核心观点 - 中东三国与巴基斯坦签署防御协议 可能推动巴基斯坦扩大中国武器采购 利好军工行业 [2] - 华为昇腾芯片路线图显示算力集群规模将成倍增长 将带动高速光互联 高端PCB和芯片产业链景气度提升 [3] - 电力系统进入第三阶段 长时储能(超过4h)将成为重要发展方向 全钒液流电池 压缩空气储能等技术路线将迎来机遇 表前储能仍将是绝对主力并保持快速增长 [6] - 老板电器2025年上半年营收46.08亿元同比下滑2.58% 归母净利润7.12亿元同比下降6.28% 厨电行业与房地产关联度高 面临压力 [8] 产业综合组 - 沙特阿拉伯与巴基斯坦签署防御协议后 阿联酋和卡塔尔也准备加入 协议规定任何对其中一国的攻击将被视为对双方的攻击 [2] - 中东三个最富裕的国家与巴基斯坦签署防务协议 更多是向中国武器体系寻求安全保障 巴基斯坦武器采购能力将显著增强 [2] - 巴基斯坦总理访问了中航工业并登上歼10战机 在中东三国的资金支持下 巴基斯坦大概率会显著扩大中国武器的采购 [2] 先进制造组 - 2025世界储能大会上提出"十五五"电力系统进入第三阶段 新能源发电量占比超过50%时需要跨月 跨季度长周期电量调节 [6] - 长时储能(超过4h)将成为重要发展方向 全钒液流电池 压缩空气储能 储氢/氨 重力储能等技术路线将迎来发展机遇 [6] - 表前储能仍将是绝对主力并保持快速增长 储能领域可保持较长期的高景气度 [6] 消费组 - 老板电器2025年上半年营收46.08亿元同比下滑2.58% 归母净利润7.12亿元同比下降6.28% [8] - 烟灶产品增长乏力 吸油烟机收入同比下滑2.36% 燃气灶收入同比增长1.11% 部分新兴品类收入同样下滑 [8] - 2025年1-6月新建商品房销售面积同比下降3.5% 销售额同比下降5.5% 房地产景气度处于低位 [8] - 2025年上半年全国精装修新开盘项目1088个同比下降31.8% 市场收缩趋势未改 [8] - 老板品牌吸油烟机零售额市场占有率31.2%同比下滑0.7个百分点 零售量市场占有率25.3%同比下滑0.8个百分点 [8] - 线上市场老板品牌吸油烟机零售额占有率19.6% 行业排名由去年同期第一名降至第二名 [8]

政策目标与规模 - 到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 [1] - 带动项目直接投资约2500亿元 [1] - 新型储能基本实现规模化市场化发展 技术创新水平和装备制造能力稳居全球前列 [1] 技术路线与应用场景 - 技术路线仍以锂离子电池储能为主 压缩空气储能 液流电池储能 钠离子电池储能 飞轮储能等进一步商业化发展 [1][4] - 拓展电源侧电网侧应用 包括沙漠戈壁荒漠等新能源基地 负荷密集接入 大规模新能源汇集 大容量直流馈入等关键电网节点 [2] - 创新绿电直连 虚拟电厂 智能微电网 源网荷储一体化 车网互动等应用模式 [2][4] - 培育工业园区 算力设施等应用场景 创新人工智能+应用场景 [2] 创新与产业融合 - 依托国家产业技术工程化中心 国家新兴产业创新中心等平台开展共性关键技术攻关 装备研制和示范验证 [3] - 探索多技术混合式新型储能 长时储能等应用 积极储备前沿新型储能技术 [3] - 强化重大项目布局牵引 发挥龙头企业产业引领作用 加强上下游产业合作打造融合创新生态 [3] - 加快商业模式创新 支持重点地区先行先试 促进产业链上下游协同提质增效 [4] 市场机制建设 - 鼓励新型储能全面参与电能量市场 推动新能源+储能作为联合报价主体一体化参与市场交易 [3] - 引导新型储能参与辅助服务市场 加快新型储能价格机制建设 [3] - 加快推进电力中长期 现货市场建设 完善市场价格形成机制 推动合理形成新型储能充放电价格 [3]

新型储能装机目标 - 国家明确2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 带动项目直接投资约2500亿元 [4][5] - 以2025年上半年末累计装机95GW为基数 2025下半年至2027年需新增装机85GW才能实现目标 [5] - 假设平均配储时长提升至3小时 则对应255GWh新增装机量 年均新增102GWh [5] 技术路线发展 - 锂电储能因显著降本效应将继续占据主流位置 [6] - 压缩空气储能、液流电池储能、钠离子电池储能、飞轮储能、重力储能、热储能、氢储能等多技术路线将并行发展 [6] 储能利用水平提升 - 推动新型储能调控方式创新以提升调用水平 [7] - 电力现货市场未连续运行地区需优化调节资源调用序位 科学增加新型储能调用 [7] - 减少煤电机组频繁深度调峰和日内启停调峰 [7] 市场机制完善 - 鼓励新型储能全面参与电能量市场 推动"新能源+储能"作为联合报价主体一体化交易 [8] - 引导新型储能参与调频、备用等辅助服务市场 探索爬坡、转动惯量等新品种 [8] - 加快新型储能价格机制建设 完善容量电价机制并建立可靠容量补偿机制 [8]

江苏新型储能装机规模 - 截至2024年6月底江苏新型储能电站95座总装机726万千瓦同比增长104%位居长三角第一全国第四 [1] - 2024年7月6日江苏93座新型储能电站集中放电最大放电功率达714万千瓦创造全国集中调用规模新纪录 [2] - 江苏电力目标至2030年推动独立共享式新型储能并网规模增长至800万千瓦以上 [3] 储能技术类型与应用 - 江苏抽水蓄能装机2024年为305万千瓦预计2025年达350万千瓦受地理条件限制规模低于安徽浙江等邻省 [2] - 江苏重点发展新型储能技术包括锂离子电池压缩空气机械储能等并通过集中调度实现资源聚合 [2][3] - 用户侧新型储能应用广泛如南京钢铁6.1万千瓦/12.3万千瓦时组串式储能电站南通明艺400千瓦/860千瓦时分布式储能电站 [7] 跨区域能源协同 - 2023年江苏通过协议分电引入安徽绩溪浙江天荒坪抽蓄资源年累计送电量11.5亿千瓦时最大受进电力50万千瓦 [4] - 安徽宁国龙潭120万千瓦抽蓄项目投产后年发电量12亿千瓦时可促进新能源消纳电量15亿千瓦时 [4] - 形成省内电化学储能打底省外抽蓄调峰的跨区域协同网络 [4] 创新储能技术项目 - 金坛盐穴压缩空气储能电站装机6万千瓦为全球单机功率最大项目电能转换效率超60%一次充电储存48万千瓦时电量 [5] - 金坛项目2022-2024年夏季响应约140次调峰指令其中8月连续响应31天二期2*35万千瓦项目已纳入省电力规划 [5] - 如东县中国天楹10万千瓦时重力储能项目综合效率85%通过12672块25吨重力块升降实现电能转换 [6] 储能产业链发展 - 2024年江苏新型储能产业链开票销售超2000亿元储能锂电产量占全国1/3拥有核心专利企业近2000家 [9] - 国轩新能源利用自产电池建成2.56万千瓦/20.28万千瓦时储能电站单日最高降低电网负荷功率2.4万千瓦 [9] - 江苏发布全国首个预制舱式磷酸铁锂电池储能电站消防技术标准并推出储能系统智慧能源辅助结算终端 [10] 新能源发展与挑战 - 南通如东县风电装机563万千瓦光伏装机120万千瓦2024年新能源上网电量153亿千瓦时约为全县用电总量140% [6] - 江苏新能源装机规模大但波动性强峰谷差超50%需通过多元化储能路径解决靠天吃饭问题 [6] - 新型储能在平原地区选址灵活成为发储送用产业链重要节点 [7][8]

顶层设计与产业实践双向赋能 - 国家层面将新型储能写入《中华人民共和国能源法》并列为2024年《政府工作报告》重点任务，形成"规划—标准—市场"政策闭环 [3] - 地方层面17个省份装机规模突破百万千瓦，构建"省级统筹—地市落地—项目示范"实施体系 [3] - 2024年底全国新型储能装机达7376万千瓦占全球40%以上，年均增速超130%，"十四五"以来规模增长20倍 [4] - 技术路线以锂电池主导（占比96.4%），压缩空气储能、液流电池等创新技术快速发展，单站规模向10万千瓦/2小时以上集中 [4] - 锂离子电池实现500安时大容量电芯量产，循环寿命1.5万次，浸没式液冷技术温差＜2℃ [5] - 2024年储能锂电池产量2.6亿千瓦时，总产值超1.2万亿元，关键材料产量同比增20%，系统造价下降25%-44% [5] 产业高质量发展瓶颈 - 长时储能初始投资高，全钒液流电池系统成本为锂电池1.6-2.5倍，部分项目因电价波动和补偿机制缺失导致收益率低 [6] - 标准执行存在系统性挑战，国际标准互认不足制约装备"出海"，如欧美构网型储能并网规范差异 [7] - 锂电池高端材料（如耐高温隔膜）依赖进口，产学研存在"重研发、轻工程"现象 [9] 全球储能发展战略路径 - 推动锂离子电池向宽温域（-40℃-60℃）、长寿命（2万次循环）升级，加快钠离子/固态电池产业化 [10] - 突破100万千瓦级压缩空气储能和10小时以上液流电池技术，在青海/新疆布局百兆瓦级构网型示范项目 [10] - 建立"电能量+辅助服务+容量"三位一体收益模式，探索储能租赁/共享储能等商业模式 [11] - 推动储能标准国际化，在沙特/澳大利亚布局"风光储"一体化项目，输出全链条解决方案 [12]

新能源储能发展规划 - 山东省2025年新能源高水平消纳行动方案明确提出今年拟建成新型储能装机300万千瓦 [1] - 文件要求适当放开现货市场限价，拉大充放电价差，支持储能自主参与实时电能量市场和调频、爬坡、备用等辅助服务市场 [1] - 存量新能源场站继续实施容量租赁，按并网承诺落实配储责任 [1] 储能技术发展重点 - 加快发展压缩空气储能，重点在盐岩矿资源富集区规划建设大型压缩空气储能，推动中储国能、中能建泰安、中电建泰安等项目提速建设，年内新增规模100万千瓦左右 [1] - 科学布局电化学储能，重点在新能源集聚区、负荷中心城市、特高压落地点等区域规模化建设集中式电化学储能，加快东营津辉等项目建设，年内新增规模200万千瓦以上 [1] 新技术与应用场景 - 鼓励重力、钠离子电池、飞轮、超级电容等储能新技术项目建设，推动储能多元化发展 [2] - 支持源网荷储一体化试点、绿电产业园、零碳园区试点单位科学配置新型储能，推广分布式储能等新场景规模化应用 [2] 独立储能政策支持 - 独立储能向电网送电的，其相应充电电量不承担输配电价和政府性基金及附加 [2] - 对于充电电量与放电电量差额部分偏大的独立储能电站，电网企业可按规定开展用电检查，违规者需承担违约责任乃至强制解网 [2]

核心观点 - 河北省发改委组织开展多元技术路线独立储能试点项目申报工作，旨在推动新型储能多元化、产业化、市场化高质量创新发展，支持先进技术与关键装备推广应用 [1][8][9] - 试点项目总规模不超过350万千瓦，各市推荐数量不超过5个，重点关注重力、钠离子、钒液流、氢储能、固态电池、深地空间等多元技术路线或磷酸铁锂储能新技术应用 [1][2][9][10] 申报容量 - 单体项目容量一般为10万千瓦，最大不超过20万千瓦 [3][11] - 采用"磷酸铁锂+X"混合储能技术路线的，磷酸铁锂部分占比不得高于90% [3][11] - 项目实施主体需按批复规模和技术路线设计建设，不得随意拆分调整或分期建设 [3][11] 规划选址 - 需加强安全风险评估，与民用建筑、工业建筑、交通道路等保持安全距离 [4][11] - 应远离人员密集场所、易燃易爆场所，不得占用永久基本农田或涉及生态保护红线、自然保护区等禁止开发区域 [4][11] 时限要求 - 纳入试点的项目需在9个月内开工，15个月内并网 [5][11] - 逾期未开工项目将取消建设计划 [5][11] 申报程序 - 各市能源主管部门优先按电网接入站点推荐项目，初步审核后报送省发改委 [12] - 省发改委复核后征求电网公司意见，委托第三方机构开展专家评审 [12] - 综合考虑电网意见和评审结果确定入围名单，公示不少于5天后正式印发清单 [12] - 委托第三方评估试点效果，总结推广先进技术、商业模式和标准规范 [13] 组织实施 - 各市需统筹协调自然资源、林草、电网等部门，健全建设协调推进机制 [14] - 严禁强制要求储能企业配套产业增加负担 [14] - 严格落实安全监管责任，确保项目符合新型储能电站相关标准规范 [14] - 申报材料需在5月15日17:30前报送，逾期不予受理 [14]

行业规模与增长 - 截至2024年底全国新型储能累计装机达7376万千瓦/1.68亿千瓦时 装机规模较2023年底增长130% 为"十三五"末的20倍 [1] - 2024年新型储能单站规模持续扩大 百兆瓦级以上大型储能电站装机占比达65% 同比提升14个百分点 [1] - 新增储能电站中大型电站装机占比达74.16% 行业向集中式大型化发展趋势显著 [1] 运营效率指标 - 2024年电化学储能年均运行小时达1649小时 同比提高510小时 增幅45% [1] - 年均利用小时达911小时 同比提升300小时 增幅49% [1] - 年均等效充放电次数221次 同比增加59次 增幅39% [1] 政策支持与技术创新 - 2024年累计发布储能相关政策700余项 涵盖发展规划电价改革示范应用等多领域 [2] - 300兆瓦级压缩空气储能 100兆瓦级液流电池储能 十兆瓦级飞轮储能项目陆续并网运行 [2] - 重力储能 液态空气储能 超级电容器储能等新技术加速落地 [2] 应用场景与发展态势 - 电源侧电网侧和工商业储能发展迅猛 应用场景呈现多元化趋势 [2] - 台区配储 微电网配储等新应用模式不断涌现 构网型技术迭代应用加速 [2] - 新型储能被列为2025年政府工作报告新兴产业 行业进入快速发展阶段 [1]