隔夜行情 - A股三大指数集体上涨，上证综指涨0.42%报3376.2点，深证成指涨0.87%报10144.58点，创业板指涨1.11%报2024.93点，沪深两市成交总额11530亿元，较前一交易日增加116亿元 [1] - 港股继续走高，恒生指数涨0.6%报23654.03点，恒生国企指数涨0.67%报8576.75点，恒生科技指数涨0.57%报5219.02点，全日成交额2126.87亿港元 [1] - 美股三大指数涨跌不一，道琼斯指数跌0.22%报42,427.74点，标普500指数涨0.01%报5,970.81点，纳斯达克指数涨0.32%报19,460.49点 [1] 新股上市 - 优优绿能（创业板301590）发行价89.6元/股，市盈率15.37倍，公司为EV全场景直流快充解决方案和核心充电部件供应商，主要客户包括充电站运营商、新能源车企等 [3] - 中策橡胶（603049）发行价46.5元/股，市盈率12.24倍，公司为国内外最大轮胎制造企业之一，拥有"朝阳"、"好运"等品牌，为一汽解放、江淮汽车等提供配套产品 [3] 人工智能产业 - 工信部会议强调系统谋划人工智能产业发展，需强化算力供给、统筹大模型布局、加快建立高质量行业数据集 [4][5] - 推动大模型在制造业重点行业落地部署，加快制造业全流程智能化升级，培育人工智能赋能应用服务商 [5] - 着力培育人工智能优势企业，支持中小企业专精特新发展，健全开源机制，加大财税政策支持 [5] 电力与算力协同 - 国家能源局试点新型电力系统建设，重点在枢纽节点及青海、新疆等地协同规划算力与电力项目 [6][9] - 探索"绿电聚合供应"模式提高数据中心绿电占比，通过算力负荷预测及柔性控制技术提升源荷协同水平 [6][9] - 加强数据中心余热资源回收利用，探索光热发电与风电、光伏联合运行以提升供应稳定性 [6][9] 虚拟资产政策 - 香港证监会考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，将制订风险管理措施 [7] - 香港将发表第二份虚拟资产政策宣言，探讨结合传统金融与虚拟资产技术创新，优化基金及家族办公室税制 [7] 智能网联汽车 - 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》拟立项为国家强制性标准，由工信部提出，起草单位包括中国汽车技术研究中心、东风汽车、华为等 [8] - 项目周期22个月，公示期为2025年6月4日至7月4日 [8]

两业融合试点示范单位认定 - 北京市认定第二批两业融合市级试点示范单位 包括3家示范园区和32家试点企业 [1] - 3家示范园区分别为朝阳新质生产力融合示范先导区 通州区城市副中心未来设计+大健康融合创新示范区 京西永定河两业融合示范园区 [1] - 32家试点企业包括10家领跑型企业和22家成长型企业 覆盖7个重点领域 分布在11个区和北京经济技术开发区 [4] 示范园区特色 - 朝阳新质生产力融合示范先导区管理面积26 9平方公里 两业融合企业年营收占比62% 聚焦新一代信息技术和服务业融合 高端装备与服务融合 [2] - 通州示范区管理面积25 5平方公里 两业融合企业年营收占比超50% 聚焦医药制造与健康服务融合 研发设计与制造融合 [3] - 京西永定河示范区管理面积26 43平方公里 两业融合企业年营收占比66% 聚焦新一代信息技术与制造业服务业融合 医药制造与健康服务融合 [3] 试点企业分布 - 新一代信息技术和制造业服务业融合领域6家 医药制造与健康服务融合领域11家 高端装备与服务业融合领域6家 [4] - 新能源和节能环保领域4家 智能网联汽车领域2家 集成电路领域2家 消费领域服务与制造融合1家 [4] 发展目标 - 试点企业将深化融合发展路径探索 发挥产业链辐射带动作用 加强上下游协同合作 [4] - 北京市将推动试点示范连点成片 加快打造"十园百企"发展格局 总结推广融合发展模式 [4]

智能网联汽车行业 - 深圳发布全国首个全市域开放、全车型覆盖、全场景应用的道路开放技术指引 为L4、L5级自动驾驶车辆提供开放技术体系和复杂场景验证环境 [1] - 深圳已累计开放测试示范道路2101公里 并发放全国首张L3高快速路测试号牌和首张自动驾驶微型货车测试号牌 [1] - 该指引有利于打通智能网联汽车落地路径 助力深圳创建新业态管理模式并打造测试示范道路开放标杆城市 [1] 旅游行业 - 2025年端午假期广东省累计接待游客2321万人次 同比增长20.6% [2] - 同期实现旅游收入114.4亿元 同比增长25.6% [2] - 端午节龙舟经济和六一儿童节亲子经济推动文旅消费场景创新 市民出游意愿和需求大增 [2] 会议经济与城市竞争力 - 博鳌亚洲论坛国际科技与创新论坛2025年香港会议和公路及铁路国际会议2025两场重要国际会议本月将首次在香港举行 [3] - 国际大型会议将带来高消费的高端商务旅客 提升香港在科技创新领域的国际竞争力和影响力 [3] 交通基础设施转型 - 深圳福田汽车客运站所有客运班线暂停营运 该站拥有营运线路165条 日均发送旅客6500人次 [4] - 汽车客运量逐年下滑 高铁建设推进 福田汽车站暂停改造是深圳交通枢纽转型升级的缩影 [4] 股票市场表现 - 6月3日深证成指收报10057.17点 上涨0.16% [5] - 深市领涨股包括舒泰神股价31.80元涨幅20.00% 金陵体育股价20.40元涨幅20.00% 创源股份股价24.43元涨幅19.99% [6] - 深市领跌股包括王子新材股价17.70元跌幅10.02% 光启技术股价39.92元跌幅10.01% 中旗新材股价51.78元跌幅9.99% [6]

北京城市副中心绿色经济发展规划 - 城市副中心将打造国际绿色经济标杆城市的重要承载地和示范区，推动十大绿色产业规模化、特色化发展 [2] - 行政办公区已实现100%绿电供应，城市绿心森林公园达到碳中和最高级别（净零排放） [3][4] - 国内首个大型公共建筑全面执行绿建三星级标准的地区，行政办公区绿色三星建材应用比例达100% [4] 绿色产业布局与目标 - 重点培育六大特色绿色产业：碳专业服务业、ESG专业服务业、绿色金融业、绿色投资、未来能源细分产业、合成生物制造业 [5] - 巩固提升四大既有绿色产业：生态环境保护和污染治理、新能源、智能网联新能源汽车、绿色建造业 [6] - 目标到2027年绿色企业超300家，建成1个绿色产业集聚区，绿色技术发明专利年均增长20% [6] 绿色技术应用与基础设施 - 城市副中心建成数字化微网"零碳"村庄（前疃村），公交线路新能源车辆配备率100% [4] - 北京绿色技术创新服务产业园将实现100%可再生能源供冷供热，年度二氧化碳排放减少1000吨 [9] - 园区建筑按绿色建筑二星/三星标准建设，采用地源热泵+光伏发电等技术，一期2026年投用 [9] 近期重点任务 - 建设北京绿色技术创新服务产业园，吸引碳核算、碳捕集等绿色技术企业入驻 [9] - 推动成立北京市国际绿色技术概念验证中心，探索碳信用国际互认 [9] - 发挥绿色金融先导承载地作用，目标建成全球绿色金融和可持续金融中心 [9]

产业集群与规模 - 宝安区聚集943家汽车产业链企业，占深圳汽车"四上"及国高企业的三分之一[1] - 2024年智能网联汽车产业增加值达121.48亿元，同比增长9.6%，包含71家专精特新"小巨人"、6家单项冠军及18家上市企业[3] - 形成"隐形冠军"矩阵，覆盖氢燃料电池核心零件（长盈精密）、无人驾驶技术（华为）、快充电池（欣旺达10分钟补能500公里）等关键技术领域[3][5] 产业链结构与技术优势 - 构建全生命周期产业链：上游（动力电池/电机/控制系统）、中游（自动驾驶解决方案/智能驾驶舱）、下游（出行服务/充换电设施）[6] - 上游技术突破：长盈精密氢燃料电池零部件寿命超10年，景旺电子覆盖90%国际汽车头部企业，伟创力量产百度自动驾驶计算平台ACU[6] - 中游创新：航盛电子进入全球前十二大车企采购体系，法雷奥智能座舱技术领先[5][6] 领军企业及产品 - 欣旺达快充电池累计装车300万辆零事故，循环寿命超10万次，第三代闪充电池实现6C快充[5] - 法雷奥宝安工厂为全球"灯塔工厂"，航盛电子智能网联产品获国际认可[5] - 格林美三元前驱体材料全球市占前二，银宝山新模具技术获宝马/福特等认可[6] 示范应用与场景落地 - 开放280公里自动驾驶测试道路，年内新增400公里，覆盖机场/会展中心等核心区域[9] - 华为乾崑智驾泊车代驾VPD在宝安机场全球首发，日均处理千次订单[10][12] - 与粤港澳大湾区城市签署示范应用互认协议，推动京东/白犀牛无人配送试点[9][10] 产业空间布局 - 燕罗智能网联汽车产业园建筑面积43.9万m²，实现"研发-测试-生产"垂直协同[11] - "工业上楼"模式整合法雷奥/欣旺达等企业资源，鹏峰大厦打造汽车立体展厅[11] - 福永汽车城联动国际会展中心形成"制造-展示-出口"生态链[11]

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [11] 报告的核心观点 - 政策法规持续迭代保证智能驾驶行业快速发展，已对高级别方案的车辆、人员、安全等方面做出明确规定，全国性法规的完善有望推动智能驾驶全面升级 [2][7] - 国内外重点企业规模化加速，均已部署规模超千辆运营车，国内关注百度（萝卜快跑）、小马智行、文远知行等，国外关注 Waymo 和特斯拉 [2][7] 各部分总结 一周车市 - 5 月 19 - 25 日交强险上牌数据显示，汽车销量 39.95 万辆，较 5 月 W3 上升 2.6%；新能源车销量 22.15 万辆，较 5 月 W3 上升 2.0%，渗透率 55%，较 5 月 W3 下降 1pct；纯电动车销量 13.45 万辆，较 5 月 W3 下降 1.0%；插电混动销量 5.94 万辆，较 5 月 W3 上升 4.7%；2025 年 5 月 W1 - W4 整体汽车销量 166.6 万辆，较上月同期上升 9.1%，新能源车销量 86.9 万辆，较上月同期上升 9.2%，渗透率 52%，较上月同期基本不变 [5] - 5 月 26 - 30 日，A股 汽车板块（长江一级行业）-4.13%，表现逊于沪深 300（-1.08%），在 32 个长江一级行业中排名第 32 位；细分板块中，卡车（长江）+1.72%、摩托车及其他整车（长江）+0.50%等有不同表现 [6] 政策不断优化，Robotaxi 商业化落地加速 - 政策法规持续迭代保证智能驾驶行业发展，已明确高级别方案多方面要求，全国性法规完善有望推动智能驾驶全面升级 [7] - 国内外重点企业规模化加速，均部署超千辆运营车，国内关注百度（萝卜快跑）等，国外关注 Waymo 和特斯拉 [7] 投资建议 - 乘用车：折扣带动订单回升，关注强车型周期强阿尔法整车，如小米集团、小鹏汽车等，同时关注港股资产估值修复，重点推荐比亚迪等 [8] - 机器人：T 链及 H 链近期将迎较多变化，看好相关产业链机会 [8] - 零部件：汽车销量增长，零部件企业 Q2 业绩有超预期空间，推荐高壁垒格局环节，如伯特利等，全球化零部件迎来修复，推荐福耀玻璃等 [9] - 商用车：以旧换新政策动能释放，客车出海高景气，推荐宇通客车、潍柴动力、中国重汽等 [9] 国内主要 Robotaxi 公司情况梳理 - 自动驾驶赛道热始于 2015 年左右，领先公司聚焦 L4 级自动驾驶算法研发，L4 及以上市场初定，未来 Robotaxi 市场将由现存头部车企与自动驾驶企业主导，目前仍处于运营试点阶段，国内主要关注百度（萝卜快跑）、小马智行、文远知行等 [26] 美国主要 Robotaxi 公司情况梳理 - 成熟的 L4 自动驾驶技术和监管支持是 Robotaxi 商业化落地必要因素，美国采取“跨越式、快节奏”发展方式，部分城市监管激进，给予较大发展空间 [35] - 2023 年 Cruise 和 Waymo 取得旧金山全天候商业运营牌照，标志着商业化落地，目前 Waymo 车辆数量领先，截至 5 月车队超 1500 辆，周订单量超 25 万次，累计提供超 1000 万次付费乘车 [36] 市场表现 - 周度销量表现（5.19 - 25）：汽车销量 39.95 万辆，较 5 月 W3 上升 2.6%等情况 [45] - 汽车及汽车零部件行情（5.26 - 30）：A股 汽车板块（长江一级行业）-4.13%，细分板块有不同表现，汽车板块涨幅前五和跌幅前五企业明确，重点企业在 A 股、H 股、美股表现不同 [49][50] 行业动态 - 公司公告：凌云股份控股股东增持；华域汽车召开董事会审议换届选举；上汽集团拟注销回购股份；拓普集团为子公司提供担保；合力科技等多家公司发布 2024 年度权益分派实施公告 [64][65][67] - 行业新闻：重庆发布发展行动方案；商务部回应欧盟对中国轮胎反倾销调查；工信部发布 2025 年规章制定工作计划；奇瑞、DeepWay 等企业有新动态 [72][73][77]

6月1日，第三届未来汽车先行者大会智能网联汽车商业化论坛在深圳国际会展中心举行。记者从论坛上 获悉，作为全国首批试点城市，深圳发布了全国首个"全市域开放、全车型覆盖、全场景应用"的道路开 放技术指引。据深圳市交通运输局副局长徐炜透露，截至今年5月，深圳已累计开放测试示范道路达 2101公里，占全市道路里程约24%，占比在全国一线城市中位居前列；发放了全国首张L3高快速路测试 号牌、全国首张自动驾驶微型货车测试号牌，累计向20家企业发放测试示范通知书1170张。徐炜还透 露，深圳正在修订深圳智能网联汽车道路测试示范管理细则，将允许无人测试、放宽抽检比例，营造开 放包容的创新环境。(深圳晚报) ...

自由贸易试验区提升战略核心观点 - 打造开放层次更高、营商环境更优、辐射作用更强的改革开放新高地 [1] - 对接国际高标准经贸规则以突破制度壁垒 在数字身份互认、数据跨境流动等领域形成中国方案 [1] - 通过制度型开放释放全要素生产率 破除行政壁垒促进要素跨区流动 [1] 战略实施具体举措 - 增强对外贸易综合竞争力 推动货物贸易优化升级 增强服务贸易发展活力 支持数字贸易创新发展 [2] - 促进投资自由化便利化 提升市场开放水平 营造市场化、法治化、国际化一流营商环境 [2] - 更大力度吸引和利用外资 破解国内改革难题 [2] 制度创新方向 - 对接国际高标准经贸规则 构建与国际规则相衔接的制度体系和监管模式 [2] - 加强贸易、投资、金融、科技等政策联动设计 避免碎片化创新 [2] - 聚焦生物医药、智能网联汽车等战略性新兴产业 破解研发生产流通环节堵点 [2] 营商环境优化 - 建立协同治理机制 通过数字化监管、信用体系建设提升制度竞争力 [3] - 以制度型开放牵引深层次改革 破除双循环体制机制障碍 [3] - 为经济转型升级开辟新航道 为全球经济治理体系改革注入新动力 [3]

县域发展战略 - 德清提出"1333"战略工作体系 依托3大战略性抓手 3大高能级平台 3大集成式保障探索县域治理实践 [3] - 战略体系包含产业强县 都市德清 地信造峰三大抓手 解决硬核实力 理念标准 辨识度三大问题 [4][5][6][7] - 目标定位为杭州都市圈重要一极 打造国际化现代山水田园城市 [6] 产业发展布局 - 形成高端装备 生物医药 绿色家居三大优势产业 [5] - 发展"地理信息+" "人工智能+"两大赋能产业 [5] - 培育智能网联汽车 低空经济 集成电路三大新兴产业 [5] - 地理信息产业计划3年内规模突破600亿元人民币 [8] 地理信息产业 - 联合国全球地理信息知识与创新中心所在地 [8] - 近5年举办20多场超千人国际盛会 吸引10多国人才 [8] - 带动商业航天 低空经济 自动驾驶等融合型新业态 [8] - 2024年7月启动"造峰行动"强化产业优势 [8] 区域协同发展 - 多个镇街与杭州"无缝衔接" 形成半小时通勤圈 [6] - 通过融杭平台建设实现交通节点打通 [6] - 避免同质竞争 注重差异化发展 [6] 产业转型路径 - 推动传统制造业向智能制造转型 [5] - 未来产业向"新"而行培育新增量 [5] - 通过"地信造峰"拉长长板 "产业强县"补齐短板 [8]

市场表现 - 中证车联网主题指数(930725)截至2025年5月29日收盘上涨2 77% 成分股万马科技(300698)上涨19 99% 万通智控(300643)上涨11 86% 得润电子(002055)上涨10 09% [1] - 智能网联汽车ETF(159872)上涨2 92% 最新价报0 92元 近1月累计上涨4 47% [1] 行业动态 - 特斯拉计划于2025年6月12日在美国得克萨斯州奥斯汀推出无人驾驶出租车(Robotaxi)服务 [1] - 文远知行已在沙特完成Robotaxi、Robobus、Robosweeper等自动驾驶产品的测试与部署 [1] - 小马智行与广州市公共交通集团签署战略合作协议 将在自动驾驶汽车、出行平台、物流运营等领域展开合作 [2] 行业数据 - 截至2025年3月 乘用车行业L2级以上渗透率为18 4% 同比增加4个百分点 其中高速NOA渗透率17 7% 城区NOA渗透率10 8% 同比分别增加6和3个百分点 [2] - 全球最领先的自动驾驶企业大多位于中国 整车厂在智驾领域竞争激烈 中国消费者已将智驾能力作为购车考虑因素之一 [2] 指数构成 - 中证车联网主题指数覆盖内容与服务提供商、软件提供商、硬件提供商、汽车厂商等相关上市公司 [2] - 截至2025年4月30日 中证车联网主题指数前十大权重股合计占比51 42% 包括比亚迪、汇川技术、华域汽车等 [3]