美股财报季表现 - 超微电脑2025财年第四财季净销售57.6亿美元低于分析师预期的60.1亿美元 毛利润率9.6%低于预期的10% 调整后每股收益41美分低于预期的44美分 2026财年第一财季净销售指引60-70亿美元显著低于预期 全年净销售指引至少330亿美元[2] - Snap第二季度销售额13.45亿美元略低于分析师预期的13.5亿美元 净亏损2.626亿美元较上年同期2.486亿美元扩大 第三季度营收指引14.8-15.1亿美元 广告收入增速从第一季度的9%下降至3%-4%[3] - AMD第二季度营收77亿美元同比增长32%高于分析师预期的74.3亿美元 调整后每股收益0.48美元低于华尔街预期的0.49美元 数据中心业务营收32亿美元增长14%略低于市场预期的32.5亿美元[3] - 英伟达第二财季数据中心业务营收激增73%至391.1亿美元大幅领先AMD的增速[3] - 微软 Meta 博通跌超1% 英伟达跌近1% 苹果 谷歌 特斯拉小幅下跌 亚马逊逆势收涨0.99%[4] 宏观经济环境影响 - 美国7月服务业PMI录得50.1低于市场预期的51.5和前值50.8 就业分项指数降至46.4为疫情以来最低之一 支付价格指数升至69.9[7][8] - 特朗普宣布对进口药品征收"小额关税"后续税率将升至250% 将在"下周左右"宣布对半导体和芯片征收关税[8] - 百胜餐饮第二季度盈利未达预期称巨额关税正抑制消费需求股价大跌超5% 卡特彼勒警告美国关税将在下半年构成重大挑战可能造成高达15亿美元的损失[9] 市场整体表现 - 美股三大指数全线收跌道指跌0.14%标普500指数跌0.49%纳指跌0.65% 全市场超4700只个股下跌[1][5]

优质产业项目进展 - 宁德时代新能源产业电池基地一期项目已顺利投产 [12][15] - 恒旺年产3000台大中型工程机械绿色智能制造基地一期投用，二期将适时启动，生产大马力推土机、130吨级矿山挖掘机等高附加值产品 [14] - 嘉祥县科伦普合金新材料研发生产项目采用全球领先六连轧技术，生产效率提升30%，节能30%，年产锌铝镁板材40万吨、电镀铬板材20万吨，年产值26亿元 [13][14] - 兖矿能源集团智慧制造园区项目二期鲁西数据中心提前完成调试并试运行 [15] - 南天农科年产27.56万吨造纸化学品项目25个单体超额完成节点计划 [15] - 莱赛尔纤维项目预计8月底完成主厂房主体施工，年底试车生产 [15] 基础设施建设项目 - 雄商高铁黄河特大桥采用三维建模和数智化监控技术，误差控制在毫米级，10月将铺轨 [17] - 济商高速济宁段二标路基桥涵工程全部完成，7月底完成主体工程，主线长45.06千米 [17] - 济邹高速路基工程完成94.2%，路面工程完成44.6%，桥涵工程完成92.6%，全长61.99公里 [18] - 327国道泗水段修复养护工程完成90%，预计提前4个月于8月通车 [18] - 韩庄港正式投入运营，济南至枣庄铁路济宁段桩基工程超额完成60% [19] 政府规划与投资 - 济宁市2025年计划推进1100个省市县重点项目，包括10个超百亿、30个超30亿项目 [18] - 目标完成基础设施领域投资500亿元以上，民间投资占比保持在70%以上 [18] - 重点招商方向涵盖产业链上下游、基础设施、产业升级、绿色低碳转型等领域 [18]

工业4.0与研学游结合 - 三一重工将长沙"灯塔工厂"18号智能制造车间转化为工业4.0教育场景 展示"一块钢板进 一台泵车出"全流程 学生可观察焊接机器人作业 智能物流系统分拣 并通过VR设备模拟操作[1] - 三一重工投入大量人力物力打造研学基地 旨在激发青少年对科技的好奇心 而非追求门票收入[1] 非遗技艺与现代制造融合 - 华瓷股份构建"传统工艺+现代设计"研学生态 其研学基地既是生产车间也是活态陶瓷博物馆 学生可观察釉下五彩瓷72道工序 体验拉坯彩绘等非遗技艺[1] - 华瓷股份研学游聚焦三大目标：传承传统文化 展示智能生产线结合传统技艺 激发大国工匠精神[2] 现代农业全产业链教育化 - 湘佳股份研学路线覆盖禽苗智能孵化中心 橘友智能优选中心 美食心动工厂三大板块 学生可通过智能设备观察鸡蛋孵化过程 AI视觉检测系统分选柑橘 透明生产线展示养殖加工全流程[2] - 湘佳股份智能孵化系统将孵化成活率从60%提升至95%以上 AI柑橘分拣线每小时处理8吨 效率达人工分拣的8倍[3] 产教融合的行业意义 - 上市公司以产业为基础搭建教育桥梁 实现产教双向赋能 符合"产业反哺教育 教育激活产业"政策导向[3]

优质产业项目建设进展 - 宁德时代新能源产业电池基地一期项目顺利投产 [1][6] - 恒旺年产3000台大中型工程机械绿色智能制造基地一期投用 二期将适时启动 [1][5] - 科伦普锌铝镁板材项目采用六连轧新技术 较传统五连轧提高生产效率30%并节能30% [4] - 科伦普项目总投资8.6亿元 建设20条生产线 投产后年产锌铝镁板材40万吨 电镀铬板材20万吨 聚合氯化铁2.4万吨 实现年产值26亿元 [4] - 兖矿能源智慧制造园区二期鲁西数据中心完成设备安装调试并开始试运行 [6] - 南天农科年产27.56万吨造纸化学品项目25个单体建筑超额完成节点计划 [6] - 莱赛尔纤维项目预计8月底完成主厂房主体施工 年底进行试车生产 [6] 基础设施项目推进情况 - 济商高速济宁段主线长45.06千米 二标段路基桥涵工程全部完成 7月底完成主体工程 [9] - 济邹高速项目路基工程完成94.2% 路面工程完成44.6% 桥涵工程完成92.6% 全长61.99公里 [9] - 327国道泗水段修复养护工程完成总工程量90% 预计提前4个月于8月全面通车 [9] - 雄商高铁黄河特大桥实现毫米级误差高精度合龙 7月进入轨道底座板施工 10月开始铺轨 [7] - 新建济南至枣庄铁路济宁段桩基工程超额完成60% [10] - 韩庄港正式投入运营 城市微循环道路已通车3条 [10] 技术创新与产业升级 - 科伦普锌铝镁板材耐热性达传统镀锌钢板10-20倍 具备切口自愈特性 应用领域涵盖建筑钢结构/无人机/高铁/汽车板 [4] - 恒旺绿色智能制造基地通过MES系统实现生产管理调度 车间达到无尘标准 生产大马力推土机/130吨级矿山挖掘机等高附加值产品 [5][6] - 雄商高铁项目采用三维建模/温差效应消除/三维千斤顶调整等数智化技术实现施工全过程监控 [7]

市场整体表现 - 沪指涨0.17% 深成指跌0.77% 创业板指跌1.62% 科创50指数跌1.11% [2] - 两市超1600只个股上涨 成交额1.84万亿元 [2] 影视板块 - 幸福蓝海20%涨停 5日内4次涨停累计涨幅113% [2] - 慈文传媒 金逸影视涨10% 北京文化涨超9% [2] - 《南京照相馆》上映6天票房6.61亿元 观影人次超1800万 打破近3年暑期档单日票房纪录(1.46亿元) [2] 创新药板块 - 辰欣药业 东诚药业涨10% 华润双鹤 浙江医药 康辰药业大涨 [2] - 行业进入临床价值重估阶段 估值逻辑从讲故事转向讲利润 具备长周期投资价值 [3] 钢铁板块 - 包钢股份 八一钢铁涨10% 重庆钢铁 三钢闽光上涨 [3] - 行业会议号召企业自律控产稳价格 坚持三定三不要原则 [3] 海洋经济概念 - 潜能恒信涨近12% 中水渔业涨停10% 深水海纳 亚星锚链上涨 [4] - 深海科技写入2025年两会报告 水下作战新型力量将参与阅兵 [4] 下跌板块 - 锂电光伏走弱 宁德时代跌超5% 璞泰来 迈为股份 TCL中环下挫 [5] - 证券医疗服务工程机械走弱 中银证券跌10% 凯莱英跌超7% 柳工下挫 [5]

连板股整体表现 - 连板股总数12只 较前一交易日9只增加3只 连板股晋级率达66.67% [1] - 三连板及以上个股6只 市场超3500只个股下跌但连板股表现显著回暖 [1] - 昨日9只连板股中仅方邦股份收绿 其余均保持上涨态势 [1] 高连板个股表现 - 西藏旅游T字涨停晋级8连板 成为当日最高连板个股 [1] - 南方路机与西宁特钢走出8天7板行情 显示强劲上涨动能 [1] - 7进8晋级率100% 西藏旅游成为唯一成功晋级的标的 [2] 板块热点表现 - 影视板块受幸福蓝海20CM5天4板带动 金逸影视与慈文传媒涨停 北京文化一度触板 [1] - 婴童概念超预期反弹 阳光乳业与安正时尚晋级2连板 贝因美反包涨停 [1] - 工程机械与机器人概念表现活跃 南方路机成功晋级3连板 [2] 连板晋级结构分析 - 2进3晋级率达62% 辰欣药业 南方路机 华瓷股份等5只个股成功晋级 [2] - 1进2晋级率仅17% 王力安防 中化装备 阳光乳业等6只个股从34只首板股中脱颖而出 [2] - 其他涨停个股包括韩建河山8天6板与飞乐音响4天2板 显示多维度涨停结构 [2]

市场概况 - A股市场收盘共49股涨停，剔除ST板块个股后46股涨停，32股封板未遂，整体封板率为60.49% [1] 涨停个股分析 - 西宁特钢封单量最高，达27.92万手，其次是文科股份（19.48万手）、中电鑫龙（18.34万手）、延华智能（15.19万手） [2] - 西宁特钢、西藏天路、西藏旅游连续5天涨停，拓山重工、彩虹集团连续3天涨停，大恒科技、横河精密、易明医药连续2天涨停，汇通集团11日7板 [2] - 11股封单资金超亿元，拓山重工（6.06亿元）、张江高科（3.07亿元）、深圳新星（1.41亿元）封单金额居前 [3] - 拓山重工主营工程机械零部件，客户包括三一重工、徐工集团、卡特彼勒、日本小松等，产品应用于基础设施建设、矿山开采等领域 [3] 行业热点 机器人概念 - 涨停个股包括博杰股份、荣泰健康、大恒科技、多伦科技、横河精密 [4] - 博杰股份测试类产品可用于机器人 [4] - 荣泰健康子公司聚焦理疗/康复机器人赛道，首款理疗机器人计划年内上市 [5] - 大恒科技机器视觉产品与工业机器人企业有合作 [5] 智能体概念 - 涨停个股包括湖北广电、直真科技、因赛集团、远望谷 [6] - 湖北广电打造"楚韵智能体"，方言理解能力模型准确度达92% [6] - 直真科技运维大模型产品具备智能体管理能力 [7] - 因赛集团研发多智能体系统，优化AI算法基座 [7] 中报预喜 - 中电鑫龙上半年预计归母净利润1500万元—2200万元，同比扭亏为盈 [8] - 延华智能上半年预计归母净利润350万元—525万元，同比扭亏为盈 [9] - 绿田机械上半年预计归母净利润1.28亿元—1.45亿元，同比增长50%—70% [10] 龙虎榜数据 - 西藏天路、因赛集团、阿石创为龙虎榜净买入额前三，分别为5.42亿元、1.54亿元、1.51亿元 [12] - 深股通净买入因赛集团5081.07万元，净卖出申通快递6395.28万元 [12] - 沪股通净卖出柳钢股份4979.39万元，华新水泥4920.85万元 [12] - 游资国泰海通证券南京太平南路净买入阿石创6352.87万元，上海静安区新闸路净买入延华智能3987.98万元 [12] ETF表现 - 食品饮料ETF（515170）近五日涨0.52%，市盈率20.36倍，份额增加750万份，主力资金净流出2762.4万元 [14] - 游戏ETF（159869）近五日跌1.00%，市盈率43.03倍，份额增加2300万份，主力资金净流出1.0亿元 [14] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨6.55%，份额增加600万份，主力资金净流出461.1万元 [14] - 云计算50ETF（516630）近五日涨1.12%，市盈率110.96倍，份额减少100万份，主力资金净流出147.6万元 [15]

市场表现 - 2025年7月23日A股三大指数开盘涨跌不一，沪指报3608.58点，突破3600点续创年内新高，逼近去年"924"行情阶段性高点 [1] - 中证A500指数(000510)上涨0.58%，成分股浙富控股、中国电建、盈峰环境、雅化集团、中国能建纷纷10cm涨停 [1] - 中证A500ETF龙头(563800)半日收涨0.59%，冲击5连涨，半日成交11.93亿元，换手7.01% [1] - 中证A500ETF龙头近1年日均成交19.51亿元，最新规模达169.84亿元 [1] 指数与ETF表现 - 中证A500ETF龙头近6月净值上涨10.31%，自成立以来最高单月回报为3.55%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为5.34% [2] - 中证A500ETF龙头近3个月超越基准年化收益为8.41% [2] - 中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为样本，行业分布均衡，传统行业和新兴行业各占一半，增加医药、新能源、计算机等新兴行业权重 [2] 机构观点 - 财信证券认为8月份之前A股市场处于新一轮做多窗口期，叠加投资者情绪改善、增量资金入场等利好催化，指数仍有上行动能，预计以震荡偏强运行为主 [2] - 中国银河指出近期市场行情展现积极信号，A股运行中枢有望迈上新台阶，短期市场有望维持震荡格局，向下调整空间有限 [3] - 7月重磅会议即将召开，重点关注政策聚焦领域，中报披露期把握业绩确定性较强的配置机会 [3] 投资策略 - 中证A500ETF龙头均衡配置各行业优质龙头企业，一键布局A股核心资产 [3] - 财信证券建议在市场宽基指数未明显破位时保持较高权益市场仓位，顺势而为 [2] - 中国银河认为中长期A股市场上行趋势不改 [3]

公募基金持仓变动 - 徐工机械成为二季度公募基金减持最严重的重仓股 持股基金数从246家减至123家 重仓持股数量锐减3.88亿股 [1] - 中欧基金旗下6只产品集体减持 包括中欧红利优享A 中欧阿尔法A等 合计减持1.22亿股 徐工机械已退出这些基金前十大持仓 [1] - 易方达基金旗下两只产品逆势增持 易方达新丝路增持1086万股 易方达达瑞增持1014万股 [3] 公司基本面与市场表现 - 徐工机械2024年营收916.6亿元(同比-1.28%) 归母净利润59.76亿元(同比+12.2%) 2025年一季度营收同比+10.92% 净利润同比+26.37% [1] - 股价在二季度累计下跌9.86% 但7月22日单日大涨4.69%至9.15元/股 接近历史高点9.47元/股 [2] 行业与市场分析 - 工程机械行业处于周期调整阶段 二季度基建地产开工率不及预期 影响短期业绩信心 [2] - 行业竞争加剧叠加成本压力上升 资金转向银行股 科技股 医药股等更具确定性板块 [2] - 中国经济向高质化转型背景下 创新驱动的科技股和创新药股成为公募资金新方向 [2]

1、国务院总理李强签署国务院令 公布《农村公路条例》 重要程度：★★★★★ 国务院总理李强日前签署国务院令，公布《农村公路条例》，旨在推动农村公路高质量发展，适应推进乡 村全面振兴、加快农业农村现代化需要。 其中指出，要推进农村公路与沿线配套设施、产业园区、旅游景区等一体化建设，促进农村客运、货运物 流、邮政快递融合发展，提升农村公路服务畅通城乡经济循环的能力。 2、外汇管理局最新发声！事关人民币汇率、外资增持境内股票情况 重要程度：★★★★ 国新办举行新闻发布会，请国家外汇管理局介绍2025年上半年外汇收支数据情况。介绍了人民币汇率、外 资增持境内股票等情况。 国家外汇管理局国际收支司司长贾宁表示，今年以来，外资配置人民币资产总体保持稳定。目前外资持有 境内人民币债券的总量超过了6000亿美元，处于历史较高水平。近期外资投资境内的股票总体向好，上半 年外资净增持境内股票和基金101亿美元。 3、央行：二季度房地产贷款增速回升，支持科创企业力度较大 重要程度：★★★★ 中国人民银行统计，2025年二季度末，金融机构人民币各项贷款余额268.56万亿元，同比增长7.1%，上半 年人民币贷款增加12.92万亿元。 ...