智能网联汽车与EMB产业链 - 文章核心观点为EMB（电子机械制动）成为智能网联汽车的“必选项”，产业链正迎来爆发前夜 [1] - 行业关键发展期锁定在2025年至2026年 [1] - 预计到2030年，该市场规模将达到115亿元 [1] - 文章对核心产业链标的进行了全面梳理 [1] 固态电池产业投资 - 全球正在竞逐固态电池技术的制高点 [1] - 2026年是设备定点的关键时期，而2027年将进入量产定型阶段 [1] - 投资机会可沿着三大主线进行全景透视 [1] 存储芯片市场动态 - 海外巨头提价60%引爆了市场行情 [1] - 这一事件持续验证了存储芯片行业正处于景气周期之中 [1] 自动驾驶产业链 - 英伟达正在加码其自动驾驶领域的布局 [1] - 这一动向促使产业链迎来价值重估的机会 [1]

委内瑞拉股市 - 1月7日，委内瑞拉股市暴涨超过50% [1] - 委内瑞拉IBC指数从2026年初约2,000点飙升至接近3,900点，年初至今上涨超过100% [1] - 市场将此视为该国经济与政治可能出现转折的信号，投资者对石油生产、基础设施和金融服务等领域资产兴趣增长 [1] A股市场整体表现 - 沪指全天窄幅震荡，盘中逼近4100点关口，收盘涨0.05% [2] - 深成指收盘涨0.06%，创业板指收盘涨0.31% [2] - 市场共2173只个股上涨，3190只个股下跌，97只个股涨停 [3] 行业与概念板块表现 - 光刻机、光刻胶概念股走强，南大光电等多股涨停 [4] - 煤炭板块集体拉升，大有能源、安泰集团等涨停 [5] - 商业航天概念股继续活跃，雷科防务6连板，金风科技等涨停 [6] - 存储芯片板块持续上涨，恒坤新材20cm涨停，普冉股份、金太阳、上海新阳涨超10% [7] - 脑机接口概念股下挫，诚益通、爱朋医疗等跌超10% [9][10] 存储芯片行业动态 - 当地时间1月6日，美股存储概念股持续飙升，闪迪盘中涨超24% [8] - 美光科技盘中涨幅扩大至近8%，股价再创历史新高，总市值超3700亿美元 [8] - 东方证券研报认为，海外存储巨头重点布局HBM，通用存储产能释放可能有限，供不应求情况可能持续较长时间 [8] 个股异动 - 中信证券收盘集合竞价的卖一出现超14.5亿元巨额压单 [10]

兆易创新股价异动与创始人背景 - 新年以来A股半导体龙头兆易创新股价持续上涨，三个交易日涨幅超过20%，1月7日收盘总市值高达1753亿元 [1][17] - 股价上涨与国内DRAM巨头长鑫科技披露招股书启动A股IPO有关，兆易创新是长鑫科技的股东和兄弟公司，两家公司拥有同一个创始人朱一明 [1][17] - 截至1月7日收盘，兆易创新市值超过1700亿元，而长鑫科技IPO前最后一轮融资估值就超过了1500亿元，有市场机构预计其IPO后市值具有突破万亿人民币的潜力 [1][17] 创始人朱一明的早期经历与首次创业 - 朱一明出生于1972年，17岁考入清华大学物理系，90年代末通过编程年收入超过30万元，后赴美学习电子工程并进入硅谷存储行业公司任职 [2][18] - 2004年初夏，朱一明因与领导理念冲突辞职创业，他观察到存储产业从美国转移至日本、韩国和中国台湾的趋势，认为中国大陆有诞生“中国版三星”的机会 [1][2][17][18] - 2005年，在投资人支持下，朱一明与核心团队回国成立兆易创新的前身——芯技佳易，早期发展不顺，半年后获得国内公司Rockchip（瑞芯微）10万元人民币的SRAM IP授权订单，打响行业名头 [2][3][18][19][20] 兆易创新的业务发展路径与上市 - 公司放弃SRAM，选择进入巨头放弃的利基型存储芯片市场，开发NOR Flash以避免直接竞争 [5][21] - 2008年，公司推出中国首颗自主设计的180nm SPI NOR Flash芯片，虽遇金融危机，但拒绝了两家美国公司（包括报价1000万美元的ISSI）的收购，凭借产品性能获得日本公司订单度过危机 [7][23] - 同年，三星放弃NOR Flash业务，巨头飞索半导体濒临破产，公司迅速填补市场空间成为全球知名NOR Flash企业，并于2010年更名为兆易创新 [7][23] - 为寻求更大发展，公司拓展MCU业务，2013年4月推出首颗国产基于Arm Cortex-M3的MCU，切入中端市场，MCU成为公司第二条发展曲线 [8][24] - 2016年8月，兆易创新登陆A股，上市后连续收获18个涨停板，如今已成长为市值超过1700亿元的国产半导体龙头 [8][24] 长鑫科技的创立与DRAM业务布局 - 在兆易创新上市后，朱一明二次创业，布局DRAM业务，项目代号“506”于2016年5月6日在合肥研讨启动，即合肥长鑫12吋存储器晶圆制造基地项目 [9][25] - DRAM和NAND是全球最大的两个存储器细分市场，合计占据存储市场90%以上份额 [10][26] - 朱一明最初试图通过兆易创新收购全球第八的DRAM企业北京矽成（其核心资产为ISSI）来布局DRAM，但收购未果，北京矽成最终被北京君正收购 [10][26] - 收购未果后，长鑫项目加速，2017年3月工厂一期开工，同年10月兆易创新宣布斥资180亿元与合肥合作开展DRAM业务 [10][26] - 2018年，朱一明辞任兆易创新总经理，全身心出任长鑫科技董事长和CEO，并带领公司从加拿大WiLAN公司手中收购了大量原奇梦达（英飞凌）的DRAM专利以强化技术储备 [12][28][29] 长鑫科技的技术突破与行业地位 - 2019年9月，长鑫科技宣布研发的第一代8Gb核心DDR4内存芯片已投产，采用19nm工艺，并通过多个国内外大客户验证，年底正式交付，这是中国DRAM产业的历史性突破 [13][29] - 朱一明曾立下军令状，在长鑫科技盈利前不领工资和奖金，招股书显示其未在公司领薪，但间接持有16.11亿股，占IPO前总股本的2.6765% [13][29] - 招股书显示，长鑫科技已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商，但行业前三（三星电子、SK海力士、美光科技）仍占据全球90%以上的市场份额 [13][29] 长鑫科技的财务表现与IPO计划 - 公司营收高速增长，2022-2024年营收分别为82.87亿元、90.87亿元和241.78亿元，但同期归母净利润分别为-83.28亿元、-163.40亿元和-71.45亿元，处于亏损状态 [14][30] - 2025年上半年营收达154.38亿元，归母净利润为-23.32亿元，亏损幅度明显收窄，公司预计2025年全年营收达550-580亿元，归母净利润为-16至-6亿元，扣非净利润为28-30亿元，将首次实现扣非净利润转正 [14][30] - 2024年以来业绩改善得益于AI市场爆发的巨大存储需求 [15][31] - 此次IPO计划募集资金295亿元，用于存储器晶圆制造量产线升级改造、DRAM技术升级和前瞻技术研发项目，以扩大产能、加速研发 [15][31] - 截至1月6日收盘，行业第二的SK海力士市值3634.85亿美元，第三的美光科技市值3865.34亿美元，换算均超过2.5万亿元人民币 [15][31] - 2025年6月IPO前最后一轮融资后，长鑫科技投后估值达1583.20亿元，基于当前AI驱动行情，有投资者认为其上市后市值有望突破万亿人民币 [15][31]

核心观点 - 花旗警告2026年全球将面临存储芯片“严重的供应短缺”，并大幅上调DRAM和NAND价格涨幅预期，认为定价权将完全向三星等存储巨头倾斜 [1][2][3] - 短缺由结构性数据增长驱动，特别是AI代理普及和AI CPU内存需求激增，而供应端受洁净室短缺等技术限制，导致供需严重错配 [1][2][6][8] - 基于激进的定价预测，花旗大幅上调三星电子2026年盈利预测及目标价 [4] - 花旗对价格涨幅的预测远高于野村证券，分歧核心在于对AI代理带来的增量数据需求评估不同 [5] 价格预测 - **DRAM整体ASP**：花旗将2026年DRAM平均售价同比增速预期从+53%大幅上调至+88% [1][2] - **服务器DRAM ASP**：预计2026年服务器DRAM平均售价将同比暴涨144%（此前预测为+91%）[2] - 以64GB DDR5 RDIMM为例，预测其2026年第一季度价格将达到620美元，环比增长38%，远高于此前预测的518美元 [2] - 2026年服务器DRAM分季度环比增速预测为：第一季度+35%，第二季度+15%，第三季度+9%，第四季度+3% [3] - **其他应用DRAM ASP**：预测2026年移动DRAM价格同比上涨114%，PC DRAM上涨103%，图形/消费类DRAM上涨7% [3] - **NAND整体ASP**：花旗将2026年NAND平均售价增长预期从+44%上调至+74% [1][3] - 其中，企业级SSD的平均售价预计同比增长87% [3] - **NAND密度价格**：预测256Gb NAND价格在2026年将达到3.12美元（第一季度）至3.80美元（第四季度）；512Gb NAND价格将达到6.24美元（第一季度）至7.61美元（第四季度）[3] 需求驱动因素 - 主要驱动力来自AI代理的普及和AI训练与推理需求的双重推动，导致数据量呈爆炸式增长 [1][2][5] - 花旗强调AI代理带来的增量数据生成将对通用服务器内存产生比预期更陡峭的价格拉升，其观点比野村强调的“AI服务器与通用服务器双重共振”更为激进 [5] 供应限制 - 供应扩张受到“洁净室”可用性不足的严重制约，即便厂商决定扩产，2027年中期之前供应端的实质性扩张将非常有限 [6][8] - 技术迁移（如向1C纳米制程过渡）会导致晶圆产能减少10%至15%，且初期良率较低，进一步限制了供应端的快速响应能力 [8] - 这种供需错配是花旗给出极端价格涨幅预测的根本逻辑 [8] 公司影响（三星电子） - 花旗预计，受惠于极其有利的定价环境，三星电子2026年的营业利润将飙升至155万亿韩元，同比激增253%，远高于此前预测的115万亿韩元 [4] - 花旗将三星电子的目标价从17万韩元直接上调至20万韩元 [4] 机构观点对比（花旗 vs. 野村） - **市场规模**：野村预测2026年全球存储市场规模将增长98%至4450亿美元 [5] - **价格涨幅**： - **DRAM**：野村预测2026年价格上涨46%，花旗预测上涨88% [5] - **NAND**：野村预测2026年价格上涨65%，花旗预测上涨74% [5] - **服务器DRAM**：野村此前预测2026年同比上涨91%（旧预测），花旗最新预测为上涨144% [2][7] - **核心分歧**：对需求的理解深度不同，花旗进一步强调了“AI代理”带来的增量数据生成影响 [5]

全球及A股市场表现 - 全球市场在经历多日上涨后进入震荡整理阶段 [1] - 委内瑞拉IBC指数在1月7日单日暴涨超过50%，从年初约2,000点飙升至接近3,900点，年初至今涨幅超过100% [2] - 市场将委内瑞拉事件视为该国经济与政治可能出现转折的信号，投资者乐观情绪回归，对债券和股票的兴趣增长，尤其是在石油生产、基础设施和金融服务等领域 [2] - 后马杜罗时代，委内瑞拉庞大的石油储备可能向国际能源公司开放，带来新的资本流入并提高全球原油供应 [2] - A股沪指全天窄幅震荡，收盘微涨0.05%，盘中逼近4,100点关口，深成指涨0.06%，创业板指涨0.31% [3] A股市场板块及个股表现 - 市场个股涨跌分化，共2,173只个股上涨，97只个股涨停，3,190只个股下跌 [4] - 光刻机、光刻胶概念股走强，南大光电等多股涨停 [5] - 煤炭板块集体拉升，大有能源、安泰集团等涨停 [6] - 商业航天概念股继续活跃，雷科防务录得6连板，金风科技等涨停 [7] - 存储芯片板块持续上涨，恒坤新材20cm涨停，普冉股份、金太阳、上海新阳涨超10%，精智达、园林股份、盈新发展涨停 [7] - 脑机接口概念股下挫，诚益通、爱朋医疗等跌超10% [8] - 中信证券收盘集合竞价的卖一位置出现超过14.5亿元人民币的巨额压单 [9] 存储芯片行业动态 - 当地时间1月6日，美股存储概念股持续飙升，闪迪盘中涨超24%，美光科技盘中涨幅扩大至近8%，股价再创历史新高，总市值超过3,700亿美元 [7] - 东方证券最新研报认为，海外存储巨头重点布局HBM，在通用存储方面产能释放可能有限，存储供不应求的情况可能持续较长时间 [7]

市场整体表现 - A股三大指数小幅上涨，沪指涨0.05%报4085.77点录得14连阳，深证成指涨0.06%，创业板指涨0.31% [1] - 全市场成交额2.88万亿元，较前一交易日增加493亿元 [1] - 科创50指数表现突出，上涨0.99% [1] - 中证500指数上涨0.78%，中证1000指数上涨0.53%，中证2000指数上涨0.52% [1] - 沪深300指数逆市下跌0.29% [1] - 近3200只个股下跌 [1] 领涨行业与板块 - 存储芯片板块爆发，彤程新材、恒坤新材等多股涨停，因存储芯片价格持续上涨 [1] - 电子化学品板块走高，广钢气体涨停 [1] - 光刻机(胶)板块走强，南大光电等多股涨停 [1] - 媒体板块拉升，大有能源、陕西黑猫涨停 [1] - 半导体、可控核聚变、CPO概念及稀土永磁等板块涨幅居前 [1] - 煤炭行业5日涨幅达2.92% [2] - 发电设备行业5日涨幅达2.92% [2] - 林木行业5日涨幅达2.92% [2] - 生物科技行业5日涨幅达1.49% [2] - 互联网行业5日涨幅达1.29% [2] 领跌行业与板块 - DRG/DIP概念走低，荣科科技20CM跌停 [1] - 脑机接口板块大幅回调，诚益通、爱朋医疗等多股跌逾10% [1] - 钛白粉板块走弱，振华股份领跌 [1] - 数字货币、屏下摄影及券商概念等板块跌幅居前 [1]

美股市场表现与指数动态 - 美国东部时间1月6日，美股三大指数全线收涨，道指涨0.99%至49462.08点，标普500指数涨0.62%至6944.82点，两者均创历史新高，纳指涨0.65%至23547.17点 [1] - 标普500指数的预期市盈率约为22倍，虽较去年11月的23倍略降，但仍高于过去五年的平均水平19倍 [1] - 2025年标普500指数上涨16%，主要贡献来自英伟达、Alphabet、博通、微软等人工智能领域的赢家 [4] 行业与板块轮动 - 能源股在1月5日因投资者押注委内瑞拉事件一度大涨，但随后回落，埃克森美孚下跌3.4%，雪佛龙下跌4.5%，能源巨头重返委内瑞拉仍存巨大不确定性 [1] - AI热潮导致存储芯片严重短缺和涨价，推动半导体板块走强，美光科技大涨10%，闪迪飙升27% [2] - 科技股在去年年底短暂停顿后，芯片股领涨，周期性板块轮动持续 [2] - 投资策略建议包括金融股、医疗保健股、非必需消费品股、工业股以及小盘股 [3] 人工智能（AI）领域动态与影响 - 在CES 2026上，英伟达CEO黄仁勋表示搭载新型Rubin芯片的服务器机架可采用无需水冷机的温度冷却，所需气流与搭载Blackwell芯片的机架相当，此消息导致数据中心冷却概念股走低，江森自控跌逾6%，特灵科技跌2.5% [1] - 黄仁勋强调内存与存储需求的重要性，推动相关概念股持续走高 [2] - 市场越来越担心大型科技公司在AI领域的巨额支出能否产生相应回报，未来一年微软、Alphabet、亚马逊和Meta的资本支出预计将增长34%，总计约4400亿美元，OpenAI承诺在AI基础设施上投入超过1万亿美元 [4] - AI领域的扩张过于依赖“循环投资”，投资和支出在OpenAI与几家上市科技巨头之间来回流动 [4] - 有观点认为推动科技股上涨的人工智能热潮正处于“泡沫早期阶段” [3] 企业盈利与资本支出展望 - 随着美股第四季度财报季临近，大型科技公司即将迎来非常强劲的财报季，资本支出预测很可能再次被上调 [2] - 市场预计2026年的盈利增速将接近14%，高于2025年的12%，这可能为股市表现提供支撑 [3] - 在指数中占据过高权重的大型科技公司资本密集度不断上升、估值倍数偏高 [3] 市场前景与策略观点 - 华尔街对2026年美股表现整体偏乐观，预测受业绩、监管放松、美联储政策、人工智能应用、油价和美元或继续下跌、估值抬升等多重催化剂驱动，美国股市将继续上涨 [3] - 有策略师警告，像美股刚刚结束的三年连涨行情往往发生在市场周期后期，并常常通向周期性熊市 [5] - 新任命的美联储主席和FOMC可能倾向于压低名义和实际利率，这或将支撑资产价格，并进一步吹大泡沫 [3]

上证科创板成长指数概况 - 该指数由科创板中营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的50只股票组成 成长风格突出 业绩高增长行业占比高 [3] - 指数成分股中 电子 通信行业合计占比超过65% [3] 指数市场表现与估值数据 - 截至2026年1月7日午间收盘 该指数上涨1.4% [3] - 截至2026年1月6日 该指数的滚动市盈率为198.2倍 [3] - 该指数自发布日（2022年11月4日）至2026年1月6日 累计上涨89% [3] 相关产品信息 - 存在跟踪该指数的场外ETF联接基金 由银行 互联网平台等相关销售机构提供 [4] - 存在低费率产品 其管理费率为0.15%每年 托管费率为0.05%每年 [4]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.29%报4095.54点，深成指涨0.35%，创业板指涨0.41%续创2022年1月5日以来盘中新高，北证50指数涨0.91% [1] - 沪深京三市半日成交额18536亿元，较上日放量575亿元 [1] - 全市场超2500只个股上涨 [1] 行业与板块表现 - 存储芯片股持续强势，兆易创新、普冉股份等多股创历史新高 [1] - 消息称中方正研究收紧对日稀土出口许可审查，刺激稀土永磁板块上涨 [1] - 有色金属板块涨幅居前 [1] - 可控核聚变板块涨幅居前 [1] - 国际油价大跌，拖累油气股表现 [1]

市场整体表现 - 早盘沪指涨0.29%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.41%，三大指数小幅上涨 [1] - 沪深两市半日成交额达1.84万亿元，较上个交易日放量538亿元 [1] - 市场热点快速轮动，涨停个股数量为70家（不包括ST及未开板新股），封板率为82%，连板股数量为22家 [1] 半导体设备与材料 - 半导体设备板块上涨2.63%，行业全线爆发，多只个股涨停或大涨 [1][2] - 东吴证券研报指出，国产半导体设备正迎来历史性发展机遇，预计2026年将开启确定性较强的扩产周期，全行业订单增速将超过30% [2][17] - 具体公司表现：芯源微涨20.00%，安达智能涨18.67%，和林微纳涨16.39%，C强一涨14.51%，上海新阳涨11.71% [2] - 光刻胶概念爆发，国风新材3天2板，南大光电、彤程新材等多股涨停，南大光电涨20.00% [1][11] 存储芯片 - 存储器板块上涨3.24%，存储芯片涨幅居前 [3][4] - 消息面上，三星与海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70% [5] - 美股存储概念股集体爆发：美光科技涨超10%，总市值达3865亿美元；SanDisk收涨超27%，创去年2月以来最大单日涨幅；西部数据涨超16%，创逾五年来最大单日涨幅 [5][25] - 机构研报认为，存储器市场进入AI驱动的“超级周期”，AI服务器对存储的爆发式需求重塑行业供需格局 [5] - 具体公司表现：恒坤新材涨19.99%，普冉股份涨15.21%，金太阳涨12.30%，上海新阳涨11.71%，晶瑞电材涨11.62% [4] 可控核聚变（核电） - 可控核聚变概念表现活跃，王子新材4天3板，中国一重、中国核建、国机重装等多股涨停 [1][5][12][13] - 催化因素：中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所科研团队宣布，全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）实验证实托卡马克密度自由区的存在，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要物理依据 [6][11] 电网设备（智能电网） - 智能电网板块上涨1.39%，电网设备股震荡走强，三变科技、中国西电、伊戈尔、宝胜股份等涨停 [1][7][8] - 行业背景：在全球能源转型加速、电网基础设施升级需求迫切以及AI算力爆发的多重背景下，国内特高压建设加速，新型电网设备迭代升级需求凸显 [9] - 国盛证券研报预测，全球固态变压器市场在未来5到10年内，将以年均复合增长率25%至35%的速度高速增长 [21] - 具体公司表现：和顺电气涨14.46%，宝胜股份涨10.07%，三变科技涨10.03%，伊戈尔涨10.01%，远东股份涨9.97% [8] 脑机接口（人脑工程） - 脑机接口概念延续强势，创新医疗、南京熊猫双双3连板 [1][15][16] - 催化因素：脑机接口“独角兽”强脑科技近期完成约20亿元融资，为脑机接口领域除马斯克旗下Neuralink以外世界第二大规模融资 [14] 商业航天 - 商业航天板块在经历开盘分歧后再度获得资金承接，多只个股涨停 [9] - 具体公司表现：鲁信创投9天7板，城建发展4天4板，普利特、银河电子3天3板，荣盛发展、大唐电信、东方明珠、通宇通讯、中瓷电子等首板涨停 [9] 机器人概念 - 机器人概念活跃，催化因素为英伟达宣布了面向物理AI的新开放模型、框架和AI基础设施 [13] - 具体公司表现：胜通能源17天14板，锋龙股份8天8板，九鼎投资、赛福天、凯迪股份、鸿路钢构、郜阳液压等首板涨停 [14] AI应用 - AI应用板块受关注，中银证券表示，Meta收购Manus标志着AI应用商业化落地新阶段的开启 [23] - 具体公司表现：引力传媒、快意电梯、志特新材均实现3天3板 [24] 光通信 - 光通信板块上涨，催化因素为AMD CEO称计算能力必须在4-5年内增长100倍 [19] - 具体公司表现：美克家居3天3板，可川科技3天2板，世嘉科技、汇绿生态首板涨停 [20] 其他活跃板块及个股 - **有色金属**：沪镍主力合约一度触及涨停，LME三个月期镍涨幅一度涨超10%，触及每吨18,735美元的高位 [27]。格林美、翔鹭钨业首板涨停 [28] - **商业零售**：催化因素为元旦假期全社会跨区域人员流动量达5.9亿人次，为消费注入动力 [28]。上海九百2天2板，友阿股份首板涨停 [29] - **稀土永磁**：催化因素为消息称中国政府正考虑针对性收紧中重稀土相关物项出口许可审查 [29]。中稀有色首板涨停 [30] - **旅游酒店**：催化因素为四部门联合发布意见，鼓励基层工会每年最多可开展四次春秋游活动 [30]。三峡旅游首板涨停 [31] - **其他个股**：友邦吊顶4天4板（实控人变更），华林证券2天2板（券商+抖音概念）等 [33]