塑端侧AI交互模式，拉动AI算力需求及端侧硬件产业链升级 [27][29][30] 电力设备与新能源 - 预计2026年全球锂电池出货量2921.8GWh，同比+35%，其中国内出货量2345.8GWh同比+37%，海外出货量576.1GWh同比+29%，产业链供需拐点已至 [32] - 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏，Q4大众、宝马、奔驰等将进入新电车平台车型量产交付周期，欧洲电车或进一步提速 [33] - 2025年1-9月我国公共充电桩增量为89.7万个，同比增长48.9%，10月"三年倍增"行动方案落地有望开启新一轮投资周期 [34] - 欧洲热泵对欧出口于2024Q4见底，2025年前三季度对欧出口同比+20% [35] 机械与人形机器人 - 人形机器人行业核心公司指数上涨6.04%，跑赢大盘，板块步入上行通道，2026年为人形机器人量产元年 [38][40] - 特斯拉机器人2026年1月底到2月Gen3机器人量产定型，3月确定首批供应商，2026年3季度开始规模化走下产线 [39] - 国内小米明确未来5年机器人将在其工厂规模化落地，宇树斥资12.4亿元在宁波建设超级工厂，长安汽车出资2.25亿设立机器人公司 [40] 社服与时尚消费 - 美图设计室推出电商设计Agent，可一句话生成专业电商套图、视频，匹配亚马逊、Shein等主流电商平台，其"美图设计室"在国内AI产品总榜中位列23名，web端访问量环比增长1.26% [45] - 遇见小面2025年上半年收入为7.03亿元同比增长33.8%，净利润0.42亿元同比增长95.8%，净利率提升至5.9% [45] - 欧莱雅、珀莱雅等美妆巨头密集布局PDRN系列新品，绽媄娅PDRN能量棒2025年10月线上三平台GMV突破5000万 [46] 传媒与AI应用 - 11月共178款国产游戏及6款进口游戏版号获批，国产游戏版号数量创年内单月新高，2025年累计已下发1532个 [50] - 进口动画影片《疯狂动物城2》累计内地票房超过18.9亿元，猫眼预测其最终票房达42.63亿元 [51] - AI游戏、AI广告、AI漫剧、AI电商、AI设计等应用赛道受关注，阿里巴巴夸克AI眼镜、恺英网络AI陪伴玩具等硬件产品密集发布 [49][50] 公司研究 - 中科星图围绕商业航天全产业链布局，维持2025-2027年归母净利润预测为4.36、5.25、6.27亿元 [53] - 子公司星图测控发布"星眼"太空感知星座计划，拟从2026年上半年开始陆续发射156颗卫星 [57] - 美团-W 2025Q3收入954.9亿元同比+2.0%，non-IFRS净亏损160.1亿元，主要因外卖行业竞争激烈，公司下调2025-2027年盈利预测 [58][59]

受动力电池和储能电池两大市场需求爆发驱动，锂电产业链在2025年12月及2026年排产计划集体大幅上 调。据业内人士透露，目前全行业处于供需两旺状态，不少头部企业已进入满产状态，订单排期已延长 至2026年。 据资讯统计，受终端及下游需求持续释放拉动，上游核心材料价格例如电池级碳酸锂、六氟磷酸锂、电 解液等自2025年下半年触底反弹，驱动企业产能利用率提升。同时，12月份电池排产环比略增，主要驱 动力来自储能电池的强劲需求。回溯全年，电池排产从年初的淡季低点一路波动上行，至四季度维持在 高位平台。 罗焕塔认为，储能电池排产在12月份预计将实现两位数的环比增长，出现"淡季不淡"的繁荣景象。全球 范围内，特别是欧美市场对储能时长要求提升（已达4－6小时），以及国内强制配储政策的深化，推动 了大容量电芯需求的持续爆发。 亿纬锂能董秘办相关人士对记者透露，目前储能电池订单较为饱满，处于满产状态。公司为创新赋能， 率先量产600Ah+电芯，利用全场景解决方案驱动储能价值跃升。 "近期，储能电芯市场需求确实呈现高速增长态势。"海辰储能相关负责人向《证券日报》记者透露，今 年3月起，海辰储能厦门、重庆基地即进入满产状态，这 ...

隔膜巨头出手，此次目标直指隔膜产业链上游。 恩捷股份此次收购的中科华联是国家专精特新"小巨人"企业，专注于湿法锂电池隔膜生产线解决方案，曾为新三板挂牌公司， 于2018年4月26日终止挂牌。 11月30日，恩捷股份公告，计划收购主营锂电池隔膜设备制造的中科华联，交易初步确定拟通过发行股份方式收购中科华联 100%股权并募集配套资金。公司股票自12月1日起停牌，预计在10个交易日内（即2025年12月15日前）披露交易方案，若未如 期披露，证券最晚于2025年12月15日开市起复牌并终止筹划。 作为湿法隔膜的头部玩家，恩捷股份此次收购背后，有着深刻的产业原因。随着锂电行业需求回暖与储能市场爆发的双重驱 动，业内预计明年下半年将会出现产能缺口，而恩捷股份的此次并购，将可提前卡位，加速其产能整合。而本次交易完成后， 恩捷股份也可将实现从隔膜装备到隔膜产品的产业链垂直整合，通过自身在锂电池隔膜领域的技术优势与中科华联先进装备制 造能力的融合，进一步释放产能潜力。 据恩捷股份此前披露投资者关系活动记录表显示，公司在匈牙利、美国、马来西亚有产能布局，国内主要两个生产基地湖北恩 捷和江苏恩捷。截至2024年年底，公司湿法隔 ...