半导体 - 全球晶圆代工龙头台积电2025年第四季度营收达337.3亿美元，同比增长25.5%，环比增长1.9%，毛利率回升至62.3% [1] - 业绩增长主要得益于AI算力建设浪潮对高端芯片的强劲需求 [1] - 公司预计2026年资本支出将高达520亿至560亿美元，均超市场预期 [1] - 研究机构认为，台积电的业绩证实了行业需求的真实性，供需紧张态势将延续至2028至2029年 [1] 有色钨 - 1月15日，国内金属钨系列产品价格上涨，其中黑钨精矿、白钨精矿、钨铁、仲钨酸铵价格分别上涨5000元/吨、5000元/吨、10000元/吨、10000元/吨 [1] - 供给侧，中国钨矿产量增速趋缓，预计2023-2028年全球原钨供给复合年均增长率为2.57% [2] - 需求侧受益于光伏钨丝、机器人等新兴产业增长，预计2023-2028年全球原钨消费复合年均增长率为2.61% [2] - 长期看，预计钨的供需缺口有望继续增长，钨价中枢有望持续提升 [2] 商业航天 - 北京火箭大街项目顺利完成竣工备案，正式进入交付启用阶段，将成为全国首个商业航天共性科研生产基地 [2] - 美国方面，马斯克公布目标每年生产1万艘星舰飞船，且SpaceX获准再部署7500颗第二代“星链”卫星，使其获批在轨运行的二代卫星总数达到1.5万颗 [3] - 中国方面，2025年12月我国向国际电信联盟申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中超19万颗来自近期成立的无线电创新院 [3] 电网设备 - 国家电网“十五五”期间，固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40% [4] - 投资将重点聚焦于绿色转型、构建新型电力系统、强化科技赋能等方面 [4] - 分析认为，此轮投资聚焦特高压、智能电网、数智化、储能和高效管理，有望引领中国电力系统升级和能源革命 [4] 碳纤维 - 中国科学院科研团队与有关单位联合打造出国产T1000级高性能碳纤维，抗拉强度超6600兆帕，是钢材料的7到8倍 [5] - 预计到2030年，中国碳纤维产能将突破25万吨，需求量将占全球50%以上 [6] - 新能源汽车领域碳纤维用量占比有望从目前的5%提升至20%，预计2030年该行业碳纤维需求量将占总需求的45% [6] - 2026年中国低空经济规模将破万亿，eVTOL、无人机等核心载体对碳纤维需求激增 [6] GaN功率产品 - 全球半导体制造商安森美与格罗方德签署合作协议，将基于格罗方德最先进的200毫米增强型硅基GaN工艺，共同研发并制造先进GaN功率产品 [6] - 合作将从650V器件开始，旨在满足AI数据中心、电动汽车、可再生能源、工业系统以及航空航天等领域日益增长的功率需求 [7] - GaN技术通过更高的开关频率运行，能帮助设计人员减少元器件数量、缩小系统尺寸并降低成本，同时提升能效和散热性能 [7] 宏观与行业政策 - 两部门延续实施境外机构投资国债和地方政府债券增值税政策 [10] - 财政部宣布，自2026年1月1日起至2027年12月31日止，对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税 [10] - 央行决定下调再贷款、再贴现利率 [10] - 波士顿咨询公司报告显示，超九成企业将坚持长期投入AI，部分企业计划2026年AI投资翻倍 [10] 其他行业动态 - 八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》 [24] - 上海印发《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》 [24] - 纽约商品交易所2月黄金期价与3月白银期价均创历史新高 [25] - 研究显示AI for Science正推动创新药发展 [26]

国家电网“十五五”投资计划核心观点 - 国家电网公司宣布“十五五”期间固定资产投资预计达到**4万亿元**，较“十四五”投资增长**40%**，旨在通过扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展 [1][11] 投资规模与历史对比 - “十三五”期间全国电网投资规模约为**2.64万亿元**，“十四五”期间增长至**2.85万亿元**，增幅为**7.96%** [8][18] - “十五五”规划的**4万亿元**投资，在绝对额和**40%**的同比增幅上均实现大幅跨越，成为推动经济社会高质量发展的重要动力引擎 [8][18] 核心目标与战略方向 - 投资核心目标在于构建新型电力系统、扩大有效投资并带动产业链高质量发展 [3][13] - 锚定减排目标，服务经营区风光新能源装机容量年均新增**2亿千瓦**左右，推动非化石能源消费占比达到**25%**、电能占终端能源消费比重达到**35%** [8][18] - 初步建成新型能源体系，如期实现全社会碳达峰目标 [8][18] - 强化关键核心技术攻关，建成全球能源电力领域的原创技术策源地，推动产业链供应链关键核心技术实现全面自主可控 [10][19] 电网建设与能力提升具体规划 - 初步建成主配微协同的新型电网平台，巩固“西电东送、北电南供”能源输送网络 [9][19] - 加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过**30%** [9][19] - 加快推进城市、农村、边远地区配网建设，探索末端保供型、离网型微电网模式 [9][19] - 提升系统调节能力，优化抽水蓄能站点布局，支持新型储能规模化发展，提高新能源并网消纳水平 [8][18] - 服务零碳工厂和零碳园区建设，满足**3500万台**充电设施接入需要，提高终端用能电气化水平 [8][18] 行业发展趋势与竞争格局 - **系统性竞争取代单一环节竞争**：未来竞争关键在于提供源、网、荷、储协同的整体解决方案，具备系统集成和数字化平台技术的企业将占据优势 [4][13] - **从“产品出海”到“技术标准出海”**：投资计划旨在将中国打造成全球能源电力原创技术策源地，领先企业有机会将自主技术、建设标准和运营模式推向全球 [5][14] - **AI与能源深度融合**：强大的智能电力网络是支撑未来AI算力爆发式增长的底层基础，同时“人工智能+”将驱动能源管理技术智能化跃迁 [6][16] 对光伏产业的启示 - 应超越单纯产能扩张，聚焦提升产品效率与长期可靠性、开发智能发电与预测技术 [7][17] - 积极探索与储能融合的一体化解决方案 [7][17] 对储能产业的启示 - 在关注电化学储能主流技术降本的同时，需前瞻性布局长时储能、固态电池等下一代技术 [7][17] - 商业模式上应深入研究参与电力现货市场、提供电网辅助服务的可行路径 [7][17] 投资者与观察者关注方向 - 重点关注在高压/特高压设备、电网数字化、系统集成及核心技术自主化等领域有深厚积累的龙头企业 [7][17] - 跟踪政策在配网升级、微电网和用户侧储能等领域的具体落地情况，这些是下一轮增长的潜在爆发点 [7][17]

市场整体走势与监管影响 - 国内A股市场整体企稳 但监管释放的施压信号对局部热门板块产生显著影响 此前被轮番炒作的热门板块出现大幅回踩[3] - 商业航天板块中的多只龙头股今日跌停 这被解读为市场对监管意图的回应 旨在避免概念板块被过度炒作并诱发系统性风险[3] - 市场在短期震荡后 大概率会继续向上走完趋势 一季度整体行情仍值得珍惜[3] 货币政策与流动性 - 央行在国新办发布会上宣布实施“结构性降息” 即面向金融机构的再贷款利率普遍下调0.25个百分点[3] - 该政策是局部、定向的降息 旨在将低成本资金投向国家希望扶持的行业与方向 如科技、农业、控碳减排以及民营企业[3] - 结合交易所前两日提示“降杠杆”与央行的局部降息 当前政策组合是一边控制风险 另一边呵护整体流动性 对市场流动性有积极作用[4]

公司战略与投资规划 - “十五五”时期，公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40% [1][4] - 公司坚持电力发展适度超前，充分发挥电网基础支撑和投资拉动作用，通过持续稳定的高强度投资，加快建设新型电网平台 [1][3] - 公司将“五个价值”贯穿经营发展全过程，牢固树立“过紧日子”思想，优化中长期经营策略和资源配置，实现以价值创造为中心的内涵式发展 [3] 绿色转型与能源革命 - “十五五”时期，公司锚定国家自主贡献减排目标，服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右 [1] - 公司计划推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%，助力初步建成新型能源体系、如期实现全社会碳达峰目标 [1] - 公司将提升系统调节能力，优化抽蓄站点布局，支持新型储能规模化发展，提高新能源运行支撑和并网消纳水平 [1] - 公司将服务零碳工厂和零碳园区建设，满足3500万台充电设施接入需要，提高终端用能电气化水平 [1] 电网平台与新型电力系统建设 - “十五五”时期，公司将初步建成主配微协同的新型电网平台，“西电东送、北电南供”能源输送网络进一步巩固 [2] - 公司将加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%，支撑国家“沙戈荒”和西南大型水电清洁能源基地开发外送 [2] - 公司将加快推进城市、农村、边远地区配网建设，探索末端保供型、离网型微电网模式 [2] - 公司将夯实数智基础设施，实施“人工智能+”专项行动，强化电网数字赋能 [2] 科技创新与产业发展 - “十五五”时期，公司将强化关键核心技术攻关，建成具有全球影响力的能源电力领域原创技术策源地 [2] - 公司将推动新型电力系统产业链供应链关键核心技术实现全面自主可控 [2] - 公司积极发展新质生产力，推动科技创新和产业创新深度融合，深化成果转化和产业发展 [2] - 公司统筹传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育，积极拓宽电力服务广度和深度，建成核心技术领先、竞争优势明显、经济效益突出的产业集群 [2] 企业定位与社会贡献 - 公司作为国民经济“稳定器”和“压舱石”，致力于保障国家能源安全，为加快建设新型能源体系、全面建成能源强国作出贡献 [3] - 公司通过扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展 [4]

广西新能源装机规模与结构 - 截至2025年末，广西新能源装机规模突破6000万千瓦，达到6000.1万千瓦，在总电源中占比超过49.6%，成为广西第一大电源 [1] - “十四五”期间，广西风电装机容量从653.2万千瓦增长到2461万千瓦，光伏装机容量从204.7万千瓦增长到3273万千瓦，新增容量年度增速均超过30% [1] - 广西能源结构已完成从“水火为主”到“多元协同”的重构，涵盖水、火、核、陆上风电、海上风电、光伏、储能、抽水蓄能等多种电源类型 [1] 电网基础设施投资与建设 - “十四五”期间，南方电网广西电网公司投资超过820亿元人民币以加强电网网架 [1] - 投资实现了500千伏变电站对广西所有设区市的全覆盖，以及220千伏变电站对全部县域的全覆盖，持续畅通能源输送动脉 [1] 新能源消纳与智能化调度 - 公司将人工智能技术深度融入电网运行全流程，构建“技术赋能+精准调度”的智能体系 [1] - 通过上线AI数字员工、调控智能体，并升级迭代“人工智能算法+人工预报员”的方式，强化对风光、水电、负荷的精准预测，以保障电力供应和实现新能源的最大程度消纳 [1] 新能源市场化交易发展 - 五年来，广西新能源市场化电量逐渐扩大，2025年首次超过500亿千瓦时 [2] - 广西全面推动集中式新能源发电企业全电量进入市场，实现了新能源现货交易报量报价在全区所有地市的全覆盖 [2] - 2025年，全区共组织绿色电力交易70批次，交易绿电电量达到167.31亿千瓦时 [2]

市场整体资金流向 - 2026年1月14日，A股市场午后显著跳水，三大指数涨跌互现，创业板指跌幅接近2% [2] - 当日全市场股票ETF资金净流出73.3亿元，总份额减少6.87亿份 [2][5] - 从大类看，行业主题ETF与港股市场ETF分别净流入75.2亿元和14.2亿元，而宽基ETF净流出达170.96亿元 [5] 股票ETF市场规模与成交 - 截至2026年1月14日，全市场1305只股票ETF总规模首次突破5万亿元大关，达5.07万亿元 [3] - 当日股票ETF总成交额为3871.46亿元，较前一交易日的3109.88亿元增加超760亿元 [3] - 成交活跃的ETF包括香港证券ETF易方达（183.75亿元）、A500ETF基金华夏（145.97亿元）等，多只产品成交额超百亿元 [3] 行业主题ETF表现与资金流入 - 二级市场表现上，软件、大数据、信创板块领涨，涨幅前十的ETF中，信创和云计算各占3席，大数据占2席 [3] - 资金净流入方面，计算机、有色金属、卫星产业、人工智能、石化化工是主要流入板块，净流入额分别为34.6亿元、33.8亿元、16.6亿元、12.3亿元、9.5亿元 [5] - 具体产品中，软件ETF嘉实、卫星ETF永赢、有色金属ETF南方是当日资金净流入前三名，净流入额分别为31.67亿元、26.48亿元、13.52亿元 [5][6] - 从5日维度观测，近期资金流入中证传媒指数超87亿元，流入卫星通信超82亿元 [5] 宽基与部分行业ETF资金流出 - 沪深300、创业板、科创50、中证A500、中证1000等宽基ETF是资金净流出较多的品种 [2][6] - 当日有60只股票ETF净流出超1亿元，除宽基外，科创芯片、军工等行业主题ETF也出现显著净流出 [6] - 资金净流出排行前列的产品包括创业板ETF易方达（净流出35.60亿元）、沪深300ETF华泰柏瑞（净流出28.26亿元）、科创50ETF易方达（净流出15.42亿元）等 [7] 头部基金公司产品动态 - 易方达基金旗下多只ETF获得资金净流入，包括软件ETF易方达（3.76亿元）、人工智能ETF易方达（3.73亿元）、上证50ETF易方达（2.5亿元）等 [8] - 华夏基金旗下有色金属ETF基金和电网设备ETF分别净流入9.46亿元和6.91亿元，最新规模分别为120.75亿元和62.16亿元 [8] - 华夏基金旗下人工智能AIETF净流入2.81亿元，半导体设备ETF华夏、中证500ETF华夏等净流入均超1亿元 [8]

文章核心观点 - 国务院国资委于1月14日集中披露了所监管的80多家中央企业负责人2024年度薪酬信息 此举是国资央企持续抓好重点领域信息公开、回应公众关心关切的重要举措 [1] 中国石油化工集团有限公司薪酬情况 - 公司董事长马永生2024年度应付年薪为93.55万元人民币 从公司获得的税前报酬部分为23.76万元人民币 另有1.2万元院士津贴 [3] - 公司董事、总经理赵东2024年度应付年薪为93.55万元人民币 从公司获得的税前报酬部分为23.74万元人民币 [3] - 公司其他负责人的应付年薪范围在61.74万元人民币至84.20万元人民币之间 从公司获得的税前报酬部分在5.90万元人民币至24.18万元人民币之间 [3] - 披露的薪酬为报告期内全部应发税前薪酬 不含发放的以往年度绩效年薪 并按照国务院国资委经营业绩考核年度口径统计 [3][4] 中国南方电网有限责任公司薪酬情况 - 公司董事长孟振平2024年度应付年薪为95.83万元人民币 从公司获得的税前报酬部分为24.81万元人民币 [5] - 公司董事、总经理钱朝阳2024年度应付年薪为87.84万元人民币 从公司获得的税前报酬部分为17.40万元人民币 [5] - 公司其他负责人的应付年薪范围在7.11万元人民币至86.25万元人民币之间 从公司获得的税前报酬部分在1.62万元人民币至21.60万元人民币之间 [5] - 披露的薪酬为公司负责人报告期内全部应发税前薪酬 不含发放的以往年度绩效年薪 [5] 中国南方航空集团有限公司薪酬情况 - 公司董事长马须伦2024年度应付年薪为85.05万元人民币 从公司获得的税前报酬部分为23.02万元人民币 [7] - 公司董事、总经理韩文胜2024年度应付年薪为85.05万元人民币 从公司获得的税前报酬部分为18.83万元人民币 [7] - 公司其他负责人的应付年薪范围在25.23万元人民币至76.55万元人民币之间 从公司获得的税前报酬部分在7.32万元人民币至22.23万元人民币之间 [7] - 披露的薪酬为公司负责人报告期内全部应发税前薪酬 不含发放的以往年度绩效年薪 [7] 华润（集团）有限公司薪酬情况 - 公司董事长王祥明2024年度应付年薪为95.12万元人民币 从公司获得的税前报酬部分为27.06万元人民币 另有40.00万元人民币境外补贴 [9] - 公司总经理王崔军2024年度应付年薪为95.12万元人民币 从公司获得的税前报酬部分为25.00万元人民币 另有40.00万元人民币境外补贴 [9] - 公司其他负责人的应付年薪范围在35.27万元人民币至85.61万元人民币之间 从公司获得的税前报酬部分在6.34万元人民币至27.06万元人民币之间 多数负责人另有16.67万元人民币至40.00万元人民币不等的境外补贴 [9]

政策目标与量化指标 - 到2030年，“西电东送”规模超过4.2亿千瓦 [1] - 到2030年，新增省间电力互济能力4000万千瓦左右 [1] - 到2030年，支撑新能源发电量占比达到30%左右 [1] - 到2030年，接纳分布式新能源能力达到9亿千瓦 [1] - 到2030年，支撑充电基础设施超过4000万台 [1] 电网投资与建设基调 - 整体基调为加大电网投资力度，适度超前、不过度超前开展电网投资建设 [3] - 加大存量电网改造升级力度 [3] - 鼓励符合条件的民间资本参与电网投资建设 [3] 新型电力系统技术路径与发展方向 - 对于高比例新能源消纳，需对各种技术持开放态度 [3] - 主电网需解决规划效率问题，以电网安全为底线，结合电力市场价格信号提升输电效率和经济性 [5] - 需保持输电通道合理规划建设节奏 [5] - 需适度超前规划变配电设施布局 [5] - 配电网将成为有源双向交互系统，对智能化要求日益提高，是支撑分布式新能源的核心 [5] - 配电网是有效提升电网资产利用率的环节 [5] - 智能微电网的自平衡可减少潮流计算难度，理论上减少对电网的冲击 [5] - 电网作为公共产品，必须以整体安全为前提，必须掌握微电网自平衡信息 [5] - 支持智能微电网在平等承担经济、社会和安全责任的前提下，实现灵活并网和离网运行 [5] 相关上市公司业务亮点 - **国电南瑞(600406)**：智能电网全产业链龙头，业务覆盖电网自动化、特高压建设等核心环节 [6] - **国电南瑞(600406)**：电网调度系统在省调以上市场占有率超过75% [6] - **国电南瑞(600406)**：高压IGBT芯片实现国产替代，并在AI诊断、海外市场拓展方面表现突出 [6] - **许继电气(000400)**：专注于特高压设备领域，是直流换流阀的核心供应商 [6] - **许继电气(000400)**：特高压换流阀市占率超40%，在柔性直流输电技术和储能变流器方面领先 [6] - **许继电气(000400)**：订单增长与海外市场突破显著 [6] - **思源电气(002028)**：以高压开关等输配电设备为核心，在电网安全监测领域技术优势明显 [6] - **思源电气(002028)**：AI诊断误报率低于0.1%，数字孪生电网技术应用于东数西算项目 [6] - **思源电气(002028)**：海外市场呈现爆发式增长 [6] - **四方股份(601126)**：电力自动化系统核心供应商，长期提供继电保护和控制系统解决方案 [6] - **四方股份(601126)**：是国内自主可控继电保护装置的领先供应商 [6] - **四方股份(601126)**：业务向虚拟电厂、直流配电网等新兴方向延伸 [6] - **特变电工(600089)**：在特高压变压器领域市占率超30%，是特高压输电设备的龙头企业 [6] - **特变电工(600089)**：海外市场覆盖超60个国家 [6] - **特变电工(600089)**：其光伏逆变器业务与电网升级协同效应明显 [6]

市场整体表现 - 1月14日全市场ETF涨多跌少，超半数收盘上涨 [1] - 1月13日ETF市场整体净流入达56.6亿元，较1月12日的11.57亿元大幅增加 [1][3] 科技主题ETF表现 - 1月14日涨幅榜前十名均为科技主题ETF，单只涨幅均超过5% [1] - 软件、大数据、金融科技等科技主题ETF表现抢眼 [1] - 软件ETF基金（561010）以6.34%的单日涨幅领跑市场，场内溢价率达2.19% [1] - 两只跟踪中证大数据产业指数的ETF单日涨幅均超6% [2] - 今年以来仅8个交易日，多只科技主题ETF累计涨幅已超过20% [1] - 科技主题ETF换手率显著提升，例如软件ETF基金（561010）换手率从28.74%攀升至58.31%，信创ETF基金（562030）换手率从11.94%飙升至89.40% [2] 弱势板块ETF表现 - 电网、银行等行业相关ETF走势乏力，多只产品跻身跌幅榜前十名 [1] - 电网ETF（561380）1月14日跌幅达5.81%，位于跌幅榜首位，换手率攀升至51.72% [2] - 另一只电网ETF（159320）跌幅达1.75% [2] - 3只跟踪中证银行指数的ETF单日跌幅均超过1.6%，跻身跌幅榜前十名 [3] - 中证银行指数42只成分股中，41只收跌，仅1只股价持平 [3] 资金流向结构 - 1月13日股票型ETF继续净流入，扮演“吸金石”角色，债券型、货币型等非权益ETF面临净流出压力 [1][3] - 行业类与宽基类ETF资金流向分化，热门行业主题ETF吸金能力强劲，部分宽基指数ETF遭遇净流出 [1][3] - 1月13日资金净流入前十的ETF中，行业主题ETF占据7席，涵盖传媒、卫星、软件、港股互联网、有色金属等赛道 [3] - 传媒ETF（512980）单日资金净流入规模超40亿元，已有多只行业主题ETF今年以来资金净流入额突破40亿元 [3] - 货币型ETF净流出金额居前，华宝添益ETF（511990）、银华日利ETF（511880）1月13日资金净流出均超过20亿元 [4] - 科创债ETF近期出现持续资金净流出态势 [4] 机构关注方向 - 商业航天板块被部分机构重点关注，认为其处于从技术验证向规模化、商业化落地转型的关键节点 [4] - 商业航天板块的强势表现是产业变革、政策支持与海外市场映射三大因素共同作用的结果 [5] - 市场关注焦点可能从火箭相关领域，逐步延伸至卫星、应用服务、地面终端及运营等环节 [5][6] - AI应用领域也获得较多机构关注，被认为已进入技术突破与应用落地双向驱动的关键阶段，应用端是未来核心投资机遇 [6] - AI行业阶段性的估值波动并非系统性泡沫，适度的市场热度有助于加速资本集聚与技术迭代 [6] - 具体投资方向看好AI时代下流量生态重构，以及围绕全要素生产力提升的系统性创新领域，如AI编程、文生视频、AI与机器人终端融合等 [6]

市场整体表现与情绪 - 2026年1月13日A股市场显著跳水，上证指数下跌0.64%，创业板指跌幅达1.96% [17] - 市场成交额显著放量至3.69万亿元人民币，显示利空冲击下存在激烈的多空交换和资金流动 [17] - 港股表现不同，恒生指数上涨0.90%，恒生科技指数微涨0.11%，显示影响A股的主要矛盾对港股影响相对间接 [19] 商业航天板块剧烈调整 - 商业航天板块开盘遭遇重挫，龙头股航天发展直接跌停，板块急速“熄火” [3] - 调整直接原因为监管警示与股东减持，航天发展、雷科防务等多家公司因股价严重异常波动被交易所重点监控，同时部分公司控股股东减持计划浮出水面 [4] - 该板块此前是市场赚钱效应的集中地，其崩塌导致整个市场投机情绪快速降温 [6] - 有市场机构分析，本轮商业航天板块对标指数的阶段涨幅已大幅超越前期所有热点板块在类似阶段的涨幅，急速脱离基本面的上涨压缩了上涨周期，阶段上涨趋势可能已改变 [19] 资金流动与风格切换 - 商业航天主线崩塌引发链式反应，部分资金为抄底卖出其他股票，导致许多无关板块被动承受抛压，出现“跟跌不跟涨” [8] - 资金从题材股撤出后流向有扎实产业进展和巨头背书的新兴方向，以及基本面更为扎实的领域 [14] - 行业板块表现显示资金流向：石油石化、医药生物、有色金属、传媒和银行等行业相对抗跌或逆势上涨；国防军工、电子、通信、计算机等板块跌幅居前 [17] AI医疗与制药板块逆势走强 - 受产业前沿重磅合作消息刺激，A股AI医疗和制药板块逆势走强 [13] - 催化剂包括：英伟达与礼来计划未来五年投入高达10亿美元建设联合研究实验室，以加速AI在药物发现和医疗领域的应用；OpenAI同意以约1亿美元股权对价收购AI医疗健康应用公司Torch [13] - 鸿博医药、贝瑞基因、美年健康等相关个股强势涨停，资金涌入迹象明显 [14] 电网设备等基本面板块受关注 - 午盘前后，电网设备板块异动，特变电工、三变科技等个股快速拉升至涨停 [14] - 逻辑在于投机情绪退潮后，之前被忽视但业绩确定性较高的板块估值优势重新显现，吸引了从题材股撤出资金的关注 [14] 政策动态 - 盘后，工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，为未来三年发展制定具体路径 [16] - 近期江苏省政府发布《江苏省“人工智能 ”行动方案》，提出到2027年率先实现人工智能广泛深度融合，应用普及率达70%以上，推动产业规模快速增长 [16] 外部环境与全球市场 - 地缘政治风险升温，“五角大厦披萨指数”显示达美乐披萨订单激增1000%，美国国务院要求公民立即离开伊朗，点燃国际市场避险情绪 [1] - 美国司法部宣布就美联储总部翻修事宜对美联储主席鲍威尔启动刑事调查，严重动摇了市场对美联储独立性的信心 [9][10][11] - 全球避险情绪推动黄金价格飙升，现货黄金一度突破每盎司4600美元关口，现货白银涨破86美元/盎司，双双刷新历史最高纪录 [13]