市场整体表现 - 沪指高开低走收跌0.45% 深创两指跌幅均超2% [1] - 成交量放大1348亿元至29124亿元 接近3万亿元关口 [3] - 盘中下跌家数一度超4600家 尾盘上涨家数1259家 下跌4056家 [3][4] 板块及资金动向 - 光模块（CPO）板块大幅回调 机器人板块表现强势 银行板块支撑指数 [3] - 单日资金净流出超2000亿元 创近期新高 [3] - 连板梯队显示赚钱效应差：8家二板、2家三板、1家四板、1家八板（天普股份） [4] 核心个股表现 - 新易盛创历史新高401.1元后收跌7.8%至358元 市值3559.5亿元 市盈率60.18倍 成交额344.1亿元 [4] - 中际旭创创历史新高419.6元后收跌5.44%至384元 市值4266.7亿元 市盈率62.67倍 成交额310.63亿元 [4] - 天孚通信盘中逼近历史新高225.05元后收跌10.34%至199.18元 市值1548.5亿元 市盈率97.47倍 成交额147.12亿元 [5] - 寒武纪逆势上涨2.18%至1480元 市值6191.6亿元 市盈率554.7倍 未受阿里未采购芯片传闻影响 [5] 行业趋势判断 - CPO龙头企业近三个月涨幅超200% 当前仍处于5日线上方 技术趋势未破坏 [5] - 高成交量（近3万亿元）反映市场流动性充裕 具备牛市特征 [4] - 光模块行业市盈率普遍超60倍 寒武纪市盈率达554.7倍 显示估值处于高位 [4][5]

市场走势 - A股三大股指集体上涨，沪指涨0.41%至3743.43点，深成指涨0.50%至11894.47点，创业板指涨0.89%至2629.31点 [1] - 北证50指数表现突出，涨2.57%至1617.22点，涨幅显著高于其他主要指数 [1] - 港股恒生指数微跌0.07%，恒生科技指数跌幅较大达0.44% [2][3] 板块表现 - A股通信设备、制药板块领涨，光模块（CPO）、液冷服务器、MCU芯片等AI硬件股活跃 [1] - 创新药板块短线拉升，康缘药业涨停，舒泰神涨14.40%，南新制药涨10.94% [8][9] - CPO概念持续走强，中际旭创涨4.26%市值突破3000亿元，剑桥科技5日3板，德科立涨12.28% [10][11] 商品期货 - 国内商品期货多数下跌，焦煤跌1.44%至1200元/吨，氧化铝跌1.72%至3144元/吨，碳酸锂跌1.53%至87780元/吨 [4][5] - 多晶硅逆势上涨0.53%至52820元/吨，橡胶涨0.19%至15855元/吨 [5][14] 资金动态 - 两融余额突破2.1万亿元，为10年来首次，上交所融资余额增加194.25亿元至10571.81亿元，深交所融资余额增加197.91亿元至10239.31亿元 [5] 债市表现 - 国债期货延续跌势，30年期主力合约跌0.16%至116.08，10年期主力合约跌0.04%至107.975 [3][4]

市场表现 - 7月31日早盘三大指数分化 沪指跌0.68% 深证成指跌0.45% 创业板指涨0.43% [1] - 全市场半日成交金额逾1.1万亿元 超3400只个股下跌 [1] - 液冷服务器概念逆势走强 Wind液冷服务器指数一度大涨3.7% [1][2] - CPO概念走强 Wind光模块指数盘中涨超4.7% [2] - AI应用股跟随走强 易点天下20%涨停 值得买涨超14% 用友网络涨停 [3] 板块涨跌 - 涨幅前列板块包括辅助生殖概念(共同药业/利德曼涨停) 医药板块(奥翔药业/康缘药业涨停) 液冷服务器(英维克二连板) 创新药概念 CPO概念 软件服务 [1] - 跌幅居前板块包括周期股(煤炭/钢铁/石油/有色) 水产品概念 房地产 电力 保险 [1] 液冷服务器行业 - 数据中心面临严峻能耗挑战 液冷技术成为新建数据中心必选项 [1] - 英维克推出中国首台通信户外柜专用空调 率先落地模块化间接蒸发冷却方案 全球首创全链条液冷解决方案 [2] - Coolinside全链条液冷解决方案实现技术突破 XFlex模块化间接蒸发冷却系统5.0版本持续优化节能节水节电性能 [2] 光模块行业 - 高盛上调预测 2025年800G光模块销量达1990万单位(较前预测+10%) 2026年达3350万单位(较前预测+58%) [2] - 2025年光模块市场规模预计127.3亿美元(同比+60%) 2026年达193.7亿美元(同比+52%) [2] AI应用发展 - 大模型应用个人用户注册总数超31亿 API调用用户总数超1.59亿 [3] - AI Agent在办公/医疗/金融等垂直场景应用显著丰富 B端商业化进展快于C端 [3] - 服务器算力需求持续增长 厂商重点推广大模型后训练和推理算力服务 [3] ETF数据 - 食品饮料ETF(515170)近五日跌0.51% 市盈率20.31倍 份额57.8亿份(增4500万份) 主力净流出95.6万元 [6] - 游戏ETF(159869)近五日涨2.52% 市盈率43.69倍 份额70.4亿份(增3.2亿份) 主力净流入1593.6万元 [6] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨2.16% 份额3.7亿份(增200万份) 主力净流出885.6万元 [6] - 云计算50ETF(516630)近五日涨3.33% 市盈率115.52倍 份额4.4亿份(增300万份) 主力净流出78.1万元 [7]