报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行早盘观察与分析，涵盖金融衍生品、农产品、黑色金属、有色金属、航运、能源化工等领域，各品种受不同因素影响呈现不同走势，投资者需根据各品种具体情况制定交易策略 根据相关目录分别进行总结 金融衍生品 股指期货 - A股再受考验，周四市场高开低走，各指数普遍下跌，股指期货全线回落，投资者信心受挫，市场成交萎缩或现超跌反弹 [17][19][20] - 交易策略为单边先空后多注意超跌反弹，套利进行IM\IC多2512 + 空ETF的期现套利，期权采用双买策略 [21] 国债期货 - 周四国债期货收盘多数上涨，现券收益率涨跌互现，资金面转松，债市情绪偏暖，后续若房贷贴息政策大范围落地对债市利空，短期债市或延续震荡态势 [22][23] - 交易策略为单边观望，套利尝试做多T合约当季 - 下季跨期价差 [24] 农产品 蛋白粕 - 外盘CBOT大豆和豆粕指数下跌，国内豆粕压榨利润亏损，供应有不确定性，菜粕预计震荡运行 [26][27] - 交易策略为单边菜粕远月少量布局空单，套利观望，期权卖出宽跨式策略 [27] 白糖 - 国际糖价有筑底迹象短期震荡调整，国内糖厂开榨供应压力增加但成本有支撑，预计郑糖区间震荡 [30][31] - 交易策略为单边巴西制糖比下降国际糖价或震荡略偏强，国内可短期逢低建仓多单，套利观望，期权在低位卖出看跌期权 [31] 油脂板块 - 马棕进入减产季将去库但速度慢，印尼库存低，产地报价稳中有降，棕榈油反弹高度有限，豆油跟随油脂走势，菜油预计去库 [34] - 交易策略为单边短期油脂震荡运行，建议逢低短多或高抛低吸波段操作，套利观望，期权观望 [34] 玉米/玉米淀粉 - 美玉米外盘回落但产量新高，东北玉米上量价格回落，华北玉米现货偏强，01玉米高位震荡有回落空间 [35][37] - 交易策略为单边外盘12玉米回调短多，01玉米逢高短空，05和07玉米等待回调，套利01玉米和淀粉价差逢高做缩，期权观望 [37][38] 生猪 - 生猪出栏压力有所好转但存栏量仍高，供应压力存在，猪价有压力 [39] - 交易策略为单边观望，套利观望，期权卖出宽跨式策略 [40] 花生 - 花生现货稳定，进口量减少，油厂压价收购，新季花生质量低，01花生短期底部震荡 [41][42] - 交易策略为单边01花生逢高短空，05花生观望，套利15花生反套，期权卖出pk601 - P - 7600期权 [42] 鸡蛋 - 主产区和主销区蛋价下跌，在产蛋鸡存栏仍处高位，短期去产能平缓，蛋价上涨空间有限或偏弱运行 [44][47] - 交易策略为单边观望，套利观望，期权观望 [47] 苹果 - 苹果产量下降，优果率差，冷库库存低于去年，基本面偏强，但盘面波动大 [48][49] - 交易策略为单边离场观望，套利观望，期权观望 [48] 棉花 - 棉纱 - 美棉主力下跌，印度棉花上市进度放缓，郑棉仓单增加，现货交投淡，新花上市有卖套保压力，需求进入淡季，预计棉价震荡 [51][52] - 交易策略为单边美棉和郑棉短期震荡，套利观望，期权观望 [52] 黑色金属 钢材 - 黑色板块震荡偏强，钢坯库存减少，五大材增产，铁水有减产空间，钢价区间震荡，热卷表现好于螺纹 [54] - 交易策略为单边维持震荡，套利逢低做多卷螺差继续持有，期权观望 [55] 双焦 - 焦煤价格下跌，市场预期改变，基本面转弱，下游采购积极性减弱，预计盘面震荡偏弱运行 [56][57][58] - 交易策略为单边空单逐步止盈，中期可逢低轻仓试多，套利焦煤1/5反套继续持有，期权观望 [58] 铁矿 - 矿价底部回升但上涨空间有限，全球铁矿发运回升，国内用钢需求走弱，预计矿价高位偏空运行为主 [59][60] - 交易策略为单边偏空运行为主，套利1/5跨期高位反套入场，期权观望 [60] 铁合金 - 硅铁和锰硅供需双弱，成本有支撑，受商品市场下跌拖累但自身估值不高，预计底部震荡 [61] - 交易策略为单边底部震荡，套利观望，期权卖出虚值跨式期权组合 [62] 有色金属 贵金属 - 美国非农数据喜忧参半，金银维持震荡，美联储官员表态令金价承压，但美股恐慌情绪为贵金属提供支撑 [64][65] - 交易策略为单边背靠18日低点附近支撑谨慎持有多单，套利观望，期权观望 [68] 铜 - 美国非农数据影响美元指数对铜价有压力，供应方面铜矿供应下降，预计LME的c结构扩大，比值或反弹 [69][70] - 交易策略为单边逢低试多，关注85000元/吨支撑位，套利观望，期权观望 [70][71] 氧化铝 - 氧化铝未实质性减产，价格下跌，临近长单谈判期现货成交少，期货价格预计围绕现货震荡 [74][75][76] - 交易策略为单边价格短期偏弱运行直至仓单流通，套利观望，期权观望 [76] 电解铝 - 美国非农数据矛盾，铝锭库存下降，进口量增加，基本面变动有限，铝价中期有支撑 [76][77] - 交易策略为单边短期观望，套利关注华东与中原价差收窄，期权观望 [77] 铸造铝合金 - 美国非农数据矛盾，废铝供应紧张，成本支撑ADC12价格，需求侧下游谨慎，市场交投活跃度下降 [79][80][81] - 交易策略为单边短期观望等待市场情绪消化，套利观望，期权观望 [81] 锌 - 国内矿端偏紧，加工费下调，冶炼厂减产，预计11月产量小幅减少，贸易商和冶炼厂出口积极性高，锌价或宽幅震荡 [82][84][85] - 交易策略为单边获利多单设置止盈点，警惕宏观因素影响，套利观望，期权观望 [85] 铅 - 再生铅冶炼企业复产，下游铅蓄消费转淡，社会库存累库，铅价承压但库存仍处低位，预计区间震荡 [86][87] - 交易策略为单边观望，套利观望，期权观望 [87] 镍 - 镍交割品供需过剩，进入消费淡季，库存增加，宏观环境走弱，镍价下跌逼近成本，若减产预计11月电镍产量下降 [88] - 交易策略未明确提及 [88] 不锈钢 - 成交氛围弱，终端需求进入淡季，成本端下降，300系社会库存去库，价格反弹但向上驱动有限 [92] - 交易策略为单边反弹沽空，套利观望，期权卖出虚值看涨期权 [94] 工业硅 - 枯水期云南、四川产量或降低，供应顶部可见，需求方面有机硅减产预期落空，多晶硅减产但需求缩减不及供应，铝合金需求好，预计供需紧平衡 [96] - 交易策略为单边回调充分后逢低买入，套利Si2601、Si2602正套，期权回调后卖出看跌期权 [96] 多晶硅 - 11月供需双减，供应缩减幅度大于需求，现货成交增加库存有望降低，但2026年一季度需求预期差，盘面价格或偏弱 [97] - 交易策略为单边逢高沽空，套利PS2512、PS2601正套止盈，期权买入虚值看跌期权 [97] 碳酸锂 - 交易手续费和开仓量调整，产量增加，去库幅度低于预期，盘面减仓回落，价格涨至10万一线有回调风险 [99] - 交易策略未明确提及 [99] 锡 - 美国非农数据矛盾，矿端供应紧张，进口有变化，加工费低，需求消费缓慢复苏，下游采购谨慎，价格下方有支撑但需警惕宏观情绪影响 [104][105] - 交易策略为单边供应紧张价格有支撑，警惕宏观情绪影响，期权观望 [105][106] 航运板块 集运 - 船司长约货改善，12月传统旺季开启GRI窗口期，但市场对落地预期有分歧，需求11 - 12月发运或好转，供给12月运力下降，地缘冲突和谈曲折 [107] - 交易策略为单边短期震荡观望，套利观望 [108] 能源化工 原油 - 俄乌停火框架有望达成但路径复杂，欧美对俄石油制裁维持，供应扰动持续，供需过剩基本面、地缘冲突和宏观情绪未共振，油价震荡 [110][111][112] - 交易策略为单边区间震荡，套利国内汽油偏弱、柴油中性，原油月差中性，期权观望 [111] 沥青 - 国内沥青厂装置开工率和库存下降，市场供需双弱，对明年需求无乐观预期，现货价格在低供应低库存下企稳，成本端支撑有限，预计单边价格窄幅震荡 [113] - 交易策略为单边窄幅震荡，套利观望，期权BU2601合约卖出虚值看涨期权 [114] 燃料油 - 南苏丹恢复原油出口，低硫供应缺口扰动消退，Dangote炼厂低硫产出预期回升，中东装置延期回归，需求端冬季发电需求暂无驱动，俄罗斯高硫出口下行缓解供应压力 [115] - 交易策略为单边区间震荡观望，套利低硫裂解转弱、高硫裂解平稳，期权观望 [116] PX&PTA - PX市场情绪提振但供应相对宽松，PTA检修增加开工下降，供减需增基差走强，后市累库预期仍存 [118][119][120] - 交易策略为单边PX和TA预计延续震荡，套利关注PX1、3合约和PTA1、5合约的反套，期权卖出虚值看涨期权和卖出虚值看跌期权 [120] 乙二醇 - 新装置投产产能基数上升，存量装置有检修和重启情况，供应预期上升，下游需求淡季开工走弱，供需格局偏弱，后市累库预期仍存 [124] - 交易策略为单边震荡偏弱，套利观望，期权卖出虚值看涨期权 [124] 短纤 - 短纤工厂销售清淡，内需季节性回落，外需外贸询单量增加但圣诞订单不及往年，终端纱厂补货力度有限 [126] - 交易策略为单边短期震荡，套利观望，期权双卖期权 [126] PR(瓶片) - 聚酯瓶片工厂出口报价局部上调，华润装置有检修和重启，新装置或延期投产，下游消耗库存，淡季需求走弱 [128] - 交易策略为单边短期震荡，套利观望，期权双卖期权 [129] 纯苯苯乙烯 - 纯苯供需双降港口库存回升，部分韩国混芳货源出口美国市场情绪提振，供应增加有限，下游利润亏损，内盘供需宽松，港口库存或累库；苯乙烯供减需增，港口和企业库存上升，下游刚需补货成交好转 [131][132] - 交易策略为单边内盘纯苯和苯乙烯短期震荡，套利观望，期权观望 [132] 丙烯 - 丙烷价格下探，丙烯成本端支撑减弱，国内丙烯负荷下降，工厂库存高位，下游需求不佳，聚丙烯和环氧丙烷负荷下降对丙烯需求支撑减弱 [134] - 交易策略为单边震荡偏弱，套利观望，期权卖看涨期权 [134] 塑料PP - L塑料和PP聚丙烯市场价格弱势整理，国内PE和PP产能利用率减产，同比涨幅收窄，10月载重汽车产量增产利多橡塑单边 [135][137] - 交易策略为单边Ｌ主力01合约多单持有，在6770点设置止损，PP主力01合约观望，关注6360点支撑，套利观望，期权观望 [137] 烧碱 - 山东液碱市场价格维稳，省外订单发货但无大利好，省内卸车不畅，市场不乐观，片碱价格受需求低迷影响下行，氧化铝期货价格波动，部分铝厂采购谨慎，预计氧化铝价格震荡偏弱 [138][139] - 交易策略为单边震荡走势，套利观望，期权观望 [140] PVC - 华东地区PVC现货价格下跌，市场供应充足，需求预期担忧，盘面价格探底，供应端开工提升产量增加，需求端北方需求下降，出口外需难提升，电石市场窄幅下调，行业去库压力大 [141] - 交易策略为单边弱势运行，套利观望，期权观望 [142] 纯碱 - 本周纯碱产量下降，需求端玻璃日熔量下降，部分产线冷修，重碱需求稳定，轻碱需求增加，库存下降，中长期供应过剩格局不变，价格区间震荡下移，本周期价下跌，下周延续偏弱走势 [144] - 交易策略为单边下周震荡偏弱，套利关注空纯碱多玻璃价差机会，期权中期卖虚值看涨期权 [145] 玻璃 - 玻璃期货价格下跌，午后异动拉升后回落，地产周期性下行，现货基本面改善有限，需求乏力，中游库存大，纯碱期价下跌成本端支撑减弱，供应日熔量维持不变，厂库增加，利润方面天然气亏损增加，关注厂家以价换量效果和日度产销数据 [148] - 交易策略为单边产销率未回升价格或下行，套利空纯碱多玻璃，期权观望 [149] 甲醇 - 国际装置开工率提升，港口现货流动性充足，美金价格下跌，进口顺挂，到港量攀升，港口库存累库，内地开工高位，市场流通量宽松，工厂让利出货，成交偏差，国内供应宽松 [150][151] - 交易策略未明确提及 [151] 尿素 - 检修装置回归，日均产量增加，需求端第四批配额发放，国际价格影响升温，国内供应宽松，下游需求下滑，短期预计偏强震荡，中期需求偏弱 [152] - 交易策略为单边空单止盈，套利观望，期权观望 [153] 纸浆 - 中国化机浆和阔叶浆样本产量增加，主流港口样本库存量累库，高库存和弱需求制约浆价，市场偏弱调整 [155][156][157] - 交易策略为单边高空不追空，套利观望，期权观望 [157] 原木 - 日照港和太仓港部分辐射松原木价格下调，国内针叶原木总库存增加，出库量减少，现货价格处于低位，外盘涨价传导受阻，需求端支撑有限，库存高企和贸易商谨慎压制估值上行 [159][160][161] - 交易策略为单边逢高空单少量布局，套利观望，关注1 - 3反套，期权观望 [161] 胶版印刷纸 - 双胶纸现货价格稳定，原料木浆和木片价格有变动，生产企业库存增加，产量下降，产能利用率降低，成本端木浆涨价推高成本，供需弱平衡下工厂挺价难传导至终端，估值缺乏支撑 [163] - 交易策略为单边观望，套利观望，期权卖出OP2602 - C - 4200 [164] 天然橡胶及20号胶 - RU主力合约和NR主力合约价格上涨，国内前10个月橡胶轮胎出口量和金额增长，泰国天然橡胶产量加权降雨量增加，国内全钢和半钢轮胎产线开工率减产 [165][166] - 交易策略为单边RU主力01合约和NR主力01合约观望，NR关注12285点支撑，套利观望，期权观望 [167] 丁二烯橡胶 - BR主力合约价格上涨，国内前10个月橡胶轮胎出口量和金额增长，国内全钢和半钢轮胎产线开工率减产，10月轮胎出口金额连续3个月减少 [168][169][170] - 交易策略为单边BR主力01合约多单持有，止损上移至10500点，套利观望，期权观望 [170]

食用农产品市场价格 - 全国食用农产品市场价格与前一周环比持平 [1] - 粮油批发价格基本平稳 其中大米和菜籽油价格持平 豆油和花生油分别下降0.2%和0.1% 面粉上涨0.2% [1] - 禽产品批发价格略有波动 鸡蛋下降0.3% 白条鸡上涨0.2% [1] - 肉类批发价格小幅波动 猪肉价格每公斤18.42元 下降1.0% 牛肉价格持平 羊肉上涨0.3% [1] - 30种蔬菜平均批发价格每公斤5.67元 下降0.4% 其中菜花、油菜、西兰花分别下降7.8%、7.6%和4.9% [1] - 水产品批发价格略有下降 鲫鱼、鲢鱼、草鱼分别下降1.4%、0.5%和0.1% [1] - 6种水果平均批发价格小幅上涨 西瓜、葡萄、梨分别上涨3.7%、1.0%和0.2% [1] 生产资料市场价格 - 全国生产资料市场价格比前一周环比上涨0.9% [1] - 基础化学原料价格以涨为主 硫酸和纯碱分别上涨4.1%和0.2% 聚丙烯和甲醇分别下降0.3%和0.2% [2] - 成品油批发价格小幅回升 0号柴油、92号汽油、95号汽油分别上升1.4%、1.1%和0.9% [2] - 有色金属价格小幅上涨 铝、铜、锌分别上涨2.0%、0.9%和0.8% [2] - 煤炭价格继续上涨 炼焦煤、动力煤、无烟块煤每吨1076元、788元和1165元 分别上涨1.7%、1.2%和0.1% [2] - 橡胶价格略有回升 合成橡胶和天然橡胶分别上涨0.3%和0.1% [2] - 化肥价格略有上涨 三元复合肥和尿素分别上涨0.2%和0.1% [2] - 钢材价格基本持平 螺纹钢和高速线材每吨3320元和3516元 分别上涨0.2%和0.1% 槽钢每吨3563元与前一周持平 普通中板和热轧带钢每吨3663元和3475元 均下降0.4% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材方面盘面回落呈偏弱走势，卷螺价差止跌回升，螺纹供需双增、热卷供平需增，冬季铁水易减难增，螺纹减产去库、热卷供需基本平衡但库存高位持平，铁矿港口库存累库、铁元素供应转向宽松，钢材表需回落、库存未出清，建议单边偏空尝试 [1] - 铁矿石方面期货震荡运行，供给端全球发运量环比回升、45港到港量下降但后续到港均值将上升，需求端钢厂利润率下滑、铁水量回升、补库需求提升，五大材产量和库存季节性下降、表需下降，需求转弱，港口库存小幅去库、交割品库存低、疏港量增加、钢厂权益矿库存上升，预计高位震荡走势，单边观望 [5] - 焦炭方面期货延续下跌走势、夜盘低位震荡，港口贸易报价回落，第4轮提涨执行且主流焦化企业仍有提涨计划，供应端焦煤价格松动但竞拍价处年内最高水平、给焦炭提供成本支撑，焦企提涨后仍亏损、开工下降，需求端唐山环保限产解除、铁水低位回升、钢价震荡偏弱、钢厂利润走低，库存端焦化厂、港口、钢厂均小幅去库，整体库存中位略降，供需偏紧、下游被动去库，建议单边震荡偏空看待、区间参考1600 - 1700，暂时观望 [8] - 焦煤方面期货呈弱势下跌走势、领先现货提前走悲观预期，现货市场出现松动迹象，供应端山西部分停产煤矿复产、预计后期供应提升但产量恢复有限，进口煤蒙煤通关大幅回升、口岸库存持续回升、报价见顶回落，需求端唐山环保限产解除、铁水产量回升、焦化开工下滑、钢厂补库需求走弱，库存端焦企、港口去库，煤矿、洗煤厂、口岸、钢厂累库，整体库存中位略增，建议单边震荡偏空看待、区间参考1100 - 1200，暂时观望 [8] 根据相关目录分别进行总结 钢材产业 钢材价格及价差 - 螺纹钢现货华东、华北价格分别为3220元/吨、3230元/吨，较前值分别降10元/吨；华南价格3300元/吨，与前值持平；05、10、01合约价格分别为3116元/吨、3162元/吨、3070元/吨，较前值分别降23元/吨、18元/吨、20元/吨 [1] - 热卷现货华东、华南价格均为3300元/吨，与前值持平；华北价格3220元/吨，较前值涨10元/吨；05、10、01合约价格分别为3281元/吨、3298元/吨、3277元/吨，较前值分别降14元/吨、16元/吨、9元/吨 [1] 成本和利润 - 钢坯价格2970元/吨、板坯价格3730元/吨，环比均无变动；江苏电炉螺纹成本3254元/吨，环比无变动；江苏转炉螺纹成本3189元/吨，环比降1元/吨 [1] - 华东热卷利润 -77元/吨，环比降30元/吨；华北热卷利润 -147元/吨，环比无变动；华南热卷利润 -57元/吨，环比降20元/吨；华东螺纹利润 -127元/吨，环比涨10元/吨；华士螺纹利润 -117元/吨，环比无变动；华南螺纹利润43元/吨，环比无变动 [1] 产量 - 日均铁水产量236.8万吨，较前值增2.6万吨，涨幅1.1%；五大品种钢材产量834.4万吨，较前值降22.4万吨，降幅2.6% [1] - 螺纹产量200.0万吨，较前值降8.5万吨，降幅4.1%，其中电炉产量28.1万吨，较前值降1.2万吨，降幅4.0%；转炉产量171.9万吨，较前值降7.4万吨，降幅4.1%；热卷产量313.7万吨，较前值降4.5万吨，降幅1.4% [1] 库存 - 五大品种钢材库存1477.4万吨，较前值降26.2万吨，降幅1.7%；螺纹库存576.2万吨，较前值降16.4万吨，降幅2.8%；热卷库存410.5万吨，较前值基本无变动 [1] 成交和需求 - 建材成交量9.2万吨，较前值降0.4万吨，降幅4.1%；五大品种表需860.6万吨，较前值降6.3万吨，降幅0.7%；螺纹钢表需216.4万吨，较前值降2.2万吨，降幅1.0%；热卷表需313.6万吨，较前值降0.7万吨，降幅0.2% [1] 矿石产业 铁矿石相关价格及价差 - 卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉仓单成本分别为813.2元/吨、843.6元/吨、855.6元/吨、840.3元/吨，较前值均无变动；01合约基差分别为21.7元/吨、52.1元/吨、64.1元/吨、48.8元/吨，较前值分别涨0.5元/吨 [5] - 5 - 9价差25.0元/吨，较前值涨1.5元/吨，涨幅6.4%；9 - 1价差 -61.5元/吨，较前值降3.5元/吨，降幅6.0%；1 - 5价差36.5元/吨，较前值涨2.0元/吨，涨幅5.8% [5] 现货价格与价格指数 - 日照港卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉价格分别为892.0元/吨、795.0元/吨、832.0元/吨、738.0元/吨，较前值均无变动；新交所62%Fe掉期104.5美元/吨，较前值降0.1美元/吨，降幅0.1%；普氏62%Fe105.2美元/吨，较前值降0.1美元/吨，降幅0.1% [5] 供给 - 45港到港量（周度）2268.9万吨，较前值降472.3万吨，降幅17.2%；全球发运量（周度）3516.4万吨，较前值增447.4万吨，涨幅14.6%；全国月度进口总量11632.6万吨，较前值增1111.6万吨，涨幅10.6% [5] 需求 - 247家钢厂日均铁水（周度）236.9万吨，较前值增2.7万吨，涨幅1.1%；45港日均疏港量（周度）327.0万吨，较前值增6.0万吨，涨幅1.9%；全国生铁月度产量6554.9万吨，较前值降49.7万吨，降幅0.8%；全国粗钢月度产量7199.7万吨，较前值降149.3万吨，降幅2.0% [5] 库存变化 - 45港库存（环比周一，周度）15114.45万吨，较前值降15.3万吨，降幅0.1%；247家钢厂进口矿库存（周度）9076.0万吨，较前值增66.1万吨，涨幅0.7%；64家钢厂库存可用天数（周度）21.0天，较前值无变动 [5] 焦炭产业 焦炭相关价格及价差 - 山西准一级湿熄焦（仓单）、日照港准一级湿熄焦（仓单）价格分别为1713元/吨、1646元/吨，较前值均无变动；焦炭01合约价格1639元/吨，较前值降11元/吨，降幅0.6%；01基差7元/吨，较前值涨11元/吨 [8] - 焦炭05合约价格1796元/吨，较前值涨1元/吨，涨幅0.0%；01基差 -150元/吨，较前值降1元/吨；J01 - J05价差 -157元/吨，较前值降11元/吨 [8] 焦煤相关价格及价差 - 山西中硫主焦煤（仓单）价格1420元/吨，较前值无变动；蒙5原煤（仓单）价格1264元/吨，较前值降27元/吨，降幅2.1%；焦煤01合约价格1140元/吨，较前值降20元/吨，降幅1.7%；01基差125元/吨，较前值降8元/吨 [8] - 焦煤05合约价格1211元/吨，较前值降22元/吨，降幅1.7%；05基差54元/吨；JM01 - JM05价差 -71元/吨，较前值涨2元/吨 [8] 上游焦煤价格及价差 - 焦煤（山西仓单）价格1420元/吨，较前值无变动；焦煤（蒙煤仓单）价格1264元/吨，较前值降27元/吨，降幅2.1% [8] 海外煤炭价格 - 澳洲峰景到岸价211美元/吨，较前值降0.1美元/吨，降幅0.0%；京唐港澳主焦库提价1580元/吨，较前值无变动；广州港澳电煤库提价897元/吨，较前值无变动 [8] 供给 - 全样本焦化厂日均产量63.0万吨，较前值降0.6万吨，降幅0.9%；247家钢厂日均产量46.2万吨，较前值增0.1万吨，涨幅0.2%；原煤产量853.8万吨，较前值增5.4万吨，涨幅0.6%；精煤产量435.7万吨，较前值增2.7万吨，涨幅0.6% [8] 需求 - 247家钢厂铁水产量236.9万吨，较前值增2.7万吨，涨幅1.1%；全样本焦化厂日均产量63.0万吨，较前值降0.6万吨，降幅0.9%；247家钢厂日均产量46.2万吨，较前值增0.1万吨，涨幅0.2% [8] 库存变化 - 焦炭总库存879.4万吨，较前值降7.7万吨，降幅0.9%；全样本焦化厂焦炭库存58.2万吨，较前值降0.1万吨，降幅0.3%；247家钢厂焦炭库存622.4万吨，较前值降4.2万吨，降幅0.7%；钢厂可用天数11.1天，较前值基本无变动；港口库存198.8万吨，较前值降3.3万吨，降幅1.6% [8] - 焦煤库存：洗煤厂精煤库存87.6万吨，较前值增7.2万吨，涨幅9.0%；全样本焦化厂焦煤库存1069.0万吨，较前值降1.0万吨，降幅0.1%；可用天数12.8天，较前值增0.1天，涨幅0.9%；247家钢厂焦煤库存790.2万吨，较前值增2.9万吨，涨幅0.4%；可用天数12.9天，较前值基本无变动；港口库存298.5万吨，较前值降5.8万吨，降幅1.9% [8] 焦炭供需缺口变化 - 焦炭供需缺口测算 -5.5万吨，较前值降1.8万吨，降幅32.5% [8]

总体外贸表现 - 前10月陕西省进出口总值达4209.5亿元，同比增长12.2%，增速位列全国第九 [1] - 出口额为2916.2亿元，同比增长15.3%，进口额为1293.3亿元，同比增长5.7%，实现贸易顺差1622.9亿元 [1] 贸易方式结构 - 加工贸易进出口1954.5亿元，同比增长9.6%，占全省进出口总值的46.4% [1] - 一般贸易进出口1582.1亿元，同比增长11.1% [1] - 保税物流进出口504.9亿元，同比增长7.3% [1] 主要贸易伙伴 - 对东盟进出口676.8亿元，同比增长16.6% [1] - 对中国台湾进出口579.3亿元，同比增长76.8% [1] - 对欧盟进出口521.7亿元，同比增长43.9% [1] - 对共建"一带一路"国家进出口2270.2亿元，同比增长2.1%，占比53.9% [1] - 对RCEP其他国家进出口1568.4亿元，同比增长1.3%，占比37.3% [1] 企业类型表现 - 外商投资企业进出口2426.7亿元，同比增长19.5% [2] - 民营企业进出口1491.2亿元，同比增长3.1% [2] - 国有企业进出口280.3亿元，同比增长7% [2] 主要出口商品 - 机电产品出口2504.6亿元，同比增长16.5% [2] - 集成电路出口1118.2亿元，同比增长21.6% [2] - 汽车（含底盘）出口424.2亿元，同比增长21.4% [2] - 自动数据处理设备及其零部件出口266.1亿元，同比增长28.2% [2] - 钢材出口42.8亿元，同比增长101.8% [2] 主要进口商品 - 机电产品进口890.1亿元，同比增长9.3% [2] - 集成电路进口550亿元 [2] - 半导体制造设备进口71.3亿元，同比增长205.7% [2]

全国生产资料市场价格总体走势 - 11月3日至9日全国生产资料市场价格与前一周环比基本持平 [1] 煤炭行业 - 煤炭价格小幅上涨，动力煤、炼焦煤、无烟块煤价格分别为每吨779元、1058元和1164元，环比分别上涨1.4%、0.5%和0.3% [1] 基础化学原料行业 - 基础化学原料价格以涨为主，硫酸、纯碱价格环比分别上涨1.5%和0.6% [1] - 甲醇、聚丙烯价格环比分别下降0.7%和0.3% [1] 有色金属行业 - 有色金属价格小幅波动，铜价环比下降1.7% [1] - 锌、铝价格环比分别上涨0.9%和0.7% [1] 成品油行业 - 成品油批发价格稳中有降，95号汽油、92号汽油价格环比均下降0.3% [1] - 0号柴油价格与前一周基本持平 [1] 化肥行业 - 化肥价格略有下降，尿素价格环比下降0.4% [2] - 三元复合肥价格与前一周基本持平 [2] 钢材行业 - 钢材价格略有回落，热轧带钢、螺纹钢、高速线材价格分别为每吨3490元、3313元和3513元，环比分别下降0.8%、0.7%和0.5% [2] 橡胶行业 - 橡胶价格小幅下降，合成橡胶、天然橡胶价格环比分别下降2.5%和1.5% [3]

食用农产品市场价格 - 全国食用农产品市场价格环比前一周上涨1.6% [1] - 30种蔬菜平均批发价格每公斤5.61元，环比上涨7.1%，其中菜花、菠菜、韭菜价格分别上涨17.5%、17.1%和15.5% [1] - 肉类批发价格小幅上涨，猪肉每公斤18.70元上涨1.2%，羊肉和牛肉分别上涨0.7%和0.2% [1] - 6种水果平均批发价格略有上涨，西瓜、葡萄、香蕉分别上涨2.0%、1.2%和0.4% [1] - 粮油批发价格基本平稳，菜籽油和面粉均上涨0.2%，大米、豆油和花生油均下降0.2% [1] - 禽产品批发价格略有波动，鸡蛋上涨0.1%，白条鸡下降0.2% [1] - 水产品批发价格小幅下降，鲤鱼、鲫鱼、草鱼分别下降2.1%、0.6%和0.6% [1] 生产资料市场价格 - 全国生产资料市场价格环比前一周上涨0.3% [1] - 有色金属价格继续上涨，铜、锌、铝分别上涨2.7%、0.8%和0.7% [2] - 基础化学原料价格以涨为主，硫酸和纯碱分别上涨1.8%和0.1%，甲醇和聚丙烯分别下降0.6%和0.1% [2] - 钢材价格略有上涨，螺纹钢、高速线材、普通中板每吨3336元、3531元和3696元，分别上涨0.8%、0.4%和0.3% [2] - 橡胶价格小幅波动，天然橡胶上涨1.1%，合成橡胶下降1.6% [2] - 化肥价格基本持平，尿素上涨0.1%，三元复合肥下降0.2% [2] - 煤炭价格略有波动，无烟块煤和炼焦煤每吨1161元和1053元，分别上涨0.6%和0.3%，动力煤每吨768元下降0.3% [2] - 成品油批发价格小幅下降，95号汽油、92号汽油、0号柴油分别下降2.3%、2.3%和2.1% [2]

食用农产品市场价格 - 全国食用农产品市场价格环比上涨0.4% [1] - 30种蔬菜平均批发价格每公斤5.69元，环比上涨1.4%，其中韭菜、圆白菜、莴笋价格分别上涨14.8%、8.4%和5.3% [1] - 6种水果平均批发价格小幅上涨，西瓜、葡萄、苹果价格分别上涨3.5%、2.8%和0.3% [1] - 水产品批发价格略有上涨，大带鱼、大黄鱼、鲢鱼价格分别上涨0.8%、0.8%和0.7% [1] - 禽产品批发价格有所上涨，白条鸡、鸡蛋价格分别上涨0.2%和0.1% [1] - 粮油批发价格略有波动，花生油上涨0.1%，大米、豆油分别下降0.2%和0.1% [1] - 肉类批发价格小幅波动，猪肉每公斤18.60元，下降0.5%，牛肉、羊肉均上涨0.1% [1] 生产资料市场价格 - 全国生产资料市场价格与前一周基本持平 [1] - 煤炭价格小幅上涨，动力煤、炼焦煤、无烟块煤每吨779元、1058元和1164元，分别上涨1.4%、0.5%和0.3% [2] - 基础化学原料价格以涨为主，硫酸、纯碱分别上涨1.5%和0.6%，甲醇、聚丙烯分别下降0.7%和0.3% [2] - 有色金属价格小幅波动，铜下降1.7%，锌、铝分别上涨0.9%和0.7% [2] - 成品油批发价格稳中有降，95号汽油、92号汽油均下降0.3%，0号柴油与前一周基本持平 [2] - 化肥价格略有下降，尿素下降0.4%，三元复合肥与前一周基本持平 [2] - 钢材价格略有回落，热轧带钢、螺纹钢、高速线材每吨3490元、3313元和3513元，分别下降0.8%、0.7%和0.5% [2] - 橡胶价格小幅下降，合成橡胶、天然橡胶分别下降2.5%和1.5% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 宏观金融方面，美联储官员鹰派信号使全球风险偏好降温，国内经济增长放缓，市场聚焦国内政策、经济增长及美联储政策预期，短期宏观向上驱动减弱，股指和国债短期震荡，商品各板块也多呈震荡态势[2]；黑色金属受需求和宏观数据影响价格承压；有色新能源因降息预期下降和经济数据欠佳走势偏弱；能源化工现货疲软，地缘计价强度降低；农产品美豆利多出尽风险上升，国内豆粕或阶段性走弱[19] 各目录总结 宏观金融 - 海外美联储官员反对12月降息，市场对12月降息预期概率降至四成，美元指数反弹，全球风险偏好降温；国内10月经济数据不及9月，经济增长放缓，央行释放流动性但短期难改全球风险偏好受打压局面，市场聚焦国内政策、经济增长及美联储政策预期，短期宏观向上驱动减弱，股指和国债短期震荡，谨慎做多[2] - 股指受半导体等板块拖累下跌，经济数据和政策因素影响下短期震荡，谨慎做多；贵金属上周五夜盘大跌，短期震荡，中长期向上格局未改，短期谨慎观望，中长期逢低买入[3] 黑色金属 - 钢材上周五现货和盘面价格震荡，宏观数据偏差、股市回调影响市场情绪，现实需求走弱但降幅放缓，钢厂亏损抑制产能投放，短期内区间震荡，螺纹钢3000点以下下跌空间有限[6] - 铁矿石上周五现货价格持平，盘面震荡，铁水产量小幅回升但钢厂盈利占比下降，铁水底部不确定，供应发货和到港量回落，港口库存回升，矿石供应过剩，西芒杜投产形成增量尚需时日，短期区间震荡[6] - 硅锰/硅铁上周五现货价格持平，盘面硅铁反弹、硅锰走弱，钢材产量回落使铁合金需求下降，硅锰供应下降、硅铁供应回升，盘面价格预计区间震荡[7] - 纯碱上周主力合约震荡，供应因部分装置检修环比下降但整体仍宽松，需求重碱稳定、轻碱回暖，短期区间震荡，中长期偏空[8] - 玻璃上周主力合约震荡偏弱，供应产量和开工条数持稳，年底有冷修预期，需求环比好转但下游需求疲软未改，库存中下游放缓、上游累库，整体供需偏弱，短期弱势震荡[8][9] 有色新能源 - 铜宏观上美国政府停摆和经济数据影响市场情绪，美联储官员对降息谨慎，经济数据不佳提升政策加码可能，美国铜库存高位制约进口需求，国内精炼铜去库不及预期，印尼铜矿停产支撑期价，短期高位震荡[10] - 铝上周五沪铝大幅回落，受美联储降息预期下降和国内经济数据不佳影响，技术上短期或有回落空间，关注支撑位，基本面库存去化不畅，若预期修复铝价或回调[11] - 锡供应端云南冶炼企业检修结束开工率提升，矿端偏紧局面持续，需求端旺季不旺，锡锭库存累库，锡价高位抑制消费，中短期高位震荡[12] - 碳酸锂截至11月13日产量和开工率情况，矿端挺价，供需双旺，社会库存去库，市场快速消化利空，需求逻辑占上风，震荡偏强，需警惕供给端扰动和套保压力[13] - 工业硅截至11月14日产量、开炉数量和开炉率情况，丰水期结束西南减产，需求平稳，供需双弱，关注枯水期去库情况，近期煤炭走弱成本支撑减弱，行情震荡[14] - 多晶硅下游价格下滑，终端需求疲软，政策预期与弱现实博弈，收储传闻带来扰动，预计高位区间震荡，逢低布局[14] 能源化工 - 原油受地缘风险提振但美联储鹰派论调使价格共振下行，短期现货市场砸盘多，基准和贴水回落，远期预期偏空，油价偏空压力大[15] - 沥青油价低迷使其低位，主力测试底部支撑，社库和厂库去化，需求淡季成交低迷，原油下跌使利润走高，开工因部分厂复产走高，过剩压力大，关注原油波动[15] - PX原油价格震荡，聚酯板块回落，PTA开工高且有装置检修，PX获需求支撑，PXN价差回升，PX偏紧，关注原油成本波动[15] - PTA反内卷驱动淡化，下游开工回落，供应偏高，11月累库压力大，油价对能化驱动有限，中长期偏空[16] - 乙二醇港口库存累积，下游开工下行，进口回升，后期合成气制装置开工或回落，价格近期或结束走弱，保持震荡[16][17] - 短纤短期跟随聚酯板块回落，后期压力大，终端订单季节性回落，开工走低，库存累积，后续上升空间有限，中期逢高空[17] - 甲醇库存上涨，供应增加预期，需求偏弱，动力煤价格挤压利润，部分地区装置有停车风险，限气装置未兑现，短期价格偏弱，静等利好发酵[17] - PP需求改善但供应增速快使库存上升，传统淡季临近需求走弱，供应维持高位，市场基本面承压，原油价格震荡偏弱，成本支撑不足，价格继续探底[17] - LLDPE供应压力累积，新增产能释放和检修装置重启使供应增强，需求旺季效应见顶后回落，成本端原油价格偏弱，价格承压运行[18] - 尿素供应压力持续，需求端农业淡季、复合肥开工慢、工业按需采购、储备需求逢低释放，企业端去库有限，港口库存累积缓慢，成本端有支撑，供强需弱价格下行，中长期震荡后有望企稳但上行空间受限[18] 农产品 - 美豆11月USDA报告小幅下调单产、产量和出口预期，结转库存收缩，南美丰产预期不变，需求上调，库存小幅收缩，报告利多但利多出尽风险上升，价格重心抬升[19] - 豆菜粕国内豆粕供需宽松，库存高、缺口风险降低，基差偏弱，美豆上涨带动进口成本走高但豆粕走势偏弱，压榨利润亏损，美豆走弱或使豆粕阶段性回调，油厂挺价和采购节奏或助企稳；菜粕随进口菜籽到港，或跟随豆粕阶段性震荡走弱[21] - 油脂豆油供强需弱但受油厂挺价和出口传闻影响区间行情稳中偏强；菜油持续去库、菜籽库存见底，贸易惜售，加拿大生物燃料计划提振估值，阶段性行情偏强；棕榈油丰产预期削弱支撑，但进入减产周期，豆棕价差修复提升需求，印尼消息提振情绪，短期内震荡运行[21] - 玉米现阶段北港、饲料企业和深加工企业库存偏低，山东深加工早间车辆回落、利润提升，市场看涨意愿增强，期货抢跑、基差偏弱，上涨节奏放缓，下阶段或修复基差，期货稳中偏强[22] - 生猪周末猪价偏弱，今日均价11.60元/公斤，冬季消费旺季未到，市场供给过剩，短期内震荡走弱，养殖利润亏损、肥标价差高，散户惜售，猪企出栏缩量预期支撑弱稳[22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 11月进入宏观真空期，大类资产缺乏进一步的利多驱动，短期内可能进入震荡期，但四季度总体配置思路变化不大，宏观环境对风险资产仍有利，建议投资者四季度在大类资产中均衡配置，多头应继续持有并关注股指、有色（铜、碳酸锂、铝、锡）、贵金属的配置机会，若四季度有一定回调，可适当增配 [7] 根据相关目录分别进行总结 宏观精要 - 海外宏观：本周全球宏观更多关注美元流动性层面的变化，虽短期出现紧张态势，但对大类资产价格影响不大，后续有货币政策边际宽松和美国政府恢复工作释放TGA账户资金两个改善因素 [7] - 国内宏观：10月中国出口额同比增长弱于预期和前值，环比表现亦弱于季节性，但10月通胀数据有更多乐观信息，10月消费数据亦有小幅超预期的可能 [7] 观点精粹 金融 - 股指期货：科技事件催化成长风格活跃，关注小微盘资金拥挤，短期震荡上涨 [8] - 股指期权：市场成交额整体小幅回落，关注期权市场流动性不及预期，短期震荡 [8] - 国债期货：债市延续偏弱，关注政策超预期、基本面修复超预期、关税因素超预期，短期震荡 [8] 贵金属 - 黄金/白银：地缘及经贸缓和，贵金属阶段性调整，关注美国基本面表现、美联储货币政策、全球权益市场走势，短期震荡 [8] 航运 - 集运欧线：三季度旺季转淡，装载承压缺乏上涨驱动，关注9月运价回落速率，短期震荡 [8] 黑色建材 - 钢材 铁矿：基本面淡季承压，盘面低位震荡；短期基本面平稳，盘面表现有韧性，关注专项债发行进度、钢材出口量和铁水产量，海外矿山生产发运情况、国内铁水生产情况、天气因素、港口环节矿石库存变化情况、政策层面动态，短期震荡 [8] - 焦炭：焦钢博弈持续，盘面跟随偏弱，关注钢厂生产、炼焦成本以及宏观情绪，短期震荡 [8] - 焦煤：盘面情绪偏弱，现货涨势不改，关注钢厂生产、煤矿安全检查、宏观情绪，短期震荡 [8] - 硅铁：供需驱动力度有限，跟随煤炭估值波动，关注原料成本、钢招情况，短期震荡 [8] - 锰硅：钢招首轮询价公布，盘面跟随焦煤走弱，关注成本价格、外盘报价，短期震荡 [8] - 玻璃：各地价格下调，下游采购情绪走弱，关注现货产销，短期震荡 [8] - 纯碱：供需仍旧过剩，成本驱动上行有限，关注纯碱库存，短期震荡 [8] - 氧化铝：基本面现实仍偏过剩，氧化铝价承压震荡，关注矿石复产不及预期、电解铝复产超预期、板块走势极端，短期震荡 [8] - 铝：股期联动，铝价震荡上行，关注宏观风险，供给扰动，需求不及预期，短期震荡上涨 [8] - 锌：出口窗口打开，锌价高位震荡，关注宏观转向风险、锌矿供应超预期回升，短期震荡 [8] - 铅：社会库存小幅累积，铅价震荡运行，关注供应端扰动、电池出口放缓，短期震荡 [8] - 镍：市场情绪回暖，镍价震荡运行，关注宏观及地缘政治变动超预期、印尼政策风险、环节供应释放不及预期，短期震荡 [8] - 不锈钢：仓单延续去化，不锈钢盘面震荡运行，关注印尼政策风险、需求增长超预期，短期震荡 [8] - 锡：沪锡继续去库，锡价震荡运行，关注佤邦复产预期及需求改善预期变化情况，短期震荡 [8] - 工业硅：西南供应快速回落，硅价震荡运行，关注供应端超预期减产、光伏装机超预期，短期震荡 [8] - 碳酸锂：复产预期反复，警惕价格大幅波动，关注需求不及预期、供给扰动、新的技术突破，短期震荡 [8] 能源化工 - 原油：短线驱动缺乏，盘面延续震荡，关注OPEC+产量政策、中东地缘局势，短期震荡 [10] - LPG：炼厂外放降量，进口成本承压，关注原油和海外丙烷等成本端进展，短期震荡 [10] - 沥青：山东现货企稳，沥青期价震荡，关注制裁和供应扰动，短期震荡 [10] - 高硫燃油：燃油期价震荡，关注俄乌冲突进展，短期震荡 [10] - 低硫燃油：成品油强势，低硫燃油或偏强运行，关注原油价格，短期震荡上涨 [10] - 甲醇：高库存现实压制，海外扰动尚不显著，甲醇震荡整理，关注宏观能源、海外动态，短期震荡 [10] - 尿素：出口信息提振现货市场，下游成交随之谨慎，期价短期震荡看待，关注出口配额落实情况、煤炭价格行情，短期震荡 [10] - 乙二醇：现货流通宽松，生产利润尚存，短期市场扭转跌势的希望不大，关注煤、油价格波动，港口库存节奏，中美贸易摩擦，短期震荡下跌 [10] - PX：市场情绪趋于理性，供需双强下加工费偏强支撑，关注原油大幅波动、宏观异动，短期震荡 [10] - PTA：市场情绪平淡，基差承压运行，关注原油大幅波动、宏观异动，短期震荡 [10] - 短纤：买跌不买涨，关注淡旺季转换，关注下游纱厂拿货节奏，旺季需求成色，短期震荡 [10] - 瓶片：行情表现平淡，被动跟随成本，关注瓶片企业减产目标执行情况，新装置投产情况，短期震荡 [10] - 丙烯：库存仍需时间消化，PL震荡偏弱，关注油价、国内宏观，短期震荡 [10] - PP：检修支撑仍偏有限，PP震荡偏弱，关注油价、国内外宏观，短期震荡 [10] - 塑料：下游成交放量但检修支撑有限，塑料震荡偏弱，关注油价、国内外宏观，短期震荡 [10] - 苯乙烯：胀库担忧仍存，苯乙烯震荡偏弱，关注油价，宏观政策，装置动态，短期震荡 [10] - PVC：弱现实压制，PVC震荡偏弱，关注预期、成本、供应，短期震荡 [10] - 烧碱：低估值弱预期，烧碱震荡运行，关注市场情绪、开工，需求，短期震荡 [10] 农业 - 油脂：菜油仍相对偏强，关注上方技术阻力有效性，关注美豆天气、马棕产需数据，短期震荡上涨 [10] - 蛋白粕：美豆测试上方压力位，连粕反套持有，关注天气，国内需求，宏观，中美中加贸易战，短期震荡 [10] - 玉米/淀粉：市场阶段性紧张，短期高位震荡，关注需求、宏观、天气，短期震荡 [10] - 生猪：供需宽松，猪价弱势，关注养殖情绪、疫情、政策，短期震荡下跌 [10] - 天然橡胶：11合约摘牌在即，关注可能的脉冲上行，关注产区天气、原料价格、宏观变化，短期震荡 [10] - 合成橡胶：短期维持震荡格局，关注原油大幅波动，短期震荡 [10] - 棉花：棉价小幅下跌，关注需求、库存，短期震荡 [10] - 白糖：糖价窄幅波动，关注进口、巴西产量，短期震荡下跌 [10] - 纸浆：盘面资金主导，多方占优格局未变，关注宏观经济变动、美金盘报价波动等，短期震荡 [10] - 双胶纸：招标旺季，11月震荡企稳，关注产销、教育政策、纸厂开工动态等，短期震荡 [10] - 原木：仍处去库周期，原木震荡运行，关注特殊港务费、出货量、发运量，短期震荡 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材方面，单边观望，螺纹和热卷分别关注3000和3200支撑位置表现，多焦煤空卷套利可继续持有 [1] - 铁矿石方面，单边观望，待焦煤企稳再关注多焦煤空铁矿套利 [4] - 焦炭方面，单边震荡看待，区间参考1650 - 1780，套利建议焦炭1 - 5正套 [7] - 焦煤方面，单边震荡看待，盘面继续下跌空间不大，区间参考1170 - 1290，套利建议焦煤1 - 5正套 [7] 根据相关目录分别进行总结 钢材产业 价格及价差 - 螺纹钢现货华东、华北、华南价格分别为3190元/吨、3210元/吨、3270元/吨，部分有涨跌；热卷现货华东、华北、华南价格分别为3260元/吨、3190元/吨、3270元/吨，部分有涨跌 [1] - 螺纹钢05、10、01合约价格分别为3089元/吨、3133元/吨、3055元/吨，均下跌；热卷05、10、01合约价格分别为3253元/吨、3274元/吨、3242元/吨，均下跌 [1] 成本和利润 - 钢坯价格2930元/吨，环比降10元/吨；板坯价格3730元/吨，环比持平 [1] - 江苏电炉螺纹成本3273元/吨，环比降1元/吨；江苏转炉螺纹成本3173元/吨，环比降11元/吨 [1] - 华东、华北、华南热卷利润分别为 - 30元/吨、 - 110元/吨、 - 40元/吨，均有下降；华东、华北、华南螺纹利润分别为 - 110元/吨、 - 100元/吨、 - 10元/吨，部分有涨跌 [1] 产量 - 日均铁水产量234.2万吨，环比降2.1万吨，降幅0.9% [1] - 五大品种钢材产量856.7万吨，环比降18.5万吨，降幅2.1%；螺纹产量208.5万吨，环比降4.1万吨，降幅1.9%；热卷产量318.2万吨，环比降5.4万吨，降幅1.7% [1] 库存 - 五大品种钢材库存1503.6万吨，环比降10.1万吨，降幅0.7%；螺纹库存592.5万吨，环比降10万吨，降幅1.7%；热卷库存410.5万吨，环比增3.9万吨，增幅0.9% [1] 成交和需求 - 建材成交量91万吨，环比降17万吨，降幅15.6%；五大品种表需866.9万吨，环比降49.5万吨，降幅5.4%；螺纹钢表需218.5万吨，环比降13.7万吨，降幅5.9%；热卷表需314.3万吨，环比降17.6万吨，降幅5.3% [1] 矿石产业 铁矿石相关价格及价差 - 仓单成本卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉分别为836.3元/吨、852.4元/吨、864.2元/吨、846.7元/吨，均有下降 [4] - 01合约基差卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉分别为36.3元/吨、52.4元/吨、64.2元/吨、46.7元/吨，部分有涨跌 [4] - 5 - 9、9 - 1、1 - 5价差分别为21.5元/吨、 - 45元/吨、23.5元/吨，部分有涨跌 [4] 现货价格与价格指数 - 日照港卡粉、巴混粉价格分别为876元/吨、814元/吨，均下降；PB粉、金布巴粉价格分别为775元/吨、718元/吨，持平 [4] - 新交所62%Fe掉期102.8美元/吨，晋氏62%Fe 107.7美元/吨，均下降 [4] 供给 - 45港到港量2741.2万吨，环比降477.2万吨，降幅14.8%；全球发运量3069万吨，环比降144.8万吨，降幅4.5%；全国月度进口总量11632.6万吨，环比增111.6万吨，增幅10.6% [4] 需求 - 247家钢厂日均铁水234.2万吨，环比降2.1万吨，降幅0.9%；45港日均疏港量320.9万吨，环比增0.8万吨，增幅0.2% [4] - 全国生铁月度产量6604.6万吨，环比降374.7万吨，降幅5.4%；全国粗钢月度产量7349万吨，环比降387.8万吨，降幅5.0% [4] 库存变化 - 45港库存15128.19万吨，环比增229.4万吨，增幅1.5%；247家钢厂进口矿库存6600.6万吨，环比增160.1万吨，增幅1.8%；64家钢厂库存可用天数21天，持平 [4] 焦炭产业 相关价格及价差 - 山西准一级湿熄焦（仓单）、日照港准一级湿熄焦（仓单）价格分别为1662元/吨、1689元/吨，持平 [7] - 焦炭01、05合约价格分别为1685元/吨、1831元/吨，均下跌；J01 - J05价差 - 146元/吨，下降 [7] - 钢联焦化利润（周） - 54元/吨，下降 [7] 供给 - 全样本焦化厂日均产量63.6万吨，环比降1万吨，降幅1.5%；247家钢厂日均产量46.1万吨，环比降0.1万吨，降幅0.3% [7] 需求 - 247家钢厂铁水产量234.2万吨，环比降2.1万吨，降幅0.9% [7] 库存变化 - 焦炭总库存887.1万吨，环比降13万吨，降幅1.4%；全样本焦化厂焦炭库存58.3万吨，环比降1.6万吨，降幅2.6%；247家钢厂焦炭库存626.6万吨，环比降2.4万吨，降幅0.4%；港口库存202.1万吨，环比降9万吨，降幅4.3% [7] 供需缺口变化 - 焦炭供需缺口测算 - 3.7万吨，环比降0.1万吨，降幅2.2% [7] 焦煤产业 相关价格及价差 - 山西中硫主焦煤（仓单）价格1420元/吨，持平；蒙5原煤（仓单）价格1331元/吨，下降 [7] - 焦煤01、05合约价格分别为1213元/吨、1272元/吨，均下跌；JM01 - JM05价差 - 59元/吨，下降 [7] - 样本煤矿利润（周）增长，增幅6.4% [7] 上游焦煤价格及价差 - 焦煤山西仓单价格1420元/吨，持平；焦煤蒙煤仓单价格1331元/吨，下降 [7] 海外煤炭价格 - 澳洲峰景到岸价213美元/吨，涨0.5美元/吨，涨幅0.2%；京唐港澳主焦库提价1600元/吨，降40元/吨，降幅2.4%；广州港澳电煤库提价882元/吨，涨2.4元/吨，涨幅0.3% [7] 供给 - 原煤产量848.4万吨，环比降3.4万吨，降幅0.4%；精煤产量433万吨，环比降2万吨，降幅0.5% [7] 需求 - 全样本焦化厂日均产量63.6万吨，环比降1万吨，降幅1.5%；247家钢厂日均产量46.1万吨，环比降0.1万吨，降幅0.3% [7] 库存变化 - 汾渭煤矿精煤库存80.4万吨，环比降0.8万吨，降幅0.9%；全样本焦化厂焦煤库存1070万吨，环比增17.5万吨，增幅1.7%；247家钢厂焦煤库存787.3万吨，环比降9万吨，降幅1.1%；港口库存304.3万吨，环比增14.1万吨，增幅4.9% [7]