市场表现 - A股主要指数全天低位震荡 沪指跌0.22%至3380.19点 深证成指跌0.72%至10219.62点 创业板指跌0.96%至2045.57点 北证50跌6.15%至1388.83点 [3][4] - 全市场超4400只个股下跌 银行股逆势走强 浦发银行、江苏银行、成都银行等多只银行股创历史新高 [6][7] - 固态电池概念股震荡走低 宁新新材、灵鸽科技、宏工科技跌超10% 力王股份、领湃科技、万向钱潮等跌幅居前 [6] 板块资金流向 - 主力资金净流入航天航空、游戏、保险等板块 净流出电力、光伏设备、食品饮料等板块 [9] - 个股方面 昆仑万维、青岛金王、鸿博股份获净流入12.74亿元、4.55亿元、3.93亿元 天汽模、红宝丽、国轩高科遭抛售9.85亿元、6.16亿元、5.99亿元 [9] 机构观点 - 银河证券认为二季度基本面逐月上修 全球资金偏好港股优先A股 [11] - 中信建投指出指数多次冲击3400点未果 但后续仍有望突破 建议关注国内技术创新相关产业链 [11] - 上海证券认为市场流动性充足 调整空间有限 科技产业政策支持力度大 建议从数据中寻找确定性 [11]

2. 中东局势升级与美联储政策博弈，黄金避险属性凸显 受伊朗核问题谈判突破与以色列潜在军事冒险的双重影响，国际金价突破3300美元/盎司，紫金矿业、 莱绅通灵等黄金股涨幅居前。与此同时，美联储5月会议维持利率不变，但声明强调"经济不确定性进一 步增加"，叠加特朗普关税政策预期升温，北向资金早盘净流入36亿元，重点加仓宁德时代、立讯精密 等核心资产，显示外资在避险与布局之间的平衡。 3. 华为昇腾生态催化，固态电池技术突破引发行情 鲲鹏昇腾开发者大会将于5月23-24日召开，昇腾超节点架构、推理加速等技术突破预期推动算力板块异 动，华为昇腾产业链相关标的（如拓维信息、神州数码）获资金关注。此外，固态电池领域传来捷报， 国轩高科、宁德时代等龙头股涨停，技术突破（如深圳欣界能源锂金属电池能量密度达480Wh/kg）与 政策支持（新能源车购置税减免延续）形成共振。 最近行情震荡上行，在我圈子里的朋友都是跟着我稳健获利的节奏，像前段时间的教学的尤夫股份收获 80个点，以及久祺股份中间做T获利70%，近期通过几天的复磐我又精选出了一只潜力股。 一、午盘核心新闻解析：三大主线驱动市场分化 1. 科技金融政策发布会倒计时，资 ...

固态电池概念股震荡走低，宁新新材、灵鸽科技、宏工科技跌超10%，力王股份、领湃科技、万向钱潮等跌幅居前。 银行、游戏、军工电子板块走强。全市场超4400只个股下跌。 5月22日，A股主要指数全天低位震荡，截至收盘，沪指跌0.22%，深证成指跌0.72%，创业板指跌0.96%，北证50跌超 6%。 | 代码 | | 力 冬 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | | 3380.19c | -7.39 | -0.22% | | 399001 | 深证成指 | | 10219.62 c | -74.60 | -0.72% | | 399006 | 创业板指 | | 2045.57 c | -19.82 | -0.96% | | 899050 | 北证50 | | 1388.83 c | -90.98 | -6.15% | | | 計劃加發 | | | | | | | | 两市近5日成交额 | | (单位:亿元) | | | | | 11697 | 11735 | | | | | 10895 | 10865 | ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：固态电池、无人物流车、新能源汽车、新能源配网、高端智能装备、农药、聚氨酯、人形机器人、离境退税、自动驾驶出行服务等 - **公司**：国轩高科、金龙羽、上海洗霸、厦钨新能、有研新材等众多公司 纪要提到的核心观点和论据 固态电池 - **产业进展加速**：中国电子材料行业协会电池材料分会等将举办研讨会；宝马首批全固态电动汽车上路测试，国轩高科发布全新高安全固态电池[3] - **出货量高增**：2024 年全球固态电池出货量达 5.3GWh，同比增 4.3 倍，预计 2030 年达 614.1GWh，全固态比例接近 30%[3] - **硫化物电解质成主流**：2024 年出货量不足 2%，预计 2030 年总体出货量占比达 29.5%，全固态电池电解质中市场份额达 65%[3] 无人物流车 - **特斯拉带动炒作预期**：特斯拉计划 6 月 1 日上线 Robotaxi，引发自动驾驶产业链炒作预期[7] - **无人物流具经济性和市场潜力**：部分路段初步具备经济性，路权放开将打开超千亿级蓝海市场[8] 小米新品 - **新品即将发布**：2025 年 5 月 22 日晚举办发布会，预计发布小米 SUV 车型 Yu7、自研手机 SoC 芯片玄戒 O1 和小米 15SPro 旗舰手机[10] - **小米 Yu7 亮点多**：首款中大型智能电动 SUV，外观优雅，内饰采用 PHUD 全景抬头显示，交互硬件变化增添想象力[10] - **小米玄戒性能强**：采用第二代 3nm 工艺，性能对标苹果 A16 及晓龙 8 Elire，填补国内 5nm 以内设计空白[10] 江淮汽车 - **超高端豪车将上市**：与华为合作的尊界 S800 将于 2025 年 5 月 30 日发布，定位超高端智能豪华轿车，预售价格或下调[13] - **产能和销量目标明确**：安徽肥西超级工厂规划年产 20 万辆，S800 所在产线年产能 3.6 万辆，2026 年预计销量 1.8 万辆，营收目标 180 亿元[14] - **业绩预测向好**：机构预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 1.9 亿元、17.3 亿元、25.4 亿元[14] 宝光股份 - **新能源配网带动需求**：中国西电集团拟承接股份，我国发布高比例新能源大电网运行控制系统，新能源配网需求带动真空灭弧室需求释放[16][17][18] - **公司优势明显**：真空灭弧室龙头，掌握全套技术，市占率超 30%，2023 年产品毛利率 20.3%高出同行 10.2%[18] - **进军储能市场**：成立子公司宝光智中，以储能调频核心业务进军储能市场[18] 海辰药业 - **布局固态电池业务**：宝马全固态电动汽车测试，国轩高科全固态实验线贯通，公司控股子公司布局固态电池粘合剂和硫化锂，绑定院士团队[19][20] - **创新药业务有亮点**：公司及其控股股东持有 NMS 集团 44.88%股权，其开发药物全球年销售额曾超 10 亿美元[20] 粤宏远 A - **并购转型高端智能装备**：《上市公司重大资产重组管理办法》修订版发布，公司拟现金购买博创智能约 60%股份[21] - **再生铅业务占比高**：废旧铅蓄电池回收业务占比 88%，旗下新裕有色是广东省内规模最大证照齐全的再生铅资源综合循环利用企业[21] 中农立华 - **拟收购台州农资**：2025 年 5 月 20 日公告拟收购台州农资不少于 50%股份，收购后将成控股子公司[22] - **台州农资业务模式多样**：业务模式为连锁配送、代理分销、大农户直销等多业态兼容模式，在水稻籼粳杂交育种方面有优势[22] - **海外业务布局良好**：重点拓展新兴市场，部分国别自主品牌产品销售稳定增长，重点产品在豁免清单中[22] 汇得科技 - **聚氨酯或受益小米汽车**：小米 YU7 上市，小米 SU7 多个关键部件使用聚氨酯材料[23] - **公司主营聚氨酯**：营收占比 92.31%，革用聚氨酯树脂市占率约 10%[23] - **人形机器人应用潜力大**：聚氨酯可用于人工肌肉，使机器人接触更自然流畅[23][24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **题材信息**：特斯拉 Optimus 人形机器人展示家务能力；北京启用离境退税“即买即退”集中退付点；百度萝卜快跑 2025 年第一季度自动驾驶订单超 1.4 亿单，同比增 75%，累计超 11 亿单[25][26] - **个股信息**：均胜电子为 T 机器人头部总成独供；凌云光为光学动捕龙头；万兴科技旗下软件获微软高层推荐；当升科技与清陶能源合作深化；龙旗科技拟发行 H 股并发力 AI PC 赛道；洁美科技子公司与固态电池企业合作；艾森股份子公司获供应商奖项；瑞贝卡与阿里巴巴合作获投资；科德教育实控人转让股份[26][27][28][29]

市场整体表现 - 北证50指数半日暴跌4.38%，全市场超4200只个股下跌，市场整体疲软 [1] - 全市场成交额缩量至7457亿元，资金观望情绪浓厚，场外增量资金犹豫，场内资金被港股、北交所分流或抱团防御性板块 [3] 逆势走强板块 - 军工板块逆势爆发，国科天成、四创电子等多股涨停，国际局势紧张、国防预算连续四年增长7%以上、军工企业订单改善预期、大飞机国产替代加速为主要驱动因素 [3] - 银行股集体反弹，青岛银行、渝农商行领涨，政策优化公募基金考核机制、低估值高股息特性符合机构调仓需求、经济弱复苏预期下银行资产质量改善预期升温 [4] - 创新药概念持续活跃，三生国健4连板，政策支持医药创新、带量采购规则优化、部分药企临床进展超预期 [4] 领跌板块 - 固态电池概念领跌，宁新新材、长虹能源跌超5%，技术商业化落地不确定性、高估值成长股资金撤离 [4] - 宠物经济板块重挫，可靠股份、洁雅股份跌超5%，繁育端直播直接对接消费者压缩中间环节利润、产业链陷入价格战 [4] 操作建议 - 军工、银行等逆势走强板块回调后可能有低吸机会 [5] - 关注下午成交额能否回升至万亿以上，判断增量资金入场情况 [5] - 固态电池、宠物经济等领跌板块短期不宜抄底，需等待企稳信号 [6]

市场表现 - 沪指平盘报3387 63点 深成指跌0 28%报10264 93点 创业板指跌0 44%报2056 22点 北证50指数跌4 38% [3] - 个股普跌 下跌个股超4100只 [5] - 固态电池概念股回调 宠物经济 美容护理 港口航运 养殖板块跌幅居前 银行股逆势走强 军工电子 保险 汽车 游戏股走高 [7] 银行业 - 存贷款非对称降息落地 银行息差企稳有支撑 一季度银行业绩波动 但金融政策出台后基本面积极因素积累 业绩拐点可期 公募低配迎来修复机遇 中长期资金入市加速银行红利价值兑现 [9] 房地产行业 - 城市更新对巩固房地产市场稳定具有抓手意义 需关注具体规模 资金配套 项目商业可行性和落地节奏 看好一线城市为核心的核心城市复苏节奏 推荐具备"好信用 好城市 好产品"逻辑的地产股 分红与业绩稳健的物管公司有望受益于市场止跌回稳 [9] 通信行业 - 5G-A商用进程加速与AI技术普惠推动运营商从"流量经营"向"差异化体验经营"跨越 5 5G网络商用将催化上游元器件 包括天线 滤波器 高阶PCB 光模块等核心部件 [9]

市场整体表现 - 三大指数集体收涨 上证指数上涨0.21% 深证成指上涨0.44% 创业板指上涨0.83% [1] - 沪深两市全天成交额1.17万亿元 较上个交易日放量37.8亿元 [1] - 个股跌多涨少 下跌个股超3500只 [1] 黄金板块表现 - 现货黄金盘中突破3300美元/盎司大关 日内涨幅超过0.7% [2] - 截至昨日16时 现货黄金报3310.3美元/盎司 COMEX黄金期货主力报3315.4美元/盎司 [2] - 黄金概念板块整体收涨2.06% 近一周涨幅达4.38% 70只成分股中54只上涨 [2] - 晓程科技收涨11.68% 莱绅通灵、西部黄金、潮宏基涨停 曼卡龙涨超9% [2] - 高盛预测2025年底金价为3700美元/盎司 2026年中为4000美元/盎司 [3] - 方正证券认为黄金在短期调整后有望继续维持长期上行趋势 [3] 煤炭板块表现 - 煤炭开采加工板块收涨2.14% 34只成分股中33只上涨 [4] - 大有能源涨停 山煤国际涨超6% 晋控煤业、辽宁能源涨超5% 陕西煤业收涨4.65% [4] 固态电池概念板块表现 - 固态电池概念板块收涨1.86% 位列同花顺行业概念板块排名第五 [5][6] - 宁新新材30%涨停 领湃科技、海辰药业、宏工科技20%涨停 灵鸽科技涨超16% [5][6] - 德尔股份涨超11% 武汉蓝电涨超10% 滨海能源、圣阳股份、金龙羽、国轩高科、龙蟠科技等股涨停 [5][6] - 银河证券指出固态电池是锂电产业链核心主线之一 企业争相发布半固态、固态电池新品 [6] 原油市场表现 - WTI原油期货一度飙升3.5%至每桶64.19美元 截至下午2时上涨超2%报63.3美元/桶 [3]

市场表现 - A股三大指数全线上涨 上证指数报3387 57点涨0 21% 深证成指报10294 22点涨0 44% 创业板指报2065 39点涨0 83% [1] - 沪深两市成交额达11735亿元 连续20个交易日突破万亿元 [1] - 固态电池概念股领涨 领湃科技 国轩高科 金龙羽涨停 创新药概念活跃 舒泰神20%涨停 [1] - 贵金属 煤炭 电网板块涨幅居前 高位人气股出现分歧 利君股份 中毅达盘中触及跌停 [1] 黄金行业 - 黄金概念股走强 晓程科技涨超10% 莱绅通灵 西部黄金涨停 [2] - 国际金价回升 COMEX黄金和伦敦现货黄金突破3300美元/盎司 [2] - 中国4月黄金进口量达127 5吨 创11个月新高 环比增长73% [2] - 东兴证券认为黄金供需属性强化 价格易涨难跌 行业高景气度或将延续 [2] 电力行业 - 煤炭股和电力股表现活跃 大有能源涨停 山煤国际 晋控煤业 辽宁能源涨超5% [3] - 湖南发展 乐山电力 廊坊发展涨停 长源电力 宁波能源跟涨 [3] - 4月全社会用电量7721亿千瓦时 同比增长4 7% 1-4月累计用电量31566亿千瓦时 同比增长3 1% [5] - 民生证券称煤价下跌推动火电业绩增长 用电旺季有望持续改善 部分企业布局风电及热电联产 [5] - 广发证券认为电力板块进入业绩兑现与改革红利共振阶段 配置价值显著提升 [5] 市场展望 - 东兴证券预计结构性行情继续演绎 5月指数强势震荡 个股机会增加 重组新规增强市场活跃度 [6] - 招商证券指出5月市场风格分化 中证2000成交额占比提升 小微盘股超额收益明显 [6] - 兴业证券张忆东表示中国资产性价比突出 将迎来配置机遇期 [6]

黄金市场 - COMEX黄金昨夜盘中爆拉，收盘涨1.83%至3301.4点，A股黄金概念板块涨2%以上，港股黄金板块涨近5% [1] - 黄金上涨原因：中东局势升温（以色列拟袭击伊朗核设施）刺激避险需求，美元信用因川普税改削弱（未来十年或增加3.3万亿美元国债） [1] - 美债收益率看空资金押注10年期收益率升至5%，推动资金转向黄金避险 [5] - 当前市场情绪好于4月初，黄金短期或维持反弹震荡，难突破前期高点 [6] 固态电池技术突破 - 固态电池技术取得重大进展：中科院团队首次通过原位透射电镜技术揭示短路机制（软短路→硬短路），并开发"刚柔并济"复合电解质抑制短路 [7][8] - 该突破解决固态电池商业化致命瓶颈，有望加速电动汽车、机器人等领域能源供应升级 [9] 中国股市表现与展望 - 截至5月16日，恒生指数和MSCI中国分别实现16%和15%绝对回报率，显著高于新兴市场（9%）、全球指数（4%）及标普500（1%） [9][10] - 驱动因素：国内财政政策加速转向（消化房产库存+提振消费）、净出口增长，国际关系趋稳（东盟自贸区3.0谈判完成） [10][11] - 大摩上调目标：恒生指数2026年6月目标24,500点（+5%），沪深300目标4,000点（+3%），预计Q2-Q3或推政府债券发行/以旧换新政策，Q4或推5,000亿-1万亿财政补充方案 [12] - 后续观察点：7月中旬中美关税暂停到期、7月底重要会议政策调整 [13]

宏观经济与市场动态 - 桥水基金创始人达利欧警告美联储不应降息，认为"不合适的降息"将带来负面后果 [1] - 港股恒生指数收盘上涨0.62%，美股出现滞涨现象 [1] - 中国-东盟自贸区3.0版谈判全面完成，新增数字经济、绿色经济等9个章节，推动区域经济一体化 [1] - 中国黄金进口量创11个月新高，4月进口127.5公吨，环比增长73%，铂金进口量也创新高 [4] - 国际金价回升至3300整数大关上方，中国市场买盘力量回归推动金价上涨 [4][5] 行业与板块表现 娱乐与游戏 - 阿里影业拟更名为"大麦娱乐控股有限公司"，以提升品牌知名度并拓展全娱乐生态，股价上涨23% [2] - 中手游年内规划发行18款新游戏，已推出6款，股价大涨24% [3] - 哔哩哔哩Q1营收同比增长24%至70亿元，游戏业务同比大增76%，净利润3.62亿元 [3] 医药与生物科技 - 三生制药股价上涨8%，康希诺生物吸入用肺结核疫苗在印尼获临床试验批准，股价上涨8% [3] - 凯莱英股价上涨13%，君实生物上涨8%，昭衍新药上涨7% [3] 新能源与汽车 - 比亚迪股价上涨4%创历史新高，海外零售量稳定超4万辆，欧洲、巴西月均超8000辆 [4] - 全固态电池加速发展，宝马、奔驰已开始测试，国轩高科实现装车，金龙羽签订无人机用固态电芯订单 [5][6] - 固态电池预计2025年下半年进入中试线落地关键期，宁德时代股价上涨10% [6] 碳化硅半导体 - 全球最大碳化硅公司Wolfspeed或因债务问题申请破产，中国碳化硅企业有望承接市场份额 [8] - 相关港股包括上海复旦、时代电气和协鑫科技 [9] 公司动态 美图公司 - 与阿里巴巴签订2.5亿美元可转股债券协议，年利率1%，初步换股价6.00港元，股价上涨19% [7] 潍柴动力 - 2025年一季度天然气重卡渗透率达31%，公司M系列大缸径发动机销售近2500台 [10] - 数据中心专用大缸径高速发动机60%销往海外，2025年一季度销量同比大幅提升 [10] - 布局氢内燃机技术，已完成关键核心技术和商业化应用突破 [10] - 潍柴(烟台)新能源产业园首台电池产品下线，规划建设50GWh动力电池和储能系统生产基地 [11] - 灾备电源市场2025年有望达83亿元，同比增长49% [11]