土地市场热度分析 - 苏州土地市场呈现理性与热度并存态势 园区双湖地块以46.67亿元成交 楼面价65241.78元/平方米创江苏省纪录 溢价率8.74% [1] - 杭州两宗住宅用地平均溢价率达24.6% 总成交金额18.98亿元 较起始价15.23亿元明显提升 [2] - 上半年重点城市拿地金额TOP10房企以央企、国企和地方国资为主 民企仅在重点区域补充土储 绿城在杭州、苏州位列前三 [1] 房企投资策略变化 - 房企投资加速向"精准化、高端化"转型 "低密地块+稀缺资源"组合地块保持高关注度 [1] - 热点城市土地出让呈现小型化、中心化特征 利于缩短开发周期 提升开发商拿地积极性 [2] - 房企更注重项目安全性与盈利确定性 北上深杭等热点城市核心地块频现高溢价成交 [3] 政策与市场影响 - 楼市优化政策刺激效应显现 一线和强二线城市土地市场信心修复 [2] - 土拍规则调整取消竞拍限价 恢复"价高者得"规则 提振房企参拍积极性 [2] - 下半年供地端延续"缩量提质"模式 三四线城市土地市场以底价成交为主 [3] 区域市场分化 - 苏州土地市场将形成"核心高热、外围承压"分化格局 核心区优质宅地供应收缩 [1] - 热点城市核心地块凭借稀缺属性保持高溢价成交 部分城市通过优化供地结构吸引投资 [3]

澳洲小型企业投资环境 - RBA澳储行维持现金利率在3.85%后 中小企业推迟投资决策 [1] - Banjo Loans数据显示借款人推迟贷款提取或申请 贷款机构减少借贷 [1] - 年初降息曾短暂提振市场信心 但当前利率环境使小企业贸易环境更加艰难 [1] 澳洲ETF市场表现 - Betashares管理的"GAME"ETF基金年涨幅高达90.3% 12个月涨幅仍达78% [1] - "GAME"基金追踪全球40家领先视频游戏开发商 日本占13家 中国7家 美国5家 [1] - 该基金资产规模仅1800万澳元 反映投资者对游戏产业潜力认知有限 [2] 澳洲游戏产业发展 - 游戏产业已发展为与电影、音乐和体育相媲美的全球性大市场 [2] - 任天堂新款Switch 2上市四天售出350万台创历史纪录 [2] - 澳洲政府推出"数字游戏税收抵免"政策 吸引国际开发商落户 [2] 澳洲房地产市场 - 外部郊区老旧房屋价格涨幅超过传统"蓝筹"城区 悉尼上涨7%(超全市平均3.3%) 墨尔本上涨6%(超全市平均1.6%) [2] - 昆州New Beith房价25年上涨逾18倍 Mundoolun和Mount Crosby涨幅约17倍 [3] - 这些地区靠近交通枢纽和就业中心 土地价值高于房屋本身 具备更大开发潜力 [2] 澳洲电动汽车市场竞争 - 小鹏汽车计划三年内跻身澳洲纯电动汽车品牌前五 [4] - 比亚迪在澳销售达6万辆 称已"改变电动汽车格局" [6] - 中国汽车品牌在澳迅速崛起 目前占新车销量17% 2035年或达43% [12] 特斯拉创新业务 - 特斯拉全球首家超级充电站餐厅在洛杉矶开业 配备80个V4超级充电桩 [6] - 餐厅7X24小时运营 提供美食、娱乐与充电综合体验 [6] - 人形机器人Optimus首次正式投入餐厅服务工作 [7] 全球铜矿贸易动态 - 多艘散货船加速赶往美国港口 8月1日起美国将对进口铜征收50%关税 [9] - 早到几天可实现数千万美元额外利润 纽约铜价持续走高 [9] 人工智能领域发展 - 马斯克旗下xAI拟筹资120亿美元 保持AI军备竞赛领先地位 [11] - 苹果基础模型团队负责人及关键成员离职加入Meta [8] - 苹果内部认为"AI在设备端运行"限制发展 [8] 中国汽车品牌在澳扩张 - 比亚迪6月销量同比大增368% 超越特斯拉成最畅销电动汽车品牌 [12] - 奇瑞和长城汽车等中国品牌实现快速增长 [12] - 澳洲经销商认为中国品牌推向市场的规模和速度与众不同 [12]

珠海泰禾中央广场现状 图源｜项目官微 7月23日下午，最高人民法院对外发布《关于审理执行异议之诉案件适用法律问题的解释》（以下简称《解释》）。 执行异议之诉，是指当事人和案外人对执行标的实体权利存有争议，请求执行法院解决争议而引起的诉讼。 其中明确，商品房消费者因房屋不能交付且无实际交付可能，导致房屋买卖合同已经解除，请求在变价款中支持其价款返还的，人民法院应予支持。 《解释》自7月24日起施行。 原文在此 最高人民法院发布《关于审理执行异议之诉案件适用法律问题的解释》 更侧重保护买房人合法权益 近年来，执行异议之诉案件呈逐年上升态势，而且长期以来，执行异议之诉裁判规则相对匮乏，缺少专门规定，多参照执行程序中的相关规定进行审理， 相当程度上存在救济制度界分不清、审执协调衔接不畅、关联纠纷合并处理困难、程序空转一案结多案生、法律适用尺度不一，以及滥用诉权诚信缺失、 虚假诉讼时有发生等问题。 执行异议之诉需要从实体上判断案外人权益能否排除强制执行，亟待通过专门规范进行指引。 《每日经济新闻》记者注意到，此次发布的《解释》共二十三条，保持与《最高人民法院关于商品房消费者权利保护问题的批复》等司法解释确立裁判规 则的 ...

区域公司缩编趋势 - 多家国央企今年弱化区域公司职能，改为总部直管城市公司的"两级"管控模式，金茂将五大区域改为14个地区公司，招商蛇口取消华东等五个区域公司[2][4] - 华润置地调整管理架构，大区仅保留商业开发等职能，住宅开发相关职能收归总部[2] - 保利发展合并江苏等四大区域公司，中海地产整合沈阳和大连公司为辽宁公司[5] 头部房企调整案例 - 万科2023年经历两轮调整：合并南方区域城市公司为8个，缩减区域公司从7个至5个，集团成立开发经营本部直管上海、广佛公司[5] - 金茂2024年新增可售面积295万平方米，一线城市占比37.6%，北京上海合计占37.6%[6] - 招商蛇口2024年"核心10城"投资占比90%，一线城市投资占59%，14城销售进入当地前五[6] 业绩聚焦核心城市 - 中海地产2024年香港及北上广深销售额1640.4亿元占比过半，北京439亿元、上海704.5亿元、深圳267亿元、广州超200亿元[7][8] - 行业投资策略转向高能级城市，房企投资决策权上收总部，区域公司职能冗余[6][10] 战略转型驱动因素 - 市场规模萎缩倒逼成本管控，房企主动降本增效以适应战略转型与业务聚焦[10] - 行业从"增量扩张"转向"存量深耕"，精简结构是提质增效的主动作为[11] - 头部房企销售高度依赖核心城市（如中海6成销售额来自5城），区域公司存在意义减弱[10]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：港股、金融、房地产、互联网、科技硬件、半导体、消费电子 - **公司**：港交所、渣打银行、汇丰银行、中银香港、老虎证券、富途证券、港铁公司、领展、美团、阿里、腾讯、快手、京东、云音乐、美图、小米、中兴通讯、华宏半导体、中芯国际、顺宇光学、瑞声科技、比亚迪电子、寒武纪、海光 纪要提到的核心观点和论据 宏观层面 - **全球经济**：全球财政扩张支撑下半年经济增长，但关税壁垒构成外需逆风，美国关税水平持续上升，若新关税政策完全生效，可能显著减速全球贸易；今年5月美国加权平均关税水平达8%，6月达10%，比特朗普上任前累计上升7.6个百分点，8月1号新关税函若全部生效且传导，关税水平或升20个百分点[1][3] - **美元指数和流动性**：下半年美元指数可能继续走弱，流动性可能比预期更好；美国银行去监管、美债拍卖计划调整、天才法案与稳定币发展、联储主席可能变动，或促使美国实施宽财政、宽货币、弱美元政策；美国银行若完全利用去监管政策可扩表约5万亿美元，每年多买3 - 4千亿美债；贝森特可能压缩长端国债发行，增加短端供给压低利率；稳定币发展将增加对短端美债需求，压低利率增加美元发行；明年1月联储委员退休，若鲍威尔退休将有四名特朗普指派委员[1][7][8] - **人民币汇率**：人民币汇率升值预期利好香港资产，在经历贬值后显现升值动力，将提振香港资产风险偏好；美元走弱周期中，香港作为离岸美元聚集地有望受益[1] - **中国出口**：下半年中国出口可能在0到5之间，不一定会转负；今年人民币对一篮子货币贬值6个点，对欧元贬值10个点，竞争力增强，相对价格水平也有所提高[5] 港股市场 - **走势背景**：2025年港股受全球金融体系变化、中美竞争、香港政策及稳定币发展影响；政策向重塑香港金融中心推进，稳定币发展为契机，股市流动性有望增强[11][12] - **三季度预期**：三季度负面压力缓解，下半年行情或提前启动；新一轮关税谈判、中国优势产业崛起、人民币汇率贬值、美债发行规模减轻等降低市场悲观预期[1][15] - **恒生指数和恒生科技板块**：恒生指数情绪修复即可突破阻力位，恒生科技板块估值低且盈利前景改善，有更大上调空间，建议关注，更适合机构布局；若风险溢价回落至6月水平或盈利预期切换到2026年视角，该板块表现将优于整体指数[3][17] - **资金流向**：今年外资流入港股，去美元化背景下香港是理想目的地；南向资金在互联互通标的成交占比达40%，2025年港股行业轮动由南向资金主导；下半年港股增量资金预计略小于上半年，但仍处历史高水平，公募基金若提升配置比例将带来约2000亿港币增量，其余资金保守估计还能带来约4000亿增量[18][19][20] - **AHE价交易**：AHE价交易触及25%下限后反弹观点论据不准确，红利税影响小，周期性因素推高溢价；长期来看，更多险资及非红利公司赴港上市有助于降低溢价中枢，今年内26%较合理，美元走弱未来AHE价可能更低[21] - **流动性支持**：今年港股流动性重要，但企业ROE和EPS趋势性转好是市场中枢上移支撑；今年EPS连续第三年上升，市场预期2026年EPS和ROE继续修复甚至加速[22][23] 各行业板块 - **金融产业**：香港金融产业景气度高，IPO数量与成交量突破，人民币国际化与稳定币催化下，股票与债券市场扩容可期；金融产业PB分位接近十年高位，香港仍有重合空间；稳定币和虚拟资产发展为银行和券商带来参与机会，建议关注香港头部中资券商修复机会[24][35] - **银行**：2025年渣打银行、汇丰银行、中银香港等迎来29% - 30%修复行情，人民币升值预期及股票市场扩容将带来持续修复机会；受利率下行影响，但财富管理业务增长支撑业绩；目前估值低，股息率约5%，建议把握机会[33] - **券商**：2025年以来，以老虎证券和富途证券为代表的券商业务增长显著，中资券商海外业务业绩贡献约20%，整体业绩增长良好；A股市场修复，两融业务改善，中报部分券商业绩翻倍，预计全年业绩增长三四成；目前中资券商估值处于低位，建议关注[34] - **房地产**：香港房地产市场经历五年调整，今年5月以来房价环比回升，6月一手住宅成交量同比增长116%，环比增加28%，二手住宅成交量同比增加35%，环比增加11%，租金同比增长5%，环比增长1%；面临去化压力，今年房价可能小幅下跌，明年有望企稳回升；推荐关注港铁公司和领展[36][37][40] - **互联网**：近期港股互联网板块表现强劲，海外资金流入加大权重股配置，中美关系回暖增强市场信心；外卖补贴竞争烈度收窄，市场预期EPS有望上修；看好头部公司业绩修复，关注中小优质精品主题或业绩兑现公司，如美团、携程、快手、云音乐、美图等[41] - **科技硬件**：涵盖小米、半导体、消费电子；小米全球投资者持股增加，预计未来三年收入从约3500亿元增长到6500 - 7000亿元，利润从不到400亿元增长到接近700亿元；中芯国际与A股半导体板块联动性高，华虹通过收购母公司资产等提升表现；港股二次上市活跃，对科技板块及恒生科技指数产生显著影响，吸引资金流入，提高板块质量[43][44][46] 港交所 - **业务表现**：业务分为交易结算、IPO、投资及其他数据服务，交易服务关键；今年一季度日均成交量达2400亿港币以上创历史新高，二季度持平，7月以来势头强劲，今年可能达到或接近2500亿；日均成交量增长50亿带动盈利增长约1.6%[25] - **影响因素**：日均成交量增长受汇率、利率、IPO及南下资金影响，汇率因素尤为重要，与人民币币值呈正相关；人民币走强促使海外资金流入香港，推动成交量；利率下降使市场流动性增加，支撑日均成交量；IPO业务吸引人气，贡献成交额并吸引海外资金流入[25][26][29] - **盈利和估值**：当前估值处于长期估值通道中等水平，未来有上行空间；交易活跃可能使衍生品保证金存款规模扩大，以量补价，对盈利有信心，建议关注[32] 其他重要但可能被忽略的内容 - 香港商业零售额5月同比增长2.4%，非必需品消费结束16个月负增长，实现3.5%正增长，奢侈品消费降幅收窄，若趋势持续将对商业环境及商业地产产生积极影响[39] - 港股互联网板块自京东打响外卖战役后，头部公司EPS被大幅下修，国家部委反内卷号召及约谈企业后，外卖补贴竞争烈度收窄，市场预期EPS有望上修[41] - 港股科技硬件板块中小票如云音乐、美图等二季度以来表现强劲，代表中国消费互联网板块新消费逻辑价值重估时刻，如美图从C端迈向B端逻辑升级进入猛涨阶段[41]

企业名称昆明诚宁物业管理有限公司法定代表人张思越注册资本500万人民币国标行业房地产业>房地 产业>房地产开发经营地址云南省昆明市呈贡区惠兰园综合楼1-4层企业类型有限责任公司（非自然人投 资或控股的法人独资）营业期限2025-7-22至无固定期限登记机关呈贡区市场监督管理局 来源：金融界 经营范围含许可项目：房地产开发经营；住宿服务；餐饮服务；小餐饮、小食杂、食品小作坊经营；城 市配送运输服务（不含危险货物）；网络文化经营（仅限音乐）；网络文化经营；食品销售；粮油仓储 服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文 件或许可证件为准）商业综合体管理服务；企业管理；企业管理咨询；礼仪服务；社会经济咨询服务； 会议及展览服务；商业、饮食、服务专用设备销售；市场营销策划；日用品批发；日用品销售；服装服 饰零售；品牌管理；物业管理；物业服务评估；住房租赁；非居住房地产租赁；酒店管理；停车场服 务；商务代理代办服务；游览景区管理；小微型客车租赁经营服务；市政设施管理；城市绿化管理；园 林绿化工程施工；集贸市场管理服务；城乡市容管理；食用农产品零售；食用农产品批发；农副产品销 ...

市场走势分析 - 指数连续加速向上后靠近上行通道上轨 短期内面临震荡调整 走势类似711行情 仍视为上涨中继阶段 [2] - 量能维持在1.8万亿水平 未突破2万亿关键位 后续预计震荡上行 [2] 水电新题材动态 - 题材首次出现正式分歧 第一阶段分歧加剧 尾盘氧化能建等后排个股炸板 [1] - 资金持续向前排核心切换 二进三前排标的已开板 明日将考验前排强度 [1] - 选股策略偏好换手充分的小市值标的 规避一字板风险 [1] - 题材强度与量化资金推动相关 爆发性超预期 持续性需观察 原预期至少维持一周行情 [2] 资金动向与修复预期 - 今日分歧后资金尝试外切其他题材意愿不足 显示主力仍聚焦水电领域 [3] - 明日预计弱修复 部分个股存在反包机会 但资金选择标的具有随机性 [3] 题材逻辑定位 - 水电新题材被视为反内卷方向的补涨 光伏/钢铁/基建/水泥/房地产等行业停滞阶段需困境反转情绪引爆点 [2] - 政策推动反内卷与水电题材结合 形成超预期行情爆发 [2]

行业趋势 - 房地产行业正通过打造"女王空间"等女性专属区域来满足女性购房者的情绪价值和生活需求 [1][3] - 公区功能持续升级，新增私宴厅、咖啡吧、K歌房、台球室等创新空间，部分项目引入壁球室和保龄球室 [3] - "女王空间"设计日趋华丽，从基础沙发座椅升级为悬空玻璃盒子、SPA馆等特色场景 [3][5] 产品创新 - 奥映鸣翠项目将"女王空间"设计为悬空玻璃盒子，兼具下午茶、聚会和SPA功能 [3] - 杭序府项目以SPA馆为核心，计划开发预约小程序链接外部疗愈资源 [5] - 鹿城广场丽锦将小区最佳景观位赋予"女王空间"，强化视觉体验 [3] 消费者洞察 - 85.7%的女性购房者在家庭购房决策中起主导作用 [7] - 女性购房者认为"女王空间"能带来被尊重感和生活场景想象力，但地段和价格仍是首要考量因素 [7][9] - 部分消费者反馈现有"女王空间"存在场景单一（闺蜜下午茶为主）、私密性不足等问题 [9] 营销策略 - 头部房企明确将女主人作为核心客户群体，针对性开展客户研究 [7] - 项目通过粉嫩墙布、花艺装饰、丝绒沙发等元素营造拍照打卡场景增强吸引力 [3] - 行业建议未来设计需更深入挖掘女性日常需求，丰富场景内涵 [9]

长实集团大湾区楼盘营销策略 - 公司推出"大湾区双居生活"计划，向香港市民兜售内地4个楼盘共400套房源，覆盖东莞、惠州、广州、中山等地[3][4][5] - 单套总价区间40万至800万，最低门槛为惠州泷珀花园51平米户型（40万），最高为东莞海逸豪庭307平米别墅（700万-800万）[6][7][8] - 营销策略强调大湾区房价仅为香港1/5至1/10，并配套装修电器套餐（惠州项目6万-8万即可拎包入住）[9][11] 东莞海逸豪庭价格动态 - 2023年7月推出特价房单价1.3万/平米（两居90万起/三居120万起），较此前2.3万-2.4万/平米均价近乎腰斩[17][18][19][20] - 最新预售备案价下调至2万/平米左右，远低于2023年同期3.6万-6.4万/平米备案价[21][22] - 项目1999年拿地7000亩（含2000亩高尔夫球场），开发进度缓慢，2014年仍有近半土地闲置[25][26][29][30] 囤地开发模式分析 - 东莞项目囤地超20年，虽被征收8000万闲置费，但早期售价已达2万-3万/平米，罚款对利润影响微弱[33][35][36] - 当前1.3万/平米售价低于十多年前水平，显示公司加速清仓意图[38][39] - 公司杠杆率仅4%但持续降价出货，释放内地楼市撤退信号[40][41][42]

GDP - 二季度实际GDP增速5.2%、名义增速3.9%，平减指数-1.3%，供需错配待改善[3][11] - 二季度第二产业增速4.8%，降1.1pct，第三产业增速5.7%，升0.4pct[11] 生产 - 6月工业增加值同比增速6.8%，二季度增速6.4%，出口交货值同比增速4.2%[14] - 服务业生产指数累计增速5.9%，较一季度升0.1pct，6月信息传输等行业单月增速11.6%[14][15] - 技术密集型产业增加值增速快，劳动密集型产业增速放缓[15] 投资 - 二季度固定资产投资累计增速2.8%，较一季度降1.4pct，三大分项均回落[22] - 广义基建累计增速8.9%，狭义基建累计增速4.6%，较一季度分别回落1.5pct、1.0pct[22] - 制造业投资累计增速7.5%，较一季度降1.6pct，扩建项目投资增速-4.7%，较一季度降16.0pct[23] - 6月房地产投资单月增速-12.9%，累计增速-11.2%，降幅扩大[24] 消费 - 二季度社零同比增速4.6%，较一季度降1.1pct，商品消费强、餐饮消费弱[39] - 二季度限上商品消费累计增速6.3%，家电等耐用品消费增速高，6月汽车消费同比增速4.6%，较上月升3.5pct[39] 展望 - 下半年GDP只需维持4.7%以上增速，可完成全年5%目标，但名义GDP低位运行未改善[7][42] - 内需消费分化、地产下探、基建和制造业投资韧性动摇，外需关税、转口贸易、订单透支等有风险[7][42] - 财政支出节奏下半年或提速，货币政策有空间，可降息、实施结构性货币政策[7][42]