股价与交易表现 - 10月15日公司股价上涨2.77%，成交额为7508.79万元 [1] - 当日融资买入额为460.61万元，融资偿还额为506.38万元，融资净买入额为-45.77万元 [1] - 截至10月15日，公司融资融券余额合计为1.46亿元，其中融资余额1.46亿元，占流通市值的5.38% [1] - 10月15日融券活动无交易，融券余量及融券余额均为0 [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1月至6月实现营业收入2.79亿元，同比减少24.33% [2] - 公司2025年上半年归母净利润为1.13亿元，同比减少46.47% [2] - 公司A股上市后累计派发现金分红1.60亿元 [3] - 公司主营业务收入构成为：电磁功能结构件71.46%，电磁功能涂层材料25.71%，电磁兼容材料2.58%，技术服务0.24%，其他0.02% [1] 股东结构变动 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为9193户，较上期减少29.96% [2] - 截至同期，人均流通股为4178股，较上期增加53.56% [2] - 同期十大流通股东中出现多家新进基金，包括富国均衡优选混合（持股106.79万股）、嘉实竞争力优选混合A（持股105.74万股）、富国成长领航混合（持股104.36万股）等 [3] - 富国中小盘精选混合A/B、易方达科讯混合、富国军工主题混合A、兴业兴睿两年持有期混合A退出十大流通股东之列 [3] 公司背景与业务 - 公司全称为成都佳驰电子科技股份有限公司，位于四川省成都市，成立于2008年7月18日，于2024年12月5日上市 [1] - 公司主营业务围绕EMMS产业发展，产品覆盖隐身功能涂层材料、隐身功能结构件及电磁兼容材料等，坚持自主创新以实现技术自主可控 [1]

文章核心观点 - 郑州市在“十四五”期间通过发展先进制造业和战略性新兴产业实现高质量发展，并正为“十五五”规划布局 [1][2] - 当地产业呈现出传统产业数字化赋能、高端装备制造技术攻坚、新兴产业集群式崛起的特点 [2][3][7] 产业发展成就 - 郑州市已培育出电子信息、汽车及装备制造等7个千亿级产业集群，规模以上工业总产值稳居全国第一方阵 [2] - 全市规模以上工业企业达3055家，5家企业入选2024年中国制造业企业500强 [8] - 2021至2024年，全市规模以上工业增加值年均增长9.55% [7] - 2024年战略性新兴产业增加值比重达50.9%，较2019年大幅提高38.5个百分点 [7] 代表性企业与产品 - 宇通客车在2025年比利时世界客车博览会斩获七项荣誉，其纯电动专属平台YEA和“车电同寿”技术全球应用 [3] - 宇通新能源客车全球累计销售超18万辆，已进入欧洲超25个国家 [3] - 郑州比亚迪基地在2023年11月实现第600万辆新能源汽车下线，从500万到600万仅用时3个多月 [3] - 汉威科技气体传感器市场占有率超70% [2] - 中铁装备盾构机产销量稳居全球第一，已出口全球30多个国家和地区 [2][5] - 郑煤机更名为中创智领，其数字化灯塔工厂使生产效率提升2倍以上，生产成本降低60%以上 [4] 产业集群与产能 - 以郑州都市圈为核心的新能源汽车产业集群强势崛起：上汽郑州基地产量突破150万辆，东风日产郑州工厂产量超260万辆 [3] - 宁德时代电池项目落地，上汽二期、奇瑞新能源二期纷纷上马 [3] - 2024年，全市计算机整机年产量超200万台，汽车产量突破110万辆，迈入全国第一方阵 [7] - 郑州是全球最大的苹果手机和智能网联客车生产基地，全国最大的超硬材料、气体传感器等生产基地 [7] 技术创新与数字化转型 - 中铁装备与清华大学联合攻关，掌握了超硬材料高强高韧的世界领先技术 [5] - 企业打造全断面掘进机工业互联网平台，推动制造业拥抱数字化 [5] - 省级智能工厂（车间）达281家，是2019年的4.61倍 [7] - 拥有国家级企业技术中心33家、“专精特新”小巨人企业117家、全球“灯塔工厂”3家 [8] 未来产业布局 - 郑州前瞻布局未来产业，锚定未来制造、未来信息等六大方向，布局15条新赛道 [7] - 全市未来产业规模已超1500亿元 [7] - 展望“十五五”，郑州将以传统产业为基础、新兴产业为支柱、未来产业为先导，驱动数字化赋能高端化、智能化、绿色化转型 [8]

宏观经济与金融数据 - 2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [2] - 9月末广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4% [2] - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元 [2] 行业政策与发展规划 - 国家发改委等部门计划到2027年底在全国范围内建成2800万个充电设施 [4] - 高速公路服务区将新建改建4万个60千瓦以上"超快结合"充电枪 [4] - 国家数据局在7个试验区推出158项改革举措，聚焦数据要素市场化配置改革等7方面重点 [7] 半导体与科技产业 - 湾区半导体产业生态博览会开幕，新凯来子公司发布全国产EDA工业软件 [8] - 新凯来旗下子公司发布新一代超高速实时示波器 [9] - 工信部部长会见苹果公司首席执行官，双方就苹果在华业务发展及电子信息领域合作进行交流 [5] 公司资本运作与战略合作 - 均普智能拟定增募资不超11.61亿元用于智能机器人研发及产业化项目 [11] - 养元饮品向私募基金泉泓投资增资10亿元 [11] - 中国瑞林拟参与设立总规模暂定20亿元的江钨矿业基金 [11] - 芯原股份拟收购逐点半导体控制权 [12] - 纳尔股份拟收购菲莱测试不低于51%股权 [12] - 当升科技与博苑股份签署战略合作框架协议，拟在固态锂电材料技术合作开发 [14] 公司业绩表现 - 硕贝德第三季度净利润同比预增2837%-3204% [13] - 光华科技前三季度净利润同比增长1234% [13] - 海光信息第三季度净利润7.6亿元，同比增长13% [13] - 中科曙光前三季度净利润同比增长24% [13] - 泰凌微前三季度净利同比预增118% [13] - 国光连锁第三季度净亏损841万元，同比转亏 [17] 股东减持与股份变动 - 德明利第二大股东拟减持不超过1.32%公司股份 [16] - 慧智微第二大股东大基金二期拟减持不超过1%公司股份 [16] - 华大九天第四大股东国家大基金累计减持271.47万股 [16] - 西部黄金第二大股东计划减持不超1822万股 [16] 市场动态与公司声明 - 三花智控公告称网络媒体关于公司获得机器人大额订单的传言不属实 [10] - 天普股份停牌核查完毕复牌，中昊芯英已启动IPO相关工作 [15] - *ST正平停牌核查完成，股票复牌 [15]

活动概况 - 第四届成渝地区双城经济圈全球投资推介会于10月15日在新加坡举行，这是该活动首次在海外举办 [1] - 活动主题为“川渝通东盟·产业链全球”，由四川省经济合作局与重庆市经济和信息化委员会联合举办 [1] - 活动吸引来自新加坡政府机构、商协会、重点企业及研究机构等200余人参加 [1] 推介内容与模式 - 活动采用“省市+区县”联动推介模式，立体呈现川渝地区多层次、多元化投资机遇 [1] - 川渝双方共同推介两地电子信息、智能网联新能源汽车、高端装备、人工智能、生物医药、新材料等领域的合作机遇和产业商机 [1] - 两地部分区（市、县）展示推介各自区域特色与发展重点领域 [1] 投资机遇与签约成果 - 现场发布总投资额超万亿元的“双城双百”投资项目机遇清单 [1][2] - 5个重点项目成功签约，合作金额达11.5亿元 [1][2] - 签约项目涵盖人工智能、新材料、食品及农产品加工、健康数据分析等领域 [1][2] 战略意义与未来方向 - 此次活动是成渝地区双城经济圈深化对外开放的重要举措，也是主动对接东盟市场、融入全球产业链供应链的关键一步 [2] - 新加坡被定位为东盟的核心节点和连接世界的重要桥梁，是深化国际合作的“重要窗口” [2] - 川渝两地将继续以“一盘棋”思维、一体化理念，深化战略协作、政策协同、平台对接、利益共享，高水平打造具有国际影响力的活跃增长极和强劲动力源 [2]

电动汽车与充电设施 - 中国发布电动汽车充电设施"三年倍增"行动方案，目标到2027年底建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量，满足超8000万辆电动汽车充电需求[1][3] - 三花智控发布公告澄清，关于公司获得特斯拉超50亿元机器人大额订单的网络传言不属实[3] 数字经济与数据要素 - 国家数据局同意7个国家数字经济创新发展试验区建设方案，围绕数据要素市场化配置改革等7个方面推出158项改革举措[1][3] - 截至9月底，中国登记使用商品条码的消费品品种总量达2.3亿种，前三季度新增1992.2万种，同比增长31.4%，涉及企业29.5万家[3] 宏观经济与金融数据 - 中国9月CPI环比上涨0.1%，同比下降0.3%，核心CPI同比上涨1.0%，涨幅连续第5个月扩大；PPI同比下降2.3%，降幅较上月收窄0.6个百分点[3] - 9月末中国M2余额335.38万亿元，同比增长8.4%；M1余额113.15万亿元，同比增长7.2%；社会融资规模存量为437.08万亿元，同比增长8.7%[3] - 9月中国企业新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约40个基点；个人住房新发放贷款利率约为3.1%，比上年同期低约25个基点[3] 国际贸易与政策动态 - 中国就印度电动汽车及电池补贴措施在世贸组织向印方提出磋商请求，指其涉嫌违反国民待遇等义务并构成禁止的进口替代补贴[3] - 中国外交部表示已就稀土出口管制政策阐明立场，依法实施出口管制以维护地区与世界和平稳定，履行防扩散国际义务[2] 公司业绩与资本市场 - 海光信息第三季度营业收入首次突破40亿元，达40.26亿元，同比增长69.6%；前三季度营业收入94.9亿元，同比增长54.65%[3] - 多家公司发布资本运作公告，包括德力股份拟定增募资不超7.2亿元、均普智能拟定增募资不超11.61亿元、恒铭达拟以2亿元至4亿元回购股份等[8] 国际市场与大宗商品 - IMF警告日本应避免通过增加债务提振经济，日本公共债务占GDP比例今年预计达230%，长期国债收益率已承受压力[1][4] - 现货黄金价格史上首次突破4200美元/盎司，日内涨超1.4%；境内足金饰品价格突破1235元/克[3] - 美国10月纽约制造业指数飙升至10.7，远超预期并重返扩张区间，新订单与出货回升，但供应紧张推升价格压力[5]

活动概况 - 第四届成渝地区双城经济圈全球投资推介会于10月15日在新加坡举行，系该活动首次在海外举办[1] - 活动由四川省经济合作局与重庆市经济和信息化委员会联合举办，主题为“川渝通东盟·产业链全球”[1] - 活动吸引了新加坡政府机构、商协会、企业及研究机构等200余人参加[1] 投资机遇与规模 - 推介会现场发布“双城双百”投资项目机遇清单，总投资额超万亿元[1] - 活动采用“省市+区县”联动推介模式，立体呈现电子信息、智能网联新能源汽车、高端装备、人工智能、生物医药、新材料等重点领域的合作机遇[1] 签约成果 - 活动期间5个重点项目成功签约，合作金额达11.5亿元[1] - 签约项目涵盖人工智能、新材料、食品及农产品加工、健康数据分析等重点领域[1] 战略意义 - 此次活动是成渝地区双城经济圈深化对外开放、对接东盟市场、融入全球产业链供应链的关键举措[2] - 川渝两地将继续以“一盘棋”思维深化协作，高水平打造具有国际影响力的活跃增长极和强劲动力源[2]

宏观经济数据 - 9月份核心消费价格指数同比上涨1.0%，涨幅连续第5个月扩大 [2] - 9月份工业生产者出厂价格指数同比下降2.3%，降幅较上月收窄0.6个百分点 [2] - 9月末广义货币余额335.38万亿元，同比增长8.4% [3] - 9月末社会融资规模存量为437.08万亿元，同比增长8.7% [3] - 2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [3] 行业政策与发展 - 国家发展改革委等部门计划到2027年底在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量，满足超8000万辆电动汽车充电需求 [1][2] - 前8个月支持制造业发展的主要政策减税降费及退税达12925亿元 [3] - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重29.8% [3] - 泰国政府计划出台税收优惠政策以促进旅游业发展 [7] 金融市场与商品价格 - 现货黄金价格突破4200美元/盎司，日内涨幅超1.4% [4] - 境内足金饰品价格突破1235元/克关口 [4] - 9月份企业新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约40个基点 [3] - 9月份个人住房新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约25个基点 [3] - 主要股指普遍上涨，创业板指涨幅达2.36% [9] 国际贸易与外交关系 - 中方就印度电动汽车及电池补贴措施在世贸组织向印方提出磋商请求，认为相关措施涉嫌违反国民待遇等义务 [1] - 美国贸易代表表示对中国商品加征100%关税的生效时间取决于中国的做法 [1] - 美国高盛集团研究报告显示到今年年底美国消费者可能将承担55%的关税成本 [8] - 美国总统特朗普表示如果阿根廷总统米莱未能赢得选举，美国将停止向阿根廷提供金融支持 [8]

广交会反映的高技术产品出口趋势 - 第138届广交会显示高新技术产品成为关键主角，拥有高新技术等称号的优质企业首次突破1万家创历史新高[1] - 广交会服务机器人专区参展企业达到46家，吸引来自218个出口市场的超24万名采购商预登记，环比增长10%[1][2] - 以机器人、人工智能、非侵入式脑机接口、AI+AR智能眼镜等为代表的高技术产品在展会中备受关注[1][5] 企业海外市场表现与产品应用 - 魔法原子机器人公司海外市场营收占比从15%逐步提高到45%，其中欧美市场占海外总营收的60%[1][3] - 凌度智能公司今年1-9月海外市场整体营收增速超过100%，其智能越障技术可应用于超过65%的高空作业场景[3] - 卓远公司已在全球150多个国家和地区落地6000多个VR项目，今年以来海外市场营收同比增加约20%[5] 高技术产品出口数据 - 2025年前三季度全国出口总额19.95万亿元同比增长7.1%，其中高技术产品出口3.75万亿元同比增长11.9%[2][6] - 高技术产品对同期整体出口增长贡献率超过三成，出口工业机器人增长54.9%[2][6] - 风力发电机组及零件增长23.9%，高端装备、仪器仪表出口分别增长22.4%和15.2%[6] 新兴市场拓展情况 - 企业对共建“一带一路”国家出口增长显著，其中电子信息产品增长16.6%、高端装备增长37%、风力发电机组增长58%[8] - 2025年前三季度中国对共建“一带一路”国家进出口17.37万亿元增长6.2%，占进出口总值的51.7%[8] - 对东盟、拉美、非洲、中亚等进出口分别增长9.6%、3.9%、19.5%和16.7%[8] 外贸结构与竞争力分析 - 出口结构加速向高技术、高附加值产品升级，产品结构变化带来的出口结构优化支撑外贸韧性增长[2][6][11] - 中国对APEC其他经济体进出口规模达19.41万亿元占进出口总值的57.8%[8] - 前7个月中国是全球166个国家和地区的前三大贸易伙伴，较去年同期增加14个[9]

活动概况 - 第四届成渝地区双城经济圈全球投资推介会于10月15日在新加坡举行 系该活动首次走进海外 [1] - 活动主题为"川渝通东盟·产业链全球" 吸引了新加坡政府机构、商协会、企业及研究机构等200余人参加 [1][3] - 活动采用"省市+区县"联动推介模式 立体呈现川渝地区多层次、多元化投资机遇 [3] 投资机遇与签约项目 - 现场发布"双城双百"投资项目机遇清单 释放双城经济圈总投资额超万亿元的合作邀约 [3] - 5个重点项目成功签约 合作金额达11.5亿元 [3] - 签约项目涵盖人工智能、新材料、食品及农产品加工、健康数据分析等重点领域 [3] 重点推介产业领域 - 推介领域包括电子信息、智能网联新能源汽车、高端装备、人工智能、生物医药、新材料等 [3] 现有产业基础与规模 - 智能网联新能源汽车领域 川渝为全国第三大汽车产业集群 全国每9辆汽车有1辆产自川渝 超五分之一动力电池实现"川渝造" [4] - 电子信息产业形成万亿级产业集群 全球三分之二的iPad、近8000万台笔记本电脑、超1亿台智能手机出自川渝 [4] - 高端装备制造领域 2024年川渝产业规模突破1.2万亿元 重庆在轨道交通、风力发电等领域具优势 四川在航空航天、核电装备等领域研发领先 [4] - 生物医药产业方面 川渝生物医药集群入选国家先进制造业集群 2024年全产业规模已接近1万亿元 [4] - 人工智能、低空经济等新赛道加速崛起 [4]

核心观点 - 银行板块在充分调整后估值吸引力提升，中期分红逐步展开有望吸引长期资金配置，看好四季度估值修复行情[5][7] - 通过复盘SpaceX猎鹰1号火箭研发历程，看好国内商业航天产业链中火箭发动机组件供应商及试验检测服务商的投资机会[9][14] 经济与行业要闻 - 2025年9月CPI同比下降0.3%，但核心CPI同比上涨1.0%，涨幅连续第5个月扩大，为近19个月以来首次回到1%[2] - 2025年第三季度全球智能手机出货量同比增长3%，三星市场份额19%居首，苹果出货量同比增长4%，市场份额18%[3] - 2025年全球PC显示面板出货量预计同比增长4%[4] - 前三季度中国登记使用商品条码的智能穿戴相关产品总量达18.1万种，较2020年9月底增长91.4%，年均增长13.9%[4] 公司动态与合作 - 京东宣布与宁德时代、广汽集团合作打造"国民好车"，京东将发挥数据与渠道优势[2] - 商汤科技与寒武纪达成战略合作，重点推进软硬件联合优化及国产化AI基础设施构建[2] - 北京大学成功研制出基于阻变存储器的高精度模拟矩阵计算芯片，计算吞吐量与能效较当前顶级GPU提升百倍至千倍[2] - 新凯来子公司发布两款国产电子工程EDA设计软件，产品性能较行业标杆提升30%，硬件开发周期可缩短40%[2] - 极氪001上市订单锁单量迅速破万，创历史日销量纪录，部分版型因电池供应挑战导致交付周期可能延长[4] 银行业分析 - 申万银行指数本周上涨0.28%，跑赢沪深300指数0.8个百分点，板块PB估值为0.67倍，处于2015年以来35.1%的分位数水平[5] - 银行基本面呈现韧性，预计三季度净息差阶段性趋稳，净利息收入有望改善，非息收入中中收延续修复，资产质量预计平稳[6] - 上市银行平均股息率达4.4%，较7月低点提升约64个基点，对长期资金吸引力明显提升[7] - 短期看好具备区位优势和业绩释放空间的优质中小行，以及低估值股份行；中长期看好国有大行及优质区域龙头银行[8] 卫星互联网行业分析 - 液体火箭发动机燃烧室工作条件恶劣，燃烧温度达3000–4000℃，压力高达二百多个大气压，铜合金是主要材料，国内斯瑞新材在推力室内壁行业处于重要地位[10] - 涡轮泵是液体火箭发动机核心组件，设计难度大，国内国机精工在卫星及运载火箭专用轴承领域市场占有率90%以上[11] - 猎鹰1号火箭研发耗时46个月，其中测试和验收阶段耗时约21个月，占比最高，试验检测是实现火箭重复使用的关键技术[12][13] - SpaceX共进行535次发射任务，成功523次，成功率97.76%，大量试验验证是其高成功率的关键[14]