全球股市表现 - 隔夜美国三大股指全线收跌[1] - 日经225指数跌破50000点关口，截至发稿跌幅超8%[2] - 韩国KOSPI指数低开高走后快速跳水，现跌超2%[6] 日本主要公司股价异动 - 软银集团股价跌超8%，总市值30.60万亿日元[2][3] - 味之素股价跌超16%，跌幅为2011年3月以来最大，总市值36454亿日元[2][3] - 爱德万测试股价跌超6%，总市值15.10万亿日元[2][3] - 日立造船股价下跌19.79%，太阳诱电股价下跌16.11%[3] 日本公司财务数据 - 味之素2026财年中报显示，半年度总营收7388.81亿日元，同比减少0.72%[4] - 味之素半年度股东应占利润512.45亿日元，同比增长2.03%[4] 日本宏观经济数据 - 日本9月所有家庭支出同比上升1.8%，低于预期的2.50%和前值2.30%[5] - 分析指出日本出口增速企稳，经济整体延续修复态势，劳动力有韧性[5] 韩国宏观经济数据 - 韩国10月消费者物价指数同比上涨2.4%，核心物价同比上涨2.2%[6] - 农畜水产品价格同比上涨3.1%，石油类价格同比上涨4.8%[6] - 个人服务价格同比上涨3.4%，受长期连休带动[6] - 韩国9月国际收支经常项目实现134.7亿美元顺差，创历年同期最高纪录[6]

"自从给孩子买了无抗鸡翅，我再也没买过普通鸡肉。"上海浦东的陈女士是上鲜无抗鸡肉的忠实用户。 作为3岁孩子的妈妈，她对食材的挑剔程度远胜从前，每月都会定期在京东采购上鲜无抗鸡翅中和鸡胸 肉。"虽然价格高一些，但给孩子吃的东西，安心最重要。" 陈女士的选择并非个例。京东生鲜数据显示，无抗产品的复购率普遍高于普通产品的2-3倍，超51%的 妈妈群体已将"无抗生素残留"作为给孩子选购食品的首要标准。当"吃得健康"成为刚需，无抗鸡肉正从 一个小众选择，迅速成长为代表健康与安心的"餐桌新标配"。 健身人士则将无抗鸡肉视为补充蛋白质的优质选择，选购无抗食品的男性和女性占比分别为70%和 30%，他们将"无抗生素残留"与"高蛋白""低糖"并列为选购核心标准，超40%的健身者明确表示"只选择 无抗肉类补充蛋白"。 而忙碌的年轻白领们，更倾向于选择无抗鸡肉制作的即食产品和便捷预制菜。其中，0添加起酥油手抓 饼、韩式风味海鲜饼等无抗便捷食品在白领群体中的成交额环比增长超80%。这类食品既节省了时间， 又满足了其对健康饮食的追求。 健康消费驱动，"无抗"成品质生活新选择 "无抗"食品，顾名思义，是指在生产及加工过程中对抗生素进行严 ...

核心观点 - 报告重点关注固定收益市场对央行恢复购债的解读，认为对债市整体偏中性，有利于形成利率"上限"预期但缺乏显著下行利多因素 [2][6] - 报告覆盖多家公司三季度业绩表现，中国石油、安井食品等公司三季度业绩呈现环比改善趋势，新能源业务和新兴渠道成为增长亮点 [2][3][8][18] - 电力设备行业中的晶澳科技虽面临亏损扩大，但海外出货占比持续提升，叠加政策推动反内卷，产业链盈利修复可期 [2][14][15][16] - 市场指数普遍上涨，行业表现分化，有色金属、电子、通信等行业涨幅居前 [4][5] 固定收益市场分析 - 央行10月国债买卖净投放200亿元，规模虽不大但释放政策信号，操作更侧重于配合财政政策而非流动性投放 [6] - 央行恢复购债隐含当前债市收益率处于合意区间，有利于市场形成利率"上限"预期，但市场自身缺乏利率显著下行的利多因素 [2][6][7] - 央行引导市场从"重价不重量"角度看待货币政策，淡化对数量目标的关注 [6][7] 石油石化行业及中国石油 - 中国石油2025年前三季度营业总收入21692.56亿元，同比降低3.92%，归母净利润1262.79亿元，同比降低4.90% [2][8] - 第三季度营收7191.57亿元，同比增长2.34%，环比增长3.18%，归母净利润422.86亿元，同比降低3.86%，环比增长13.71% [2][8] - 油气当量产量达1377.2百万桶，同比增长2.6%，油气单位操作成本10.79美元/桶，同比下降6.1% [9][10] - 新能源业务风光发电量同比增长72.2%，天然气销售经营利润312.79亿元，同比增长23.79% [10][12] 电力设备行业及晶澳科技 - 晶澳科技2025年前三季度收入368.09亿元，同比减少32.27%，归母净利润-35.53亿元，亏损同比扩大 [14][15] - 电池组件出货量51.96GW，海外出货占比49.78%，第三季度海外出货占比提升至57% [14][15] - 政策推动反内卷，有望修复光伏产业链价格，员工持股计划设定2025年减亏不低于5%、2026年净利润转正的目标 [14][16] 食品饮料行业及安井食品 - 安井食品2025年前三季度营收113.7亿元，同比增长2.7%，归母净利润9.5亿元，同比降低9.3% [3][18] - 第三季度营收37.7亿元，同比增长6.6%，归母净利润2.7亿元，同比增长11.8% [3][18] - 新零售及电商渠道营收同比增长38.1%，商超渠道营收同比增长28.1%，特通直营渠道营收同比增长68.1% [19] - 第三季度毛利率20%，同比提升0.1个百分点，环比提升2.0个百分点 [20] 市场及行业表现 - 上证综指收盘4007.76点，上涨0.97%，深证成指收盘13452.42点，上涨1.73% [4] - 有色金属行业指数上涨3.05%，电子行业指数上涨3.00%，通信行业指数上涨2.37% [5] - 传媒行业指数下跌1.35%，社会服务行业指数下跌1.10%，商贸零售行业指数下跌1.04% [5]

券商调研活跃度与重点方向 - 上市公司三季报披露完毕后，券商调研活动趋于活跃 [2] - 11月初，调研天合光能、安集科技、立讯精密的券商家数均已超过35家，调研协创数据、通宇通讯的券商家数超过25家 [2] - 10月以来，券商对新质生产力方向兴趣浓厚，但调研行业趋于分散，电子、机械设备、医药生物、电力设备等领域个股获密集调研 [2] - 券商调研动向反映市场对科技主线的持续关注，半导体、工业自动化等细分赛道是当前重点，同时机构也对医药创新、高端制造升级等领域保持密切跟踪 [2] 获密集调研的上市公司概况 - 10月1日至11月5日，A股共有953家上市公司获得券商调研 [5] - 获得40家以上券商调研的上市公司共有42家 [5] - 爱博医疗、华测检测、金盘科技是最受欢迎的三家公司，分别获得65家、64家、62家券商调研，均带有新质生产力标签 [5] - 券商同时关注移动网络游戏龙头股恺英网络、新零售概念股若羽臣，这两家公司均获得49家券商调研 [5] - 三花智控、汉钟精机、洽洽食品、吉比特均获得48家券商调研 [6] - 澜起科技、甘源食品、石头科技、九号公司-WD、水晶光电、上海家化、容百科技的券商家数均超过45家 [6] 重点调研公司的业务领域 - 爱博医疗是眼科医疗器械制造商，产品涵盖眼科手术治疗、近视防控和视力保健三大领域，为国家高新技术企业、国家级专精特新"小巨人"企业 [5] - 华测检测为全球客户提供一站式测试、检验、认证、计量、审核、培训及技术服务 [5] - 金盘科技是全球电力设备供应商，专注于中低压各类变压器系列、成套系列、储能系列等产品的研发、生产及销售，为国家级高新技术企业 [5] - 兆易创新为存储芯片龙头，获得55家券商调研 [5] - 阿特斯为光伏组件领域龙头公司，获得49家券商调研 [5] - 航宇科技为航天军工股，获得50家券商调研 [5] 机构调研关注点与股价表现 - 被券商青睐的多家上市公司亦是其他机构扎堆调研的对象 [7] - 10月以来，爱博医疗、三花智控、兆易创新、金盘科技、华测检测分别获得306家、284家、276家、254家、249家机构调研 [7] - 10月以来，金盘科技、阿特斯、江波龙股价分别上涨65.01%、58.33%、45.48%，涨幅居前 [7] - 爱博医疗、恺英网络、若羽臣、吉比特、石头科技、澜起科技的跌幅均超过10% [7] - 机构调研时关注技术创新、研发进度、产品规划、成本控制、外部因素变化对公司利润水平的影响 [7] - 例如，江波龙被问及存储价格上涨对公司利润水平的影响、企业级存储领域的产品布局、主控芯片的应用规划等问题 [7] - 调研金盘科技时，机构关注其在SST（固态变压器）的最新进展和技术优势 [8] 券商投资策略与配置建议 - 券商投资策略大都聚焦于高景气行业 [10] - 中信证券研究团队指出，2025年三季度，算力相关PCB、国产算力芯片龙头、存力/运力芯片龙头、果链龙头等细分板块表现相对亮眼 [10] - 未来电子行业景气度有望延续，AI仍是最大驱动力，海外算力与国产算力共振成长，先进逻辑/存储扩产有望提速 [10] - 该团队看好电子板块未来整体行情，建议关注半导体设备链、国产算力链、消费电子整体修复、海外算力链四条主线 [10] - 中金公司策略研究团队提出，11月可关注AI算力、通信设备、半导体、机器人、创新药、电池等相关产业链 [10] - 当前出口增速仍可观，带动出海企业利润率改善，工程机械、电网设备、白色家电、商用车等具备较好出海前景 [10] - 资本市场风险偏好较高提振非银金融业绩表现，可关注保险、券商板块 [10] - 中长期资金入市是长期趋势，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，可布局消费龙头、顺周期龙头等 [10] - 财通证券策略研究团队建议11月配置方向"以内为主"：新经济方面关注情绪消费（港股互联网、茶饮餐饮、金饰等）、自主可控（AI软件、AI芯片、半导体设备&材料、航发等）；传统经济方面关注反内卷（硅料、煤炭、钢铁、铜冶炼等） [11]

股价与融资融券交易 - 11月6日公司股价无涨跌 成交额为2979.99万元[1] - 11月6日公司获融资买入827.45万元 融资净买入456.41万元 融资余额为6663.43万元 占流通市值的1.33% 低于近一年40%分位水平[1] - 11月6日公司融券交易量为0 融券余额为0元 超过近一年90%分位水平[1] 公司基本业务情况 - 公司主营业务为禽类屠宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售、熟食及调理品生产与销售[1] - 公司主营业务收入构成为：鸭产品40.24% 鸡产品33.16% 饲料15.20% 其他2.98% 羽绒2.37% 调理品2.36% 鸭苗2.25% 鸡苗0.92% 熟食0.42% 租赁收入0.10%[1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日公司股东户数为1.24万户 较上期减少11.78% 人均流通股为36193股 较上期增加13.36%[2] - 国泰中证畜牧养殖ETF（159865）为公司第七大流通股东 持股292.39万股 相比上期增加100.83万股[3] 财务表现与分红 - 2025年1月至9月公司实现营业收入136.78亿元 同比减少10.97% 归母净利润为-2.88亿元 同比减少304.43%[2] - 公司A股上市后累计派现1.13亿元 近三年累计派现8923.46万元[3]

券商调研活跃度与重点方向 - 11月初，调研天合光能、安集科技、立讯精密的券商家数均超过35家，调研协创数据、通宇通讯的券商家数超过25家 [1] - 10月1日至11月5日，A股共有953家上市公司获得券商调研，其中42家公司获得40家及以上券商调研 [3] - 爱博医疗、华测检测、金盘科技是最受欢迎的三家公司，分别获得65家、64家、62家券商调研 [3] 新质生产力概念受青睐 - 近期券商对新质生产力方向兴趣浓厚，调研行业趋于分散，电子、机械设备、医药生物、电力设备等领域个股获密集调研 [1] - 获得密集调研的上市公司普遍具备较强技术壁垒与成长潜力，部分企业在国际化业务布局或政策受益方面具备预期优势 [6] - 爱博医疗、华测检测、金盘科技三家公司均带有新质生产力标签，分别为眼科医疗器械、测试检验服务、全球电力设备供应商 [3] 科技细分赛道关注点 - 券商持续关注科技主线，半导体、工业自动化等细分赛道是当前重点，同时密切跟踪医药创新、高端制造升级等领域 [1] - 存储芯片龙头兆易创新获55家券商调研，航天军工股航宇科技获50家券商调研，光伏组件龙头阿特斯获49家券商调研 [3] - 机构调研科技创新公司时重点关注技术创新、研发进度、产品规划等问题，以及成本控制、外部因素变化对利润的影响 [6] 消费与制造业调研热点 - 移动网络游戏龙头恺英网络、新零售概念股若羽臣均获得49家券商调研 [5] - 工业机械行业的三花智控、汉钟精机以及零食股洽洽食品、网络游戏公司吉比特均获得48家券商调研 [5] - 券商密集调研的上市公司多集中在科技、消费、制造等板块，这些行业具有较高成长性和创新性，符合经济转型和产业升级趋势 [5] 机构联合调研与股价表现 - 爱博医疗、三花智控、兆易创新、金盘科技、华测检测分别获得306家、284家、276家、254家、249家机构调研 [6] - 10月以来，金盘科技、阿特斯、江波龙股价分别上涨65.01%、58.33%、45.48%，涨幅居前 [6] - 爱博医疗、恺英网络、若羽臣、吉比特、石头科技、澜起科技股价跌幅均超过10% [6] 券商配置策略与行业观点 - 券商投资策略聚焦高景气行业，电子行业景气度有望延续，AI仍是最大驱动力，海外算力与国产算力共振成长 [8] - 建议关注半导体设备链、国产算力链、消费电子整体修复、海外算力链四条主线 [9] - 可关注AI算力、通信设备、半导体、机器人、创新药、电池等相关产业链，工程机械、电网设备、白色家电、商用车具备较好出海前景 [9] - 新经济方面关注情绪消费、自主可控，传统经济方面关注反内卷行业如硅料、煤炭、钢铁、铜冶炼等 [9]

公司基本信息 - 新成立公司名称为江苏南菇凉食品加工有限责任公司 [1] - 公司法定代表人为宋成奎 [1] - 公司注册资本为2000万人民币 [1] 公司经营范围 - 主营业务为食品生产、食品销售及食品经营管理 [1] - 一般经营项目包括预包装食品销售、食品互联网销售及信息咨询服务 [1] - 业务范围延伸至食品添加剂销售、食品进出口及农产品批发零售 [1] - 非食品类业务包括建筑材料销售、金属材料销售及五金产品批发零售 [1] - 公司同时开展技术服务、技术开发、技术咨询等技术推广业务 [1]

公司名称 占比值变动 最新持股比例 山东墨龙(00568) -0.87% 58.74% 中远海能(01138) -0.84% 69.25% 蓝 思科技(06613) -0.80% 15.88% 昭衍新药(06127) -0.63% 54.57% 江西铜业股份(00358) -0.53% 23.64% 康龙 化成(03759) -0.45% 62.04% 舜宇光学科技(02382) -0.44% 18.19% 洛阳鉬业(03993) -0.42% 28.23% 弘业期 货(03678) -0.36% 61.79% 东方电气(01072) -0.35% 26.78% 九方智投控股(09636) -0.35% 16.49% 丘鈦科技 (01478) -0.35% 11.36% 华电国际电力股份(01071) -0.30% 50.34% 太平洋航运(02343) -0.29% 10.57% FIT HON TENG LIMITED(06088) -0.26% 10.79% 华夏恆生生科(03069) -0.25% 12.71% 京基金融国际(01468) -0.24% 55.25% 优必选(09880) -0.24% ...

进博会作为全球企业进入中国市场的重要平台 - 第八届进博会有155个国家、地区和国际组织参与，4108家境外企业参展 [2] - 进博会参展企业今年新增600余家，世界知名跨国企业与全球南方中小企业同台交流 [3] - 前七届进博会累计意向成交额超5000亿美元，第八届开幕后中国石化签约金额超409亿美元，重庆市签约项目金额达79.2亿元 [9] 企业通过进博会实现业务增长与战略深化 - 巴基斯坦珠宝品牌创始人自第二届起连年参展，并将品牌推介至浙江、江苏、辽宁等地 [1] - 瑞士企业艾可爱尔连续四年参展，在进博会首发融合欧洲设计与中国文化的新品 [3] - 日本松下在进博会期间首发中国AI战略，其在中国研发的创新产品已开始为全球市场供货 [4] - 葡萄牙品牌茉汰通过进博会实现高效对接，中国区零售规模达4亿元，年复合增长率超30% [6] - 芜湖清水食品集团通过进博会引入意大利黑松露养殖技术等，年销售额从2018年20亿元增至近30亿元 [8] 中国市场开放与进口规模 - 中国已连续16年稳居全球第二大进口市场，“十四五”期间货物和服务进口将超15万亿美元 [9] - 1990年至2024年，中国开放指数从0.5891升至0.7634，35年间提升近三成，升幅位居全球前列 [6] - 中国启动“共享大市场·出口中国”系列活动，通过十大主题活动扩大进口规模 [9]

进博会作为全球市场入口 - 第八届进博会吸引155个国家、地区和国际组织参与，4108家境外企业参展，展现出中国市场开放力度 [1] - 进博会是世界经济通向中国经济的“入海口”，“进博朋友圈”8年间持续扩容，今年参展企业新增600余家 [4] - 中国已连续16年稳居全球第二大进口市场，“十四五”期间货物和服务进口将超15万亿美元 [11] 企业参展成果与战略 - 巴基斯坦珠宝品牌通过进博会从客商变展商，将品牌推介到中国多个省份，并在今年进博会首发载入吉尼斯世界纪录的天然孔赛石 [1] - 瑞士企业艾可爱尔连续参展，在第八届进博会首发融合欧洲设计与中国文化的空气净化器新品 [2] - 日本松下在进博会期间首发中国AI战略，其在中国研发的创新产品已开始为全球市场供货 [5] - 秘鲁Argo品牌首次参展进博会，带来可可粉、藜麦片等特产，旨在搭建拉美与中国消费者的桥梁 [5][6] - 葡萄牙品牌茉汰通过进博会实现与供应商高效对接，中国区零售规模达4亿元，年复合增长率超30% [7] - 芜湖清水食品集团通过进博会引入意大利黑松露养殖技术、日本智能化生产方案等，年销售额从2018年20亿元增至近30亿元 [11] 中国市场吸引力与开放环境 - 中国开放指数从1990年0.5891升至2024年0.7634，35年间提升近三成，升幅位居全球前列 [8] - 中国通过进博会平台持续推动贸易投资便利化、知识产权保护等，为“展品变商品、展商变投资商”提供稳定营商环境 [12] - 中国海关总署发布18项措施便利境外企业参展，应用智能技术保障文物艺术展品和生鲜展品高效通关 [12] 进博会交易与合作成效 - 前七届进博会累计意向成交额超5000亿美元 [12] - 第八届进博会技术装备展区，中国石化与17个国家、地区34家合作伙伴签约，金额超409亿美元 [12] - 重庆市在进博会期间签约14个项目，金额共计79.2亿元 [12]