股东减持计划 - 中仑新材股东Strait Co, Ltd拟通过大宗交易减持不超过400.01万股（占总股本1%）[1] - 豪江智能股东南京福豪创业投资拟通过集中竞价减持不超过150万股（占总股本0.8364%）[1] - 德科立股东钱明颖及一致行动人拟减持不超过474.18万股（占总股本3%）[1][2][3] - 盛泰集团股东伊藤忠卓越纤维拟减持不超过1666.68万股（占总股本3%）[5] - 芳源股份股东五矿元鼎股权投资基金拟减持不超过1530.52万股（占总股本3%）[6][7][8] - 科思科技股东梁宏建拟减持不超过471.22万股（占总股本3%）[9] - 威马农机股东重庆宝厚企业拟通过集中竞价减持不超过96万股（占总股本0.98%）[10][11] - 嘉曼服饰股东深圳市架桥富凯拟通过集中竞价减持不超过36.6万股（占总股本0.28238%）[15][16] - 新农股份股东戴金贵拟减持不超过105万股（占总股本0.6737%）[16][17] - 金溢科技股东王丽娟拟减持不超过97.82万股（占总股本0.54%）[22][23] 业务合作与战略发展 - 天奇股份与亿纬锂能签署战略协议 共建锂电池全链条闭环体系[11][12] - 纳思达控股子公司极海半导体与特来电签订3年战略协议 涉及市场合作与产品研发[21][22] - 杰华特联合投资人以4.18亿元收购新港海岸66.25%股份 其中公司出资1.26亿元获20%股权[17][18][19] 资产与股权交易 - 苏大维格拟以不超过5.1亿元收购常州维普不超过51%股权（整体估值不超10亿元）[12][13] - 登云股份以1.37亿元向关联方转让北京黄龙金泰矿业75%股权[13][14] 监管与经营风险 - 司尔特因涉嫌信披违规被证监会立案调查[14][15] - 众泰汽车下属公司生产线被法院强制执行拆除 今年无法复工复产[9][10] 项目进展与运营数据 - 广东建工西藏白朗县90MW光储一体化项目并网发电 配套储能规模18MW/72MWh[7][8][9] - 湖北能源8月发电量50.20亿千瓦时（同比增22.05%） 水电发电量同比增140.49%[19][20][21] 产品研发与批准 - 复星医药控股子公司复宏汉霖地舒单抗注射液获美国FDA批准 用于骨质疏松症治疗[3][4][5] 财务事项 - 恩捷股份子公司收到增值税留抵退税1.88亿元[15] - 申科股份完成要约收购 深圳汇理持股比例达9.71%[8]

固态电池应用进展 - 固态电池已在部分车型试装车及量产 并应用于知名无人机及eVTOL企业合作产品 [2] - 高安全耐低温固态锂电池已向国际知名手机企业批量送样验证 [2] - 合作客户包括东风 赛力斯等车企 以及无人机 手机领域企业 [2] 市场拓展规划 - 推广高比能固态电池在新能源汽车 消费电子 储能等领域的应用 [2] - 加速在无人机 外骨骼 便携储能等消费级场景的产业化 [2] - 构建专业设备 高端消费电子 大众消费品的渗透路径 [2]

公司业务与产品 - 公司主营固态电池和锂电材料业务 其固态电池材料获得客户好评[1] - 公司在细分正极材料领域多年位居行业首位[1] - 公司与宁德时代 比亚迪建立了长期稳定的合作关系[1] 供应链与产能布局 - 公司实现上游磷矿资源的全部自供[1] - 公司正稳步推进西班牙和马来西亚的产能建设[1]

公募基金整体持仓情况 - 2025年上半年公募基金前20大重仓股主要分布在半导体、白酒、金融等领域，平均上涨46.63% [3] - 寒武纪和新易盛作为算力概念股表现突出，分别上涨126.82%和333.21%，但公募对寒武纪减持845.12万股，对新易盛增持8511.52万股 [3] - 宁德时代、贵州茅台、腾讯控股保持前三重仓股地位，立讯精密、迈瑞医疗、比亚迪、美团退出前20，由小米集团-W、药明康德、兴业银行、新易盛取代 [3] 景顺长城刘彦春持仓分析 - 刘彦春在管基金规模364.3亿元，前20大重仓股以白酒、医疗为主，年内平均上涨9.08% [5] - 贵州茅台、海大集团、迈瑞医疗为前三大持仓，几乎全部减持前20大持股，仅增持宁德时代13.65万股（13.38%），该公司股价上涨18.40% [5][6] - 减持比例最高的是五粮液（-35.30%）、泸州老窖（-24.64%）、腾讯控股（-21.74%） [6] 易方达张坤持仓分析 - 张坤在管基金规模550.47亿元，前20大重仓股以白酒为主，平均上涨16.68% [9] - 腾讯控股、阿里巴巴-W、五粮液为前三大持仓，大举买入京东健康（增持8102万股，比例24551.52%）和顺丰控股（增持4996.00万股，比例601.91%） [9][10] - 京东健康和顺丰控股年内分别上涨123.49%和11.64%，香港交易所、SK hynix、阿斯麦新进前20大重仓股 [9][10] 中欧基金葛兰持仓分析 - 葛兰在管基金规模399.08亿元，前20大重仓股平均上涨82.27%，药明康德、恒瑞医药、凯莱英为前三大持仓 [12] - 新进新诺威、百济神州、艾力斯、三生制药4家公司，增持比例分别为2391.58%、2219.00%、3109.45%、3103.13% [12][13] - 迈瑞医疗退出前20大重仓股，创新药政策支持和BD交易推动行业表现 [12] 兴证全球谢治宇持仓分析 - 谢治宇在管基金规模392.66亿元，前20大重仓股以半导体、消费电子为主，平均上涨78.08% [15] - 巨化股份、晶晨股份、立讯精密为前三大持仓，新进舒泰神、豪威集团、华鲁恒升、北方华创，所属行业分别为化学制药、半导体、农化制品、半导体 [15][16] - 舒泰神作为罕见病创新药企业股价上涨超600%，受益于创新药景气度和研发进展 [16] 行业配置与市场观点 - 刘彦春看好基于短期景气下行估值收缩的优质公司，强调企业经营护城河和企业家能力 [7] - 张坤看好内需相关资产，认为悲观预期不具备长期基础，低估值提供买入高质量公司机会 [11] - 葛兰认为创新升级、消费复苏及国产替代是医药行业核心驱动力，重点布局创新药械产业链、OTC及消费医疗 [13][14] - 谢治宇看好技术变革带来的非线性增长和传统领域景气反转机会，关注AI赋能智能硬件和终端应用场景演化 [17]

核心观点 - 8月份国内65%钨精矿价格涨幅达32.3%至26.25万元/吨 APT、碳化钨、钨粉涨幅分别为31.6%、35.7%和36% 二季度钨精矿累计涨幅超80% 中国对钨金属的管控政策预计对钨价产生长期正向刺激 [3] - 在美联储降息预期背景下 供给受严格管控的有色金属将长期维持良好价格趋势 产业链景气度改善趋势明确 [3] 先进制造组 - 比亚迪半年报显示营收3713亿元同比增长23% 归母净利润155亿元同比增长14% 增长主要源于新能源汽车业务收入同比增长32.49% 境外收入增长50.49% 研发费用同比增长53.05% [6] - 比亚迪存在1918亿元应付账款与应收账款缺口 库存达1455亿元处于历史高位 Q2净利润64亿元环比下降31%同比下滑30% [6] - 宁德时代巧克力换电业务8月实现单月新增落站105座与上线103座 截至8月末在全国34座城市累计建成512座换电站 标志换电产业链进入资金、产能与协同效率加速期 [7] 消费组 - 美图公司上半年经调整净利润4.67亿元同比增长71.3% 经调整净利率25.7%同比提升8.8个百分点 影像与设计业务收入13.5亿元同比增长45.2% 占总收入比重74.2% 付费用户数1540万同比增长42.5% [9] - 公司主动收缩非核心业务 美业解决方案收入3010万元同比下降88.9% toB产品Web端流量整体增长 出海产品Vmake、X-Design快速成长 [9]

投资评级 - 维持"买入"评级 考虑动力储能业务增长态势和机器人业务布局未来的成长性 [2][4] 核心观点 - 业绩环比改善明显 2025Q2归母净利润1.4亿元 同比增长53% 环比增长693% [7] - 积极布局人形机器人领域 参与多个项目技术对接 向多家头部厂商送样 软包电池获多家厂商认可 [1] - 动力及储能电池业务快速增长 子公司浙江冠宇2025H1营业收入9.73亿元 同比增长139.8% [1] 消费电池业务 - 笔电类锂电池销售量同比增长6.93% [1] - 手机类锂电池销售量同比增长43.28% 主要因份额提升及客户电池策略调整 [1] - 消费类电芯PACK自供比例44.43% 同比上升3.68个百分点 [1] 动力及储能电池业务 - 汽车低压锂电池和行业无人机电池合计占收入比例85.76% [1] - 部分人形机器人厂商在汽车低压锂电池方面已有深度合作 [1] 财务表现 - 2025H1实现收入61亿元 同比增长14% 归母净利润1.2亿元 同比增长15% [7] - 2025Q2收入36亿元 同比增长29% 环比增长44% [7] - 研发投入大幅增加 2025H1研发费用8.2亿元 [2] 盈利预测 - 下调2025年归母净利润预测至5.7亿元（原预期8.0亿元） 主因低估研发投入 [2] - 预计2026-2027年归母净利润10亿元/14亿元 [2] - 预计2025-2027年营业收入138.49亿元/160.65亿元/183.14亿元 增长率20%/16%/14% [3][9] - 预计2025-2027年每股收益0.50元/0.92元/1.25元 [3][9] 估值指标 - 当前股价22元 对应2025年市盈率43.70倍 [3][4][9] - 预计2025-2027年市盈率43.70倍/23.96倍/17.55倍 [3][9] - 预计2025-2027年市净率3.21倍/2.83倍/2.44倍 [3][9]

项目投资与规模 - 项目总投资额近60亿美元 由宁德时代子公司普勤时代 印尼国有矿业公司ANTAM与印尼电池公司IBC联合投资[1] - 项目总规划用地超2000公顷 覆盖镍矿开采及冶炼 电池材料制造与电池回收等环节[1] - 卡拉旺电池工厂一期产能规划6.9GWh 生产高品质电池产品[1] 产能与市场应用 - 项目规划年产电池可支持20-30万辆电动汽车 未来将拓展至储能领域[1] - 工厂采用AI 5G 数字孪生等前沿技术 按宁德时代灯塔工厂标准建设[1] 项目战略意义 - 项目加速印尼及全球电动出行与能源转型进程[1] - 项目覆盖电池全产业链 包括镍矿开采 冶炼 材料制造 电池生产及回收[1]

硅基负极市场现状与前景 - 2025年上半年全球硅基负极材料纯品产量达4396吨 同比增长76% [3] - 硅基负极商业化应用主要集中在消费电子和电动工具领域 动力电池领域渗透率相对较低 [3] - 预计2028年硅基负极单体产量将达2.53万吨 2024-2028年复合增长率高达50% [4] - 多孔硅碳技术突破将推动硅基负极在动力电池领域进入产业化快速导入阶段 [3] 技术发展与产业化挑战 - 硅基负极产业化面临材料本征缺陷、工艺复杂度高和产业链协同不足三大核心挑战 [4] - 固态电池可能成为硅基负极材料应用的主要增长点 [3] - 行业正通过技术创新与生态重构实现突破 包括开发高首效长循环硅基负极产品 [7] - 企业正探索石油焦基低成本多孔碳材料开发可行性等降本策略 [7] 应用领域拓展 - 新能源汽车续航能力提升推动高能量密度负极材料工艺持续进步 [4] - 下游客户对快充性能和续航时间要求提高使硅基负极优势更加凸显 [4] - 硅基负极在新兴电池市场应用拓展 包括圆柱电池和高端数码电池市场 [7][8] - 单壁碳管在硅负极材料体系中的应用价值受到关注 [8] 行业会议与交流 - 将于2025年11月12-13日在上海举办"2026硅基负极与固态电池高峰论坛" [2][4] - 论坛汇聚专家学者、企业代表和科研人员 探讨技术发展趋势和产业化挑战 [4] - 会议设置多个技术专题 包括硅基负极规模化应用降本策略和大规模制备难点解决方案 [6][7] - 固态电池体系下对硅基负极产品诉求及应用前景将成为重要议题 [7]

关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 全国锰产业高质量发展会议 纪实。 面对新一轮能源领域的深刻变革与材料行业的激烈竞争，突破资源瓶颈的桎梏、加速技术创新的步伐、构 建绿色循环的产业体系，已然成为全行业高度聚焦、亟待攻克的关键议题。 尤其在锰基新型正极材料这一极具潜力的细分领域，一系列难题横亘在前：如何冲破锰基材料现有的理论 性能天花板，挖掘其更深层次的性能潜力；如何进一步拓宽锰基材料的应用场景，使其在更多领域发挥关 键作用，这些都成为锰基新能源产业从业者必须直面并解决的棘手问题。 为深入剖析、集思广益，共同探寻这些问题的破局之道 ， 8月28日，一场聚焦锰产业未来走向的盛会 ——全国锰产业高质量发展会议，在风景秀丽的长阳土家族自治县盛大召开。 此次全国锰产业高质量发展会议不仅为锰基新能源产业的从业者们搭建了一个高规格、深层次的交流平 台，更如同一股强劲的东风，激发了行业内对于技术创新、资源优化及绿色发展的无限热情与深刻思考。 通过专家们的精彩分享与圆桌会议上的思想碰撞，与会者深刻认识到，面对全球能源转型的大潮，锰基材 料作为新能源领域的关键一环，其发展路 ...

指数及成分股表现 - 中证电池主题指数上涨0.61% [1] - 成分股先导智能上涨10.02%、贝特瑞上涨6.16%、厦钨新能上涨5.37%、杭可科技上涨4.64%、阳光电源上涨4.13% [1] - 电池ETF嘉实近1周累计上涨7.63%，涨幅排名可比基金第一 [1] 电池ETF嘉实市场表现 - 盘中换手率7.79%，成交3164.02万元 [3] - 近1周日均成交2668.43万元 [3] - 最新规模4.01亿元创近1年新高，份额6.30亿份创近1月新高 [3] - 近4天连续资金净流入合计5546.13万元，最高单日净流入3063.23万元 [3] - 近1年净值上涨55.47% [3] - 成立以来最高单月回报31.11%，最长连涨4个月涨幅34.63%，上涨月份平均收益率8.13% [3] 电池行业基本面数据 - 2025年前7月动力及其他电池产量831.1GWh，同比增长57.5%，累计增速较上月放缓2.9个百分点 [3] - 2025年前7月动力电池出口量96.4GWh，同比增长29.4%，累计增速较上月加快2.9个百分点 [3] - 2025年前6月欧洲30国纯电动乘用车注册量119.0万辆同比增长24.9%，混合电动乘用车注册量238.4万辆同比增长16.0% [3] 行业技术与估值分析 - 宁德时代钠电池量产进度与麒麟电池40%市占率形成技术护城河 [4] - 行业后续走势取决于四季度车企补库强度及海外订单落地情况 [4] - 当前估值已部分消化产能过剩担忧，股价有望在技术突破与业绩验证中维持震荡修复格局 [4] 指数权重股构成 - 中证电池主题指数前十大权重股合计占比53.03% [4] - 权重排名：阳光电源(10.28%)、宁德时代(9.64%)、三花智控(6.31%)、亿纬锂能(6.02%)、国轩高科(3.76%)、格林美(3.48%)、欣旺达(3.17%)、先导智能(2.91%)、天赐材料(2.60%)、科达利(2.28%) [4][6]