华为超充联盟与高德地图合作 - 华为超充联盟的超充场站正式入驻高德地图，车主可更及时查找充电桩位置及空闲情况[3] - 合作旨在实现数字化充电地图互联互通与充电站地图差异化展示，让新能源车主享受高效便捷的充电服务[3] - 合作打通了充电业务最后一公里，直指充电“信息差”，解决了公共桩位置、状态、价格不透明等难题[4] - 合作从消费端、用户端实现了充电桩“软件化”、“智能化”，有望打通新型充电生态[4] - 合作将充电资源“黄页化”，使充电行为从需多方查询的机动行为变成一气呵成的流畅体验，有效避免排队或遇到坏桩[4] 行业痛点与解决方案 - 过去大量且零散的优质充电桩因缺乏数字化能力和曝光渠道，成为“信息孤岛”与“孤儿桩”[5] - 充电地图的整合有效盘活了充电资源，降低了运营商的经济损失[5] - 新能源车主普遍面临公共充电桩信息不透明的难题，造成了充电资源的隐形浪费[4] 超充市场现状与华为布局 - 支持800V高压快充的在售车型占比约16%，渗透率仍较低，而超充桩新增比例已超25%[6] - 配套800V高压平台的车型与快速增长的超充站之间存在一定的供需差距[6] - 华为智驾技术已赋能“五界”，其搭载800V电压平台的超充车型包括问界M9、智界S7、享界S9、尊界S800等[6] - 华为在超充方面的布局已打通车、桩、平台等各环节，技术协同成熟[6] - 打通车主体验是各玩家收束超充业务线的重要一环[6] - 超充桩多建设在高速服务区、交通枢纽等长途补能地段，地图信息的准确性、真实性是车主决定是否前往的第一要素[6] 行业竞争格局与发展趋势 - 除华为外，特来电、星星充电、比亚迪、极氪、特斯拉、小鹏、理想、岚图等桩企、车企都在布局超充桩与超充站，其中部分还是华为的超充联盟成员[6] - 未来超充业务会发展为合作中竞争，竞争中合作[7] - 华为超充联盟1.0主要包含乘用车阵营，包括阿维塔、北汽、比亚迪、长城、广汽、合众、江淮、理想、奇瑞、塞力斯、小鹏等[8] - 华为超充联盟2.0已纳入北奔重汽、北汽福田、东风商用车、DeepWay深向、广汽领程、江淮汽车、临工重机、庆铃汽车、陕重汽、徐工汽车10家重卡主机厂[8] - 华为与高德地图的未来合作，或将有望纳入新能源重卡的充电地图[9] 华为超充基础设施建设规划 - 华为宣布预计2025年内在深圳建成落地20个兆瓦超充场站[8] - 2026年计划在湾区拓展至500座超充场站[8]

公司2026年战略目标与规划 - 公司2026年核心目标围绕“销量规模增长”与“盈利能力提升”两条主线，力争实现全年销量17.6万辆 [3] - 公司将锚定电动化、智能化、国际化、多元化行业趋势，聚力商品领先、加速海外突破、全面品牌向上 [3] - 公司将着力构建“生态共生、价值共创、风险共担”的新型合作体系，与伙伴成为战略、利益、责任共同体 [3] 产品与技术布局 - 公司推出全新模块化全球平台，兼容全球5大法规体系，覆盖28个重点国家与地区，兼容内燃机、纯电、混合动力、氢燃料电池四条技术路线 [6] - 该平台涵盖高端、重型、中型三大整车平台，龙擎3.0动力链持续迭代以满足多法规阶段与全场景需求 [6] - 公司针对中重卡市场划分29个细分市场与100个典型场景，打造2026年全系新商品，涵盖牵引、载货、工程、专用四大品系，包括多种能源形式，共计214款车型 [6] - 会场展出了57款2026年新车型，其中公司本部展示46款车型（传统能源与新能源产品各23款），东风新疆与东风随专分别展出7款整车与4款专业环卫车 [7] 营销、供应链与生态合作 - 公司营销策略以“新三维价值营销体系”为核心，涵盖价值打造、数字营销与服务升级 [7] - 2026年供应链将聚焦新品开发、质量提升、供应链安全等领域，深化价值链协作 [7] - 公司将与合作伙伴加强技术共研、市场共建与生态共荣，筑牢可靠核心能力 [7] - 技术展台重点呈现了与华为数字能源合作的超充桩以及龙擎3.0智慧动力链 [7] 行业趋势与公司定位 - 商用车行业呈现电动化、智能化、国际化、多元化趋势 [3] - 公司面对行业挑战与新能源、出口市场机遇，致力于推进商用车高质量发展 [7][10] - 公司坚持“以客户为中心”与“一切源于可靠”的理念，以场景为始、技术为刃、商品为本，最终实现与伙伴共赢 [6]

行业政策与市场趋势 - 上海发布通知强化公共领域新能源汽车充（换）电设施质量安全，鼓励选用高品质、高可靠性设备[1] - 国家市场监管总局明确将充电桩纳入CCC认证目录，自2026年8月1日起未获认证设备不得出厂销售[1] - 充电桩CCC认证政策落地将提升行业壁垒，新能源汽车渗透率达40.9%带动车桩比2.45：1的供需缺口[1] - 国家发改委等六部门印发充电设施服务能力“三年倍增”行动方案，有望引领新一轮充电桩投资[1] 相关公司业务动态 - 科大智能参股子公司主营业务为充电桩，产品包括随车配交流桩、快充直流桩、超充桩等[2] - 宝馨科技具备充电桩设备生产能力，从事相关结构件生产制造，已在上海、南京投建液冷超级充电站[2]

全球充电基础设施市场概况 - 2024年全球公共充电枪总量已超500万个，较2022年翻了一倍，其中2024年新增130万个，相当于2020年全球总保有量 [3] - 分地区看，欧洲充电枪规模超100万个，美国接近20万个，新兴市场如巴西有超过1.2万个，印尼、泰国、马来西亚、越南合计拥有超2.4万个 [3] - 为匹配新能源汽车销量增长，预计到2030年全球轻型电动汽车的公共充电容量将增长9倍，超充桩将成为发展重点 [3] 主要区域市场特点 - 中国凭借规模优势和政策聚焦，充电基础设施密度与效率领先 [4] - 欧洲依托技术标准统一和企业协作，超充网络建设领先，根据欧盟法规要求2025年起跨欧洲公路每60公里设1个150kW以上的快充站 [3][4] - 美国受政策不确定性影响，建设进度或滞后于预期 [4] - 新兴市场则依托成本及与外资企业合作，加速填补基础设施缺口 [4] 中国企业出海动态与案例 - 华为在泰国上线首座专注城市场景的超充场站 [2] - 盛弘股份与美国电子制造服务商SMTC签署战略合作协议，启动充电桩产品的美国本土化制造 [2] - 道通科技为南非开普敦规模最大的电动公交充电枢纽提供核心充电基础设施，助力当地在12月前完成120辆电动公交车的部署 [2] - 海外充电桩市场存在较大缺口，为中国企业提供了拓展业务的机会 [5] 出海面临的挑战与应对策略 - 面临认证标准复杂、贸易壁垒阻碍、市场运营难等挑战 [5] - 需要企业加强技术创新，提升产品质量和性能，以满足不同市场需求 [5] - 应通过海外设厂等方式降低成本，规避贸易风险，并强化本地化运营、品牌建设和售后服务 [5] - 必须充分考虑当地的文化习俗、生活习惯等因素，如颜色、文字描述的敏感性，以更好融入当地市场 [7] - 充电设施出口前期需要较长的认证周期，且各国认证要求不同，需保证供应链多元化以保证供货周期和运维 [7] 从产品输出到系统与生态输出 - “单点出海”指销售单个充电设备，灵活性高但易成“能源孤岛”，运维成本高且商业模式单一 [8] - “系统输出”指提供“园区级能源交通一体化”解决方案，包括清洁能源供给、储能系统、智能微电网和绿色交通体系 [8] - 企业需从简单的产品出口转向全球化布局，做好市场调研、战略制定、供应链布局和海外市场运维 [9] - 需注重软硬件结合，例如将中国支付方式与充电服务结合，提供定制化方案，实现从产品输出到生态输出的升级 [9][10]

政策目标 - 到2027年底在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量，满足超8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力翻倍增长 [1] - 建设以快充为主、慢充为辅、大功率充电为补充的城市公共充电网络，实现城市停车场景全面覆盖 [1] - 到2027年底全国城市新增160万个直流充电枪，其中包括10万个大功率充电枪 [1] 技术发展与市场现状 - 当前快充桩功率正向240kW、360kW和480kW发展，已有企业发布兆瓦级超充产品 [1] - 大功率充电桩推广受限于价格高昂、电网容量局限及建设标准不统一等因素，进程缓慢 [1] - 各地公布的2025年超充站建设目标合计约5000座，对应超充桩数量在万台级别，与2027年10万台目标存在较大差距 [1] 产业链影响 - 大功率化对充电桩和模块环节提出更高技术要求，加速行业格局优化 [2] - 国内价格战接近尾声，叠加出海及大功率产品迭代，桩和模块龙头有望实现量利齐升 [2] - 大功率充电设施渗透率提升将推动运营企业效率提高，改善盈利能力，远期充电运营平台在需求响应和虚拟电厂等模式上具有盈利潜力 [2] 投资规模与受益公司 - 充电桩倍增行动将带来近2000亿元投资，充分带动充电桩行业发展 [2] - 受益环节包括有品牌力的充电桩公司特锐德、绿能慧充、盛弘股份 [2] - 受益环节包括格局集中的充电模块公司通合科技、英可瑞、优优绿能 [2] - 受益环节包括充电运营及充电聚合龙头公司特锐德、朗新集团 [2]

北京市高速公路充电设施建设现状 - 北京市高速公路服务区已实现充电设施全覆盖 共16个服务区28处点位设置667个充电车位和491个充电桩 [1] - 充电桩占车位总数比例达24% 覆盖水平位居全国第二 [1] - 已建成超级充电桩26个 单桩功率达480KW 覆盖超六成服务区 [1] 超充站建设进展与规划 - 超充站建设从去年开始推进 去年底建成1座超充站 今年新建成5座超充站并正式投用 [1] - 预计到今年年底将实现高速公路服务区超充桩全覆盖 [1] - 对于支持800V高压充电平台的车型 充电速度较普通快充提升两倍以上 [1] 假期充电服务保障措施 - 假期期间将在重点大客流服务区投放移动充电车并加派工作人员现场疏导 [2] - 建议新能源车主合理安排充电时间 尽量选择上午或夜间非高峰时段补电以节省等待时间 [2] 假期交通出行特点 - 公路自驾是进出京客流主力 占比预计达六成 [2] - 部分路段可能在高峰时段出现车辆行驶缓慢情况 [2]

充电设施发展现状 - 中国充电枪总数达1610万个 其中公共充电设施409.6万个 私人充电设施1200.4万个 [1] - 私人充电桩占比超70% 大功率充电设施仍集中在少数城市群 [1][2] - 行业呈现低功率主导 超快充萌芽格局 超快充设施主要集中在京津冀 长三角等区域 [1][2] 充电效率技术突破 - 800伏高压平台车型搭配600千瓦超充桩可实现8-10分钟完成20%到80%补能 [2] - 液态冷却技术解决散热难题 智能算法实现电流精准控制 [3] - 新国标规范充电接口与安全要求 为超快充普及奠定基础 [3] 基础设施建设规划 - 四部门规划2027年建成10万台大功率充电桩 [1] - 对利用率超40%的充电设施实施大功率改造 [2] - 深圳超充站数量已超加油站 京能集团预计年底在京建成超50座超充站 [2] 区域布局策略 - 高速服务区被定位为跨城出行补能刚需点 [2] - 核心商圈作为城市通勤临时补能点 [2] - 偏远城镇成为下沉市场空白填补点 [2] 行业技术挑战 - 250千瓦以上输出对散热 绝缘 安全防护提出极高要求 [3] - 不同车企充电协议存在差异 部分老旧车型无法适配超快充桩 [3] - 桩车不兼容问题仍需破解 存在建了桩用不了的风险 [3] 行业发展目标 - 推动大功率充电从少数城市标配变成全国出行常态 [1] - 实现充电像加油一样方便的目标 [2][3] - 让所有新能源车都能享受快充便利 [3]

公司业务布局 - 公司通过持股18%的参股子公司科大智能（合肥）科技有限公司开展充电桩业务 [1] - 主要产品包括随车配交流桩、快充直流桩和超充桩三类充电设备 [1] 技术研发方向 - 参股子公司将紧跟充电行业发展趋势持续加大研发投入 [1] - 公司致力于确保在充电桩行业的综合竞争优势 [1]

超充基础设施建设进展 - 全国主要"超充之城"建设提速，北京、深圳、重庆等城市超充站建设进度已过半[2] - 超充桩新增比例超25%，深圳已建成1057座超充站（全年目标2000座），重庆接入超充站1468座（全年目标2000座），北京建成517座（全年目标1000座）[2][5] - 特来电建成1700余座液冷超充站，部署5700余台液冷终端，单枪功率覆盖400kW至600kW；星星充电计划在126个城市推广1万座液冷站[5] 车端超充技术渗透现状 - 2025年上半年国内新能源乘用车在售车款约430款，800V高压架构车型约70款，占比仅16%[2] - 800V高压平台主要面向20万以上中高端车型，价格成为普及掣肘[3] - 零跑推出12.98万元支持800V快充车型，比亚迪、吉利等车企推动800V车型向15-20万价格段渗透[8] 超充供需矛盾与解决方案 - 800V车型与超充站存在供需差距，高速服务区等长途补能场景需求强烈但建设进度慢，社区商圈场景利用率低[3] - 超充站单桩成本15-40万元，单站建设成本150-500万元，回本周期6-8年，远超普通快充桩成本（仅为超充桩10%-20%）[5] - 各地政府通过政策指导、专项补贴、专项债等方式鼓励建设，并配套光伏储能解决电网冲击问题[5] 车企超充网络布局 - 比亚迪兆瓦闪充站、极氪1.2MW全液冷超充站、特斯拉V4超充站等自建超充网络加速落地[6] - 小鹏计划2025年建设3000座超快充站，极氪计划2026年建成2000座极充站和1万根极充桩[7] - 车企协同建桩减轻资金压力和技术适配难题，加速超充网络建设[9] 电池企业超充技术突破 - 超充电池核心目标为充电10分钟续航400公里，对应动力电池倍率性能需达4C以上[11] - 正极材料纳米化与包覆、负极改性、超高导电解液等关键技术优化锂离子通道[11] - 宁德时代神行电池已配套岚图、极狐、奇瑞等多个品牌；蜂巢能源加速6C短刀快充电池量产[12][13] - 清陶能源氧化物半固态电池支持900V超充；丰田与松下计划2027年量产能量密度500Wh/kg的全固态电池，充电时间缩短至10分钟[13] 超充技术发展前景 - 超充电池与800V高压平台凭借技术成熟度和成本下降，上车速度将追平超充桩建设进度[4][13] - 超充桩建设在政策标准、液冷技术普及和电网协同创新推动下，将进入高密度覆盖阶段[13]

核心观点 - 超充基础设施建设与市场需求错配 导致利用率低下和运营亏损 需重构以用户需求为核心的补能生态 [1][3][18] 超充桩利用率现状 - 全国公共充电桩平均利用率仅7.8% 大量充电桩处于闲置状态 [3] - 重庆某示范站单桩日充电量不足50度 远低于运营成本要求 [1] - 深圳存在雇佣"充电黄牛"刷单制造虚假繁忙数据的现象 [3] 算法规划与现实的脱节 - 选址算法依赖新能源汽车保有量密度(40%) 主干道车流量(30%) 商业体人流量(30%)权重 [4] - 深圳龙华商圈案例显示日均10万客流中自驾新能源车占比不足3% 因75%顾客为地铁通勤族 [4] - 居民区用户对超充需求低 因家用充电桩谷电价格仅每度几毛钱 比超充便宜一半以上 [6][8] 车桩技术匹配问题 - 支持800V高压快充车型占比不足15% 但超充桩建设比例已超30% [10] - 400V电压平台车型使用超充桩时功率仅60kW 与普通快充无异 [12] - 实测600kW超充桩实际功率仅298kW 电压不稳定导致充电时间翻倍 [17] 超充站经济性分析 - 单个超充站建设成本约300万元 需日均充电4000度才能十年回本 [14] - 实际运营中单站日均充电量仅521度 远低于盈亏平衡点 [14] - 超充比普通快充每度电贵0.8元 进一步降低用户使用意愿 [17] 设备维护与运营困境 - 低利用率导致维护投入不足 出现超充枪损坏无法使用的情况 [14][16] - 北京车主遭遇四个超充桩三个损坏 最终在普通充电桩排队40分钟 [16] - 部分超充站因长期亏损被关停 标注"设备维护 暂停运营" [18] 用户真实需求场景 - 高速服务区需要超充桩保证设备可用性 避免长途出行焦虑 [19] - 景点周边需要超充站提高充电效率 缩短排队时间 [19] - 交通枢纽(机场 火车站)适合布局超充桩满足短暂停留需求 [19][22] 优化方向与政策调整 - 上海采用"快充为主 慢充为辅"策略 超充桩占比控制在10%以内 [23] - 海南以"度电服务收益"为补贴核心 每度电给予0.1元激励金 [24] - 建议企业间加强数据共享和联合规划 避免重复建设 [25] 技术迭代与成本压力 - 超充技术更新迭代快 设备易落后 需持续投入研发 [14] - 供应商资金链承压 因运营商付不起设备款 [14] - 需平衡技术先进性与经济可行性 [14][17]