港股市场及AI应用动态 - 1月15日港股AI板块及互联网龙头股普遍下跌，阿里巴巴-W、快手-W、哔哩哔哩-W跌幅超过2%，腾讯控股跌幅超过1%，小米集团-W、美团-W跟跌 [1] - 跟踪中证港股通互联网指数的港股互联网ETF场内价格下跌1.55%，但出现宽幅溢价，显示买盘资金逢跌积极抢筹 [1] - 港股互联网ETF近10个交易日中有9日获得资金净流入，合计净流入金额达11.16亿元 [1] 阿里巴巴AI业务进展 - 阿里巴巴千问App在1月15日的产品迭代发布会上宣布全面接入淘宝、支付宝、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球率先实现通过AI点外卖、购物、订机票等功能，并向所有用户开放测试 [2] - 上线仅两个月，千问App的月活跃用户数已突破1亿 [2] - 东方证券分析指出，千问App的任务执行和智能体能力再次升级，预计Qwen3.5、Qwen4等大模型版本更新有望在2026年内陆续推出 [2] - 随着模型能力增强和AI应用侧投入加大，阿里巴巴有望进一步拓展AI应用场景，其原生AI应用突破潜力及对生态内业务的赋能潜力被看好 [2] 行业观点与趋势 - 国泰海通证券表示，2026年有望看到AI应用从“可用”到“好用”，以及多元化商业模式的落地，AI应用有望成为2026年AI产业行情的核心主线 [2] - 行业看好具备流量入口优势、用户粘性高、持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司 [2] - 谷歌已宣布与沃尔玛等零售商的AI购物合作计划，但目前尚未上线 [2] 相关金融产品信息 - 港股互联网ETF及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、快手-W、哔哩哔哩-W等港股AI巨头及各领域应用公司 [3] - 该指数前十大权重股合计占比超过76%，龙头优势显著 [3] - 截至1月14日，港股互联网ETF最新基金规模为148.99亿元，创历史新高 [4] - 该基金2025年以来日均成交额超过6亿元，支持日内T+0交易且不受QDII额度限制，流动性佳 [4] - 指数前十大权重股包括：阿里巴巴-W权重14.71%、腾讯控股权重14.64%、小米集团-W权重12.29%、美团-W权重11.37%、商汤-W权重4.24%、快手-W权重4.21%、京东健康权重4.10%、哔哩哔哩-W权重3.82%、贝壳-W权重3.72%、金蝶国际权重3.65% [4] - 香港大盘30ETF作为另一选择，采用“科技+红利”哑铃策略，重仓股既包括阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股，也涵盖建设银行、中国平安等稳健高股息股票 [4]

港股AI板块及互联网龙头市场表现 - 1月15日港股AI板块短线回调，互联网龙头公司股价集体下行，截至发稿，阿里巴巴-W、快手-W、哔哩哔哩-W跌幅超过2%，腾讯控股下跌超过1%，小米集团-W、美团-W跟随下跌 [1][7] - 追踪港股AI核心资产的港股互联网ETF（513770）场内价格下跌1.55%，并出现宽幅溢价，显示买盘资金态度强势，逢低积极买入 [1][7] - 上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）在最近10个交易日中有9日获得资金增仓，累计获得资金净流入11.16亿元 [1][7] 阿里巴巴AI产品“千问”重大进展 - 在1月15日的产品迭代发布会上，阿里千问App宣布全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球率先实现通过AI点外卖、购物、订机票等功能，并向所有用户开放测试 [2][9] - 分析指出，阿里AI to C端的竞争正式升级为生态之争，根据媒体报道，千问App上线两个月，其C端月活跃用户数（MAU）已突破1亿 [3][9] - 东方证券分析认为，千问App的任务执行和智能体能力再次升级，预计Qwen3.5、Qwen4等大模型版本更新有望在2026年内陆续推出，随着模型能力增强和应用侧投入加大，阿里有望进一步拓展AI应用场景 [3][9] 机构对AI应用前景的观点 - 国泰海通证券表示，2026年有望看到AI应用从“可用”到“好用”，以及多元化商业模式的落地，AI应用有望成为2026年AI产业行情的核心主线 [3][9] - 机构看好具备流量入口优势、用户粘性强、持续增加资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司 [3][9] - 多家国际投行近期发布关于阿里巴巴的研究报告，包括申万宏源、摩根士丹利和巴克莱银行 [5][12] 港股互联网ETF产品概况 - 港股互联网ETF（513770）及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、快手-W、哔哩哔哩-W等港股AI巨头及各领域应用公司，前十大权重股合计占比超过76% [3][4][10][11] - 截至1月14日，该ETF最新基金规模为148.99亿元，创历史新高，2025年以来其日均成交额超过6亿元，支持日内T+0交易且不受QDII额度限制 [4][11] - 指数前五大权重股及占比分别为：阿里巴巴-W（14.71%）、腾讯控股（14.64%）、小米集团-W（12.29%）、美团-W（11.37%）、商汤-W（4.24%）[4][11] 相关指数历史表现及替代工具 - 中证港股通互联网指数过去五个完整年度涨跌幅分别为：2021年-36.61%，2022年-23.01%，2023年-24.74%，2024年23.04%，2025年27.02% [5][12] - 对于希望投资港股科技同时降低波动的投资者，可关注香港大盘30ETF（520560），该产品采用“科技+红利”哑铃策略，同时配置高弹性科技股与稳健高股息股票 [4][11]

国际金融市场动态 - 现货白银价格剧烈波动，一度飙升逾7%至每盎司93.44美元的历史新高，但随后回落并失守92美元/盎司，日内跌幅达1.34% [1] - 纽约期银价格同步冲高回落，日内最高涨幅达7.72%并突破93美元/盎司，但随后失守91美元/盎司，日内转跌0.44% [1] - 黄金价格呈现震荡，纽约期金曾突破4650美元/盎司，日内涨1.12%，随后连续失守4620美元/盎司和4610美元/盎司，日内跌幅扩大至0.55% [1] - 现货黄金价格从失守4620美元/盎司下探至失守4610美元/盎司，日内跌幅从0.22%扩大至0.39% [1] - 原油市场波动较大，布伦特原油失守64美元/桶，日内跌2.26%；WTI原油价格曾突破62美元/桶，日内涨1.78%，随后又突破61美元/桶，日内转跌1.45% [1] 美国能源与股市 - 美国天然气期货价格下跌10%，触及12周以来低点，现报3.077美元/百万英热，日内跌幅超10%，主要受得克萨斯州液化天然气出口工厂天然气流入量下降影响 [2] - 美股三大股指收盘普跌，道指跌0.08%，纳指跌1%，标普500指数跌0.53% [3] - 科技股普遍下跌，微软、亚马逊、Meta跌幅超2%，甲骨文跌超4%，英伟达、谷歌、苹果、特斯拉跌幅在1%左右或微跌 [3] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.21%，成分股中，中进医疗暴跌33.60%，携程跌17.03%，叮咚买菜跌6.68%，老虎证券跌5.41%，阿特斯跌5.19% [3] 美国政策与地缘政治 - 特朗普政府宣布对英伟达H200和AMD MI325X等先进计算芯片加征25%的关税，并计划未来对半导体及其衍生产品进口征收更广泛关税 [3] - 美国达成首笔5亿美元委内瑞拉石油交易，特朗普宣布启动结束加沙冲突“20点计划”第二阶段，重点从停火转向加沙地带非军事化、技术官僚治理和重建 [4] - 美国法院裁定加利福尼亚州可在2026年启用新版国会选区地图，美国最高法院未就特朗普关税的合法性作出裁决 [3] 中东与欧洲局势 - 中东局势紧张，美军将一个航母打击群调遣至覆盖中东、北非和中亚等地区的中央司令部责任辖区，六架美国空军KC-135加油机从卡塔尔乌代德空军基地起飞 [4] - 伊朗发布航行通告宣布关闭全境领空，航班雷达显示伊朗上空空域迅速变得空旷，初步报告显示伊朗首都德黑兰可能发生爆炸事件 [4] - 欧洲方面，法国国民议会就两项不信任动议举行投票，均未获通过，总理勒科尔尼领导的政府继续履职 [4] 国内期货市场 - 国内期货市场中，镍连续主力合约日内大涨7%，现报150900.00元 [5]

长期股票投资试点 - 保险资金长期投资改革试点再迎增量资金 鸿鹄基金三期3号成立并完成备案 鸿鹄基金系列增至5只[5] - 鸿鹄基金三期获批试点金额400亿元 截至去年三季度末 公司及新华保险已向三期1号分别出资112.5亿元 三期1号总规模为225亿元[5] 房地产政策 - 财政部、税务总局、住房城乡建设部延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策 自2026年1月1日至2027年12月31日 对出售自有住房后1年内重新购房的纳税人予以退税优惠[2][5] 市场监管与规范 - 市场监管总局依据《反垄断法》对携程集团有限公司涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查[2][7] - 三部门联合召开新能源汽车行业企业座谈会 部署规范产业竞争秩序 要求坚决抵制无序“价格战” 对违规企业依法依规严肃处理[7] 自动驾驶产业规划 - 上海市三部门印发《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》 目标到2027年高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地[7] - 计划实施关键技术攻关工程 组织开展车载大算力芯片、车载操作系统、智能计算平台、线控执行系统等软硬件产品和技术解决方案研发攻关[7] 公司业绩与预告 - 中信证券2025年净利润为301亿元 同比增长38.46%[12] - 沪硅产业预计2025年净亏损12.8亿元-15.3亿元 主因300mm半导体硅片单价下降[10] - 帝科股份预计2025年净亏损2亿元–3亿元 对白银期货和白银租赁计提的公允价值变动损失金额较大[9] - 金隅集团预计2025年净亏损9亿元-12亿元[15] - 嘉美包装2025年净利同比预降43%-53%[14] - 海格通信预计2025年净利润为负值[22] 公司业务与投资 - 浩瀚深度公告 金融领域AI应用业务尚未形成收入[9] - 宏达电子控股子公司拟投资10亿元建设特种器件晶圆制造封测基地项目[11] - 蓝思科技在互动平台表示 近期已确定成为北美头部机器人客户首批核心供应商[17] - 志特新材在互动平台表示 没有AI应用、量子科技和人工智能方面的业务 亦未产生相关收入[17] 公司资本运作 - 五矿发展发布重大资产重组预案 拟置换原有业务相关的主要资产及负债与五矿矿业100%股权、鲁中矿业100%股权中的等值部分 今起复牌[9] - 紫光国微披露重组预案 拟购买瑞能半导100%股权 股票及可转债今日复牌[9] 公司风险与监管 - 天地在线公告 控股子公司陷5509万元合同诈骗案 已向公安机关报案[13] - 浙江证监局对向日葵重组预案涉嫌误导性陈述立案调查[20] - 上交所通报 依规对国晟科技相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施[3][21] - 天普股份收到上交所问询函 涉及公司主营业务及高管任职资格等问题[19] - 易点天下公告 股票停牌核查[23] - 引力传媒、卓易信息、上纬新材、友邦吊顶等公司公告 如股价进一步异常上涨 可能申请停牌核查[16][17][18] 量化私募业绩 - 幻方量化2025年的收益均值达56.55% 在中国管理规模超百亿的量化私募业绩榜中位列第二[7] - 灵均投资以73.51%收益均值登顶 幻方量化目前管理规模已超700亿元[7] AI医疗投资机会 - 百川智能正式开源新一代医疗大模型Baichuan-M3 在全球最权威的医疗AI评测HealthBench中以65.1分的综合成绩位列全球第一 在HealthBench Hard上以44.4分的成绩夺冠 首次在医疗领域实现对GPT-5.2的超越[26] - 弗若斯特沙利文预测 从2023年至2033年 中国AI医疗市场规模将从88亿元增长至3157亿元 年复合增长率预计为43.1%[27] - 华福证券研报指出 AI医疗板块处于估值底部 国家战略引导、医院端需求爆发、产品快速迭代与收入兑现三重共振下孕育黄金布局窗口[27] 燃气轮机行业投资机会 - 机构指出 在AIDC建设加速背景下 电力供需缺口持续放大 燃气轮机行业有望开启新一轮上行周期[28] - 消息称xAI已从韩国斗山能源公司增购5台380兆瓦燃气涡轮机 前两台计划于2026年底交付 将为新增的60万台以上GB200 NVL72等效规模数据中心集群供电[29] - 国投证券指出 AIDC产业蓬勃发展 燃机行业深度受益于算力资本开支的扩张周期 涡轮叶片等核心零部件环节全球供应持续紧张 为国内供应链企业提供了切入市场的机遇[29] 金融市场与政策 - 沪深北交易所调整融资保证金比例 将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%[3] - 央行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展9000亿元买断式逆回购操作 期限为6个月（181天）[3] 国际市场动态 - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.08% 纳指跌1.00% 标普500指数跌0.53% 科技股普跌 甲骨文、博通跌超4% 热门中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数跌0.23% 携程跌超17%[24] - WTI 2月原油期货结算价为62.02美元/桶 涨幅1.42% 实现连续第五个交易日上涨 但收盘后受特朗普对伊朗局势表态影响一度下跌3%[24] - 白银、黄金价格续创新高 COMEX黄金期货上涨34.80美元至4633.9美元/盎司 涨幅0.76% COMEX白银期货上涨6.847美元至93.815美元/盎司 涨幅7.93% 伦锡上涨4855美元至54000美元/吨 涨幅9.88%[24]

文章核心观点 - 2025年中央经济工作会议明确提出清理消费领域不合理限制措施，这是当前扩内需的当务之急，旨在拆除阻碍消费创新和市场活力的“隐形门槛” [1] 消费领域现存不合理限制 - 汽车、住房等大宗消费品仍面临不合理政策约束，例如部分城市基于燃油车时代背景实施的汽车限购政策，如今已不适应交通网络完善和新能源汽车保有量占比提高的新情况 [1] - 住房领域，人口流动带来的“新市民”安居需求及家庭结构小型化催生的细分市场需求，与现有的限购政策和户籍制度存在矛盾 [1] - 在服务消费等新领域，普遍存在三类不合理限制：行政性限制（如低空飞行审批复杂）、技术性限制（如数据流通不畅）以及市场性限制（如部分行业垄断） [2] 已实施的改革措施与初步成效 - 天津于2024年针对无车家庭定向配置3万个普通车指标，带动了新车销量增长 [2] - 北京于2025年12月优化调整房地产相关政策后，元旦期间新建商品住宅合计网签2.52万平方米（240套），二手房市场热度回升，部分房源带看热度显著走高 [2] - 游戏版号审批流程持续优化，文艺演出领域推行“一次审批、全国巡演”模式，有效激发了文化市场活力 [2] - 政策层面放宽中高端医疗、休闲度假等领域市场准入，减少限制性措施，以吸引更多外商投资和民营资本进入 [2] - 过境免签政策的放宽与优化，为入境旅游消费带来了新的增长空间 [2] 增强消费能力与信心的配套措施 - 中国人民银行发布的一次性信用修复政策，以及多地深化公积金制度改革，有助于增强消费能力与信心 [3] - 落实带薪错峰休假，科学调整节假日安排，可增加居民可自由支配的消费时间，直接创造更多文旅、餐饮等消费场景 [3]

政策法规体系完善 - 2025年1月1日《网络数据安全管理条例》落地施行，细化了个人信息、重要数据及出境数据的保护与监管，并明确了“守门人”企业的义务[3] - 新修订的《网络安全法》在一年后上线，与《个人信息保护法》《数据安全法》紧密衔接，并将人工智能治理等新挑战纳入规范范畴[3] - 《个人信息出境认证办法》等规则为数据跨境流动搭建了明确的“安全通道”，确保数据流动顺畅稳妥[4] - 政策对敏感信息进行重点守护，包括为公共场所摄像头划出拍摄“禁区”、要求提供刷脸之外的进门方式、为未成年人网络信息增设“防护罩”[3] - 企业责任被具体压实，个人信息保护合规审计成为有明确规程的“规定动作”，大型平台需设立有外部成员参与的独立监督机构[4] - 监管覆盖更细微领域，包括推广国家网络身份认证，并为二手电子产品信息清除制定了统一的国家标准[4] - “加强个人信息保护”被写入国家“十五五”规划建议，全国超三分之二已公布规划建议的省份也明确呼应此方向[4] 行业协会与协同治理 - 2025年夏，在广东省委网信办指导下，成立了全国首个网络数据安全与个人信息保护双领域的社会组织——广东省网络数据安全与个人信息保护协会[2][6] - 协会采用“媒体+协会”的创新模式，南方都市报作为秘书长单位，构建起汇聚政、产、学、研、媒各方力量的协同生态[2][6] - 协会围绕数据跨境、人脸识别安全、个保合规审计、人工智能治理等前沿议题，联合网信部门举办多场政策宣讲与合规培训，为近千家机构提供指导[7] - 协会协办了全省备案大模型发布会，并深度参与粤港澳大湾区生成式人工智能安全发展联合实验室工作[7] - 协会主办了首届粤港澳个人信息保护交流会，推动三地建立个人信息保护领域的常态化交流与工作衔接机制[8] - 协会签署了“粤港澳大湾区青少年网络素养协同培育机制”，并在珠海推动公共场所个人信息保护“绿色标志”试点[8] - 协会启动了“2026广东省个人信息保护创新应用案例征集”，旨在从基层实践中发现并推广具有示范意义的案例[8] 媒体监督与公众教育 - 南方都市报及南都大数据研究院通过“民生场景刷脸合规”系列调查进行建设性监督，实测发现广州30家三甲医院线上建档环节中半数存在“强制刷脸”问题[9] - 调查曝光了丰巢、EMS在首次线上寄件时强制刷脸实名认证，以及部分快递驿站取件时默认“拍脸存档”等违规现象[9] - 通过分析216份判决书，追踪并揭示了“3元售卖明星信息”的黑产泄露链条[9] - 媒体通过长图、视频等可视化产品，打造了“个保合规审计深解读”、“数据跨境一周年成绩单”等爆款内容，并运用通俗比喻（如用球场规则类比处理原则）降低公众理解门槛[9][10] - 作为协会秘书长单位，媒体积极参与粤港澳大湾区数据合规宣讲等活动，搭建政、企、研、媒常态对话平台，并挖掘推广行业内的优秀实践做法[10]

每经记者｜可杨 每经编辑｜魏官红 时隔一年多公开露面，王小川再度表明百川智能（以下简称百川）在医疗赛道深耕的决心。 "大家可能在2023年还不太相信，但到2025年已经开始有感觉了。"王小川认为，医疗是大模型皇冠上的明珠，大模型的医疗能力一定 要超过医生本身的水平。 每经媒资库 行业的风向正在发生变化。近日，OpenAI（美国人工智能研究公司）正式上线Health（健康、医疗）能力，Claude（由美国人工智能 公司Anthropic开发的大型语言模型家族）发布医疗计算与Agent（智能体）相关技术，国内外头部模型公司密集进入医疗场景。王小川 判断，医疗这一大模型皇冠上的明珠，已经开始进入应用范畴，"我们现在没有能力开拓多条战线，所以选择只做医疗这一件事情"。 谈行业痛点：供给不足与结构失衡 2025年4月，王小川在全员信中曾反思称，过去两年百川战线过长，接下来将收缩战线、押注医疗AI（人工智能）。 王小川首先将医疗行业的核心问题，归结为"供给不足"和"结构失衡"。 "跟大家重新建立连接，之前被骂惨了。"2026年1月13日下午，再度出现在媒体面前，王小川对包括《每日经济新闻》记者在内的媒体 记者笑着说道，" ...

通胀总体表现 - 2025年12月美国CPI同比增速维持2.7%，与11月持平[4] - 12月CPI环比增速维持0.3%，与9月持平[4] - 核心CPI同比增速为2.6%，低于市场预期的2.7%[4] - 核心CPI环比增速为0.2%，低于市场预期的0.3%[4] 通胀结构分析 - 核心商品环比增速为0%，其中二手车分项环比由11月的0.29%大幅回落至-1.11%[11] - 剔除二手车后，核心商品环比增速为0.16%，仍较9月的0.31%温和[11] - 核心服务环比增速回升至0.29%，略高于9月的0.25%[12] - 居住分项环比增速由9月的0.2%反弹至0.4%[12] 市场影响与前景 - 市场预期美联储初次降息时点仍维持在2026年6月，未因通胀数据而提前[4] - 未来食品通胀有望逐步降温，二手车分项通胀或有边际反弹，租金分项预计维持稳定回落[15]

港股市场整体表现 - 2026年1月14日收盘，恒生指数上涨0.56%或151.34点，报26999.81点，全日成交额3403.93亿港元；恒生国企指数上涨0.32%，报9315.56点；恒生科技指数上涨0.66%，报5908.26点 [1] - 中金公司指出，港股市场面临流动性约束，但分红、互联网、创新药、新消费四大特色板块具备不可替代的配置价值，若美联储降息导致美债利率下行，港股可能从分母端受益 [1] 蓝筹股表现 - 阿里健康领涨蓝筹股，收盘上涨18.96%，报7.78港元，成交额74.5亿港元，为恒生指数贡献12.73点 [2] - 阿里巴巴-W上涨5.69%，报169港元，为恒生指数贡献121.01点 [2] - 海底捞上涨9.15%，报15.74港元，为恒生指数贡献4.18点 [2] - 携程集团-S下跌6.49%，报569.5港元，拖累恒生指数15.32点 [2] - 信义玻璃下跌3.9%，报8.37港元，拖累恒生指数1.15点 [2] AI医疗概念板块 - 板块延续近期涨势，阿里健康上涨18.96%，英矽智能上涨8.72%，微创机器人-B上涨8.62%，医渡科技上涨6.99%，平安好医生上涨5.13% [3] - 行业催化因素包括：OpenAI以1亿美元收购医疗保健初创公司Torch；英伟达与礼来联合投资10亿美元成立AI药物研发实验室 [4] - 政策方面，国家工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，重点提及AI在高端医疗装备、远程医疗等场景应用 [4] - 中邮证券认为，2026年初国内政策支持与海外AI医疗公司高增长表现，共同催化“AI+医疗”产业机遇，AI在制药、医疗影像等领域正步入成熟应用 [4] 加密货币概念板块 - 板块涨幅居前，云峰金融上涨11.3%，博雅互动上涨8.65%，蓝港互动上涨7.5%，新火科技控股上涨7.43%，欧科云链上涨7.88% [5] - 截至1月13日，比特币盘中涨近5%，升破95000美元创年内新高，以太币涨超7% [5] - 美国12月核心CPI同比涨幅2.6%低于预期，环比0.2%低于预期，增强美联储4月降息预期 [5] - 美国证券交易委员会主席表示本周对加密货币产业至关重要，国会将为金融市场升级；参议院银行委员会主席公布了《数字资产明确法案》最新版草案 [6] 餐饮板块 - 板块表现亮眼，海底捞上涨9.15%，九毛九上涨5.38%，海伦司上涨6.67%，特海国际上涨2.7% [6] - 海底捞创始人及董事会主席张勇回归管理一线，接任公司CEO，花旗认为这是执行力提升和增长重新加速的领先指标 [6] - 浙商证券认为，餐饮赛道格局改善已开启，2025年下半年起绝大多数头部品牌预计将实现同店持平或回正，行业后续有望受益内需支持政策及春节假期效应 [7] 光通信板块 - 板块集体回暖，华虹半导体上涨4.29%，鸿腾精密上涨6.33%，京信通信上涨3.35% [7] - 英伟达于CES 2026全面展示Rubin平台，其生成token的成本将降低至上一代的约1/10，平台已全面量产 [8] - Rubin平台的Spectrum-6以太网交换机采用CPO技术，支持200G硅光模块，单芯片交换容量达102.4Tb/s，较前代提升100%，端口密度翻倍 [8] - 山西证券表示，Rubin Ultra有望成为Scaleup CPO大规模产业化的重要里程碑 [8] 热门异动个股 - 阿里巴巴-W放量走强，收盘上涨5.69%，报169港元；其AI产品“阿里千问”C端月活跃用户数(MAU)已突破1亿，并计划将各类生活场景接入 [9] - 迈富时延续上涨，收盘涨3.08%，报53.55港元；特斯拉CEO马斯克宣布将开源推荐算法代码，市场解读为生成式引擎优化(GEO)可能进入商业化加速期，迈富时已在GEO领域推出产品 [10] - 康耐特光学表现亮眼，收盘上涨8.33%，报56.6港元；Meta与依视路陆逊梯卡正讨论将AI智能眼镜年产能提升至2000万副或以上，2026年智能眼镜首次纳入国补预计带来增量 [11] - 携程集团-S尾盘放量下挫，收盘下跌6.49%，报596.5港元；市场监管总局依据《反垄断法》对其涉嫌滥用市场支配地位立案调查 [12]

市场整体表现与驱动因素 - 2026年1月14日早盘，A股三大指数集体冲高，科创50指数日内涨幅一度扩大至4% [1] - AI应用、金融科技、算力题材板块表现活跃 [1] - 市场交投再度活跃，两融余额同步攀升，增量资金入场迹象明确 [1] - 国内无风险收益率持续下行，居民存款向权益市场“搬家”的趋势为市场提供了充裕的流动性环境 [1] - 人民币资产吸引力增强，共同推升了市场风险偏好 [1] - 2025年12月CPI同比涨幅微幅扩大，显示内需出现边际改善迹象 [1] - 在量能有效放大、政策预期积极、产业催化不断的背景下，预计本轮行情有望持续推进 [1] 人工智能与医疗融合 - 人工智能与医疗的融合正迎来政策与技术的双重催化 [1] - “AI+医疗”行业有望在八部门联合印发的《“人工智能+制造”专项行动实施意见》推动下加速发展 [1] - 特别是在高端医疗装备、远程医疗等场景的应用将显著受益 [1] 半导体产业链景气度 - 半导体产业链景气度持续超预期，多环节出现涨价趋势，行业盈利水平逐步修复 [2] - 在AI增量需求拉动下，存储、高端PCB、晶圆代工、高端封测、模拟芯片及被动元件等多个环节均呈现不同程度的供不应求局面 [2] - 部分终端已开始向C端传导涨价压力 [2] - 英伟达发布全新存储架构，将NAND Flash从被动存储升级为参与推理的大容量内存扩展层，大幅提升其在AI系统中的价值量，推动存储产业链进入新一轮成长周期 [2] 国产算力发展 - 国产算力发展进入关键阶段，中国方案加速落地 [2] - 以950系列芯片为代表的新一代国产算力芯片将于2026年一季度起陆续量产，标志着国产算力从技术摸索迈向大规模生产 [2] - 在制造端，芯片设计公司与晶圆厂协同优化推动良率提升，国产算力可用性显著增强 [2] - 在应用端，互联网大厂及三大运营商对国产算力采购意愿明确，字节、阿里、腾讯2026年合计投入预计将超3500亿元，其中国产算力占比可观 [2] - 国产算力聚焦中小模型训练与推理场景，与进口高端芯片应用场景重叠度低，且正向超节点方向演进，性价比优势持续显现 [2] 科创板ETF市场表现 - 科创50ETF广发(588060)盘中最高涨超4%，成分股龙芯中科上涨12.27%，中控技术上涨8.57%，恒玄科技上涨7.27% [3] - 科创50ETF广发前十大权重股合计占比54.42%，其中权重股芯原股份上涨5.94%，海光信息、中微公司等跟涨 [3] - 截至2026年1月13日，科创50ETF广发近3月规模增长10.76亿元，实现显著增长 [3] - 科创50ETF广发近1月份额增长7800.00万份 [3] - 科创50ETF广发近20个交易日内，合计“吸金”2072.51万元 [3] - 科创100ETF广发(588980)盘中最高涨超2%，科创100ETF增强指数基金(588680)盘中最高涨近3% [3] - 科创100ETF成分股中科星图上涨16.32%，云从科技上涨9.35%，拉普拉斯上涨8.68%，虹软科技，合合信息等个股跟涨 [3] - 科创200ETF广发(588140)盘中涨近4%，成分股光云科技、卓易信息20cm涨停，键凯科技上涨17.35%，艾迪药业，海天瑞声等个股跟涨 [3] - 科创200ETF广发前十大权重股合计占比14%，其中权重股芯碁微装上涨8.83%，嘉元科技、德科立等跟涨 [3] - 截至2026年1月13日，科创200ETF广发近3月规模增长1.29亿元，实现显著增长 [4] - 科创200ETF广发近3月份额增长5100.00万份 [4] - 科创成长ETF(588110)盘中最高涨超3%，成分股艾迪药业上涨15.24%，海博思创上涨8.56%，上海谊众上涨6.36% [4] - 科创成长ETF前十大权重股合计占比60.39%，其中权重股拓荆科技上涨5.16%，国盾量子、源杰科技等个股跟涨 [4] - 截至2026年1月13日，科创成长ETF最新规模达3.92亿元，创近1月新高 [4] - 科创成长ETF近1周份额增长1500.00万份 [4] - 科创成长ETF最新资金净流入2512.58万元 [4] 科创板ETF产品特征 - 科创板块ETF打包投资一篮子科创板龙头股票 [5] - 科创板块ETF当日涨跌幅限制±20% [5] - 科创板块ETF开户就能投，对账户资产和投资年限没有要求 [5] - 科创板块ETF盘中交易便利，可以像股票一样交易 [5] - 科创50ETF龙头(588060)紧密跟踪上证科创板50成份指数，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现，定位科创板“硬科技龙头”标杆 [5] - 科创100ETF广发(588980)、科创100ETF增强指数基金(588680)紧密跟踪上证科创板100指数，聚焦科创板中市值中等、流动性较好的100家企业，与科创50形成互补，凸显中小市值企业的高弹性特质，定位科创板“中盘成长新锐”代表 [5] - 科创100ETF增强指数基金(588680)在被动跟踪指数的基础上，采用量化增强策略，力求实现超越基准的超额收益 [5] - 科创200ETF广发(588140)紧密跟踪上证科创板200指数，从科创板中选取市值较小且流动性较好的200只证券作为样本，旨在反映科创板中小市值企业的整体表现 [6] - 科创200指数与科创50、科创100指数共同构成科创板规模指数体系，行业高度集中于信息技术、工业和医药卫生等硬科技领域 [6] - 科创成长ETF(588110)紧密跟踪上证科创板成长指数，从科创板上市公司中选取营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的50只上市公司证券作为指数样本，反映科创板具有高成长特征的上市公司证券的整体表现，聚焦科创板“业绩高增长”的优质标的 [6]