行业核心观点 - 餐饮行业正处于“基本面边际改善—政策持续发力—价格机制修复—估值提升可期”多重因素的共振阶段，正向着更为积极的复苏方向发展 [1] 经营基本面 - 2025年下半年以来，社会消费品零售总额中的餐饮收入与主要餐饮细分赛道同店表现持续回暖 [1] - 行业供给扩张节奏放缓，竞争烈度边际下降，为企业经营修复与盈利改善提供了更友好的外部环境 [1] 政策环境 - 服务消费导向持续强化，餐饮凭借高频、强场景与短决策链条特征，成为消费刺激政策中受益路径最为清晰的方向之一 [1] 价格与成本 - 在国家明确推动物价合理回升的背景下，餐饮企业顺价行为陆续展开 [1] - 历史经验显示成本扰动更多体现为阶段性影响，中长期毛利率有望修复抬升 [1] 估值前景 - 对标海外经验，通胀预期改善往往推动餐饮板块估值中枢回升 [1]

行业环境 - 市场监管总局发布三项罐头食品推荐性国家标准征求意见稿，旨在提升行业标准适用性和科学性 [3] - 中国罐头产业产品多元、区域集中，福建产量占全国36%，但整体创新不足，对年轻消费者吸引力较弱 [3] - 罐头价格普遍亲民，部分甚至低于鲜食，主要得益于规模化生产和工艺进步 [3] - 行业正通过开发自加热食品、高端品类及餐饮定制产品实现升级，并澄清罐头因真空密封和高温杀菌工艺通常无需防腐剂，且部分营养素更易吸收 [3][4] - 糖水铺成为加盟新风口，新锐品牌快速扩张，但加盟商争抢一线城市核心商圈导致高成本，部分门店月销售额仅20万元，盈利困难 [5] - 糖水铺面临淡旺季压力、同质化竞争及新茶饮品牌跨界冲击，部分加盟商已开始退出 [5] - 炎热天气下，中式养生水市场迎来销售热潮，红豆薏米水等产品走俏，市场规模有望突破百亿元 [6] - 年轻消费者健康需求增长、政策支持和网络传播加速市场扩张，但行业面临夸大宣传、品控参差、同质化竞争等问题 [6] - 2025年饮料行业健康化趋势显著，低糖、无糖产品成为市场标配，功能化和品质化需求增长 [7] - 行业呈现分化：东鹏饮料、农夫山泉等因契合健康风口业绩亮眼，而康师傅、养元饮品等传统巨头面临下滑压力，部分企业出现双位数跌幅 [7] - 维生素饮料因缓解疲劳、抗氧化等健康属性成为年轻人选择，农夫山泉水溶C100在2023年销售额同比增长34% [9] - 各大品牌纷纷入局推动维生素饮料从小众功能饮品转向日常消费，但需注意含糖量及代糖可能引发的肠胃不适 [9] - 多个头部饮品品牌推出香蕉系列新品，因其国民认知度高、适配性强及天然甜感契合健康趋势而受到青睐 [10] - 香蕉饮品面临氧化变色、风味过强、品控不稳等挑战，行业通过添加抗氧化剂、升级供应链原料等方式应对 [10] - 2025年全球营养健康产业原料创新呈现三大趋势：标准化与稳定性成为核心、科技型原料崛起、植物基与天然化需求增长 [11] - 药食同源已成为未来食品健康化的重要趋势，市场规模达3700亿，产业链估值2万亿 [12][13] - 2025年爆款产品展示了药食同源在日常化、科学化和场景化方向的创新，未来将聚焦“无感养生”、科学解法和新食材开发 [13] - 2023年兴起的中式养生水满足健康焦虑下的心理慰藉，2025年市场分化为KA派、平台定制派和新势力派三派竞争 [14] - 同质化严重、行业标准缺失等问题凸显，供应链整合成为竞争关键，未来需从产品竞争升维至全产业链和生活方式塑造 [14] - 乳制品行业正从C端市场转向B端市场寻求新增长，因茶饮、咖啡、烘焙等新业态快速发展，B端市场规模持续扩大 [15] - 国内乳企通过技术创新提升深加工产品竞争力，并纷纷布局B端打造专业品牌，B端市场对专业化、定制化和供应链稳定性提出更高要求 [15] - 网上流行的“垃圾食品解药”搭配被专家指出更多是心理安慰，实际效果有限甚至可能带来新风险 [16] - 健康的营养搭配强调长期膳食结构调整，而非事后补救，食物“相克”说法多数不成立 [17] - 餐饮行业因预制菜争议面临信任危机，多家品牌选择主动公开菜品信息，推行“菜单透明化”以重建消费者信任 [18] - 预制菜争议推动了中餐行业系统性革新，将透明化从可选项变为必答题，竞争重点转向信任构建 [18] - 烘焙产品正迅速“奶茶化”，将芋泥、血糯米等奶茶配料融入烘焙，甚至跨界融合咸香食材，吸引年轻人打卡 [19] - 尽管价格上升，消费者仍愿为高频、高体验感的产品买单，反映理性消费下“非刚需降级，刚需升级”的倾向 [19] - 2025年乳品行业创新显著，口味猎奇、功能升级和联名营销成为主要趋势，伊利、蒙牛等品牌推出见手青“蘑粒”优酸乳等新奇产品 [20] - 酸奶与调制乳占新品主导，健康化、功能化和情绪消费成为创新方向，功能性产品满足细分需求，乳品逐渐转向“超级单品” [20][21] 头部品牌动态 - 蒙牛旗下功能性牛奶品牌三只小牛推出“骨利安牛奶”和“HMO宝护牛乳”，分别针对中老年人骨骼关节健康和儿童免疫力支持 [22] - 三只小牛以“软牛奶”开创者闻名，通过酶水解技术解决乳糖不耐问题，其高钙软牛奶系列销售额迅速破亿 [22] - 银鹭创始人陈清水家族通过双泓元投资布局新茶饮品牌“BASAO”，主打康普茶、无糖茶等高端产品，并在多地开设线下门店 [23] - 餐酒吧品牌COMMUNE（极物思维有限公司）冲刺港交所，计划募资用于未来三年新增40~50家门店，截至2025年三季度在全国40城拥有112家直营店 [24] - COMMUNE面临一线城市同店销售额下滑、成本上升等问题，其复合业态虽提升营收，但餐食占比超酒水，客单价下降，利润承压 [24] - 国民汽水品牌大窑发生重大变革，创始人卸任，国际资本KKR的戴诚接任，标志着品牌开始资本化转型 [25] - 大窑高度依赖餐饮渠道（85%销售额），但该渠道受经济波动影响大，且南方市场认知不足，玻璃瓶包装因成本高、回收难限制扩张 [25] - 东鹏饮料旗下“东鹏大咖”以14%的市场份额跻身即饮咖啡市场前三甲，成功源于高质价比策略、精准场景深耕和强大渠道协同 [26] - 东鹏大咖依托东鹏饮料420万终端网点和数字化系统提升动销效率，本土品牌正以系统性优势重构市场格局 [26] - 鲍师傅糕点在武汉开设首家“鲍师傅面包专题店”，推出57款面包，主打现做现卖和性价比，价格集中在5.5-25元 [27] - 面包赛道竞争激烈，鲍师傅尚未打造出像“肉松小贝”这样的爆款单品，其能否在面包市场复刻成功仍需观察 [27] - 墨西哥宾堡集团在中国烘焙市场竞争加剧背景下逆势增资5亿元，通过本土化策略和多品牌并购深耕市场 [28] - 宾堡中国团队高度自主，推出麻辣恰巴塔等本土化新品，但母品牌知名度不足仍是挑战，需在低调渗透与品牌发声间找到平衡 [28] - 华润饮料执行董事、董事会主席张伟通辞任，由华润集团财务部总经理高立接棒，被视为战略调整以在行业转型期重塑竞争力 [29] - 三只松鼠转型进军社区硬折扣超市赛道，推出生活馆业务，计划到2026年覆盖安徽皖南及南京核心区 [30] - 三只松鼠优势包括自有品牌运营能力（90%以上自有品牌占比）、IP运营能力及供应链优势，生活馆分为社区大店和mini店两种模式 [30][31] - 东鹏饮料通过品牌升级“东方大鹏”，从模仿转向创新，成为中国功能饮料市场领导者，连续四年销量第一 [31] - 东鹏凭借PET瓶装、防尘盖设计和质价比策略，2024年市场份额达26.3%，拥有420万家终端网点，未来将加速海外扩张 [31] - 大米先生北京首店开业，完成北上广深四大一线城市布局，以“湘式小炒”为主打，客单价30元左右，凭借“鲜肉现炒”试图在北京快餐市场突围 [32] - 北京快餐市场竞争白热化，已聚集十大中式米饭快餐品牌，竞争从单一模式转向体系化能力比拼，炒菜机器人成为降本增效关键工具 [32] - 必胜客通过深度IP联名策略成功吸引年轻消费者，将“情绪价值”作为核心，例如与黄油小熊、《原神》等IP合作 [33][34] - 必胜客的联名通过场景化营销和互动设计增强情感共鸣，实现从“性价比”转向“心价比”的品牌年轻化 [34] - 2025年11月，别样肉客关闭天猫旗舰店并停产中国工厂，正式退出中国市场，此前公司连续亏损 [35] - 植物肉行业遇冷，资本转向AI，但新蛋白仍是食品转型重要方向，中国市场规模预计2033年达38.5亿美元 [35] - 金龙鱼拟将持有的家乐氏上海和家乐氏昆山各50%股权转让给玛氏中国，交易对价合计4.18亿元 [35] - 2024年家乐氏两家公司净利润合计超5500万元，金龙鱼退出后可聚焦粮油主业，玛氏则面临国货品牌崛起和渠道变化的挑战 [35] - 糖水铺加盟商张远投入90万加盟麦记牛奶，运营4个月后月均销售额仅20万，难以回本 [36] - 糖水铺行业快速扩张，如麦记牛奶一年开店超800家，但面临低频消费、高成本、同质化严重等问题，加盟商在风口与风险中艰难博弈 [36][37] - 新一代食养集合店“菓菓星球”全国首家线下门店在南昌开业，聚焦“轻养生”赛道，以“药食同源”为核心，推出“健康、滋补、零食化”的养生产品 [38]

公司业务动态 - 北京华天集团旗下多家老字号餐厅在立春节气推出应景产品与套餐，包括同和居的“立春双人套餐”及绿色春饼、同春园的春饼配炒合菜及现炸春卷、鼓楼马凯餐厅的“马跃春晓”咬春宴、以及惠丰饺子楼的蒜子爆羊肉配春饼等，以“美食+体验”模式为传统节气注入春意 [1] - 公司旗下老字号餐厅通过推出立春新品及新春联动主题活动，为即将到来的春节消费热潮提前预热 [1] 市场需求与预订情况 - 北京华天所属同和居、同春园、鼓楼马凯餐厅等老字号的农历除夕当天包间已早早预订一空，显示年夜饭市场需求持续火爆 [2] - 为满足顾客在家用餐需求，公司多个品牌推出了年货礼盒，让顾客在家也能品尝到大师手作的老字号美食 [2]

隔夜市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌0.34%至49240.99点，纳斯达克指数跌1.43%至23255.19点，标普500指数跌0.83%至6917.81点 [4][31] - 热门科技股普遍下跌，博通跌超3%，微软跌2.87%，英伟达跌2.84%，Meta跌2.08% [4][31][32] - 稀土、有色金属及贵金属板块涨幅居前，黄金资源涨超20%，南方铜业涨超11%，美洲白银公司涨超8%，泛美白银涨超5% [4] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.94%，哔哩哔哩跌超4%，阿里巴巴跌2.82%，百度跌2.5%，京东、爱奇艺跌超1%，小鹏汽车涨4.06%，理想汽车涨2.9% [4][32] - 国际油价上涨，美油主力合约涨3.12%至64.08美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.88%至68.21美元/桶 [4] - 国际贵金属价格大幅反弹，现货黄金盘中一度涨超7%，收盘涨6.44%至4956.21美元/盎司，COMEX黄金期货涨6.68%至4963.5美元/盎司，现货白银盘中一度涨超12%，收盘涨8.03%至85.46美元/盎司，COMEX白银期货涨9.85%至84.6美元/盎司 [2][4] - 欧洲三大股指小幅下跌，德国DAX指数跌0.07%，法国CAC40指数跌0.02%，英国富时100指数跌0.26% [5] 宏观与产业政策 - 2026年中央一号文件发布，提出提升农业科技创新效能，加强关键核心技术攻关，推进生物育种产业化，加快高端智能及丘陵山区适用农机装备研发，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景 [6] - 中央网信办召开会议推进部署《生活服务类平台算法负面清单（试行）》，旨在精准解决算法黑箱、算法歧视、算法合谋等问题，让算法更好服务社会民生 [7] - 中俄举行新一轮战略稳定磋商，双方就全球战略稳定形势及多边军控问题深入交换意见，达成广泛共识，同意继续加强战略协作 [8] - 工信部会议强调要加强未来产业科技供给，推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破 [8] - 中国人民银行将于2月4日开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，以保持银行体系流动性充裕 [9] - 权威专家和业内人士澄清，关于游戏行业增值税税率将从6%调高至32%等传言不具备真实性，增值税立法后相关行业税率已明确，政策保持稳定 [12] 公司动态与行业事件 - **蜜雪冰城**：在招聘平台上线一批与“乐园项目”相关的岗位，如乐园演艺统筹、内容编剧、工程管理等，月薪在10k至24k之间，疑似跨界拓展文旅业务 [16] - **智元机器人**：宣布将于2月8日全球直播大型机器人晚会“机器人奇妙夜”，由两百余台机器人主导表演与互动 [19] - **寒武纪**：发布声明澄清，公司近期从未组织任何小范围交流，也未出具任何营收指引数据，相关网络信息为不实信息 [20] - **周生生**：针对“足金挂坠检出铁”的顾客反馈发布说明，称送检同批次同款福袋至国家珠宝玉石首饰检验集团有限公司，检测结果显示三个检测点的金含量依次为99.99%、99.99%、99.98%，符合足金标准 [22] - **腾讯控股**：旗下《QQ经典农场》将于2月6日正式回归，并同步登陆QQ和微信平台 [24][25] - **西贝**：针对深圳某商场指责其“逃场”违约停业的告知函作出回应，称正与合作方积极沟通并已达成认可方案，顾客储值余额可在全国任意门店使用 [2][26] - **李宁与优衣库**：因日本IP宝可梦触碰红线，已在官方旗舰店下架相关联名产品 [27] - **抖音集团**：以28亿元底价拿下北京海淀区蓝景丽家收储项目地块，用于自持办公，以匹配业务扩张需求 [29] - **水贝“云点当”**：平台出现兑付异常，微信小程序已无法打开，工作人员称受其他平台影响出现资金缺口并引发挤兑，将很快上线App版本 [18] 国际事件与地缘政治 - 美军中央司令部证实，美军一架隐形战斗机在阿拉伯海击落一架意图不明、正在靠近美军航母的伊朗无人机 [12] - 美国总统特朗普签署政府拨款法案，结束了自1月31日开始的部分政府“停摆” [12] - 美国白宫表示，尽管伊朗要求调整会谈地点和形式，美伊之间的会谈仍计划于本周举行，同时保留采取军事行动的选项 [13][14] - 伊朗外交部称，正在磋商与美国谈判的地点，谈判预计将在未来几天举行 [14] - 俄罗斯总统普京表示，俄罗斯2025年国内生产总值增长1%，增速放缓符合预期，主要因采取了旨在降低通胀的专项措施 [14] - 已故利比亚前领导人卡扎菲次子赛义夫·伊斯兰·卡扎菲在利比亚身亡，有消息称其在住处被不明身份武装分子杀害 [14] - 法国司法部门搜查了社交媒体平台X位于法国的办公场所，并向其实际负责人埃隆·马斯克发出传唤通知，要求其于2026年4月20日在巴黎就相关指控作出说明 [15] 上市公司公告精选 - **索辰科技**：全资子公司拟8640万元购买控股子公司48%股权 [34] - **凯龙高科**：拟购买深圳市金旺达机电有限公司70%股权 [34] - **旭光电子**：拟定增募资不超过10亿元，用于高压真空灭弧室扩能等项目 [34] - **富临精工**：子公司江西升华出资2.7亿元设立合资公司，新建年产50万吨草酸亚铁项目 [34] - **常友科技**：子公司与远景能源签署芯材采购合作协议，三年采购额约9.49亿元 [34] - **蓝宇股份**：拟在珠海市金湾区投资5亿元建设高端数码喷墨印刷设备及配套墨水生产基地项目 [34] - **直通世纪**：预中标中国铁塔天津分公司综合代维服务项目，金额1.07亿元 [35] - **巴比食品**：2025年净利润2.73亿元，同比下降1.30% [35] - **智飞生物**：带状疱疹mRNA疫苗获临床试验批准 [35] - **药康生物**：2025年净利润1.44亿元，同比增长31.49% [35] - **千里科技**：1月新能源汽车产量36辆，同比下降96.63% [35] - **济川药业**：全资子公司支付8000万元授权费获得伊努西单抗注射液独家商业化权益 [37] - **仕佳光子**：获得有源光芯片专项项目政府补助累计达2329万元 [37] - 多家公司发布股东减持计划，包括中文在线、金丹科技、商络电子、江盐集团等 [36][37]

隔夜全球市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌0.34%至49240.99点，纳斯达克指数跌1.43%至23255.19点，标普500指数跌0.83%至6917.81点 [3] - 热门科技股普遍下跌，博通跌超3%，微软、英伟达、Meta跌超2%，诺和诺德因减肥药概念跌幅居前，跌超14% [3] - 稀土、有色金属及贵金属板块涨幅居前，黄金资源涨超20%，南方铜业涨超11%，美洲白银公司涨超8% [3] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.94%至7610.01点，多数中概股下跌，哔哩哔哩跌超4%，阿里巴巴、百度跌超2%，小鹏汽车逆势涨超4%，理想汽车涨近3% [3] - 国际油价集体走高，美油主力合约涨3.12%至64.08美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.88%至68.21美元/桶 [4] - 国际贵金属价格大幅反弹，现货黄金盘中一度涨超7%，收涨6.44%至4956.21美元/盎司，现货白银一度涨超12%，收涨8.03%至85.46美元/盎司 [4] - 欧洲三大股指小幅下跌，德国DAX指数跌0.07%，法国CAC40指数跌0.02%，英国富时100指数跌0.26% [5] - 美元指数跌0.25%至97.37，美国10年期国债收益率跌0.14%至4.27%，VIX恐慌指数涨6.70%至19.11 [30] 中国宏观政策与行业动态 - 2026年中央一号文件发布，聚焦农业农村现代化，提出提升农业科技创新效能，加强关键核心技术攻关，推进生物育种产业化，并促进人工智能与农业发展相结合 [6] - 中央网信办召开会议推进部署《生活服务类平台算法负面清单（试行）》，旨在解决算法黑箱、歧视、合谋等问题，让算法更好服务社会民生 [7][8] - 工信部会议强调加强未来产业前瞻布局，推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破 [9] - 中国人民银行将于2月4日开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，以保持银行体系流动性充裕 [10] - 针对网络传言游戏行业增值税税率将从6%调高至32%，权威专家表示传言不具备真实性，相关行业税率在增值税立法后已明确 [13] 重点公司事件与业务动向 - **蜜雪冰城**：在招聘平台上线一批与“乐园项目”相关的岗位，月薪在10k至24k之间，疑似跨界拓展文旅业务 [18] - **智元机器人**：宣布将于2月8日全球直播大型机器人晚会“机器人奇妙夜”，由两百余台机器人主导表演与互动 [21] - **寒武纪**：发布声明澄清近期从未组织任何小范围交流，也未出具任何营收指引数据，公司研发进展顺利 [22] - **周生生**：回应“足金挂坠检出铁”质疑，送检同批次产品显示金含量为99.99%、99.99%、99.98%，符合国家标准 [23] - **腾讯控股**：宣布《QQ经典农场》将于2月6日正式回归，同步登陆QQ和微信平台 [24] - **抖音集团**：以28亿元底价拿下北京海淀区蓝景丽家收储项目地块，用于自持办公，匹配业务扩张需求 [27] - **西贝**：被指在深圳某商场违约停业，公司回应称正与合作方积极沟通并已达成方案，顾客储值余额全国通用 [25] - **李宁与优衣库**：因合作IP宝可梦触碰红线，已下架相关联名产品 [26] - **水贝“云点当”**：平台出现兑付异常，微信小程序无法打开，工作人员称受其他平台影响出现资金缺口引发挤兑 [20] 上市公司资本运作与经营数据 - **索辰科技**：全资子公司拟8640万元购买控股子公司股权 [35] - **凯龙高科**：拟购买深圳市金旺达机电有限公司70%股权 [35] - **旭光电子**：拟定增募资不超过10亿元，用于高压真空等项目 [35] - **富临精工**：子公司出资2.7亿元设立合资公司，建设年产50万吨草酸亚铁项目 [35] - **常友科技**：子公司与远景能源签署芯材采购协议，三年采购额约9.49亿元 [36] - **蓝宇股份**：拟在珠海市金湾区投资5亿元建设高端数码印刷设备及配套墨水生产基地 [36] - **直真世纪**：预中标中国铁塔天津分公司综合代维服务项目，金额1.07亿元 [36] - **巴比食品**：2025年净利润2.73亿元，同比下降1.30% [36] - **高铁电气**：2025年归母净利润5146.15万元，同比增长14.02% [36] - **药康生物**：2025年净利润1.44亿元，同比增长31.49% [36] - **智飞生物**：带状疱疹mRNA疫苗获临床试验批准 [36] - **雅葆轩**：2025年净利润6475.1万元，同比增长34.10% [36] - **中原传媒**：2025年净利润13.49亿元，同比增长30.90% [36] - **千里科技**：1月新能源汽车产量36辆，同比下降96.63% [37] 国际要闻与地缘政治 - 美军在阿拉伯海击落一架靠近航母的伊朗无人机 [13] - 美国总统特朗普签署拨款法案，结束了自1月31日开始的部分政府“停摆” [13] - 白宫表示美伊会谈仍将按计划举行，但特朗普保留采取军事行动的选项 [14] - 伊朗外交部称正就与美国谈判的地点进行磋商 [14] - 俄罗斯总统普京表示，俄罗斯2025年GDP增长1%，增速放缓符合预期 [14] - 法国司法部门搜查社交媒体平台X在法国的办公室，并传唤其负责人埃隆·马斯克于2026年4月20日接受听证 [17] - 已故利比亚前领导人卡扎菲次子赛义夫·伊斯兰·卡扎菲在利比亚身亡 [15]

公司运营与门店调整 - 西贝餐饮集团计划在2025年第一季度陆续关闭全国102家门店 占其门店总数的30% [1] - 公司创始人预计在2025年9月至2026年3月期间 西贝累计亏损将超过6亿元 [1] - 公司确认已向深圳某商场提出暂停营业申请 并正与合作方沟通落实双方认可的方案 [1] 具体事件与市场反应 - 深圳某商场指称西贝在未获书面同意的情况下 于1月31日晚试图清空店内物品 并称之为"逃场"行为 [1] - 商场因此发布告知函 要求西贝即刻恢复营业 [1] - 西贝回应称顾客储值余额可在全国任意门店正常使用 [1] 行业背景与影响因素 - 西贝此次闭店申请与预制菜舆论影响有关 [1]

科技自立自强与产业升级 - 电力核心技术实现重大突破 新建工程继电保护国产化率达100% 特高压技术创造12项世界第一 支撑“西电东送”工程满足中东部地区1/5的用电 [2] - 面对国际供应链挑战 企业通过全球灵活调配稳住客户供应链 保住全球近5000名员工的岗位 [4] - 推动淮扬菜产业化与品质革新 加强人才培养以实现产业跃升 [5] 民营经济与乡村振兴发展 - 通过“党建引领、电商赋能、产业兴村”思路发展乡村 组织合作社并开设“书记直播间”带动本地农产品热销 开设电商培训班带动120人就业 [3] - 为提升农产品价值 组织合作社和农户统一产品标准并使用共同区域品牌 通过进驻商超、开设门店、直播电商等方式从线下走到线上、从本地走向全国 [5] - 通过“预重整+重整”方案帮助企业化解债务危机并推动绿色转型 [4] 文化教育与服务优化 - 创新文化服务模式 建立“群众点单、政府买单、团队接单”机制 基于收集的300多条群众建议推出本土精品节目与线上文化课堂 [2] - 关注中医药发展瓶颈 指出医保报销等细节问题限制了经典名方的应用 呼吁打通好方子、好技术、好服务的落地渠道 [3] - 推动教育评价体系改革 倡导从单一分数评判走向全面素养评价 通过课程优化、数字赋能培养孩子的坚韧、探索与创新精神 [4]

2026年春节消费与文旅市场概况 - 预计2026年春运期间全社会跨区域人员流动量将达95亿人次，春节假期日均流动量接近2.99亿人次，或创历史新高 [1] - 2026年春节假期共9天，时间长于往年，为家庭出行计划提供了更充裕的时间 [1] 官方促消费政策与措施 - 商务部等九单位发布《2026“乐购新春”春节特别活动方案》，涵盖“好吃、好住、好行、好游、好购、好玩”六大方面及五大支持措施 [1] - 文化和旅游部启动2026年全国春节文化和旅游消费月，计划发放超3.6亿元消费券等消费补贴 [1] - 活动方案要求开展中华美食荟、老字号嘉年华，组织餐饮名店推出年夜饭套餐、新春团圆宴及美食增值服务 [1] - 联动家居卖场、家电品牌、家装企业推出“新春焕新家”惠民促销 [2] - 组织连锁酒店、精品民宿、度假村推出连住优惠、家庭套房礼包、错峰住宿券等优惠措施 [2] - 民航、铁路部门将增加运力，优化空铁联运产品，鼓励航空公司开展机票抽奖，铁路部门加大非紧张时段车票优惠力度 [4] - 组织百街千圈、千集万店开展“好礼享不停”活动，指导重点商圈、品牌门店备足货源，支持县域地区举办年货大集 [6] - 鼓励推出春节档观影优惠，支持热门博物馆、美术馆延长开放时间，支持公共体育场馆免费或低收费开放 [6] - 方案提出开展有奖发票、加力以旧换新、便利入境消费等支持措施，以进一步激发假期消费活力 [8] 地方春节活动与市场表现 - 安徽池州府学印巷历史文化街区举办2026新春年货大集，设有约80个标准摊位，分为风味美食、文创潮玩等五大展区 [8] - 年货大集以年轻化、场景化的方式营造新春氛围，民俗展区提供传统手工制作技艺体验 [10] - 新疆呼图壁县百泉湖举办冰雪游乐活动及千人大锅鱼品尝活动，选用当地新鲜冬捕鱼，同步开设年货采购区和新疆美食区 [10][12] - 活动带动了本地农副特产销售，实现了以冰雪聚人气、以文旅促发展的效果 [13] 春节文旅消费市场新趋势预测 - 中国旅游研究院院长戴斌指出，今年春节将迎来为期九天的史上最长旅游黄金周，城乡居民出游意愿高涨 [13] - 预计市场将呈现“北上冰雪、南下避寒、东西互跨、城乡互动”的特征，国内和入出境旅游三大市场繁荣发展 [13] - 从时间上看，青年旅游者倾向于通过前移后延假期来延长假期，游客在假日期间会多次出游并参与夜间旅游 [14] - 从内容上看，非遗、民俗、科技创新及文旅融合赋能的当代美好生活将成为游客的新选择 [14] - 从旅行方式上看，航空、高铁、自驾等多元化立体出游方式将成为新选择 [14] - 从市场措施上看，文、商、旅、体多元融合将成为这个假期的新趋势 [14] - 促消费政策旨在通过打造高品质的生活方式和美好生活新空间，吸引游客并服务本地居民，从而塑造有品质的旅游目的地 [14]

文章核心观点 - 江苏省2025年社会消费品零售总额达46394.2亿元，同比增长3.3%，45年来首次位居全国第一，其成功得益于通过创新体育赛事、发展首店经济、激发夜间消费、推动以旧换新等多维度策略，构建了强大的消费驱动型经济模式 [1] 消费主导型经济的探索与“苏超”样本 - “苏超”联赛作为探索“消费主导型经济”的样本，在2025年举办176天、85场比赛，吸引现场观众超243万人次，线上直播观众超22亿人次，场均超2.8万人入场，全网话题量破千亿 [1] - “苏超”总决赛期间，南京市重点商圈零售、餐饮、住宿等交易金额超过26亿元，同比增长20%，并创造了“1元门票带动7.3元周边消费”的杠杆效应 [1] - “苏超”的破圈带动了旅游消费，相关品牌活动使接待游客人次和游客总花费分别增长10.4%和10.2% [1] - 全省设立573个集观赛、购物、美食、互动娱乐于一体的“苏超第二现场”，将赛事流量转化为消费增量 [3] 多元化消费场景与品牌活动创新 - 行业创新打造“苏品苏货”“三上”行动、“我是厨神”系列活动与“百县千味”地标美食票选等品牌活动，以激活餐饮等消费新动能 [3] - 夜间经济持续扩容，发布50个夜间消费集聚商圈（步行街）、上线夜间消费地图，并举办“苏·超级夜”等活动，实现全天候消费覆盖 [3] - 2026年被定为“服务消费突破年”，将聚焦交通、家政、入境消费等6大重点领域及演出、情绪体验等4大潜力领域，打造全国示范性品牌项目 [7] - 计划继续擦亮“苏新消费”招牌，举办“一市一特色”促消费活动3000场以上，深化“苏新消费+苏超联赛”联动IP，办好百场“苏超”嘉年华 [7] 首店经济的集聚效应与高端引领 - 2025年江苏省新设首店突破800家，其中包括全球（或亚洲）首店2家、全国首店17家、餐饮首店245家、零售首店近200家 [4] - 首店集聚能显著延长消费者停留时间，从平均2小时延长至4小时以上，“为首店而来，为其他业态买单”成为新常态 [4] - 首店经济覆盖从顶奢到潮牌、从平价小吃到黑珍珠大餐的全客层，构建了持续制造惊喜的“首店磁力场”，成为强大的消费驱动力 [7] - 德基广场作为首店经济的受益者，在2025年创下262.4亿元的销售额，平均每日流水超过7178万元，每6秒钟达成一笔交易 [6] 夜间经济与沉浸式文化体验消费 - 行业通过打造沉浸式文化体验项目点亮夜经济，如扬州瘦西湖的唐诗主题夜游、常州青果巷的宋代“四雅”体验、徐州回龙窝的国风市集单日吸引4万客流 [7] - 这些项目将商业空间转化为“情感容器”，使夜间消费从“买商品”升华为“买体验”“买文化” [7] “以旧换新”政策驱动绿色智能消费 - 2025年江苏省绿色智能型商品增势良好，限额以上新能源汽车、一级和二级能效绿色家电、智能家电、计算机商品零售额同比分别增长21.2%、39.5%、32.9%、34.0%，合计拉动限上零售额增长3.4个百分点 [8] - 作为全国首批启动汽车、家电以旧换新的省份，政策创新突出，将商品类型从汽车、家电等扩展到家装家居、适老化改造，并简化流程，开通10个线上申领通道 [8] - 举办超100场“汽车焕新”活动，支持1.4万家家电3C企业、4万余家门店参与以旧换新，企业参与量较去年增长362.5% [8] - 新一轮以旧换新政策已发放政府补贴资金超1.96亿元，带动销售15.2亿元，一级能效产品日益受到消费者青睐 [8] - 具体案例显示，消费者通过叠加国补15%、商场活动和厂家补贴，可使一台市场价9290元的一级能效冰箱最终支付额降至6300多元 [9] 未来政策方向与消费拓展行动 - 下一步行业将优化消费品以旧换新政策，开展消费“三新”拓展行动，年内培育20个以上优质项目 [9] - 旨在以政策精准度提升消费活跃度，让“文化+”“体育+”等融合消费焕发更强活力 [9]

文章核心观点 - 文章通过四个餐饮创业者的真实案例，描绘了2025年餐饮行业在激烈竞争、成本上升和消费疲软环境下的生存图景，揭示了行业从追求规模扩张转向务实求存、精打细算的普遍现状 [6][57] - 餐饮经营的成功定义已发生变化，从门店遍地开花转变为艰难守住利润、维持客户关系或在逆境中坚持的韧性 [57] - 面对挑战，餐饮从业者采取了不同的应对策略，包括主动关停盈利门店转型、彻底更换团队与模式重塑、用副业支撑主业梦想、以及因资金链断裂被迫离场，这些选择无关对错，只关乎现实的生存逻辑 [6][57] 案例一：CowCow其其（牛杂咖啡）——主动关停盈利门店，快速转型 - **商业模式与高光时刻**：品牌创立于精品咖啡风口期，创新采用“咖啡+牛杂”模式，广州六运小区25平米门店曾经历单日超100人排队、日营业额近2万元的高光时刻 [11][12] - **扩张与转折**：2023年上半年一口气连开4家分店，但行业风向在2025年突变，外卖平台价格战加剧，低价内卷动摇其“咖啡+餐”商业模式 [13][14] - **经营恶化与成本压力**：核心六运店日营业额已跌至3000-5000元，雨天仅2000元出头，较巅峰时期跌幅超过八成；同时月租将从2026年的18500元，相比四年前的14500元持续上涨 [17][18] - **关店逻辑与转型行动**：创始人基于冷静判断，认为当门店连续数月仅能打平时就需考虑关停，选择在资产仍有价值时退出；关停六运店（月营业额仍达十几万）的同时，已在原江南西店址升级并新开“泰式热炒”店型，体现了“不恋战、顺势而为”的策略 [18][21][25][26] 案例二：豆沙餐室（潮汕特色餐饮）——彻底更换团队，回归产品本质 - **初期成功与危机显现**：品牌2022年9月于广州东山口开业，因免费推文意外引爆流量，随后开设番禺、天河南分店；但2025年春节后业绩下滑，东山口老店营业额同比下滑近三成，番禺店节假日也坐不满 [28][31] - **错误应对策略**：在焦虑中跟风降价，将人均客单价从40多元砍至30多元，导致品质与顾客期待下滑；后又盲目转型海鲜主题，投入近4万元加装设备，但因团队缺乏经验而失败，新菜无人问津 [32][35][36][38] - **彻底“换血”与模式重置**：创始人解散跟随3年的老团队（给予应有赔偿），引入新团队进行彻底改革，包括砸店重装、砍掉不实用SKU、聚焦潮汕热潮、回归堂食体验与产品本身 [38] - **改革成效与反思**：经历阵痛后，东山口店营业额稳步回升，番禺店完成升级；创始人总结教训，认为在价格战中小店卷不过连锁大牌，最终需大道至简，回归产品本身 [38][39] 案例三：300号咖啡馆——用副业支撑主业，长期坚守未回本 - **经营困境**：咖啡馆位于苏州昆山，经营12年仍未回本，初始投资46万及后续装修50万均未收回；300多平米大店几乎从未盈利，初始20位合伙人现仅剩7人，其余股份缩至1%-2% [41][42] - **生存环境恶化**：2025年昆山老城区客流量已跌至十年前的十分之一，企业包场预算从最低3000元砍至2000元以下；为求生，将年租金从16万谈判降至9.6万，并降价促销（如6寸生日蛋糕从200多元降至200元内），但回头客不足5% [43] - **副业支撑模式**：真正支撑咖啡馆运转的是创始人在不远处开设的蛋糕店（烘焙业务），坦言单靠卖咖啡早已无法维持 [43] - **策略调整与心态**：已放下打造“共享空间”的执念，将更多精力转向食材升级、咖啡豆零售及社交媒体营销普及咖啡知识；尽管对2026年不乐观，但仍选择保持积极心态 [45][47] 案例四：联营羊肉米线店——因资金链断裂被迫离场 - **联营模式与高额投入**：创业者以“联营”模式加盟一羊肉米粉品牌，总部占股51%，创业者占49%并负责经营，可领5000元月薪及分红；总投资80万，创业者自掏40万积蓄，为配合24小时营业规划了两个厨房 [51][52][53] - **短暂火爆与持续亏损**：开业初期“买一送一”促销带来日流水7000–10000元，首月分红两万多元；但活动结束后客流断崖下滑，此后一年多月流水维持在10-13万，日收入徘徊在3000-4500元 [53] - **刚性成本与盈利红线**：因24小时营业两班倒，每月固定成本（人工、水电、租金）高达6万元，日营收需突破5000元才能保本，此红线几乎从未跨过；产品线单一（仅羊肉米线和几款卤味）、客单价约20元、二楼60平米空间闲置及产品强季节性均为痛点 [53] - **最终倒闭原因**：经营一年半后，面临新租期需承担12.5万年租金（总租金25万），此时积蓄已耗尽，作为单亲妈妈身心俱疲，最终无力支付房租而关店；创业者反思问题在于自身不懂餐饮与管理，而非单纯被品牌所骗 [53][54][55] 行业普遍挑战与生存状态 - **成本压力**：普遍面临租金上涨（如案例一月租四年内从14500元涨至18500元）、人工水电等固定成本高企的压力 [18][53] - **激烈竞争与价格内卷**：外卖平台价格战导致“咖啡只值9块9”的认知，低价竞争侵蚀利润空间，小店在价格战中难以与连锁品牌抗衡 [14][34] - **客流下滑与消费疲软**：多地客流量显著下降（如昆山老城区客流量跌至十年前十分之一），门店营业额同比下滑严重（如案例二营业额下滑近三成） [31][43] - **创业风险与模式缺陷**：缺乏行业经验和管理能力的创业者容易陷入困境，联营模式也可能因产品单一、成本结构不合理而失败 [53][55] - **经营者心态转变**：从追求快速增长和规模扩张，转变为务实求存，关注现金流、利润保卫和核心产品力，强调“在牌桌上就有翻盘可能” [39][57]