从C919大飞机的碳纤维机身，到龙芯处理器的澎湃算力，从港珠澳大桥的跨海钢梁到北斗卫星的原子 钟，每一项大国重器技术的突破都诠释着核心技术自主可控的重要性。 自主可控不仅是产业安全的生命线，更是大国博弈的决胜点。面对技术的挑战，公募基金以其市场化、 专业化的价值发现和资源配置能力，精准引导资金活水浇灌国家战略产业的创新沃土，成为推动科技自 立自强的重要金融力量之一。 在这场科技自主可控攻坚战中，嘉实基金基于产业基本面深度研究，持续将投资力量布局于相关战略 性、关键性领域，积极担当时代赋予的责任。 半导体芯片：时代大背景下的"自主"命题 半导体芯片被誉为数字时代的"新基石"。其重要性已超越单一产业，成为数字经济发展、国防安全及产 业升级的底层支柱。 自主的基因，深植于中国半导体产业的成长血脉。从筚路蓝缕的初创年代，到2014年的《国家集成电路 产业发展推进纲要》与《中国制造2025》明确的重点领域技术路线图——中国半导体的发展战略始终着 眼于构建从芯片设计、制造，到封装测试，以及相关材料和装备的自主生态闭环。 安全是发展的前提，发展是安全的保障。嘉实基金洞察，制造业的核心命题聚焦于"发展、安全与低 碳"三大关键 ...

截至2025年8月22日 10:38，集成电路ETF(562820)上涨5.54%；成分股方面，海光信息涨超16%，盛科通 信-U涨近16%，寒武纪-U、杰华特、中芯国际等跟涨。 数据显示，截至2025年7月31日，中证全指集成电路全收益指数前十大权重股分别为中芯国际、寒武 纪、海光信息、豪威集团、澜起科技、兆易创新、长电科技、紫光国微、芯原股份、通富微电，前十大 权重股合计占比50.35%。 | 股票代码 | 股票简称 | 涨跌幅 | 权重 | | --- | --- | --- | --- | | 688981 | 中芯国际 | 7.86% | 9.96% | | 688041 | 海光信息 | 17.63% | 7.45% | | 688256 | 寒武纪 | 13.13% | 7.13% | | 603501 | 豪威集团 | 3.53% | 6.17% | | 688008 | 澜起科技 | 4.44% | 5.32% | | 603986 | 兆易创新 | 1.75% | 4.78% | | 600584 | 长电科技 | 4.10% | 2.74% | | 002049 | 紫光国微 | 1.9 ...

市场表现 - 沪指连续两日突破新高，刷新2021年12月13日以来盘中新高，今日开盘突破3700点但最终收跌0.46% [4] - 沪深两市全天成交额2.28万亿元，较上个交易日放量1283亿元 [1] - 深成指跌0.87%，创业板指跌1.08% [1] - 半导体板块表现分化，科创芯片ETF国泰涨1.18%，芯片ETF涨0.98%，半导体设备ETF跌0.90% [12][13] 宏观金融数据 - 7月社融新增1.16万亿元，同比多增3893亿元，表现弱于市场预期 [5] - 社融存量同比增速为9.0%，较上月提升0.1个百分点 [4][5] - 人民币贷款减少500亿元，上月为新增2.24万亿元 [4] - M1同比增速为5.6%，上月为4.6% [4] - 政府债券净融资1.24万亿元，同比多增5559亿元，为社融主要增量来源 [5] 市场资金动向 - 7月以来杠杆资金日均流入55亿元，当前融资余额突破2万亿元，创2015年以来新高 [8] - 国内总储蓄余额从2020年末的93万亿元增至162万亿元，储蓄向投资转移空间较大 [11] - 预计2025年新增入市资金可达约5000亿元，主要来自公募基金和保险资金 [11] - 证券ETF(512880)近期引发市场关注，基金份额显著提升 [7] 半导体行业 - 台股IC制造2025年4/5/6月收入同比分别增长42%/34%/24% [15] - 英伟达2024年在中国大陆收入达171亿美元，国产GPU厂商体量较小 [20] - 申万二级半导体指数PETTM为92.04x，居于上市以来71.53%分位 [20] - 国产半导体产业链从设计到制造都在加急攻关，供应链瓶颈正在缓解 [20] 政策与经济环境 - 中美将关税"休战期"延长90天，外部风险暂歇 [6] - 美联储9月降息预期大幅抬升，外部流动性改善 [6] - 政府出台多项稳增长政策，包括生育补贴、消费贷款贴息等 [6] - 《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确每年为A股新增数千亿长期资金 [11]

AI应用商业化加速 - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，提出加快推动AI在重点领域的规模化、商业化应用，释放顶层政策信号 [1] - 政策推动国内"算力—模型—应用"正向循环形成 [1] - AI设计协作平台Figma成功上市，首日市值对应PS达70倍，反映市场对AI场景变现能力的强烈预期 [1] 集成电路行业投资机会 - 集成电路ETF（159546）跟踪集成电路指数（932087），该指数选取涉及集成电路设计、制造、封装测试及相关材料设备等业务的上市公司证券 [1] - 集成电路指数成分股具有较高的技术含量和成长潜力，是科技风格配置的重要指标 [1]

市场表现 - 沪指收3605 73点创年内新高 全天成交额1 84万亿 较上个交易日缩量199亿 沪指涨0 65% 深成指涨1 21% 创业板指涨1 5% [1] - 疫苗ETF大涨6 33% [2] - 军工ETF收涨1 82% [6] - 半导体设备ETF 集成电路ETF 芯片ETF 科创芯片ETF国泰分别收涨1 39% 1 37% 1 30% 0 90% [9][10] 疫苗行业 - 佛山市顺德区累计报告基孔肯雅热确诊病例3317例 世界卫生组织警告119个国家和地区约550万人面临风险 [4] - 疫苗行业仍处探底过程 受高基数 库存去化和消费疲软影响业绩承压 短期有下行压力 中长期发展路径逐步清晰 [5] - 政策研发端创新力度加大 生物技术进展提速 创新性疫苗加速审批上市 需求端成人疫苗市场崛起 宠物疫苗发展 疫苗出海机会增加 [5] 军工行业 - 泰国和柬埔寨边境冲突加剧东南亚摩擦局势 泰方出动F-16战机摧毁柬方两处军事设施 造成平民伤亡 [7] - 军工行业自4月以来持续强势 基本面改善趋势明确 十四五收官 十五五规划编制 百年强军目标临近 [8] - 9月3日北京将举行抗战胜利80周年阅兵 历次阅兵前1-2个月军工行业易跑出超额行情 [8] - 全球军费开支总额2 7万亿美元 较2023年增长9 4% 创冷战以来最高涨幅 我国军械展现较强竞争力 [8] 半导体行业 - 美国白宫发布AI行动计划 撤销拜登政府多项政策 放宽AI发展监管 允许H20重返中国市场 强化对华芯片监管 [10] - AI浪潮为半导体注入成长动能 台积电预计2025年收入增速接近30% N3N5平台和HPC平台驱动 [11] - 长江存储首条全国产化产线将于2025年下半年试产 半导体材料设备指数PETTM为67 17x 上市以来55 95%分位 [13] - AI成为半导体行业新叙事 成长属性加强 估值历史分位参考意义降低 国产厂商长期自主空间广阔 [13][14]