当前A股市场的流动性总体充裕，展望后市，以AI为代表的科技成长板块仍有望继续引领行情。不过， 在宽基指数新高后，市场的分歧和波动加大，一些资金选择止盈，因而短期可能出现震荡或回调。投资 者可一方面继续布局强势板块，另一方面密切关注市场量能。 来源：智通财经 今日市场震荡走高，创业板指一度跌幅超过1%，午后回升翻红。沪深两市成交额2.34万亿，较上一个 交易日放量640亿。盘面上，市场情绪回暖，个股涨多跌少，全市场超3600只个股上涨。从板块来看， 机器人板块强势领涨，板块内超20只个股涨停；黄金延续强势。截至收盘，沪指涨0.04%，深成指涨 0.45%，创业板指涨0.68%，中证A500指数涨0.03%。 >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> 黄金今日延续涨势，短期内需警惕FOMC会议降息后投资者"sell the news"，而从中长期来看，美国经济 走弱、全球货币体系"去美元化"持续演进仍对金价构成支撑。 美国经济走弱迹象逐渐清晰。美国2025年度非农就业初步基准修正大幅下调91.1万人，显著低于预期的 下调70万人，前值为下 ...

国产替代催化与市场表现 - 近期半导体芯片国产替代催化不断，国产芯片呈现普涨，国产芯片龙头如"寒王"等早盘表现优异 [1] - 受此催化，科创芯片ETF（589100）早盘大涨超4% [1] 政策与市场环境驱动 - 网信办就H20芯片安全风险约谈英伟达，英伟达回应称其芯片无远程访问控制途径 [3] - 美国232条款半导体关税未来或将落地，半导体芯片板块国产替代势在必行 [3] - 中美科技博弈持续深化，短期应关注英伟达供应链的波动性机会，中长期应坚定布局国产替代核心赛道 [3] - 国产算力芯片厂商在党政、央企及关键基础设施领域的国产化替代进程将加速，叠加国产AI生态逐步完善，未来成长空间广阔 [3] AI技术进展与行业影响 - OpenAI正式推出GPT-5，整合GPT系列和o系列，具备调度子模型的能力 [4] - GPT-5在数学、编程、视觉感知和健康领域表现大幅超越前代模型，在LMArena竞技场所有细分类目中位列第一 [4] - GPT-5 Arena Score为1,481 ±11，领先于Gemini 2.5 Pro（1,460 ±6）和03（1,450 ±5）等模型 [5] 半导体销售与国产化进程 - 中国二季度购买H20受阻，国产GPU厂商受产能限制，半导体销售额增速不及美洲地区 [6] - 国产算力加速，国内半导体产业链已迎来新型叙事和估值逻辑 [6] 国产芯片竞争力与投资机会 - 国内厂商在功率器件、模拟芯片、存储、封测及设备材料等领域已具备国际竞争力，并在特定细分赛道实现进口替代 [7] - 下游应用扩张，尤其是新能源汽车、人工智能、工业自动化等新兴需求爆发，为本土半导体企业带来持续成长空间 [7] - 科创芯片ETF（589100）跟踪科创芯片指数（000685），单日涨跌幅可达20%，聚焦科创板上市的半导体与电子行业企业 [7] - 指数成分股覆盖集成电路、芯片设计等领域，最大权重股"寒王"（寒武纪）权重超12% [7] - 前十大权重股包括中芯国际（权重9.34%）、海米信息（权重9.15%）、澜起科技（权重8.01%）等 [7]

电子与半导体行业积极信号 - GPU服务器迭代及ASIC渗透率提升带动PCB量价齐升，GB300出货推动高阶PCB需求增长，新架构设计提升层数要求 [1] - ASIC服务器单颗芯片对PCB贡献值超900美元，市场规模有望翻倍 [1] - 台积电Q2净利润同比增长60.7%，AI芯片代工需求驱动全年销售额增速近30% [1] - 英伟达Blackwell、GB300等芯片量产推动产业链订单饱满 [1] AI技术进展 - 国产模型Kimi K2完成1万亿参数跨代迭代，在编程、工具调用及数学推理维度对标国际头部模型 [1] - OpenAI与xAI加速Agent部署，全球AI应用场景加速落地 [1] - AI算力端硬件升级与应用端模型迭代形成共振，推动行业中长期增长动能 [1] 科创芯片ETF相关信息 - 科创芯片ETF（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），涨跌幅限制为20% [1] - 该指数由中证指数有限公司编制，从科创板市场中选取业务涉及半导体材料、设备、设计、制造等领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 成分股主要聚焦于具有科技创新能力和高成长性的企业 [1]

科创芯片ETF表现 - 科创芯片ETF（589100）今日涨幅超过1 9% [1] - 该ETF跟踪科创芯片指数 该指数由中证指数公司编制 聚焦科创板芯片产业相关上市公司 [1] - 指数样本涵盖半导体材料 设备 设计 制造 封装测试等领域 具有高成长性和技术壁垒 [1] 半导体行业动态 - 半导体设备国产化与电子行业需求增长受到市场关注 [1] - 高端电子纱及电子布供需紧张 部分高端产品如Low-Dk和Low-CTE需求缺口明显 [1] - 电子纱市场价格稳定 部分高端产品价格涨后暂稳 后期仍有望提价 [1] 玻纤行业现状 - 海外产能关停导致高端电子纱及电子布供需紧张 [1] - 国内无碱粗纱市场价格平稳运行 [1] - 风电纱及热塑纱因风电及汽车客户抢出货而延续结构性高景气 [1] 电子材料需求 - 低空无人机和出口需求大增推动碳纤维中高端品类供需延续紧平衡 [1] - 人形机器人和低空飞行器制造等板块有望提振碳纤维材料需求 [1]

亚洲半导体市场增长预测 - 2025-2030年亚洲半导体市场CAGR预计为7.8% [1] - AI算力芯片CAGR高达37% 将成为核心增长领域之一 [1] - 汽车半导体市场规模预计2030年达到1200亿美元 [1] - 先进封装领域CAGR预计为32% [1] 科创芯片ETF国泰相关信息 - 科创芯片ETF国泰（589100）跟踪科创芯片指数（代码：000685） [1] - 指数样本选取科创板中业务涉及半导体材料、设备、设计、制造、封装和测试等领域的上市公司证券 [1] - 指数聚焦科技创新与高端制造产业 反映科创板芯片相关企业的整体表现 [1] 全球半导体市场现状 - 2024年全球半导体销售额达6173亿美元 同比增长19.1% [2] - 逻辑电路销售额为2126亿美元 存储器销售额为1651亿美元（同比增长78.9%） [2] - 国内晶圆代工企业持续扩充产能 产能利用率处于高位 [2] 关税政策影响 - 美国关税政策下逻辑芯片和存储芯片暂免关税 [2] - 配套材料（如载板、封装胶）加税推高半导体制造成本 [2] - 关税政策加速全球产业链"区块化" 海外大厂可能更多采用"本地化生产"策略 [2] - 关税对中国半导体行业影响有限 短期依赖美国市场的企业承压 [2] - 长期来看国产替代和自主可控企业有望受益 [2] AI对半导体行业的影响 - AI推动消费电子换机及终端硬件发展 [2]