港股市场表现 - 7月11日恒生指数涨0.46%至24139.57点 恒生国企指数涨0.22%至8687.56点 恒生科技指数涨0.61%至5248.48点 [2] - 全日大市成交额达3239.50亿港元 南向资金净买入17.44亿港元 [2] - 蓝筹股中药明康德涨10.46% 药明生物涨3.70% 华润万象生活跌2.33% 安踏体育跌2.32% [2] 券商板块 - 中资券商股表现强劲 中州证券大涨47.47% 国联民生涨15.40% 恒投证券涨10.94% 国泰海通涨10.50% [2] - 开源证券指出6月上交所新开户人数同比大幅增加 交易量同比显著增长 预计上市券商中报业绩延续增长势头 [4] - 券商海外业务受益于港股市场高景气 需关注后续业绩预告及稳定币等主题催化作用 [4] 医药板块 - 药明康德发布盈利预告 预计上半年营收207.99亿元同比增20.64% 持续经营业务收入同比增24.24% [8] - 药明康德预计上半年归母净利润85.61亿元同比增101.92% 包含出售联营公司股权投资收益 [8] 新消费板块 - 新消费股降温 老铺黄金跌11.42% 泡泡玛特跌4.14% [5] - 中金公司研报称新消费投资需关注企业创新及运营能力提升 能否将流量优势转化为品牌力量 [5] 文化娱乐板块 - 周杰伦概念股巨星传奇涨9.92% 周杰伦入驻抖音21小时后涨粉超千万 [9] 港元市场动态 - 香港金管局总裁余伟文表示6月底以来港元汇率数度触发"弱方兑换保证" 7月11日一个月拆息升至1.08% 隔夜拆息调整至0.09% [12] - 港元美元息差较大导致套息交易活跃 港元汇率维持贴近7.85水平 基于资金供求变化"弱方兑换保证"可能再度触发 [12] - 港元拆息存在上调可能性 利率受美元利息及港元资金供求双重影响 [12]

报告行业投资评级 - 维持对医药生物行业的超配评级 [2][5][31] 报告的核心观点 - 2025年6月27日-2025年7月10日，SW医药生物行业上涨4.42%，跑赢同期沪深300指数约2.79个百分点，多数细分板块录得正收益，医疗研发外包和体外诊断板块涨幅居前，医疗设备板块跌幅居前 [5][14][16] - 7月7日，中国政府采购网发布江苏省2024年县域医共体设备更新项目血液透析设备采购公告，采购预算总计1532万元，大规模集采下血透设备是否降价尚待揭晓 [7][27] - 维持对行业的超配评级，近期医药生物板块迎来修复，创新药领域利好频出，建议关注创新药产业链等板块投资机会 [5][29][31] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - SW医药生物行业跑赢沪深300指数，2025年6月27日-2025年7月10日，SW医药生物行业上涨4.42%，跑赢约2.79个百分点 [14] - 多数细分板块录得正收益，医疗研发外包和体外诊断板块涨幅居前，分别上涨10.00%和5.17%，医疗设备板块跌幅居前，下跌1.09% [16] - 行业内约88%个股录得正收益，涨幅榜上永安药业涨幅最大，周涨幅为24.71%，跌幅榜上拱东医疗跌幅最大，周跌幅为31.17% [17][19] - 行业估值有所上升，截至2025年7月10日，SW医药生物行业指数整体PE约49.02倍，相对沪深300整体PE倍数为3.90倍，目前估值处于行业近几年来相对低位区域 [20] 行业重要新闻 - 国家卫生健康委办公厅等联合印发通知，指导做好《职业病分类和目录》实施工作，从四个方面提出具体要求并更新相关表格 [23][26] - 7月7日，中国政府采购网发布江苏省2024年县域医共体设备更新项目血液透析设备采购公告，采购预算总计1532万元，大规模集采下血透设备是否降价尚待揭晓 [27] 上市公司重要公告 - 海南海药全资子公司海口市制药厂有限公司获得国家药品监督管理局核准签发的化学药品“利奈唑胺片”的《药品注册证书》，利奈唑胺抗菌有独特优势 [28] 行业周观点 - 维持对行业的超配评级，行业估值有所上升但处于相对低位区域，近期医药生物板块迎来修复，创新药领域利好频出，建议关注创新药产业链等板块投资机会 [29][31] - 建议关注板块包括医疗设备、医药商业、医美、科学服务、医院及诊断服务、中药、创新药、生物制品、CXO等领域的相关公司 [31]

行业趋势与AI技术发展 - 通用大模型加速落地，AI从任务型算法迈向认知智能，具身智能崛起打破虚拟与物理世界界限[3] - 人工智能技术推动行业变革，可能超越"工业4.0"迈向"工业5.0"时代[7] - 大模型技术以前所未有速度重塑千行百业，上海人工智能实验室在多模态大模型、具身智能等领域领先[10] 企业数字化转型实践 - 泸州老窖通过智能制造重构传统酿酒体系，实现全流程自动化，人力需求从6000人降至164人[7][8] - 泸州老窖构建数字化营销体系实现产品全流程追溯，并与腾讯云合作探索金融科技应用[8] - 腾讯内部700+应用全面接入AI，2024年研发投入达707亿元同比增长220%[11] 具身智能技术进展 - 具身智能是未来10-20年科技领域最大机会，但面临数据稀缺和技术突破挑战[14][16] - 机器人核心技术路线为视觉语言动作模型(VLA)，需解决开放环境任务持续稳定运行问题[15] - 上海人工智能实验室提出数据金字塔概念，结合仿真与真实数据推动具身智能发展[23][25] AI在垂直领域应用 - 阿尔特汽车将AI应用于研发全流程，已服务80+客户研发500+车型，推出垂直AI创绘模型"TAI"[19][20] - AMT集团通过AI赋能消费品营销，实现导购培训、经营监控、数字分身等场景落地[28][29] - 凯傲集团与英伟达合作开发AI物料搬运系统，利用仿真技术替代传统样机测试流程[62] 企业AI战略布局 - 泸州老窖计划构建"5+N"智算中心，采用大模型+小模型双轮驱动策略[34] - 腾讯云聚焦基础模型研发、内部AI化、安全技术三大方向，赋能30+行业数字化转型[45] - 西门子推动内部数据共享政策，探索具身智能仿真验证工具在制造业的应用[47] AI项目实施方法论 - 工业智能体在三维图纸处理、知识库构建、设备预测性维护等领域效果显著[50] - 传统企业需建立"握手机制"，实现业务与技术团队协同推进AI场景化[54] - AI项目评估需结合业务指标，从"AI换人"转向"人机协同"的价值体系重构[52]

上海"大零号湾"科创生态 - 汇聚13000余家企业，其中高新技术企业706家，有效发明专利拥有量17406件，国家级研发机构32家，成为上海科创"新地标" [1] - "大零号湾"金融港已投入运营，融资服务中心挂牌启用，26家金融机构集中入驻，构建"投、贷、保、扶"联动的金融服务生态 [1] 科技金融创新模式 - 传统银行放贷逻辑依赖财务报表或抵押品，而初创期科创企业面临研发投入高、资金短缺、无抵押品等问题 [2] - 上海银行通过"扫楼"方式与企业零距离接触，建立紧密互动，联合投资机构、券商、律所构建金融生态圈全方位服务科创企业 [3][4] - 科技金融服务需"贴地飞行"，深入理解企业创新潜力，两所著名高校资源集聚加速科技成果转化 [3][5] 典型案例分析 - 氦星光联研发低空卫星激光通信模块，上海银行早期提供信用贷款避免股权稀释，企业已四次搬迁并建立外省生产基地 [4][5] - 芯绒科技专注高端传感器研发，上海银行基于创新能力、市场口碑和订单发放贷款，并对接风投基金和下游客户，拟启动第二轮贷款投放 [5] 银行服务策略转型 - 将初创企业"0到1"阶段称为"0到0.5阶段"，需早期介入科技金融服务，通过动态评估企业攻坚能力逐步建立互信 [6] - 商业银行在服务中平衡风险收益，采取"有进有退"策略，与企业共同成长 [6] 生态协同效应 - 金融与科创生态协同既培育科创企业成长，也为银行业转型开辟新空间，推动科技成果转化和产业化 [6]

市场整体表现 - A股三大指数继续上涨 沪指涨0.01%报3510点 深证成指涨0.61% 创业板指涨0.8% [1] - 全天成交1.74万亿元 较前一交易日放量2215亿元 全市场超2900股上涨 [1] - 本周沪指累涨1.09% 深证成指累涨1.78% 创业板指累涨2.36% [1] 行业板块表现 涨幅居前板块 - 稀土永磁板块爆发 中国稀土 三川智慧等多股涨停 北方稀土 包钢股份宣布上调稀土精矿价格为不含税19109元/吨 环比上涨1.5% [2][4][5] - 券商概念走强 中银证券 哈投证券等多股涨停 [2][6][7] - 房地产股表现活跃 市北高新 天保基建 绿地控股等多股涨停 央行主管金融时报称房地产市场出现恢复企稳信号 [7][8] - 生物医药 创新药 医药外包等大医药概念走强 凯莱英 药明康德涨停 药明康德上半年预盈85.61亿元 同比增长101.92% [9][10] 跌幅居前板块 - 银行股午后走低 长沙银行领跌 尾盘持续回落 浙商银行 浦发银行等超20股跌超2% [2][12][13] - 玻璃玻纤板块回落 再升科技跌停 [2] - PCB板块走弱 金安国纪跌停 [2] 个股表现 稀土永磁概念股 - 奔朗新材涨30cm涨停 三川智慧 久吾高科20cm涨停 中科磁业涨超14% 西磁科技涨超11% [4][5] - 中色股份 华宏科技 包钢股份等多股10cm涨停 [4][5] 券商股 - 中银证券 哈投股份 中原证券涨停 东方证券 国金证券 国联民生涨超5% [6][7] 房地产股 - 市北高新 天保基建 绿地控股 光大嘉宝 卧龙新能涨停 福星股份 渝开发等跟涨 [7][8] 医药股 - 凯莱英 药明康德涨停 康龙化成 美迪西 九州药业等跟涨 [9][10] 市场展望 - 上证综指与创业板指数的平均市盈率处于近三年中位数平均水平 适合中长期布局 [14] - 美联储6月议息会议维持利率不变 但降息路径仍存不确定性 [14] - 建议采取均衡策略 重点关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的 [14] - 预计短期市场以稳步震荡上行为主 建议关注金融 有色金属 房地产以及光伏设备等行业 [14]

导读： 广东省麦思科学仪器创新研究院成功开发并交付定制气相色谱-高分辨飞行时间质谱联用仪，具备高分辨率与可切换离子源，适用于复杂样品分析。 特别提示 微信机制调整，点击顶部"仪器信息网" → 右上方"…" → 设为 ★ 星标，否则很可能无法看到我们的推送。 2025年7月7日，广东省麦思科学仪器创新研究院完成了某高校委托定制的气相色谱-高分辨飞行时间质谱联用仪的开发 。 该仪器在交付现场 完成了各项技术指标测试，并通过了验收，现 已正式投入使用 ！ 气相色谱-高分辨飞行时间质谱联用仪集分离与高精度检测于一体，搭载可切换离子源（光电离源和EI源），质量分辨率超过5000。该仪器利 用气相色谱高效分离复杂样品中的组分，再通过高分辨飞行时间质谱实现精准的分子量测定和结构解析。可切换离子源的设计显著提升了化合 物的覆盖范围和定性能力，从而能够对复杂样品进行准确分析，可广泛应用于化学、环境等研究领域。 点击文末"阅读原文"查看详情 | 版 权 ： 本 文 部 分 素 材 源 自 网 络 ， 版 权 归 原 作 者 所 有 ， 观 点 代 表 作 者 本 人 ， 不 代 表 本 号 立 场 | 转 载 ： 须 本 号 授 ...

野村将药明康德（603259）目标价从84.59港元上调至102.77港元。 ...

政策支持医药创新发展 - 中共中央政治局委员、国务院副总理刘国中强调要加强医药领域基础研究和科技创新能力建设，积极支持创新药和医疗器械加快发展，为健康中国建设提供支撑 [1] - 医药创新发展呈现良好态势，医药研发能力、市场竞争力和创新活力显著提升，需聚焦重点难点问题推动产业高质量发展 [2] - 国家药监局发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》，对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 [3] 产学研协同与技术创新 - 强调产学研深度融合，鼓励企业、高校、科研机构与医疗机构联合攻关，提高医药科技创新水平，在药物、疫苗和医疗器械研发方面取得突破 [2] - 需加强人才培养和综合服务平台建设，促进医药科研成果产业化，利用人工智能、大数据等技术加快生命健康数据库建设 [2] - 国家药监局研究部署支持高端医疗器械创新发展举措，审议通过《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》 [3] 高端医疗器械发展重点 - 高端医疗器械包括医用机器人、高端医学影像设备、人工智能医疗器械和新型生物材料医疗器械等技术集成度高的产品 [4] - 《举措》涵盖优化审批程序、健全标准体系、明晰注册审查要求、强化上市后监管等十方面措施，支持新技术、新材料应用于医疗健康领域 [4] - 《举措》的出台对支持高端医疗器械重大创新，满足人民群众健康需求具有重要意义 [4] 政策保障与国际合作 - 全链条强化政策保障，落实创新药融资、审评审批、入院使用和多元支付等政策，支持商业健康保险发挥作用 [2] - 扩大高水平对外开放，深化医药技术国际交流合作，增进人民健康福祉 [2] - 国家药监局将加强统筹协调，细化《举措》相关要求，明确工作时限，确保任务顺利推进 [5]

并购重组 - 仕佳光子拟通过发行股份及支付现金方式收购东莞福可喜玛通讯科技有限公司股权 交易价格尚未确定[1] - 吉峰科技拟以716万元自有资金收购聚力实业5.29%股权 交易完成后持股比例将达100%[2] - 精测电子以1.83亿元受让上海精测4.83%股权 转让方为国家集成电路产业投资基金[3] 业绩披露 - 赛力斯预计2025年上半年归母净利润27亿元至32亿元 同比增长66.20%至96.98%[4] - 药明康德预计2025年上半年营业收入207.99亿元(同比+20.64%) 经调整净利润63.15亿元(同比+44.43%)[5] - 国盛金控预计2025年上半年归母净利润1.5亿元至2.2亿元 同比增长236.85%至394.05%[6] 增减持 - 保税科技股东胜帮凯米拟减持不超过1200万股(占总股本1%) 减持期间为8月4日至11月3日[7] - 万通发展股东北京复远拟减持不超过5750万股(占总股本3%) 通过集中竞价或大宗交易方式[8] - 兴森科技控股股东邱醒亚拟减持不超过2534万股(占总股本1.5%) 减持期为公告披露后15个交易日起3个月内[9]

粤港澳大湾区体育产业发展 - 十五运会将推动大湾区体育产业变革，探索文体旅融合与全民运动协同发展模式 [1] - 大湾区体育设施已较完善，办赛核心应聚焦提升居民参与感与幸福感，借鉴"苏超"模式带动8700万民众参与 [2] - 赛事将衍生旅游、住宿、消费等行为，开发吉祥物及多元产品，提振区域经济 [2] 群众赛事与竞技体育联动 - 设计轻量化群众项目如3人篮球、5人足球降低参与门槛，推动乒乓球、羽毛球等低场地需求项目 [3] - 新兴运动如轮滑、滑板、攀岩等需重点推广，通过媒体曝光吸引大众参与 [3] - 竞技体育成绩取决于群众赛事参与度，广泛基础是选拔优秀运动员的关键 [4] 赛后场馆可持续运营 - 足球、篮球等"三大球"及冲浪、攀岩等特色项目蕴含长期发展机遇 [5] - 赛后场馆可转为培训场地，降低机构运营成本（仅需支付水电维护费），服务青少年体育教育 [5] - 大型场馆交通便利性提升，结合政府补贴优化商业可行性 [5] 体育IP商业化路径 - 商超场景赛事（如3×3篮球）可拉动客流并吸引赞助，形成"赛事引流+商业反哺"模式 [6] - 青少年赛事（如U6篮球）具备观赏性与家庭消费带动效应（"一带五"观赛场景） [6] - 大湾区经济优势可赋能体育IP，推动运动装备、鞋服等衍生品销售 [7] 多城市资源整合与科技赋能 - 18城联合承办优化资源配置，高铁网络（半小时至1小时通勤）支撑赛事分散布局 [8] - AI技术（赛事报道、机器人服务）将提升观赛体验，展示大湾区科技实力 [10] - 赛事积累大型活动运营经验，为行业培养专业人才 [8] 城市形象与文化联结 - 赛事促进跨地域文化交流，强化大湾区整体品牌（历史人文、美食等特色） [8] - 观赛人流提升城市认知度，带动后续旅游探索意愿 [9] - 体育记忆（如"粤超"联赛）形成城市文化印记，增强区域认同感 [11]