报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期油价继续强势运行，但波动极大，操作上考虑期权对冲 [5] 各部分总结 行情回顾与操作建议 - WTI主力开盘79.08美元/桶，收盘91.27美元/桶，最高92.61美元/桶，最低78.24美元/桶，涨跌幅12.67%，成交量95万手；Brent主力开盘83.54美元/桶，收盘93.32美元/桶，最高94.64美元/桶，最低83.16美元/桶，涨跌幅9.26%，成交量101万手；SC主力开盘729.9元/桶，收盘771.8元/桶，最高711.8元/桶，最低715.0元/桶，涨跌幅16.99%，成交量26万手 [5] - IEA即将讨论向市场释放战略石油储备，美国提议释放3 - 4亿桶，约占IEA总战略储备的25% - 30%，能源部可在13天内将储备投向市场，最快440万桶/日连续投放90天，出售储备能缓解现货紧张，但受库存释放效率、船运等因素影响 [5] 行业要闻 - Bapco产能约40.5万桶/日的炼油中心冒烟，巴林政府称该地区因伊朗无人机袭击受损 [6] - G7财政部长将召开紧急会议，讨论在IEA协调下联合释放应急石油储备以应对海湾地区冲突后油价飙升 [6] - 霍尔木兹海峡封锁，阿联酋、科威特、伊拉克减产，科威特停止石油生产，特朗普表态推进冲突 [6] 数据概览 - 报告展示了全球高频原油库存、EIA原油库存、美国原油增产速度、Dtd Brent、WTI现货价格、阿曼现货价格、美国汽油消费、美国柴油消费等数据图表 [8][12][15][21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 3月9日各品种期货表现不一，受多种因素影响，各品种价格有涨有跌，投资者需关注各品种相关的成本、供应、需求、地缘政治等因素变化 [1][2][3][5] 各品种情况总结 股指期货 - 3月9日A股三大指数宽幅震荡，沪指跌0.67%收报4096.60点，深证成指跌0.74%收报14067.50点，创业板指跌0.64%收报3208.58点，沪深京三市成交额2.67万亿，较上一交易日放量4515亿 [1] - 沪深300指数3月9日弱势，收盘4615.45，环比下跌44.98 [2] 焦炭 焦煤 - 3月9日焦炭加权指数强势，收盘价1750.8，环比上涨64.7 [2] - 3月9日焦煤加权指数强势，收盘价1190.2元，环比上涨60.1 [3] - 入炉煤成本松动使焦化利润扩张，化产品价格上涨改善综合利润，焦企开工有望抬升；煤焦受海外能源涨价影响盘面有支撑，但过剩问题制约价格弹性 [4] - 国内煤矿复产，需关注两会前后安检对焦煤供应的扰动；澳煤价格下跌，内外价差倒挂缓和；蒙煤通关恢复快，供应压力偏大 [5] 郑糖 - 受原油价格上升与现货报价上调等因素影响，郑糖2605月合约周一震荡走高，夜盘因技术面影响震荡整理小幅收低 [5] - 2025/26年度全球糖市可能出现80万吨供应缺口，2026/27年度将扩大至268万吨，因巴西工厂优先生产乙醇生物燃料 [5] 胶 - 沪胶周一宽幅震荡小幅收高，早盘受原油价格上升提振，午后因油价回落涨幅缩减，夜盘窄幅震荡小幅收低 [5] - 2025年美国进口轮胎累计28615万条，同比增4.8%；预计2026年美国轮胎总出货量将增加0.7%至3.389亿条 [6] 棕榈油 - 3月9日受原油大幅上涨影响，棕榈油期货跳空开盘后大部分时间处于涨停板，午后大幅波动，主力合约P2605收盘价9720，较上一交易日涨5.45% [6] - 截至2026年3月6日，全国重点地区棕榈油商业库存81.21万吨，环比上周增加2.54万吨，增幅3.23%；同比去年增加39.96万吨，增幅96.87% [6] 豆粕 - 3月9日CBOT大豆主力合约收于1196.25美分/蒲式耳，跌幅0.46%；伊冲突升级叠加美国生物燃料政策偏多支撑美豆期价；截止3月5日当周，美国大豆出口检验量为879190吨，对中国大陆的大豆检验量占出口总量的46.8%；巴西大豆收获进度约为51%，低于去年同期，但各机构维持对巴西大豆创纪录产量预估；美国农业部预计2026年美豆播种面积将提高 [6] - 3月9日国内豆粕主力M2605合约收于2995元/吨，涨幅2.74%；中东局势外溢影响持续释放，宏观与成本端提振美豆偏强运行；巴西大豆收割延迟使国内进口大豆到港节奏偏紧，短期提振豆粕价格，通胀预期亦对盘面形成支撑；建议重点跟踪南美天气变化、中东局势进展、大豆到港节奏情况 [6] 生猪 - 3月9日生猪主力合约LH2605收于11200元/吨，涨幅0.36% [6] - 供应端3月适重生猪供应整体宽松，肥猪需求进入季节性淡季，养殖端挺价心态松动，头部企业出栏节奏加快，标猪及中大猪供应充足；能繁母猪存栏仍处高位，产能基数偏大，叠加养殖效率提升，有效供给持续宽松 [6] - 需求端节后猪肉消费步入淡季，下游白条走货偏弱，屠宰企业开工率偏低，需求端承接能力不足，对猪价支撑有限；建议重点关注能繁母猪去化进度、规模猪企出栏节奏及终端消费恢复情况 [6] 沪铜 - 沪铜主力2604合约低开低走，尾盘小幅回升，最终收跌0.59%，开盘价100250元/吨，最高价100820元/吨，最低价98370元/吨，收盘价100190元/吨，成交量194918手，持仓量199857手 [6] - 国内电解铜现货库存58.98万吨，较前日增加1.58万吨；上海库存36.70万吨，增加1.90万吨，累库趋势延续 [6] - 长江有色1铜现货报价100450元/吨，下跌800元/吨，较期货主力合约贴水710元/吨，现货市场情绪偏弱；后续关注库存变化、下游复工进度及地缘局势动态 [6][7] 棉花 - 周一夜盘郑棉主力合约收盘15245元/吨，棉花库存较上一交易日增加204张；市场进入金三银四销售旺季，短纤价格上涨 [7] 铁矿石 - 3月9日铁矿石2605主力合约震荡上涨，涨幅为2.28%，收盘价为784.5元 [7] - 铁矿发运继续回升，到港量延续下降，港口库存处于历史高位，受两会期间限产减排影响，钢厂检修增多，铁水产量下降，短期铁矿价格处于震荡走势 [7] 沥青 - 3月9日沥青2604主力合约震荡上涨，涨幅为8.99%，收盘价为4075元 [7] - 随着炼厂逐步复产，沥青产能利用率环比回升，炼厂出货量也环比增加，短期沥青价格或跟随油价运行 [7] 原木 - 3月9日原木2605主力合约开盘801、最低801、最高818、收盘802.5，日加仓272手 [7] - 3月7日山东3.9米中A辐射松原木现货价格为770元/方，江苏4米中A辐射松原木现货价格为790元/方，较昨日持平；后续关注现货端价格，进口数据，航运费用，库存变化以及宏观预期市场情绪对价格的支撑 [8] 钢材 - 3月9日，rb2605收报3119元/吨，hc2605收报3270元/吨 [8] - 美伊战火蔓延，霍尔木兹海峡关闭，中东产油国减产，煤炭替代原油使国际煤价上涨，国内企业复工复产，钢材需求回升，尽管钢市未进入去库存拐点，但全球能源价格大涨使黑色期货走强，短期钢价或偏强运行 [8] 氧化铝 - 3月9日，ao2605收报2905元/吨 [8] - 霍尔木兹海峡地缘政治紧张使国际油价和海运费上涨，进口矿石报价止跌回升，我国依赖进口铝土矿，矿石价格上涨提升成本端支撑 [8] - 国内部分地区氧化铝企业检修减产增多，开工率下降，阶段性供需失衡支撑价格上涨，但库存仍处高位，供应过剩未根本扭转 [8] 沪铝 - 3月9日，al2604收报于24950元/吨 [8] - 宏观面美伊表态强硬，市场对中东局势恶化引发的铝产能影响担忧加剧，巴林铝业暂停发运，伊朗铝业预防性减产，风险情绪持续发酵 [8] - 基本面供应端运行平稳，铝水比维持低位，社会库存压力攀升，入库节奏放缓；需求端观望为主，铝价创新高，下游消费地接货承压，对现货支撑有限 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 受特朗普称美国对伊朗军事行动“很快”会结束消息影响，WTI原油主力04合约回调，市场风险溢价有所退潮，但伊朗仍有反击能力，霍尔木兹海峡现状能否改变值得观察[8] - 燃料油价格近两周大幅上涨，未来有一定概率逐步达到历史高位，若地缘冲突维持当前态势，燃料油价格具备上冲动能，但近期地缘事件有缓和迹象，需关注事态后续发展[9] 根据相关目录分别进行总结 黄金 - 地缘政治冲突爆发，趋势强度为 -1 [16] - 昨日沪金2602收盘价1153.06，日涨幅 -2.45%；Comex黄金2602收盘价5151.60，涨幅1.02%等 [17] 白银 - 关注流动性收缩，趋势强度为 -1 [17] - 昨日沪银2602收盘价21854，日涨幅0.86%；Comex白银2602收盘价83.765，涨幅1.78%等 [17] 铜 - 美元回落，支撑价格，趋势强度为0 [21] - 昨日沪铜主力合约收盘价100190，日涨幅 -0.85%；伦铜3M电子盘收盘价12919，涨幅0.39%等 [21] 锌 - 区间震荡，趋势强度为0 [24] - 昨日沪锌主力收盘价24420，涨幅0.66%；伦锌3M电子盘收盘价3323，涨幅2.88%等 [24] 铅 - 海外库存减少，支撑价格，趋势强度为0 [27] - 昨日沪铅主力收盘价16740，涨幅 -0.21%；伦铅3M电子盘收盘价1946，涨幅0.13%等 [27] 锡 - 关注企稳情况，趋势强度为1 [30] - 昨日沪锡主力合约收盘价383710，涨幅 -2.40%；伦锡3M电子盘收盘价50095，涨幅0.09%等 [31] 铝 - 震荡回落，趋势强度为0 [34] - 昨日沪铝主力合约收盘价24950，较T - 1上涨485；LME铝3M收盘价3431，较T - 1上涨314等 [34] 氧化铝 - 冲高回落，趋势强度为 -1 [34] - 昨日沪氧化铝主力合约收盘价2905，较T - 1上涨73等 [34] 铸造铝合金 - 跟随电解铝，趋势强度为0 [34] - 昨日铝合金主力合约收盘价23670等 [34] 铂 - 地缘逆转，快速上修，趋势强度为1 [36] - 昨日铂金期货2606收盘价549.35，涨幅 -1.99%等 [37] 钯 - 高弹性展现，向上反弹，趋势强度为1 [37] - 昨日人民币现货钯金收盘价383.00，涨幅 -1.29%等 [37] 镍 - 矿端偏紧支撑现实，冶炼累库限制弹性，趋势强度为0 [41] - 昨日沪镍主力收盘价136520，较T - 1下跌620；不锈钢主力收盘价14105，较T - 1下跌100等 [41] 不锈钢 - 宏观风险偏好扰动，现实成本重心上移，趋势强度为0 [41] 碳酸锂 - 关注电车销量情况，趋势强度为0 [49] - 2605合约收盘价161060，较T - 1上涨4900等 [51] 工业硅 - 上方空间有限，趋势强度为0 [54] - Si2605收盘价8670，较T - 1下跌20等 [54] 多晶硅 - 关注现货成交情况，趋势强度为0 [54] - PS2605收盘价42700，较T - 1上涨1585等 [54] 铁矿石 - 成本抬升，矿价反弹，趋势强度为1 [57] - 昨日I2605收盘价784.5，涨幅1.62%等 [57] 螺纹钢 - 原料情绪推涨，价格震荡抬升，趋势强度为0 [61] - 昨日RB2605收盘价3119，涨幅1.30%等 [62] 热轧卷板 - 原料情绪推涨，价格震荡抬升，趋势强度为0 [62] - 昨日HC2605收盘价3270，涨幅1.58%等 [62] 硅铁 - 价格冲高回落，关注基本面开工，趋势强度为0 [66] - 硅铁2605收盘价5868，较前一交易日无变化等 [66] 锰硅 - 价格冲高回落，关注基本面开工，趋势强度为0 [66] - 锰硅2605收盘价6132，较前一交易日上涨2等 [66] 焦炭 - 一轮提降落地，宽幅震荡，趋势强度为0 [69] - 昨日J2605收盘价1740，涨幅2.6%等 [69] 焦煤 - 宽幅震荡，趋势强度为0 [69] - 昨日JM2605收盘价1168，涨幅4.0%等 [69] 动力煤 - 供需趋宽，煤价回调，趋势强度为 -1 [72] - 山西大同5500产地价格615.0元/吨，较上期下跌8.0元/吨等 [72] 原木 - 需求回升，价差正套，趋势强度为0 [74] - 2605合约收盘价802.5，涨幅0.3%等 [74] 对二甲苯 - 估值预计跟随油价回落，逢高反套，趋势强度为 -1 [78] - 昨日PX主力收盘价9028，涨幅4.13%等 [79] PTA - 估值预计跟随油价回落，逢高反套，趋势强度为 -1 [78] - 昨日PTA主力收盘价6316等 [79] MEG - 多单离场，逢高反套，趋势强度为 -1 [78] - 昨日MEG主力收盘价4597，涨幅5.03%等 [79] 橡胶 - 震荡偏弱，趋势强度为 -1 [85] - 截至2026年3月8日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量68.04万吨，环比上期增加0.05万吨 [86] 合成橡胶 - 跟随能源价格波动，高位宽幅震荡，趋势强度为0 [88] - 顺丁橡胶主力04合约日盘收盘价15835，较前日上涨1075等 [88] LLDPE - 地缘不确定性较高，裂解供应收缩预期仍存，趋势强度为2 [91] - 昨日L2605收盘价7944，涨幅3.29%等 [91] PP - 多种原料供应受限，上游开工收缩，趋势强度为2 [91] - 昨日PP2605收盘价8034，涨幅3.04%等 [91] 烧碱 - 回归基本面，市场短期承压，趋势强度为 -1 [94] - 05合约期货价格2442，山东最便宜可交割现货32碱价格680等 [94] 纸浆 - 震荡运行，趋势强度为0 [98] - 昨日纸浆主力日盘收盘价5300，较前日下跌22等 [100] 玻璃 - 原片价格平稳，趋势强度为1 [105] - 昨日FG605收盘价1104，涨幅3.18%等 [106] 甲醇 - 偏强运行，趋势强度为1 [108] - 昨日甲醇主力05合约收盘价2830，较前日上涨244等 [109] 尿素 - 高位回落，趋势强度为 -1 [114] - 昨日尿素主力05合约收盘价1905，较前日上涨75等 [115] 苯乙烯 - 偏强运行，趋势强度为2 [118] - 苯乙烯2603收盘价9364，较前日上涨580等 [118] 纯碱 - 现货市场变化不大，趋势强度为1 [121] - 昨日SA2605收盘价1276，涨幅3.66%等 [123] PVC - 回归基本面，市场短期承压，趋势强度为 -1 [126] - 05合约期货价格5466，华东现货价格5700等 [126] 燃料油 - 短期仍然强势，价格继续上冲，趋势强度为2 [129] - 昨日FU2604收盘价4623，涨幅14.32%等 [129] 低硫燃料油 - 强势上涨，外盘现货高低硫价差继续走阔，趋势强度为2 [129] - 昨日LU2604收盘价5015，涨幅11.77%等 [129] 集运指数（欧线） - 地缘情绪主导，波动放大，趋势强度为0 [131] - 昨日EC2604收盘价1892.2，跌幅4.43%等 [131] 短纤 - 高位波动，回调后上行风险仍存，趋势强度为0 [146] - 短纤2604收盘价7864，较前日上涨356等 [146] 瓶片 - 高位波动，回调后上行风险仍存，趋势强度为0 [146] - 瓶片2604收盘价7370，较前日上涨306等 [146] 胶版印刷纸 - 观望为主，趋势强度为0 [150] - 山东市场70g天阳纸价4500元/吨，较上期无变化等 [150] 纯苯 - 偏强运行，趋势强度为2 [155] - BZ2603收盘价7477，较前日上涨489等 [155] 棕榈油 - 高位波动加剧，关注原油影响，趋势强度为 -1 [158] - 昨日棕榈油主力收盘价9720，涨幅5.45%等 [159] 豆油 - 美豆成本支撑，短期或有回调，趋势强度为 -1 [158] - 昨日豆油主力收盘价8672，涨幅3.09%等 [159] 豆粕 - 调整震荡，等待USDA报告，趋势强度为0 [167] - 昨日DCE豆粕2605收盘价2995，涨幅3.53%等 [167] 豆一 - 现货补涨，盘面调整震荡，趋势强度为0 [167] - 昨日DCE豆一2605收盘价4815，涨幅3.28%等 [167] 玉米 - 震荡偏强，趋势强度为0 [170] - 昨日C2605收盘价2395，涨幅0.04%等 [171] 白糖 - 震荡偏多，趋势强度为1 [175] - 原糖价格14.59美分/磅，同比上涨0.49等 [175] 棉花 - 等待新的驱动，趋势强度为1 [180] - 昨日CF2605收盘价15285，涨幅 -0.07%等 [180] 鸡蛋 - 维持震荡，趋势强度为0 [186] - 鸡蛋2604收盘价3271，涨幅0.89%等 [186] 生猪 - 商品情绪影响兑现，回归产业逻辑，趋势强度为 -2 [189] - 河南现货价格10480元/吨，同比下跌50等 [190] 花生 - 震荡运行，趋势强度为0 [192] - 辽宁308通货现货价格9100元/吨，较上期下跌200等 [192]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 四个产油国相继减产，化工估值相对原油低估，后期化工品表现将强于原油，尤其是芳烃 [2] - 原油带领化工延续强势震荡格局 [2] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 原油 - 观点为地缘扰动剧烈波动，关注中东局势进展，中期展望震荡偏强 [8] - 主要逻辑是特朗普表态美伊战争可能很快结束，G7国家准备释放战略石油储备致油价日内大幅波动，虽担忧减弱，但波斯湾地区原油出口受阻及部分国家减产，若停战后油价或回落但难跌至冲突前水平，当前盘面冲高回落后预计震荡偏强 [8] 沥青 - 观点为沥青利润大幅压缩，中期展望震荡 [9][10] - 主要逻辑是美伊冲突使原油大涨后回落，沥青现货大涨，期价夜盘冲高回落，沥青裂解价差回落，炼厂利润恶化，下游对高价负反馈将出现；沥青供需双弱，库存积累，出口减弱加剧国内过剩压力；沥青期价较燃油低估，较螺纹钢偏高估值，地缘局势影响价差 [10] 高硫燃油 - 观点为地缘驱动燃油期价继续大涨，中期展望震荡 [10] - 主要逻辑是美伊冲突使燃油高进口依存度、强地缘属性发力，驱动期价大涨，运费上涨也推动反弹，需关注美伊局势，中长期中东燃油发电需求被替代构成利空；沥青 - 燃油价差暴跌，地缘升级带动燃油期价 [10] 低硫燃油 - 观点为低硫燃油跟随原油持续偏强，中期展望震荡 [12] - 主要逻辑是美伊冲突使天然气、原油大涨，低硫燃油跟随走强；低硫燃油主产品属性强，虽面临利空但估值偏低，裂解价差走强；基本面低硫燃油出口退税率有优势，减油增化压力传导，估值难压缩 [12] PX - 观点为联合释储方案给市场降温，但短期供应偏紧难以缓解，中期展望震荡偏强 [14][15] - 主要逻辑是地缘局势未缓和，霍尔木兹海峡发运停滞，多国放储缓解恐慌但局势难缓和，国内PX装置意外停车，供应收缩，供需边际好转 [15] PTA - 观点为期价跟随成本涨停，现货跟进顺畅，基差维持强势，中期展望震荡偏强 [15] - 主要逻辑是周末地缘紧张局势发酵，周一日盘PTA期货跟随原油成本开盘涨停，现货涨幅跟进好，市场担心原料风险倒逼装置减停，基差强势，短期跟随成本波动，现货加工费承压 [16] 纯苯 - 观点为原油和商品情绪主导波动，纯苯震荡偏强运行，中期展望震荡偏强 [16] - 主要逻辑是地缘冲突推升油价，抬高芳烃成本且影响生产；供应端企业考虑原料问题降负；需求端下游看涨积极买货，利润多数改善 [18] 苯乙烯 - 观点为装置集中检修降负和原油波动，苯乙烯震荡偏强运行，中期展望震荡偏强 [19] - 主要逻辑是中东地缘冲突推高油价，抬高芳烃成本且影响生产；供应端多装置检修或降负，乙烯生产受影响；需求端海外苯乙烯缺口增加，中国出口成交增加，下游和终端积极买货，利润改善 [19] 乙二醇 - 观点为闲置产能重启叠加检修计划推迟，乙二醇市场高位涨幅受阻，中期展望短期价格震荡，中线级别逢低做多 [20][21] - 主要逻辑是中东局势使原油暴涨，带动乙二醇价格上行，油制装置降负将体现，但煤化工个别装置重启和检修推迟回填供应缺口，短期跟随成本和情绪波动，若海峡通行受阻或维持偏强 [21] 短纤 - 观点为现货远高于期货盘面，恐高情绪仍在，中期展望震荡偏强 [22] - 主要逻辑是国际油价上涨推动涤短价格回升，现货高于期货，市场有恐高情绪，关注外围和成本变化 [22] 聚酯瓶片 - 观点为短期上游成本指引，波动率上升，中期展望绝对价格跟随原料波动，加工费下方支撑增强 [24] - 主要逻辑是原油及上游原料上涨，聚酯瓶片价格跟随成本上移，日内交投淡，成交重心抬升，短期跟随上游成本波动 [24] 甲醇 - 观点为地缘冲突持续，甲醇区间震荡，中期展望震荡 [28] - 主要逻辑是3月9日甲醇期价上行，内地产区竞拍溢价成交，整体高位运行；库存方面，生产企业库存增加，港口库存窄幅去库；地缘冲突引发商品溢价，下游买盘积极；海外霍尔木兹海峡通行受限，甲醇进口缺位预期支持交易逻辑 [28] 尿素 - 观点为情绪驱动显著，尿素上行后高位震荡，中期展望震荡 [29] - 主要逻辑是3月9日尿素偏强上行，供应日产稳定高位，需求端农业追肥尾声，刚需阶段性走弱，工业端复合肥有支撑；现货受政策限价，期价受情绪和资金带动上行，带动现货稳中探涨 [29][30] LLDPE - 观点为PE现货价跳涨，但成交有限，短期展望震荡 [32] - 主要逻辑是油价上行，地缘局势影响供应和价格；我国自伊朗和波斯湾进口PE有减量可能；能化情绪偏强，资金带动塑料；现货跳涨，基差走强，但成交缩量 [32] PP - 观点为油价推高，PP现货上行但成交有限，短期展望震荡 [33] - 主要逻辑是油价上行影响价格；我国自伊朗进口PP量小，自波斯湾进口占比有限；PP炼厂利润有支撑，开工小幅走低；现货拉涨，基差走强，下游成交缩量 [33] PL - 观点为原料端提振，PL走高，短期展望震荡 [34] - 主要逻辑是3月9日PL主力走强，原料丙烷与甲醇提振，地缘利好释放，企业库存无压，但买盘谨慎，高价成交有限，粉料利润压缩，下游接受度有限 [34] PVC - 观点为地缘扰动持续，PVC谨慎乐观，中期展望震荡偏强 [35] - 主要逻辑是宏观上地缘冲突增强能化成本支撑与供应扰动预期；微观上海外减产，PVC出口改善有望去库，国内氯碱产量高位，下游开工改善，内需修复有限，出口签单改善，乙烯法PVC成本攀升 [35] 烧碱 - 观点为现货跟涨乏力，烧碱暂震荡，中期展望震荡 [36] - 主要逻辑是宏观上地缘冲突增强能化成本支撑与供应减量预期；微观上海外减产，烧碱出口改善有望去库，氧化铝与电解铝产能接近匹配，山东氧化铝大厂收货量下降，广西氧化铝投产备货近尾声，非铝开工旺季追涨，上周出口接单好转，短期氯碱产量高位，若地缘扰动持续，供应减量预期提升 [36] 品种数据监测 能化日度指标监测 - 展示了Brent、Dubai、PX、PTA等品种的跨期价差数据，包括最新值和变化值 [38] - 展示了沥青、高硫燃油、低硫燃油等品种的基差、仓单数据，包括基差变化值、仓单数量及单位 [39] - 展示了1月PP - 3MA、5月PP - 3MA等跨品种价差数据，包括最新值和变化值 [40] 化工基差及价差监测 - 提及甲醇、尿素、苯乙烯、PX、PTA、乙二醇、短纤、瓶片、沥青、原油、LPG、燃料油、LLDPE、PP、PVC、烧碱等品种，但未给出具体监测内容 [41][53][65] 中信期货商品指数 - 2026 - 03 - 09综合指数中，商品指数2584.35，涨幅2.93%；商品20指数2937.05，涨幅2.55%；工业品指数2527.43，涨幅3.87% [281] - 能源指数2026 - 03 - 09为1735.56，今日涨跌幅 + 12.06%，近5日涨跌幅 + 27.42%，近1月涨跌幅 + 45.98%，年初至今涨跌幅 + 59.73% [283]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕2026年3月10日隔夜夜盘市场走势、重要资讯及金融市场情况展开，涵盖商品期货、宏观、能化、金属、黑色系、农产品等领域，还涉及国内外股市、债市、外汇市场表现，以及相关政策和事件对市场的影响[5][38] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内商品期市多数上涨，航运、能源品、化工品涨幅居前，基本金属、贵金属多数下跌，美油、布油收跌，国际贵金属期货涨跌不一，伦敦基本金属涨跌参半[5][7] 重要资讯 宏观资讯 - 上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）较上期涨5.6% [9] - 特朗普称将适时决定结束对伊军事行动，还表示行动会“很快”结束，若伊破坏石油供应将更狠打击并解除部分制裁降油价 [10][12] - 伊朗驻华大使质问美国，要求美以离开地区以保证能源运输安全 [10] - 上期所等发布风险控制通知和提示函 [10] - 法国总统马克龙计划推动重新开放霍尔木兹海峡，为集装箱船和油轮护航 [10] - 阿塞拜疆恢复与伊朗边境货物运输 [12] 能化期货 - 沙特阿美削减两个油田石油生产 [14] - 伊朗仍通过霍尔木兹海峡运送大量原油 [14] - 多家交易所调整部分期货合约交易指令最小开仓下单量、交易手续费、交易限额等 [14][15][17] - 国内汽柴油零售价格每吨分别上调695元、670元 [17] - 巴林国家石油公司炼油厂受损 [18] - 国内纯碱厂家总库存较上周降1.26% [18] - 科威特因霍尔木兹海峡关闭停止石油生产 [19] - 伊朗议会议长称冲突扩大或使国际油价长期维持三位数 [19] - 印度暂无释放石油储备和上调油价计划，G7财长暂不释放战略石油储备 [20][22] - 麦格理警告霍尔木兹海峡关闭或使布油飙升至150美元以上 [23] 金属期货 - 印尼四家镍厂因山体滑坡暂时停产，占印尼HPAL产能30% [25] - 广西一新建氧化铝厂准备投料试生产，某氧化铝厂计划检修 [26] - 3月2 - 9日澳洲锂精矿发运至中国总量环比增加4.2万吨 [27] - 伦敦金属交易所铝价差显示市场供应紧张且需求强劲 [28] 黑色系期货 - 2026年3月2 - 8日中国47港、45港、北方六港铁矿到港总量环比增加，全球铁矿石发运总量环比减少 [31] 农产品期货 - 截至3月6日，全国豆油商业库存环比降0.26%，棕榈油商业库存环比增3.23% [33] - 2025 - 26年度阿根廷大豆产量预估维持在4800万吨 [33] - 牧原股份2026年1 - 2月平均生猪养殖成本约12元/kg [33] - 截至上周四，巴西农民已收获51%的2025/26年度大豆作物，进度为2020/21年度以来同期最慢 [33] - 截至3月9日，全国进口大豆港口库存环比增加17.816万吨 [35] - 截至3月5日当周，美国大豆出口检验量符合预期，对华出口检验量占比下降 [35] - 截至3月7日，巴西大豆收割率为50.6% [36] 金融市场 金融 - A股早盘走低后收复失地，石油天然气、煤炭板块涨幅居前 [38] - 港股市场大幅震荡，南向资金大举抄底，“龙虾”概念股集体大涨 [38] - 合远基金计划3个月内以2000万元自有资金申购旗下基金产品 [39] 产业 - 中东局势致国际油价上行，国内成品油价迎四年来最大幅度上调 [40] - 3月以来多家中小银行下调存款利率，部分出现长短期存款利率倒挂 [40] - 无锡高新区推动AI智能体OpenClaw应用发展，最高给予500万元支持 [40] - 2025年我国非化石能源消费量增量创历史新高，占比达21.7% [40] - “十五五”期间交通运输部将加强融合，推广清洁能源交通装备 [41] - 国家体育总局将促进赛事经济发展，整治体育“饭圈”乱象 [42] 海外 - 普京与特朗普通话，重点讨论中东局势和乌克兰问题 [44] - 能源价格飙升使欧洲利率交易重塑，欧元区经济增长预期受打击 [44] 国际股市 - 美国三大股指全线收涨，受特朗普言论和半导体类股上涨推动 [45] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，因中东冲突引发通胀担忧和避险情绪 [45] - 亚太股市遭遇“黑色星期一”，韩国、日本股市大幅下跌 [46] 商品 - 上期所等调整部分期货合约交易限额、手续费、涨跌停板幅度和保证金比例 [47] - 国内商品期市多数上涨，美油、布油收跌，国际贵金属期货涨跌不一，伦敦基本金属涨跌参半 [47][48] - 白宫讨论派兵夺取伊朗哈尔克岛，伊朗已通过霍尔木兹海峡运送大量原油 [49] - 韩国实施“石油价格上限制度”，沙特阿美现货市场出售原油 [49] - 卡塔尔能源公司推迟项目投产时间，加纳推进新黄金使用费制度 [49] - 印尼四家中资镍加工厂临时停产 [50] 债券 - 国内债市调整，利率债收益率全线上行，美债收益率全线走低 [51][53] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘下跌，美元指数下跌，非美货币多数上涨 [54] 重要事件日程 - 09:20中国央行公开市场343亿元逆回购到期 [56] - 15:00欧洲央行管委西姆库斯和穆勒发表讲话 [56] - 24:00EIA公布月度短期能源展望报告 [56] - 美国商务部召开美国机器人制造商圆桌会议 [56] - 欧盟经济和金融事务委员会会议 [56] - 美格智能将在港交所正式上市 [56] - 工业富联、蔚来、甲骨文、沙特阿美、大众汽车发布财报 [56]

原油市场行情 - 本周二（3月10日），布伦特原油交易于91美元每桶上方，而WTI原油交易于90美元每桶下方[2] - NYMEX WTI原油现价为87.87美元/桶，单日跌幅为-7.28%[3] - ICE布伦特原油现价为91.81美元/桶，单日跌幅为-7.23%[3] - INE原油现价为749.1元/桶，单日涨幅为0.33%[3] 其他能源产品行情 - INE低硫燃料油现价为5527元/吨，单日涨幅高达10.56%[3] - NYMEX天然气现价为3.100美元/百万英热单位，单日跌幅为-0.64%[3] - ICE轻质低硫原油现价为69.33美元/桶，当日价格无变化[3] 亚太地区股市表现 - 韩国KOSPI200指数报822.6900点，单日大涨6.11%[4] - 韩国综合指数报5535.88点，单日上涨5.41%[4] - 韩国KOSDAQ指数报1152.6100点，单日上涨4.57%[4] - 澳洲标普200指数报8714.20点，单日微涨0.11%[4] 宏观经济数据 - 日本四季度实际GDP年化季环比终值为1.3%，高于1%的预期，初值为0.2%[4] - 韩国2025年GDP同比增长1%，与此前预测一致[4] - 韩国第四季度GDP同比增长1.6%，高于此前1.5%的增长预期[4] 地缘政治与政策动态 - 美国总统特朗普表示将暂时解除部分与石油相关的制裁，以确保充足的石油供应并降低油价[5] - 特朗普宣称将再从委内瑞拉运走1亿桶石油[5] - 日本财务大臣表示，原油期货下跌是七国集团团结一致的结果[5]

国际油价剧烈波动 - 周一国际油价经历史诗级过山车行情，美国WTI原油早盘一度暴涨30%，逼近每桶120美元，随后回吐全部涨幅转跌，一度下探至80美元关口，陷入技术性熊市 [3] 价格反转的驱动因素 - **地缘政治言论影响**：美国总统特朗普表示战争“基本已经打完了”，并称其进展比预期的4到5周“快得多”，油价随即完全回吐日内涨幅 [5][6] - **主要经济体释放储备预期**：七国集团财长声明已准备好采取必要措施，包括释放石油储备以支持全球供应 [6][7] - **大规模储备释放计划**：国际能源署考虑释放约12亿桶总储备中的25%至30%，即3亿至4亿桶，这将是该机构成立以来规模最大的一次储油释放 [7] 油价飙升的初始原因 - **供应中断风险加剧**：霍尔木兹海峡近乎关闭且原油存储空间不足，科威特宣布对原油生产和炼油实施预防性减产，伊拉克、卡塔尔也已减产 [9] - **地区库存告急**：沙特阿拉伯与阿联酋的主要储油设施库存快速攀升，预计储油空间很快将达到饱和 [9] - **设施遭袭**：以色列袭击了伊朗德黑兰四座储油设施，地区供应形势有急剧恶化风险 [9] - **历史性涨幅**：WTI原油上周飙升近36%，创历史最大单周涨幅；布伦特原油上涨27%，也刷新有纪录以来最佳单周表现 [9] 对成品油及市场的影响 - **担忧情绪传导**：市场意识到紧随原油之后，受冲击最严重的是柴油、航空燃油等成品油供应 [10] - **长期供应定价**：由于产油国停产且局势暂无缓和迹象，市场不得不对长期供应中断进行大幅定价 [10] - **修复需时**：即便霍尔木兹海峡恢复通航，上游产能恢复也需要时间 [10] 对宏观经济及政策的潜在影响 - **广泛经济影响**：油价上涨影响汽油、航空燃油、公用事业及制造业成本，进而波及通胀、消费者支出和就业 [11] - **推高通胀与抑制增长**：油价上涨会推高通胀、削弱消费者购买力并拖累经济增长，使货币政策制定复杂化 [12] 未来油价走势展望 - **储备释放作用有限**：有分析师警告，若霍尔木兹海峡航运封锁再持续一至两周，即便释放战略石油储备，油价仍可能突破每桶130美元 [12] - **供应缺口巨大**：动用战略石油储备等手段与霍尔木兹海峡长期关闭可能造成的供应缺口相比是杯水车薪，若航运无法恢复，油价将持续上涨直至需求被抑制 [12] - **市场恢复时间**：大宗商品数据分析机构Kpler预计，即便航运恢复，油轮重新驶入波斯湾、从库存装油并重启油田，至少也需要一至两周时间 [12] - **历史参照与当前变数**：回顾2022年俄乌冲突，市场在国际能源署抛储后一个月油价才见顶；本次若美国、以色列与伊朗能迅速达成一致，油价可能更快回落企稳，但美国政府的退出路径、伊朗新领袖的态度及霍尔木兹海峡的稳定至关重要 [13]

美股市场表现 - 当地时间3月9日，美股三大指数集体收涨，道指涨0.5%，纳指涨1.38%，标普500指数涨0.83% [2] - 美股主要指数低开高走，盘中上演大逆转，道指一度跌超1.8%，纳指和标普500指数一度跌超1.5%，临近尾盘均大幅拉升翻红 [4] - 热门科技股多数上涨，美光科技、超威半导体涨超5%，英特尔、安森美半导体涨超4%，英伟达、谷歌-A涨超2%，苹果、特斯拉等小幅上涨 [5] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.76%，金山云涨超19%，小鹏汽车、哔哩哔哩涨超6%，理想汽车涨近4%，京东、阿里巴巴涨超1% [5] 国际油价剧烈波动 - 国际油价高位跳水，美油、布油盘中均一度跌超9%，而当天亚市交易时段，美油、布油盘中均一度大涨约30%，逼近120美元/桶，截至发稿均回落至90美元/桶下方 [2] - 作为全球油价基准的布伦特原油期货价格一度跌9%至约84美元/桶，此前在周一亚盘时段一度暴涨30%至约120美元/桶 [7] - ICE布油下跌9.17美元，跌幅9.27%，至89.79美元；NYMEX WTI原油下跌6.69美元，跌幅7.06%，至88.08美元 [8] 地缘政治与政策应对 - 美国总统特朗普表示，由于美国和以色列对伊朗的袭击造成市场动荡，他将取消一些与石油相关的制裁以平抑油价，并称对伊朗的战事“很快”会结束，但“不会”在本周结束 [2][8] - 特朗普进一步表示，美国正在暂时免除部分与石油相关的制裁，以确保充足的石油供应并降低价格，并提及已发布为期30天的临时豁免，允许滞留在海上的俄罗斯石油销往印度 [9] - 七国集团财长发表声明称，各方已准备好采取必要措施，包括通过释放储备等方式支持全球能源供应，并将继续密切关注局势发展 [9] - 欧元集团会议表示正密切关注市场对中东局势发展的反应，并讨论了成员国正在考虑的措施类型以及保持行动协调的必要性，欧盟委员会表示已做好准备采取包括动用战略石油储备在内的必要措施 [10] 油价对市场的影响 - 在华尔街看来，100美元/桶的油价被视为经济的一个关键临界点，除非战争迅速结束并且油价回落，否则可能对经济产生严重影响 [8] - 受到3月9日亚市交易时段油价大幅走高影响，亚太股市遭遇“黑色星期一”，韩国综合指数收盘下跌5.96%，盘中一度跌8%，本月第二次触发熔断；日经225指数跌5.2%，创下2025年4月初以来最大单日跌幅 [8] 能源股表现 - 能源股涨跌互现，巴西石油涨超3%，哈利伯顿、西方石油、壳牌涨超1%；美国能源跌超8%，墨菲石油跌超2%，埃克森美孚、雪佛龙、康菲石油小幅下跌 [5]

G7就战略石油储备释放达成初步共识 - 七国集团（G7）财政部长在电话会议中基本达成共识，暂时不释放战略石油储备 [1][5] - 会议讨论如何应对因美国和以色列对伊朗战争引发的油价飙升 [2] - 声明表示准备采取“必要措施”支持全球能源供应，包括释放石油库存，但尚未决定实施 [4] 后续决策流程与市场风险 - G7能源部长将于周二就同一问题举行电话会议，G7领导人将在本周晚些时候讨论，最终决定可能由各国领导人作出 [5][6] - 国际能源署（IEA）负责人表示，霍尔木兹海峡的局势对石油市场构成“重大且不断增加的风险” [6] - 协调释放战略储备在历史上仅发生过五次，其中两次在俄乌战争期间 [6] 油价飙升与市场反应 - 周一早间，布伦特原油期货价格一度上涨30%，升至每桶119.50美元，为2022年以来最高水平 [6] - 价格上涨原因是伊朗战争升级，引发市场对全球石油生产和运输受影响的担忧 [6] 高油价对经济的潜在影响 - 市场担忧油价会涨到多高以及维持多久，若长期维持高位将加重受高通胀困扰的普通家庭负担 [7] - 企业成本也将明显上升，例如燃料、商品运输以及数据中心能源成本 [7] - 这可能导致全球经济出现滞涨，即经济增长停滞同时通胀持续高企 [8]

原油市场动态 - 3月10日WTI原油开盘直线跳水10%至每桶85.52美元，随后跌幅收窄至7.76%，报87.412美元/桶[1] - 美国能源部长表示美国政府正在讨论协调释放战略石油储备以应对当前能源市场形势[4] - 欧盟委员会官员表示已做好准备采取包括动用战略石油储备在内的必要措施[4] - 若霍尔木兹海峡维持封锁，大部分中东主产国将面临被动减产压力[4] - 据摩根大通测算，霍尔木兹海峡封锁后伊拉克原油仓储空间仅能维持6天，科威特维持2周，阿联酋和卡塔尔在3周左右，若冲突影响超5周沙特产量也可能受波及[4] 贵金属市场动态 - 现货黄金回落至5130美元，日内跌0.08%[2] - 现货白银跌0.13%报86.86美元/盎司[2] - COMEX白银上涨3.47%报87.455美元/盎司[3] - SHFE黄金微涨0.02%报1141.12元/克，SHFE白银上涨2.31%报21738元/千克[3] 地缘政治局势 - 美国总统特朗普表示美国对伊朗的战争可能很快就会结束，称“这场战争已基本结束了”[3] - 特朗普称伊朗已经没有海军、通信系统和空军，进展比他最初预计的4到5周快得多[3] - 特朗普表示仍在考虑“控制”霍尔木兹海峡这一重要航道[3] - 根据PolyMarket数据，市场预计美伊冲突在3月底前结束的可能性为23%，4月底前结束的可能性为46%[4]