报告行业投资评级 - 标配 [2] 报告的核心观点 - 印度钾肥大合同确定价格349美元/吨，发货至2025年12月，货量60万吨，较去年涨幅23.3％，国内氯化钾减量生产、库存低位，叠加海外减产，钾肥景气有望上行 [6][15] - 碳纤维行业整合加速，全球产能扩张但利用率不足，区域发展分化，高端领域被日本企业占据，建议关注有规模和技术优势的龙头企业 [7][17] - 上周沪深300、申万石油石化和基础化工指数均上涨，基础化工涨幅居申万一级行业第6位，子版块农药等涨幅前五，粘胶下跌，部分产品价格和价差有涨跌变化 [8][21][32] - 给出多类投资建议，包括产业链一体化、制冷剂、轮胎、农药、国产替代新材料等领域标的 [8][19] 根据相关目录分别进行总结 本周行业新闻及事件点评 印度钾肥大合同确定价格349美元/吨，钾肥景气有望维持 - 6月4日印度钾肥大合同签订，价格349美元/吨CFR，发货至2025年12月，货量60万吨，较去年涨23.3％，与国内售价基本一致，为中国谈判提供指引，国内夏肥收尾，下游补库乏力，氯化钾减量生产、库存低位，长期钾肥景气有望上行，建议关注亚钾国际、东方铁塔等 [6][15] 碳纤维行业整合加速，关注具有规模和技术优势的龙头企业 - 6月2日陶氏退出合资企业，5月5日德国西格里碳素关闭工厂，行业整合加速，全球产能扩张但利用率不足，区域发展分化，高端领域被日本企业占据，建议关注光威复材等龙头企业 [7][16][17] 重点子行业投资建议 - 建议关注炼油 - PX - PTA产业链一体化标的如恒力石化等；制冷剂行业龙头和氟化工企业如巨化股份等；龙头胎企如中策橡胶等；农药企业如扬农化工等；国产替代新材料领域龙头企业如金发科技等 [19][20] 化工板块周表现 股票市场行情表现 板块表现 - 上周沪深300指数涨0.88%，申万石油石化指数涨1.02%，跑赢大盘0.14pct，申万基础化工指数涨2.61%，跑赢大盘1.73pct，涨幅在申万一级行业分别位列第19位、第6位，子版块农药等涨幅前五，粘胶下跌 [8][21][22] 个股涨跌幅 - 上周基础化工板块涨幅居前的个股有联化科技等，跌幅居前的有恒天海龙等；石油石化板块涨幅居前的有仁智股份等，跌幅居前的有广聚能源等 [26][28] 重点产品价格价差周表现 重点产品价格涨跌幅 - 上周价格涨幅靠前的品种有硫酸、烧碱等，跌幅居前的有维生素E、丙烯酸等 [32][33] 重点产品价差涨跌幅 - 上周价差涨幅靠前的品种有电石法PVC、PET瓶片等，跌幅居前的有炭黑、己二酸等 [34][35] 变动分析 - 硫酸价格上行，供应因检修企业复产上升，下游消费有升有降，供需紧张缓解；维生素市场需求疲软，价格下行；丙烯酸市场价格先跌后涨，成本端支撑加强，下游按需采买 [36] 本周重点公告 - 东方铁塔中标国家电网项目，金额约2.5亿元，占2024年营收5.98% [37] - 松井股份拟推2025年员工持股计划，筹资不超902.47万元 [38] - 瑞联新材股东拟减持不超3.33%股份 [40] - 广康生化股东拟减持不超6%股份 [41] - 利尔化学股东拟减持不超3%股份 [42] - 赛轮轮胎实施2024年年度权益分派，每10股派2.30元含税 [43] - 中策橡胶主板上市，发行8744.86万股，募资40.66亿元 [44] - 永和股份实施2024年年度权益分派，每10股派2.50元含税 [45] - 三美股份实施2024年年度权益分派，每10股派4.50元含税 [46] 重点产品价格价差走势跟踪 - 报告展示原油、天然气等多种产品价格价差走势图表 [49][52][55]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[6] 报告的核心观点 - 建议重点关注 DVA 产品持续推进的道恩股份、客户不断开拓且产品应用领域不断扩大的安利股份、供给侧发生扰动的氯虫苯甲酰胺生产企业、估值处于低位具有成长性的肯特催化[4] 根据相关目录分别进行总结 行业走势 - 6 月第 2 周化工板块（申万）上涨 2.61%，上证 A 指上涨 1.14%，板块领先大盘 1.47 个百分点；涨幅排名前 5 的个股分别为联化科技（+53.11%）、领湃科技（+34.39%）、科恒股份（+31.13%）、利民股份（+20.7%）、奥克股份（+20.48%）；跌幅排名前 5 的个股分别为同大股份（-13.64%）、恒天海龙（-11.44%）、渝三峡 A（-9.02%）、红宝丽（-8.5%）、安纳达（-7.95%）；本周化工板块（申万）动态 PE 为 24.58 倍，低于 2015 年来的平均 PE 9.86% [1][11] - 6 月第 2 周化工行业 18 个子行业上涨，12 个子行业下跌；上涨子行业前五是农药（+7.51%）、民爆用品（+4.4%）、氟化工及制冷剂（+3.99%）、钾肥（+3.8%）、其他塑料制品（+2.78%）；下跌子行业前五是粘胶（-2.75%）、氨纶（-2.45%）、合成革（-2.26%）、石油贸易（-1.83%）、涤纶（-1.47%）[2][14] 化工品价格走势 - 价格统计：根据招商基础化工数据库统计的 256 个产品价格，周涨幅排名前 5 的产品分别为液氯（+11.83%）、盐酸（+4.62%）、WTI 原油（+3.99%）、光伏级三氯氢硅（+3.03%）、丙烯酸乙酯（+2.48%）；周跌幅排名前 5 的产品分别为高含氢硅油（-11.11%）、维生素 VE（-8.51%）、己二酸（-7.5%）、有机硅 D4（-7.41%）、2%生物素（-6.9%）[3][19] - 价差统计：根据招商基础化工数据库统计的 75 个产品价差，周涨幅排名前 5 的产品价差分别为 PTA 价差（+31.3%）、PX（CFR 中国）价差（+29.84%）、丙烯（丙烷制）价差（+22.09%）、顺酐法 BDO 价差（+19.84%）、PVC（电石法）价差（+19.42%）；周跌幅排名前 5 的产品分别为气头硝酸铵价差（-189.47%）、己二酸价差（-38.09%）、三聚磷酸钠价差（-20.55%）、苯胺价差（-16.92%）、丙烯水合法异丙醇价差（-15.52%）[3][40][44] 重要品种周度库存变化 - 重要品种中库存变化排名前五的产品为乙二醇（+41.96%）、涤纶长丝（+17.4%）、草甘膦（-7.91%）、氯化钾（-5.91%）、毒死蜱（-5.56%）[4][60][63] 行业要闻回顾 - 尽管欧佩克及其减产同盟国继续增产，但强劲的季节性需求将消化大部分增加的产量，同时俄罗斯 - 乌克兰以及美国 - 伊朗核谈判相关的地缘政治风险溢价为油价提供支撑，6 月 2 日国际油价强劲上涨，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油 2025 年 7 月期货结算价每桶 62.52 美元，涨幅 2.85%；伦敦洲际交易所布伦特原油 2025 年 8 月期货结算价每桶 64.63 美元，涨幅 2.95% [92] - 地缘政治紧张局势加剧，加拿大野火减少了原油生产，加之美元汇率走软，6 月 3 日欧美原油期货继续上涨，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油 2025 年 7 月期货结算价每桶 63.41 美元，涨幅 1.42%；伦敦洲际交易所布伦特原油 2025 年 8 月期货结算价每桶 65.63 美元，涨幅 1.55% [92] - 尽管美国原油库存继续下降，但欧佩克及其减产同盟国产量增加后供需平衡松动，地缘政治紧张以及关税冲突导致对全球经济前景的担忧挥之不去，6 月 4 日国际油价下跌，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油 2025 年 7 月期货结算价每桶 62.85 美元，跌幅 0.88%；伦敦洲际交易所布伦特原油 2025 年 8 月期货结算价每桶 64.86 美元，跌幅 1.17% [92] - 中美两国元首同意双方团队继续落实好日内瓦共识，尽快举行新一轮会谈，6 月 5 日国际油价上涨，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油 2025 年 7 月期货结算价每桶 63.37 美元，涨幅 0.83%；伦敦洲际交易所布伦特原油 2025 年 8 月期货结算价每桶 65.34 美元，涨幅 0.74% [92] 上市公司重要公告整理 - 2025 年 6 月 3 日中核钛白拟终止 2021 年度非公开发行股票之“水溶性磷酸一铵（水溶肥）资源循环项目”及“年产 50 万吨磷酸铁项目”募集资金投资项目，并将剩余募集资金永久补充流动资金 [94] - 2025 年 6 月 4 日飞凯材料参股子公司苏州爱科隆材料有限公司拟增资扩股，公司计划使用货币增资人民币 1,011 万元 [94] - 2025 年 6 月 5 日湖北宜化拟以现金方式向控股股东湖北宜化集团有限责任公司购买其拥有的宜昌新发产业投资有限公司 100%股权 [94] - 2025 年 6 月 6 日湖北宜化 2025 年度为控股子公司及参股公司提供总计不超过 327,120.00 万元的担保额度，同意为新疆宜化化工有限公司提供 61,201.00 万元担保 [94]

股东户数变动情况 - 826只个股公布了截至5月31日股东户数，其中377只股东户数较上期下降，降幅居前的包括哈三联(-25.74%)、中欣氟材(-23.76%)、光智科技(-21.62%)等[1][3] - 27只个股股东户数降幅超过10%，其中医药生物、基础化工、电子行业个股较多[3] - 投资者可通过交易所互动平台获取每月10日、20日及月末的股东户数信息，以往3期分别有731家、670家、657家公司透露相关数据[1] 筹码集中股市场表现 - 上一期(5月20日)筹码集中股监测显示，这些股票5月11日以来平均上涨4.82%，跑赢同期沪指(上涨1.73%)，62%的筹码集中股获得超额收益[2] - 股东户数降幅超过10%的个股中，*ST和科涨幅最高达31.87%，万通智控、速达股份等涨幅居前[2] - 最新一期筹码集中股(5月21日以来)平均上涨1.78%，共创草坪(75.39%)、泰恩康(46.07%)、恒勃股份(39.16%)表现突出[3] 行业分布特征 - 机械设备行业筹码集中个股数量最多(45只)，其次为电子(37只)和基础化工(36只)[3] - 医药生物行业中哈三联股东户数降幅最大(-25.74%)，筹码集中后股价上涨11.34%[3] - 国防军工行业的中航成飞股东户数下降16.14%，筹码集中后上涨3.92%[3] 个股典型案例 - 哈三联最新股东户数40260户，较上期下降25.74%，筹码集中期间主力资金净流入1.76亿元，换手率达300.06%[3] - 中欣氟材股东户数下降23.76%至47067户，但筹码集中后股价下跌12.40%，主力资金净流出1.99亿元[3] - 天孚通信股东户数下降10.52%，筹码集中后股价大幅上涨31.24%[4]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 石油石化方面，加拿大野火短期影响原油生产，沙特表达加速增产意愿；2025年5月30日 - 2025年6月6日，WTI原油期货收盘价（连续）上涨6.70%，布伦特油期货价上涨4.30%；美伊就核问题谈判，俄乌冲突升级，短期提振国际油价；美国汽柴油和馏分油累库，商业原油去库，夏季出行旺季开启或带动成品油需求回暖，中国炼厂炼油利润好，暑期出行旺季有望支撑汽油需求；6月3日加拿大艾伯塔省野火致近35万桶/日重质原油生产关闭，占该国石油产量7%，刺激油价回升；6月4日沙特希望OPEC+未来几个月加速增产，8月和9月至少增加41.1万桶/日产量，加大全球原油供应过剩压力；美国5月季调后非农就业人口高于预期但前两月数据下修，失业率4.2%连续三月持平，美联储持“观望”立场 [6] - 氟化工方面，国补驱动内需增长，供应以销定产，制冷剂价格高位坚挺；制冷剂R32和R134a价格高位持稳，供应端受政策限制收紧，下游汽车、空调产业受益国补内需增长强劲；2025年5 - 7月我国家用空调内销排产有望同比增加15.4%、28.8%、36.7%，2025年1 - 4月我国汽车产销同比分别增长12.9%和10.8%；2025年二代制冷剂生产总量减少，三代制冷剂总生产量和配额锁定，厂家以销定产，供应受限支撑价格续涨 [6] 各目录总结 化工市场行情概览 - 截至2025年6月6日，基础化工指数收于3,472.09点，较上周上涨2.61%；石油石化指数收于2,195.28点，较上周上涨1.02%；化工细分板块中，石油化工指数、煤化工指数、氟化工指数、化纤指数、磷肥及磷化工指数、半导体材料指数分别较上周上涨0.47%、2.54%、3.75%、0.96%、1.54%、0.73%；同期，沪深300指数较上周上涨0.88%，氟化工等指数跑赢大盘 [10] - 本周申万三级化工细分板块中，涨跌幅排名前三的是农药（+7.69%）、非金属材料Ⅲ（+7.22%）、其他化学原料（+5.05%） [12] 石油石化：加拿大野火短期影响原油生产，沙特表达加速增产意愿 原油基本面数据跟踪 - 展示国际原油期货价和美元指数走势、OPEC和美国原油日均产量（当月值）、ICE:WTI原油持仓情况、全球原油需求量及预测、美国原油钻机数及占比情况、美国商业原油库存走势等图表 [16][17][19] 炼化产业链数据跟踪 - 展示几大类成品油现货价走势、美国成品油库存走势、PX价格价差走势、PTA价格价差走势、己二酸价格价差、丁苯橡胶价格价差等图表 [25][28][30] 聚氨酯：MDI开工率高位震荡，价格偏弱运行 - 展示纯MDI价格价差、纯MDI开工率、聚合MDI价格价差、聚合MDI开工率和库存走势、TDI价格价差、TDI开工率和库存走势等图表 [33][41][43] 氟化工：国补驱动内需高增，制冷剂价格高位续涨 - 本周萤石97湿粉和氢氟酸价格下行，2025年5月萤石开工率大幅提升 [45] - 本周制冷剂R32和R134a价格价差持续走高 [48][53] - 2025年6月我国家用空调计划排产同增8.6%，2025年4月我国汽车产量同增8.9% [50][55] 化肥：夏肥收尾，秋肥尚未开启，购销双方观望为主 - 展示农产品CBOT期货收盘价（连续）走势、尿素国内外价格走势、国内钾肥价格走势、国产复合肥价格走势、磷矿石和磷酸一铵/磷酸二铵现货价格走势、磷矿石月产量及同比增速、磷酸一铵价格及价差走势、磷酸二铵价格及价差走势等图表 [56][59][60] 化纤：淡季行情推进，涤丝需求趋弱 - 展示涤纶POY价格价差走势、涤纶长丝POY/FDY/DTY周库存天数、江浙地区下游织机涤纶长丝开工率、我国服饰及衣着附件出口金额及同比增速、粘胶短纤和粘胶长丝价格走势、粘胶长丝和短纤开工率走势、粘胶短纤库存量、粘胶长丝和短纤价差走势等图表 [67][69][71] 半导体材料：周期上行和国产替代共振，行业指数有望震荡回升 - 展示国内外半导体指数走势、半导体材料相关股票周涨跌幅、中国半导体月度销售额及环比增速、我国集成电路进出口数量、Nand - flash存储器价格走势、DRAM DDR现货均价走势、全球各类液晶面板月度出货面积同比增速、电视面板和液晶显示面板价格走势等图表 [73][74][77] 市场动态 - 新一轮谈判前，美伊提出核心要求，美方提议及伊朗态度有相关表述 [82] - 艾伯塔省野火导致加拿大7%石油产量关闭，部分油砂场受影响 [82] - OPEC+提高供应之际，全球原油库存快速增加 [82] - 美伊核谈判细节披露，美国提议临时允许伊朗继续铀浓缩活动 [82] - 美媒称伊朗官员称可以接受建立“区域性铀浓缩联盟”的提议 [82] - 为争夺市场份额，沙特希望OPEC+进一步大幅增产 [82] - 美俄总统通话讨论俄乌冲突等问题 [82] - 以官员透露以色列袭击伊朗核设施的先决条件 [82] 投资建议 - 建议关注石油石化、氟化工、半导体材料板块 [7][83] - 石油石化方面，虽油价有下跌风险，但国内油企降低业绩对油价敏感性，建议关注“三桶油” [7][84] - 氟化工方面，制冷剂供需格局改善，建议关注三代制冷剂产能领先企业及上游萤石资源龙头 [7][84] - 半导体材料方面，库存去化向好，终端回暖，建议关注相关企业 [7][84]

报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告的核心观点 - 当前化工宏观环境下，原油受多种因素拖累但下跌空间有限，煤炭价格中长期回落，天然气价格底部震荡；印度钾肥大合同价格落地，景气维持中高位，农药周期触底回升；化工板块配置方面，建议关注传统周期白马及细分企业、长景气底部上行板块和成长标的 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业动态 - 化工宏观判断：原油受俄乌事件缓和、美国对等关税政策和 OPEC+增产影响，下跌空间有限；煤炭价格中长期回落，中下游压力缓解；天然气价格底部震荡 [4][5] - 各细分行业情况：石油化工方面，Brent 和 WTI 原油期货价格上涨；PTA - 聚酯行业价格下跌，市场供需偏空；化肥行业中，尿素、磷肥价格下跌，钾肥价格持平；农药行业整体稳定，部分产品价格有变动；氟化工原料萤石供应乏力，下游行情弱势；氯碱及无机化工产品价格多下跌；化纤行业粘胶短纤和氨纶价格持平；塑料行业价格多下跌；橡胶行业部分产品价格上涨，轮胎行业开工率略有下滑；染料行业供需矛盾未缓解；新能源汽车行业部分产品价格有变动；维生素行业部分产品价格有调整 [4][11][14] 公司评级及财务数据 - 报告对多家公司给出评级，如扬农化工、润丰股份等为买入评级，海利尔、广信股份等为增持评级，并列出了各公司的市值、归母净利润、PE、BPS、PB 等财务数据 [18][20] 化工产品价格、价差、开工及库存变动 - 化工产品价格跟踪：报告列出了多种化工产品的一周价格变动、分位数变动及涨跌幅，如 Brent 原油、WTI 原油、各类化工原料和产品等 [22][26] - 化工产品价差跟踪：报告展示了部分化工产品的一周价差变动及涨跌幅，如国内 - 国际石脑油不含税价差、炼油价差等 [28]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告的核心观点 - 制冷剂行情向上趋势延续，产业逻辑不断验证，氟化工产业链已进入长景气周期，各环节均具较大发展潜力，国内企业有望赶超国际先进，全产业链未来可期，建议长期重点关注[17][19][20] 根据相关目录分别进行总结 氟化工行业周观点 - 本周萤石价格承压运行，截至6月06日，萤石97湿粉市场均价3387元/吨，较上周下跌3.09%；6月均价同比下跌9.85%；2025年均价较2024年上涨2.35%，终端需求偏弱致市场疲软，供需博弈仍存，市场反转需终端需求恢复或供应端收缩[17][29] - 本周制冷剂行情向上趋势不变，截至6月06日，R32、R125、R134a、R410a、R22价格和价差有不同表现，外贸市场价格大多持平，端午节后下游采购需求回暖，预计6月企业报盘上调[18][19] - 推荐标的有金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等，其他受益标的有东阳光、永和股份、东岳集团、新宙邦等[20] 氟化工行情概述 板块行情跟踪 - 本周氟化工指数上涨4.23%，收于3642.51点，跑赢上证综指3.10%、沪深300指数3.35%、基础化工指数1.86%、新材料指数2.25%[5][22] 股票涨跌排行 - 本周氟化工板块13只个股中12只上涨（占比92.31%），1只下跌（占比7.69%），永太科技、永和股份涨幅靠前，分别为+15.19%、+8.33%[24] 萤石 - 本周萤石价格承压运行，市场走势下行，供应增加叠加下游拖拽，交投谨慎，新单商谈重心下移，终端需求弱致市场疲软，形成负反馈循环，市场反转需终端需求恢复或供应端收缩，长期看，萤石行业环保等趋严，落后产能将出清，下游需求积累和成本提高将使价格中枢上行[29][30] 制冷剂 R32内、外贸价格持续上行 - 本周R32价格持续上行，截至6月06日，市场均价51000元/吨，较上周持平，价差+0.21%，产量环比+0.61%；外贸参考价格49000元/吨，较上周持平，国内市场强势运行，成交重心攀升，价格仍有上探空间[46][47] R125内、外贸市场向好趋势不变 - 本周R125行情向好，截至6月06日，市场均价45500元/吨，较上周持平，价差+0.52%，产量环比+2.63%；外贸参考价格45000元/吨，较上周持平，国内市场平稳运行，企业报盘高位坚挺，价格呈阶梯式上扬[55][56] R134a内、外贸报价继续上行 - 本周R134a向上趋势不变，截至6月06日，市场均价48500元/吨，较上周持平，价差持平，产量环比-4.10%；外贸参考价格47000元/吨，较上周持平，国内市场高位坚挺，报盘价格上调，市场延续高位探涨[63][64] R410a内、外贸价格持续上行 - 本周R410a市场趋势向好，截至6月06日，市场均价48500元/吨，较上周+1.04%；外贸参考价格47000元/吨，较上周持平，国内市场偏暖运行，企业信心不减，报盘价格上调，价格高位运行[72][73] R22内、外贸行情稳中有升 - 本周R22价格稳中有升，截至6月06日，市场均价36000元/吨，较上周持平，价差+0.25%；外贸参考价格33000元/吨，较上周持平，国内市场持稳运行，企业报盘高位坚挺，高价抑制补库热情，短期内市场平稳[76][77] 我国制冷剂出口跟踪 - 2025年1 - 4月我国HFCs单质制冷剂总出口量约5.74万吨，同比-7.3%；出口总额约22.99亿元，同比+43.3%；4月单月总出口量约2.22万吨，同比+16.8%；出口总额约9.01亿元，同比+77.9%，出口均价提升[85] - 2025年1 - 4月我国HFCs混配制冷剂总出口量约2.88万吨，同比-6.2%；出口总额约12.37亿元，同比+56.9%；4月单月总出口量约1.19万吨，同比+5.8%；出口总额约5.2亿元，同比+80.1%，出口均价提升[90] 制冷剂原料 - 氢氟酸、氯化物市场涨跌不一，本周氢氟酸价格承压，5月产量环比-4.13%；二氯甲烷价格环比-1.86%，库存环比+15.53%；三氯甲烷价格环比-2.11%，库存环比-3.84%；三氯乙烯价格环比持平，库存环比+4.17%；四氯乙烯价格环比-2.25%，库存环比-4.55%[105][109] 含氟材料行情跟踪 - 含氟材料市场整体稳定，本周PTFE、PVDF、FEP、FKM、六氟磷酸锂等价格有不同表现，部分产品产量有环比变化[21]

行业趋势与市场前景 - 人工智能应用推动算力需求激增，数据中心散热技术从风冷向液冷转型，浸没式液冷被视为下一代绿色高效解决方案[1] - 浸没式冷却液三大主流类型为氟化液、合成油、有机硅类，其中氟化液综合性能最优[1] - 2025年全球数据中心浸没式冷却液市场规模预计达10万吨，按200元/kg均价计算对应200亿元市场规模[1] - 氟化液应用场景多元，覆盖半导体干法刻蚀控温、晶圆清洗、航空发动机冷却、锂电池灭火等高端领域[2] 技术路线与竞争格局 - 全球电子氟化液市场80%份额面临供应商切换窗口，主因3M宣布2025年前全面退出PFAS生产[1][3] - 国际巨头主导市场，3M、索尔维、旭硝子、科慕占据高性能氟化液主要份额[1][9][10] - 3M两大技术路线：Fluorinert™（全氟碳化合物）和Novec™（氢氟醚），曾应用于Cray-2超级计算机[3] - 科慕开发Opteon™ SF10氢氟烯烃氟化液，并推进两相浸没式冷却专用流体Opteon™ 2P50的2025年商业化[10][11] 国内企业突破与产能布局 - 巨化股份填补国内空白，巨芯冷却液一期1000吨产能建成，规划总产能5000吨/年，总投资5.1亿元[14] - 永太科技联合中科院实验室布局万吨级氟化液产能，产品线覆盖半导体、数据中心等领域[15] - 新宙邦旗下海斯福实现Boreaf™系列电子氟化液商业化，打破国外垄断[17] - 武汉三氟新材料千吨级电子氟化液生产线投产，聚焦半导体与数据中心应用[38][39] - 浙江利化新材料形成1.2万吨全氟系列产品产能，覆盖数据中心浸没液冷与新能源领域[31] 产品特性与下游应用 - 索尔维FomblinYLVAC25/6采用全氟聚醚，具备不可燃、高介电性等特性[7] - 旭硝子ASAHIKLIN AC-6000（氢氟碳化合物）与AE-3000（氢氟醚）系列适用于浸没式液冷[9] - 晨光博达冰芯系列冷却液为全氟聚醚流体，具有无毒、高沸点、介电性能优异等特点[35] - 思康化学全氟醚工质F-8630系列应用于半导体温控、风力发电机散热等场景[25] - 美琦新材料FC3050系列电子氟化液具备低粘度、导热性好、可蒸馏再生等优势[27]

智通财经6月6日电，氟化工板块盘中震荡拉升，永和股份冲击涨停，三美股份、巨化股份涨超4%，双 双创历史新高，金石资源、兴发集团、昊华科技等跟涨。消息面上，据百川盈孚数据，第三代主流制冷 剂R32(主要用于家用和商用空调)，目前其国内均价每吨已突破5万元大关，同比增长42%；截至6月5 日，R32行业毛利润达3.5万元/吨，较去年同期每吨毛利润增加超过1万元。 氟化工板块震荡拉升 三美股份、巨化股份双双创历史新高 ...

高温天气影响 - 华北、黄淮一带将在明后两天进入高温范围最广的时段，主要影响京津冀、河南、山东等地 [1] - 河南省淮河以北大部将持续晴热天气，黄河以北和三门峡北部、洛阳北部、郑州、开封、商丘西部最高气温将升至37℃以上，局部地区如洛阳北部、焦作、新乡西部最高气温将达40℃以上 [1] 制冷剂行业涨价趋势 - 第三代主流制冷剂R32国内均价突破5万元/吨，同比增长42% [2] - R32行业毛利润达3.5万元/吨，较去年同期每吨增加超过1万元 [2] - 夏季高温天气驱动制冷剂消费进入传统旺季，低库存背景下交易活跃度提升 [2] - 低库存叠加头部企业挺价决心和产业链惜售情绪，二季度制冷剂或掀起新一轮涨价潮 [2] 制冷剂概念相关公司 - 东岳集团（00189）2025年HFCs配额国内第4、R22配额国内第1，具备氟化工和硅化工一体化优势 [3]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [3] 报告的核心观点 - 本周磷矿石、草甘膦等涨幅居前，丁苯橡胶、苯胺等跌幅较大，国际油价震荡企稳，建议关注进口替代、纯内需、高股息等方向 [3][5] - 化工行业整体仍处于弱势，各细分子行业业绩涨跌不一，部分子行业如轮胎、润滑油、涂料等表现超预期，建议关注相关行业及进口替代、纯内需、高股息资产等方向的投资机会 [6] 根据相关目录分别进行总结 化工行业投资建议 行业跟踪 - 国际油价窄幅震荡运行，地炼汽柴价格推涨，预计下周国际原油价格波动较大，呈现震荡偏弱态势，需关注美伊、俄乌会谈，欧佩克 + 会议，美国关税动态等 [22] - 市场供应充足，丙烷市场先稳后跌，预计后期丙烷市场主流或低位盘整为主 [25] - 下游刚需买货，动力煤市场价格涨跌互现，预计下周动力煤市场价格稳中偏强运行，需关注下游实际补库需求以及市场供应情况 [26] - 聚乙烯市场继续下跌，聚丙烯粉料市场偏弱震荡，预计下周聚乙烯市场小幅整理，聚丙烯粉料弱势僵持 [27][28] - 周内 PTA 市场偏弱震荡，涤纶长丝市场走势坚挺，预计下周 PTA 市场重心下行，涤纶长丝市场挺稳运行，部分严重亏损规格或有小幅上涨可能 [29][30] - 尿素价格震荡走弱，复合肥市场弱稳观望，预计下周尿素市场供应充足，需求逐步释放，复合肥市场大稳小动 [31][33] - 聚合 MDI 市场小幅下跌，TDI 市场延续涨势，预计聚合 MDI 市场价格存下滑预期，TDI 市场若出口新单持续低迷，供需矛盾或引发价格小幅回落 [34][35] - 磷矿石市场略显平静，价格稳中僵持，预计下周价格可能稳中偏弱运行，建议关注磷肥开工负荷和出口配额政策对磷矿石影响 [36] - 供需两弱持续，EVA 市场重心下滑，预计下周国内 EVA 市场延续盘整运行 [38] - 期货盘面持续探底，纯碱市场价格弱势下行，预计下周纯碱市场或稳中偏弱运行 [39] - 供需双弱成本托底，钛白粉价格陷入区间震荡，预计钛白粉市场延续窄幅震荡，若需求未见回暖，部分企业或继续小幅降价促销 [40] - 制冷剂 R134a 市场坚挺运行，制冷剂 R32 市场强势运行，预计下周 R134a 市场稳中偏强运行，R32 市场保持强势运行 [41][42] 个股跟踪 - 松井股份多业务线协同增长，盈利能力持续向好，费用结构分化，经营性现金流显著跃升，PVD 技术有望拓展新增长极，预测 2024 - 2026 年归母净利润分别为 0.89、1.53、2.09 亿元，给予“买入”投资评级 [45] - 宝丰能源聚烯烃产销高增，财务费用率上升，现金流保持健康，高分红彰显性价比，预测 2025 - 2027 年归母净利润分别为 101.85、121.14、137.15 亿元，给予“买入”投资评级 [46] - 梅花生物动物营养氨基酸产品产销量增长，财务费用率显著下降，研发费用增加，股息率提升，预测 2025 - 2027 年归母净利润分别为 31.06、35.24、39.05 亿元，给予“买入”投资评级 [47][48][49] - 兴欣新材主营产品价格下跌致营收下降，财务费用同比下降，多个募投项目有序推进，预测 2025 - 2027 年归母净利润分别为 1.16、1.31、1.49 亿元，给予“买入”投资评级 [51][52][53] 华鑫化工投资组合 - 桐昆股份、中国海油、中国石化、巨化股份、振华股份权重均为 20%，给出了各公司 EPS、PE、当前股价、月度收益率等数据 [58] 价格异动 - 本周涨幅较大的产品有磷矿石、草甘膦、二氯甲烷等，跌幅较大的产品有焦炭、合成氨、己内酰胺等 [3][4] 重点覆盖化工产品价格走势 - 报告给出了原油 WTI、布伦特，国际石脑油，国内柴油，国际柴油，燃料油，轻质纯碱，重质纯碱，烧碱，液氯，盐酸，电石，原盐，纯苯，甲苯，二甲苯，苯乙烯，甲醇，丙酮等产品价格走势图表 [63][65][67]