华为算力概念股表现 - 午后华为算力概念股活跃 直真科技和恒为科技双双涨停 青云科技、华宇软件、优刻得、高新发展、亚康股份等跟涨 [1] 2025世界人工智能大会(WAIC)动态 - 2025世界人工智能大会将于7月26日至7月29日举办 [1] - 华为将首次线下展出昇腾384超节点真机 [1] - 昇腾超节点技术实现业界最大规模384卡高速总线互联 [1]

市场表现 - A股三大指数5月28日集体高开 但计算机ETF(159998)下跌0.47% 成交额超2000万元 [1] - 计算机ETF(159998)近8个交易日连续获资金净流入 累计1.12亿元 居同标的第一 [1] - 该ETF最新规模达28.01亿元 是场内规模最大的计算机ETF [1] - 云计算沪港深ETF(517390)近5个交易日中有4个交易日获资金净流入 [2] ETF持仓与跟踪指数 - 计算机ETF(159998)跟踪中证计算机指数(930651.CSI) 成分股包括信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务上市公司 [2] - 前十大重仓股包括海康威视、科大讯飞、金山办公、恒生电子、润和软件等计算机龙头 [2] - 云计算ETF沪港深(517390)跟踪中证沪港深云计算产业指数(931470.CSI) 同时布局港股互联网企业、A股算力企业和计算机龙头 [2] 行业动态 - 华为在昇腾AI开发者峰会上推出昇腾超节点技术 由12个计算柜和4个总线柜构成 实现384卡高速总线互联 是业界规模最大的超节点 [2] - AI板块正快速演进 产业竞争焦点从模型规模转向用户体验和交互范式创新 推动行业进入新一轮洗牌周期 [3] - 生成式AI从被动响应用户指令转向主动代理执行复杂任务 显著提升实际应用场景和商业化潜力 [3] - 大模型公司从纯软件算法研发向软硬结合方向拓展 [3] 产业链影响 - 国内以昇腾为代表的AI算力生态持续完善 通过底层架构革新、算子模板库、推理加速库等工具提升模型训练和推理效率 [3] - 带动高速连接器、液冷散热、服务器等相关产业链业绩增长 [3] - 随着通用推理能力进步 AI爆款应用有望从科研、编程等高价值场景率先解锁 软件、互联网行业将受益 [3] - 硬件端需求将随多模态技术进步与应用不断提高 中期维度持续看好AI算力板块投资机会 [3]

重要市场新闻 - 美股三大指数集体收涨，道指涨740.58点，涨幅1.78%，纳指涨2.47%，标普500指数涨2.05%，大型科技股普涨，特斯拉涨近7%，英伟达涨超3% [1] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.28%，中概股多数下跌，哔哩哔哩涨超2%，知乎、新东方、爱奇艺涨超1%，理想汽车、京东跌超2%，小鹏汽车、蔚来跌超3% [1] - 国际金价大幅下挫，现货黄金盘中一度跌破3300美元关口，最终跌1.25%，报3300.46美元/盎司；COMEX黄金期货跌1.27%，报3299.70美元/盎司；COMEX白银期货跌0.77%，报33.39美元/盎司 [1] - 国际油价走弱，美油主力合约收跌0.75%，报61.07美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.56%，报63.76美元/桶 [1] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.83%报24226.49点，法国CAC40指数跌0.02%报7826.79点，英国富时100指数涨0.69%报8778.05点 [1] 电子信息制造业数字化转型 - 工业和信息化部、国家发展改革委、国家数据局印发《电子信息制造业数字化转型实施方案》，加强新型信息基础设施建设 [2] - 统筹推进先进计算产业发展，加快网络、算据、算力、算法等融合贯通，推动高性能计算、智能计算、云边端协同计算等创新发展 [2] - 推动新型信息基础设施深度赋能电子信息制造业应用，加快先进计算、5G-A、工业互联网、人工智能在电子信息制造业中的规模化应用 [2] - 到2027年，规模以上电子信息制造业企业关键工序数控化率超过85%，先进计算、人工智能深度赋能行业发展 [2] - 2024年中国制造业数字化转型市场规模达到1.55万亿，市场规模在2025年预计达到1.76万亿，并将在未来5年维持14%左右的增速稳步增长 [2] 康复辅助器具产业发展 - 上海市发改委等多部门印发《上海市加快推进康复辅助器具产业发展三年行动方案（2025-2027年）》，引导社会力量及社会资本加大在康复辅助器具领域的投入和产业化布局 [3] - 支持将自主研制的康复辅助器具产品纳入《上海市创新产品推荐目录》，支持将采用人工智能技术的助听器、智能轮椅、智能导盲仪等智慧健康养老终端以及康复机器人、养老助残服务机器人等智能机器人产品纳入产业高质量发展专项支持范围 [3] - 北京、江苏、河北等十一省市已将外骨骼治疗纳入医保，患者支付成本可降低60%以上 [3] - 外骨骼机器人可帮助老年人、残疾人以及中风、偏瘫患者等群体进行康复训练，应用场景正不断拓宽 [3] - 消费级外骨骼机器人市场将迎来快速发展 [3] 华为昇腾AI技术 - 华为正式推出昇腾超节点技术，AI算力集群解决方案CloudMatrix 384基于384颗昇腾构建，通过全互连拓扑架构实现高效协同，可提供高达300 PFLOPs的密集BF16算力，接近英伟达GB200 NVL72系统的两倍 [4] - 尽管单颗昇腾性能约为英伟达Blackwell架构GPU的三分之一，但华为通过规模化系统设计，成功实现整体算力跃升 [4] - 超节点技术通过高速互联架构提升GPU集群效率，在超大规模模型训练、实时推理等场景中展现更强竞争力 [4] - 国产算力的崛起将推动国内服务器产业发展，未来超节点将在自动驾驶、医疗、金融等领域加速落地 [5] 股东减持信息 - 盈方微股东东方证券股份有限公司计划减持公司股份不超过总股本的3% [6] - 漱玉平民股东秦光霞计划减持公司股份不超过1207.09万股，占公司总股本的3% [6] - 东箭科技股东马汇洋计划减持公司股份不超过1186.42万股，占公司总股本的2.81% [6] - 福赛科技股东芜湖高新毅达中小企业创业投资基金计划减持公司股份不超过250.22万股，占公司总股本比例2.9494% [6] - 国际复材股东云南云熹股权投资基金合伙企业计划减持公司股份不超过7541.76万股，即不超过公司股份总数的2% [7]

宏观政策 - 中办、国办提出支持上市公司引入持股比例5%以上的机构投资者作为积极股东，并推动制定长期现金分红政策 [1] - 中央汇金公司强调推动控参股机构当好服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石 [2] - 财政部回应穆迪维持中国主权信用评级A1，认为反映经济向好前景，增量与存量政策将持续发力 [3] - 国资委要求加快培育启航企业、领军企业、独角兽企业，推进国有资本集中形成优势产业集群 [4] 机构观点 - 兴业证券预测市场轮动强度收敛，主线或偏向科技成长 [6] - 银河证券指出近期市场缺乏持续上涨主线，建议关注结构性配置机会 [7] - 东方证券认为沪指3300点有强支撑，短期维持震荡格局 [8] 行业动态 - 华为推出昇腾超节点技术，中银证券看好国产算力芯片供应链发展前景 [9] - 《重要军工设施保护条例》实施，湘财证券长期看好核心技术强的军工龙头 [10] - 中国信通院联合企业发布软件开发智能体标准，西南证券认为AI智能体商业化应用曙光乍现 [11] 公司公告 - 福田汽车拟与亿纬锂能设立合资公司拓展新能源重卡业务 [12] - 平治信息签订2.46亿元AI算力技术服务框架协议 [14] - 新华医疗控股股东拟增持1亿元-2亿元公司股份 [14] - 中毅达提示若股票交易异常将申请停牌核查 [14] - 苏州龙杰TTM市盈率略高于行业中值水平 [14] - 荣晟环保控股股东冯荣华被公安机关采取强制措施 [14] 海外市场 - 美股因假期休市，期货涨超1%，美元指数创六周新低，比特币一度突破11万美元 [12]

闪存 - 2025年第三季度NAND闪存价格有望环比整涨10% [1] - 2024年第二季度全球五大NAND Flash原厂同步减产10%-15%应对供过于求 [1] - 2024年第二季度DRAM和NAND Flash合约价格预计回升3%-8% [1] - 英伟达GB200等高阶AI服务器出货将刺激企业级固态硬盘需求增长 [1] - 北美云服务提供商持续加强AI投资带动存储设备订单成长 [1] 星闪技术 - 华为WATCH5系列将成为全球首个支持星闪技术的智能手表 [2] - 2025年全球星闪技术市场规模预计突破60亿美元，年复合增长率117.2% [2] - 2030年星闪技术市场规模预计达151亿美元 [2] - 星闪技术具备微秒级低时延、99.999%高可靠性和单网络千级设备高并发特性 [2] 核电 - 美国计划2030年前启动10座大型核电站建设 [3] - 美国目标2050年前将核电产能翻四倍 [3] - 中国EAST装置创下1亿摄氏度1000秒"高质量燃烧"世界纪录 [3] - 中国"环流三号"实现"双亿度"等离子体运行 [3] 算力 - 华为推出384卡高速总线互联的昇腾超节点技术 [4] - 昇腾计算产业实现从底层架构到行业落地的全链条创新 [4] - 北美算力需求迅猛增长带动产业链发展 [4] - 国产算力崛起推动服务器及半导体产业 [4] 人形机器人 - 全球首个人形机器人格斗竞技赛事在杭州举行 [5] - 人形机器人被视为AI落地物理世界的重要载体 [5] - 2025年预计成为人形机器人量产元年 [5] - 国内政策支持力度提升，产业基金加速落地 [5] 5G卫星通信 - 中国信通院牵头制定的5G卫星无线电接口技术规范获ITU-R通过 [6] - 3GPP NTN被确定为唯一5G卫星技术标准 [6] - 5G卫星通信可实现全球无缝覆盖和低延迟通信 [6] - 未来五年5G NTN技术将加速卫星与地面通信融合 [6] 行业政策 - 国务院国资委强调提升产业链供应链韧性，加强算力基础设施建设 [9] - 1-4月全国彩票销售额2063.36亿元，同比增长0.7% [9] - 前4个月电信业务收入5985亿元，同比增长1% [9] - 中国信通院联合发布软件开发智能体标准 [9]

半导体行业表现 - 中证半导体产业指数上涨超1%，成分股富创精密、至纯科技涨幅超7%，北方华创、芯源微等跟涨 [1] - 半导体产业ETF(159582)盘中涨幅超1%，近一年累计涨幅达39% [1] - 海光信息停牌，为中证半导体产业指数第四大权重股，正筹划吸收合并中科曙光 [1] - 其他"硬科技"ETF表现活跃，科创AIETF和科创100指数ETF成交额均超8300万元 [1] 半导体产业ETF特点 - 指数覆盖半导体全产业链40家核心企业，半导体设备占比50.2%，数字芯片设计16.33% [4] - 前十大权重股包括北方华创(15.78%)、中微公司(12.99%)等，合计占比75.31% [4] - 自基日以来累计涨幅213.51%，年化收益率15.35%，2024年涨幅26.83% [4] - 受益于国产替代加速(设备/材料国产化率不足30%)和AI算力需求爆发 [4] - 覆盖设计、制造、封装、材料/设备全产业链，分散单环节周期波动风险 [5] 政策支持与行业趋势 - 商务部支持国家级经开区集成电路等领域外资项目优先纳入重大外资项目清单 [2] - 地方加大对经开区外资标志性项目支持力度，鼓励外资基金投向新兴产业 [2] - 国家大基金三期投入超3000亿元支持半导体行业发展 [4] - 未来三年中国晶圆厂设备投资或超1000亿美元 [4] 科技投资方向 - 人工智能仍是关键投资主题，关注基础设施建设和应用落地 [3] - 科技产业链国产替代进程值得持续关注 [3] - 汽车和工业等终端需求边际改善带来产业链机会 [3] - 华为推出昇腾超节点技术，实现384卡高速总线互联 [1] 市场观点 - 东吴证券预计A股将开启"东升西落"交易，科技成长风格占优 [2] - 配置方向包括机器人、人工智能、算力产业链等12个领域 [2] - 交银国际建议关注技术发展和变革主题，特别是AI和国产替代 [3]

人形机器人格斗大赛 - 全球首场人形机器人格斗大赛《CMG世界机器人大赛·系列赛》机甲格斗擂台赛于5月25日开赛，四台宇树G1人形机器人展示勾拳、踢腿等动作 [1] 华为昇腾AI技术 - 华为在昇腾AI开发者峰会上推出业界规模最大的昇腾超节点技术，实现384卡高速总线互联，由12个计算柜和4个总线柜构成 [3] AI安全损失 - 全球大模型安全事件损失从2023年85亿美元剧增至2024年143亿美元，预计2025年突破235亿美元，AI辅助攻击变异率每24小时达93% [4] 马斯克工作状态 - 马斯克因X、xAI、特斯拉关键技术发布及星舰发射计划回归全天候工作状态 [4] 苹果产业链争议 - 美国总统特朗普提议对海外制造的苹果手机征收25%关税，美国专家认为将产线迁回美国不现实，可能导致手机售价达3500美元（约25100元人民币），苹果更倾向加大AI领域投资 [4][5] 罗永浩百度电商首播 - 罗永浩在百度优选直播首秀4小时GMV超5000万元，观看人数超千万，百度优选月开播主播数同比增长281%，GMV翻倍，数字人直播GMV增长超11倍 [6] 小米汽车门把手设计 - 小米YU7电动内翻门把手通过极寒测试，表面结冰可通过按压、敲击破冰，建议极端天气停放室内 [6] 蔚来充电站起火事件 - 苏州工业园区第三方充电站内一台其他品牌车辆热损引燃2辆蔚来汽车（ES6、ET7），无人受伤，蔚来协助用户保险理赔及复购 [6] 微软收购动视暴雪进展 - 美国联邦贸易委员会（FTC）撤回对微软收购动视暴雪的诉讼，收购基本获美国主要监管机构通过 [8] 任天堂Switch2卡带 - 任天堂宣传视频首次展示Switch2卡带样式，颜色由黑色改为红色，Logo替换为Switch 2标志 [9][10]

今日关注 - 国务院总理李强在雅加达出席中资企业座谈会，强调将继续加强国际经贸合作，为中资企业海外经营提供政策支持，参会企业包括国家能源集团、华为、上汽集团、新希望集团、青山控股集团、TCL科技集团等 [1] - 市场监管总局起草《网络交易平台收费行为合规指南（征求意见稿）》，规范平台佣金、抽成、会员费等收费行为 [1] 宏观经济 - 中国人民银行与印度尼西亚银行签署双边本币结算合作框架备忘录 [2] - 工信部副部长熊继军与乌拉圭工业、能源和矿业部副部长比利亚尔会晤，双方同意深化工业绿色转型、信息通信、新能源汽车、清洁能源、人工智能等领域合作 [2] - 国产大飞机C919完成厦门首航并开启常态化执飞，每日往返一班 [2] - 第四届中国—中东欧国家博览会闭幕，专业采购商达1.7万人次，进口采购订单109.8亿元，均创历届新高 [2] 投资要闻 - 香港新股集资额超760亿港元，同比增超7倍，达去年全年总额近九成 [3] - 中信证券研报指出，A股公司密集赴港IPO受出海战略、制度便利和港股流动性改善推动，港股市场吸引力系统性提升 [3] - 月内超130家A股公司获外资机构调研，电子元件、集成电路、工业机械、医药等行业受青睐，百济神州、汇川技术、沪电股份调研量居前 [3] - 国家电网、中国华能、中船集团等央企密集召开业绩说明会，制定《市值管理制度》及《估值提升计划》，多地出台政策引导企业加强市值管理 [4] - 16家基金公司公告浮动费率基金产品发行定档，首批26只产品已获证监会注册 [4] - 本周3只新股申购，包括科创板影石创新、创业板优优绿能（发行价89.60元/股，年内第二高）、北交所交大铁发 [5] 公司动向 - 华为推出昇腾超节点技术，实现384卡高速总线互联，为业界规模最大超节点 [6] - 中科曙光与海光信息拟战略重组，为《上市公司重大资产重组管理办法》修订后首单上市公司吸收合并交易 [6] - 邦彦技术终止发行股份及支付现金购买资产事项，因交易相关方未达成一致 [6] - 马斯克宣布因X、xAI、特斯拉关键技术发布及星舰发射计划，回归全天候工作状态 [6] 国际动态 - 美国总统特朗普同意欧盟请求将关税谈判期限延至7月9日 [7] - 特朗普威胁对欧盟商品征收50%关税，德国研究显示或致2000亿欧元损失，若欧盟反制损失或扩至2500亿欧元 [7] - 特朗普威胁停止向哈佛大学提供拨款，要求校方提交国际学生姓名及国籍信息以供审查 [7]

华为昇腾超节点技术 - 华为正式推出昇腾超节点技术 由12个计算柜和4个总线柜构成 实现业界最大规模的384卡高速总线互联 是目前业界规模最大的超节点 [1] 腾讯混元大模型进展 - 腾讯基于自研大模型混元的首个端到端语音通话模型Hunyuan-Voice最快今年6月上线腾讯元宝App 与豆包AI视频通话功能对抗 [2] - 腾讯规划多模态和全模态路线 最快今年将推出全球首个"全模态模型"混元-O 瞄向"世界模型" 以语言模型为核心探索多种模态融合 [2] 百度心响App发展 - 百度多智能体协作App心响正式推出iOS版本 实现安卓与iOS双端全量上线 [3] - 心响App已上线十大场景超200个任务类型 包括例行任务、城市旅游、AI相亲等 未来计划将任务类型扩展到10万以上 [3] 智元机器人灵犀X2规划 - 智元机器人宣布灵动机器人灵犀X2启动合作伙伴招募计划 预计2025年下半年实现规模化出货 [4] - 到2026年底 灵犀X2预计出货量将达到数千台 [4]

AI与科技创新 - 全球首个基于自然语言生成指数策略的AI平台Wind Alice AI问世，实现"一句话"生成策略、建模回测和报告导出，推动指数策略研究普及化 [2] - 华为推出昇腾超节点技术，由12个计算柜和4个总线柜构成，实现384卡高速总线互联，为业界规模最大 [11] - 2025全球人工智能终端展在深圳举行，华为、荣耀等头部企业展示AI手机、电脑等终端产品，推动"端侧智能"落地 [8] - 国务院总理李强强调中国愿与印尼拓展人工智能、数字经济等领域合作 [3] 资本市场与并购重组 - 海光信息拟通过换股方式吸收合并中科曙光，成为重组新规后首单上市公司间吸收合并交易，两家公司股票自5月26日起停牌不超过10个交易日 [2][6] - 3月以来ST公司资本运作活跃，监管并购新规可能提升对并购重组的包容性 [5] - 香港新股集资额超760亿港元，同比增7倍，已达去年全年总额近九成 [4] - 年内A股指数新增402条，同比增24.01%，上证科创板计算机主题指数将于5月27日发布 [4] 行业政策与监管动态 - 市场监管总局起草《网络交易平台收费行为合规指南（征求意见稿）》，规范平台收费行为，共28条内容涵盖5方面 [3] - 上海、福建等地出台政策引导企业加强市值管理，央国企市值管理从政策倡导转向实质性落地 [5] - 首批26只浮动费率基金将于5月27日发行，设置1.2%、1.5%、0.6%三档费率，挂钩投资者持有时间与收益表现 [6][7] 宏观经济与国际贸易 - 1-4月国家铁路累计发送货物12.99亿吨，同比增3.6%；4月航空运输总周转量129.3亿吨公里，同比增13.7%，国际航线增26% [8] - 特朗普同意将欧盟贸易谈判截止日期延长至7月9日 [2] - 中国商务部批准向多数韩企出口稀土产品，缓解韩国供应链担忧 [12] - 东盟预测今年GDP增长4.7%，通胀率约3%，但受外部环境影响有下调风险 [13] 行业与企业动态 - 国家电网、中国华能等央企密集召开业绩说明会，制定市值管理制度和估值提升计划 [5] - 顺丰与山东机场集团签署战略协议，围绕航空货运网络建设、智慧物流升级等领域合作 [11] - 新疆发布文旅产业集群发展规划，目标2030年打造万亿元级产业集群，2025年预计接待游客超3.2亿人次 [9] - 全国主要一二线城市办公楼市场将新增640万平米供应，同比增近七成，导致租金下行和空置率走高 [10] 债券市场 - 30年期美债收益率突破5%，日本国债收益率快速上行，中国10年期国债收益率保持窄幅震荡 [14] - 5月7日以来已有110家发行主体发行135只科创债，总规模超2865亿元，其中银行发行占比约六成 [15] - 美国和日本长期债券拍卖遇冷，收益率持续刷新高点，机构警告发达国家长期债券市场脆弱性 [14]