业绩预增 - 涛涛车业预计2025年上半年净利润3.1亿-3.6亿元，同比增长70.34%-97.81%，扣非净利润3.07亿-3.57亿元，同比增长71.97%-99.96% [1] - 潍柴重机预计2025年上半年净利润1.32亿-1.51亿元，同比增长40%-60%，扣非净利润1.24亿-1.47亿元，同比增长35%-60% [11] 股份回购与注销 - 中国交建拟以5亿-10亿元回购股份，价格不超过13.58元/股，回购期限12个月，回购股份将全部注销 [1] 政府补助 - 安诺其控股子公司获165万元政府补助，占最近一期净利润34.77% [2] - 上海建工累计获5.48亿元政府补助，占最近一期净利润22.79% [7] - 晨光新材获2600万元政府补助，占2024年净利润62.86% [9] - 三友医疗全资孙公司获331万元政府补助，占2024年净利润28.86% [11] 产能调整与项目进展 - 民丰特纸南湖厂区全面停产，海盐厂区已承接产能 [4] - 立方制药丹皮酚原料药获批上市，采用新工艺降低成本 [7] - 万邦德子公司石杉碱甲控释片获伦理批件，用于治疗阿尔茨海默病 [8] - 普洛药业甲苯磺酸多纳非尼原料药获批上市，用于治疗肝细胞癌和甲状腺癌 [8] 股权交易与收购 - 朗迪集团拟1.21亿元收购聚嘉科技不超过20.1667%股权 [6] - 飞亚达拟收购长空齿轮全部或部分控股权，中航工业将持股45.188% [48] 海外业务拓展 - 耐普矿机签订1885.25万美元海外合同，累计合同金额4151.01万美元 [21] - 奥拓电子获沙特阿拉伯商标注册证书，涵盖电子显示产品 [5] 资本市场动态 - 和林微纳筹划香港联交所上市 [17] - 美格智能H股上市申请材料获证监会接收 [29] - 四维图新参股公司四维智联递交H股上市申请 [32] - 埃斯顿递交H股上市申请 [32] - 冠昊生物终止向特定对象发行股票 [13] 项目中标与合同 - 联得装备中标1.57亿元京东方第8.6代AMOLED生产线项目 [23] - 正业科技完成1.78亿元资产出售交易 [23] 资金管理 - 中国电影拟使用不超过15亿元闲置自有资金进行现金管理 [14] - 奥泰生物拟使用不超过4.8亿元闲置募集资金进行现金管理 [14] 股东减持 - 同益中多名高管拟减持公司股份，合计不超过0.3989% [19] - 久日新材2名股东拟合计减持不超过9.89万股 [34] - 亿华通股东拟减持不超过70万股 [35] - 通用股份股东拟减持不超过0.31%股份 [41] 分红方案 - 西上海拟每股派现0.08元，共计1076.43万元 [35] - 浙江自然拟每10股派现1.97元，共计2787.75万元 [37] - 口子窖拟每股派现1.3元，共计7.78亿元 [38] - 汇通集团拟每股派现0.023元，共计1090.94万元 [40] - 中国神华拟每10股派现2.26元，共计449.03亿元 [43] - 金开新能拟每10股派现1元 [45] - 黑牡丹拟每股派现0.041元，共计4231.3万元 [46] 高管变动 - 金盘科技副总裁秦少华辞职 [18] - 皇庭国际董事、执行总裁刘海波辞职 [45] 授信申请 - 智能自控拟申请不超过2.6亿元综合授信额度 [25] - 嘉美包装调整向星展银行申请综合授信，改为向上海分行申请 [51]

电网设备板块市场表现 - A股电网设备板块呈现震荡走高态势 [1] - 万胜智能股价涨幅达20cm并触及涨停 [1] - *ST惠程与长城电工较早实现封板 [1] - 智洋创新、崧盛股份、红相股份、动力源、迦南智能、新雷能等个股跟随上涨 [1]

市场表现与资金动向 - 本周市场表现超出预期，短期催化因素包括联储降息预期提升、人民币汇率升值、以伊军事冲突趋稳及特朗普访华预期，共同推升风险偏好 [1] - 增量资金主要来自主动权益公募新发基金边际回暖、杠杆资金快速跟随，银行板块加速行情可能反映险资入市提速，但ETF和外资未见明显增量 [1] - 市场后续或呈现震荡特征而非持续急涨，机构中长期资金入市和居民金融资产配置比例提升趋势有望推高震荡中枢，但资金正反馈螺旋尚未形成 [1] 行业配置策略 - 短期高低切换是市场重要线索，2025年3月20日以来经历两轮明显高低切换，当前处于第二轮周期中 [2] - 建议关注2025年3月20日以来涨幅靠后但近一月盈利预期调升或具备催化的板块，包括半导体、固态电池、电网设备、工业金属、啤酒等 [2] - 需警惕银行板块短期波动风险，因资金脉冲加速且股债息差性价比降低 [2] - 胜率方向短期优选科技板块，行业层面聚焦光模块/PCB、国产算力链及涨价的存储、小金属 [2]

报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024年全球海风政府拍卖达56GW创历史新高，固态电池产业化加速推进，设备企业小批量交付设备，电池厂计划2025 - 2027年交付全固态电池样品，DeepSeek - V3 - 128K模型发布使AIDC电力设备需求旺盛 [2] - 建议关注风电、锂电、AIDC电力设备、电网设备相关企业 [2] 各行业总结 风电 - 2024年全球海风新增并网装机8GW为历史第四高，政府拍卖达56GW创历史新高，年底并网装机容量83GW，48GW项目在建 [3] - 波兰Bałtyk 2号和3号海上风电场达成最终投资决定，总投资超72亿欧元，装机1.4GW，预计2028年运营，今年欧洲确定六个项目投资，总装机5.6GW，较2024年增长107% [3] - 6月14日华润汕尾红海湾五海上风电项目中标候选人公示，明阳智能投标报价14.785亿元，折合单价2957元/kW；电气风电投标价格14.1亿元，折合单价2820元/kW，项目总容量500MW [4] - 6月13日青岛天能重工“江苏天能技改及扩建项目”竣工投产，投产后产能提升至18万吨 [4] - 广大特材预计2025年半年度营收约25.00亿元，同比+32.91%；归母净利润约2.00亿元，同比+367.51%；扣非归母净利润约1.95亿元，同比+2342.81% [4] - 大金重工拟筹划发行H股股票，预计发行比例不超过10% [5] - 建议关注金风科技、东方电缆、广大特材、中际联合、大金重工、时代新材、禾望电气 [2][5] 锂电 - 固态电池产业化加速，设备端赢合科技、先导智能等出货设备，材料端瑞固新材、星源材质有产能进展，电池端孚能科技、欣旺达有交付计划，应用端日产计划2028年量产 [6] - 2024年消费电池掺硅比例普遍在10%以内，2025年6月VIVO X Fold5搭载硅含量12%电池，7月荣耀拟发布Magic V5电池掺硅比例有望达25% [6] - 6月20日特斯拉获国内首个GWh级别储能项目，将在临港新片区总投资40亿建设储能电站 [7] - 6月26日小米推出首款AI眼镜 [7] - 建议关注宁德时代、厦钨新能、容百科技、天奈科技、珠海冠宇、豪鹏科技、盛弘股份 [2][8] AIDC电力设备 - 当地时间6月25日谷歌宣布Gemini 1.5 Pro API全面开放，调用价格降至0.07美元/百万tokens，较GPT - 4 - turbo低70% [9] - 6月28日DeepSeek推出DeepSeek - V3 - 128K模型，免费开放商用 [9] - 大模型更新迭代使AIDC电力设备需求旺盛，建议关注金盘科技、明阳电气、伊戈尔、禾望电气、盛弘股份 [2][9] 电网设备 - 5月光伏新增装机92.9GW，同比+388%，今年累计新增装机197.85GW，同比+150%；5月风电新增装机26.32GW，同比+801%，今年累计新增装机46.28GW，同比+134% [10] - 当地时间6月19日国家电网与希腊国家电网完成克里特岛直流联网项目公司20%股权交割，项目输电容量1000MW [10] - 建议关注国电南瑞、思源电气、三星医疗、金盘科技、平高电气、东方电子、四方股份、金杯电工 [2][10] 重点公司盈利预测 - 报告给出风电、电网设备、AIDC电力设备、锂电等板块多家公司2024A、2025E、2026E的归母净利润、PE、PB等数据 [12]

A股市场表现 - 沪指微跌0.70%，但深证成指和创业板逆势上扬，近3400只个股上涨，大盘稳守3400点上方，连续4日普涨，市场氛围积极向上 [1] 减持潮情况 - 共有41家公司发布减持公告，其中23家已完成减持，18家计划减持 [2] - 科大智能控股股东黄明松计划减持2334.84万股（占总股本3%），预计减持金额2.99亿元，减持原因为个人资金需求 [4][5][6] - 三美股份控股股东计划减持568.48万股（占总股本0.93%），预计减持金额2.68亿元 [10] - 中望软件两位股东计划减持总股本3.15%的股份，预计套现3.47亿元 [10] 公司动态 - 锦盛新材因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [7][9] - 多家公司发布减持公告，包括科兴制药、贵航股份、大地熊、博纳影业等 [11] 退市风险提示 - st锦港进入退市整理期，剩余交易日15天 [12][16] - 退市鹏博还剩最后1个交易日 [12] - 退市龙宇发布第七次终止上市风险提示 [12] - 人乐退还剩4个交易日将进入退市程序 [12]

A股市场近期表现 - 上证指数报收3462点，深证成指报收10440点，创业板指数报收2128点，均创阶段性新高，短暂回调后市场整体表现依然强劲 [1] 减持潮分析 - 昨日发布减持公告的公司数量降至38家，较前几日每日超40家小幅回落 [5] - 三友联众（电网设备）股价年内涨幅88%至11.69元，两位股东计划减持3%股份（约1.05亿元） [5] - 福光股份（光学光电子）半年股价上涨145%至33元，股东拟减持3%股份（1.59亿元），尽管公司一季报亏损1990万元 [5] - 汇绿生态（装饰园林）年内涨幅289%，股东计划减持3%股份（2.19亿元） [6] - 澄天伟业（通信设备）股价年内涨385%至43.87元，两股东拟减持2.98%股份（1.51亿元） [11] 增持案例 - 浙江东日股东段学东增持62万股成为持股5%以上股东 [12] - 巴比食品董事及高管拟增持100万-200万元 [12] - 华特达因股东郭伟松计划增持1.85%-3.70%股份 [12] 退市风险警示 - 8家公司进入退市整理期，包括鹏博士、龙津药业等，其中鹏博士和九有投资股价已跌至0.15元 [11] - *ST工智将于2025年7月1日终止上市，退市整理期剩余10个交易日 [8][9][10] 其他重要股东变动 - 国脉科技、小熊电器等30余家公司发布减持公告，涉及高管及控股股东 [11][12] - 唯捷创芯股东拟减持23.29万股，吉大正元股东计划减持137万股 [12]

富时中国A50指数成分股行情 整体表现 - 成分股大面积下跌，银行股午后跌幅扩大 [1] 保险行业 - 中国太保：市值3874.02亿，成交额12.07亿，股价下跌1.81%至8.76 [3] - 中国人保：市值3555.68亿，成交额38.33亿，股价下跌1.08%至36.96 [3] - 中国平安：市值10372.55亿，成交额10.68亿，股价下跌2.67%至56.96 [3] 白酒行业 - 贵州茅台：市值17625.59亿，成交额54.04亿，股价下跌1.78%至1403.09 [3] - 五粮液：市值2152.75亿，成交额19.14亿，股价下跌0.46%至119.18 [3] - 山西汾酒：市值4626.10亿，成交额9.74亿，股价下跌1.19%至176.46 [3] 半导体行业 - 北方华创：市值2322.55亿，成交额17.24亿，股价下跌0.78%至585.50 [3] - 寒武纪-U：市值2444.21亿，成交额48.08亿，股价下跌4.10%至139.00 [3] - 海光信息：市值3230.83亿，成交额23.89亿，股价下跌1.94%至434.51 [3] 汽车与运输行业 - 比亚迪：市值18365.37亿，成交额46.33亿，股价下跌0.95%至334.24 [3] - 长城汽车：市值2827.90亿，成交额3.08亿，股价持平于21.33 [3] - 京沪高铁：市值1825.62亿，成交额6.01亿，股价下跌1.20%至5.78 [3] 能源与航运 - 中远海控：市值6862.48亿，成交额7.22亿，股价下跌1.37%至15.04 [3] - 中国石化：市值15776.41亿，成交额10.47亿，股价上涨0.27%至5.66 [3] - 中国神华：市值7933.50亿，成交额59.85亿，股价下跌0.27%至19.30 [3] 电池与煤炭 - 宁德时代：市值11443.41亿，成交额7.75亿，股价上涨1.21%至250.99 [3] - 陕西煤业：市值1871.13亿，成交额9.74亿，股价下跌0.71%至39.93 [3] 电力与互联网 - 中国核电：市值1921.05亿，成交额45.00亿，股价下跌2.86%至30.22 [4] - 长江电力：市值7394.30亿，成交额6.81亿，股价下跌0.43%至9.34 [4] - 东方财富：市值3641.25亿，成交额194.29亿，股价下跌0.39%至23.04 [4] 证券与消费 - 中信证券：市值4087.51亿，成交额49.68亿，股价微涨0.04%至19.22 [4] - 海天味业：市值2263.44亿，成交额4.66亿，股价下跌0.49%至38.76 [4] 医药与科技 - 恒瑞医药：市值4239.87亿，成交额24.74亿，股价上涨2.73%至21.35 [4] - 工业富联：市值3448.03亿，成交额52.18亿，股价上涨1.47%至33.87 [4] - 立讯精密：市值2455.20亿，成交额14.93亿，股价下跌0.25%至51.95 [4] 家电与农业 - 格力电器：市值2532.96亿，成交额14.72亿，股价上涨0.49%至45.22 [4] - 牧原股份：市值2276.34亿，成交额8.37亿，股价下跌0.31%至24.84 [4] 医疗与物流 - 迈瑞医疗：市值2430.94亿，成交额8.70亿，股价下跌0.94%至53.39 [4] - 顺丰控股：市值1676.31亿，成交额8.91亿，股价下跌0.38%至48.69 [4] 金属与基建 - 紫金矿业：市值2388.32亿，成交额47.16亿，股价上涨4.21%至19.78 [4] - 中国建筑：市值1660.14亿，成交额11.48亿，股价下跌0.86%至5.78 [4]

富时中国A50指数成分股午盘行情 银行股表现 - 银行股多数下跌，具体跌幅未披露 [1] 保险板块 - 中国太保：市值3909.40亿，成交额6.80亿，股价37.38，下跌0.69% [3] - 中国平安：市值3596.08亿，成交额21.21亿，股价57.40，下跌0.31% [3] - 中国人保：市值10452.67亿，成交额6.52亿，股价8.84，下跌1.78% [3] 酿酒行业 - 贵州茅台：市值17781.48亿，成交额18.80亿，股价119.69，下跌0.32% [3] - 山西汾酒：市值2177.51亿，成交额4.15亿，股价1415.50，下跌0.65% [3] - 五粮液：市值4645.90亿，成交额9.29亿，股价178.49，下跌0.03% [3] 半导体板块 - 北方华创：市值2335.32亿，成交额8.54亿，股价597.74，下跌0.23% [3] - 寒武纪-U：市值2495.31亿，成交额31.06亿，股价140.58，下跌2.09% [3] - 海光信息：市值3267.55亿，成交额13.67亿，股价436.90，下跌0.83% [3] 汽车整车与铁路公路 - 比亚迪：市值18345.04亿，成交额29.27亿，股价333.87，下跌1.06% [3] - 长城汽车：市值2827.90亿，成交额1.69亿，股价5.78，上涨0.33% [3] - 京沪高铁：市值1831.61亿，成交额3.55亿，股价21.40，下跌1.20% [3] 石油与航运港口 - 中远海控：市值6862.48亿，成交额4.96亿，股价15.03，上涨0.20% [3] - 中国石化：市值15849.62亿，成交额3.72亿，股价5.66，下跌0.88% [3] 煤炭与电池行业 - 中国神华：市值1862.41亿，成交额4.83亿，股价19.21，下跌0.78% [3] - 陕西煤业：市值7953.37亿，成交额4.49亿，股价250.81，下跌0.02% [3] - 宁德时代：市值11435.21亿，成交额39.25亿，股价40.03，上涨0.73% [3] 电力与互联网服务 - 长江电力：市值1923.11亿，成交额24.51亿，股价9.35，下跌2.09% [4] - 中国核电：市值7453.02亿，成交额4.19亿，股价23.50，下跌0.32% [4] - 东方财富：市值3713.95亿，成交额136.68亿，股价30.46，上涨1.60% [4] 食品饮料与证券 - 海天味业：市值3425.45亿，成交额26.87亿，股价38.85，下跌0.26% [4] - 中信证券：市值4142.34亿，成交额2.32亿，股价27.95，上涨1.38% [4] - 国泰海通：市值2268.70亿，成交额33.20亿，股价19.43，上涨0.05% [4] 消费电子与化学制药 - 工业富联：市值4261.71亿，成交额14.69亿，股价33.99，上涨2.00% [4] - 立讯精密：市值2463.90亿，成交额35.82亿，股价51.73，下跌0.67% [4] - 恒瑞医药：市值3433.42亿，成交额8.09亿，股价21.46，上涨3.09% [4] 家电与农牧饲渔 - 格力电器：市值2557.60亿，成交额7.58亿，股价45.66，上涨0.35% [4] - 海尔智家：市值2345.73亿，成交额5.07亿，股价25.00，上涨1.13% [4] - 牧原股份：市值2286.71亿，成交额4.25亿，股价41.86，上涨0.14% [4] 物流与医疗器械 - 顺丰控股：市值2763.64亿，成交额7.85亿，股价227.94，上涨1.13% [4] - 万华化学：市值1688.24亿，成交额4.41亿，股价48.87，上涨0.19% [4] - 迈瑞医疗：市值2439.93亿，成交额4.90亿，股价53.77，下跌0.57% [4] 有色金属与工程建设 - 中国建筑：市值5272.99亿，成交额35.92亿，股价5.81，下跌0.34% [4] - XD中国联：市值1669.52亿，成交额6.86亿，股价19.84，上涨4.53% [4]

公司股价与估值 - 6月26日收盘价为21.71元，下跌1 99% [1] - 滚动市盈率PE为12 85倍，总市值306 33亿元 [1] - 市净率2 43倍，静态市盈率13 56倍 [2] 行业对比 - 电网设备行业平均市盈率35 02倍，中值37 03倍 [1] - 行业平均市净率3 42倍，中值2 56倍 [2] - 公司市盈率在行业中排名第36位 [1] 机构持仓 - 101家机构持仓，其中基金99家 [1] - 合计持股61407 10万股，持股市值181 58亿元 [1] 主营业务 - 智能配用电板块和医疗服务板块 [1] - 主要产品包括智能电表、变压器、光伏箱变、充电桩等 [1] - 子公司三星智能获国家级知识产权优势企业称号 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入36 31亿元，同比增长20 03% [2] - 净利润4 89亿元，同比增长34 33% [2] - 销售毛利率28 90% [2] 行业排名数据 - 炬华科技PE最低为10 96倍 [2] - 特变电工总市值最高达592 19亿元 [2] - 柘中股份静态市盈率最高达81 62倍 [2]

公司股价与估值 - 6月26日收盘价为15.61元，下跌1.51% [1] - 滚动市盈率PE为49.09倍，高于行业平均35.02倍和行业中值37.03倍 [1][2] - 市净率4.36倍，高于行业平均3.42倍和行业中值2.56倍 [2] - 总市值80.77亿元，低于行业平均89.33亿元但高于行业中值45.96亿元 [1][2] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示8家机构持仓，合计持股33687.56万股 [1] - 机构持股市值达55.96亿元 [1] 公司主营业务 - 主营业务包括环氧绝缘件、光学显微镜、模具、医疗检测产品的生产销售 [1] - 主要产品为电气产品、显微镜产品、医疗产品及服务 [1] - 涉及医疗诊断服务及能源互联网技术研发与运营 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入3.16亿元，同比增长5.91% [1] - 净利润3488.16万元，同比增长9.70% [1] - 销售毛利率41.77% [1] 行业对比 - 在电网设备行业中PE排名第103位 [1] - 同行业可比公司PE范围从炬华科技10.96倍到柘中股份81.62倍不等 [2] - 公司PE显著高于行业龙头如正泰电器12.23倍和三星医疗12.85倍 [2]