俄罗斯电商市场双雄争霸 - Ozon在挪威斯匹次卑尔根设立提货点 展现全球扩展服务网络的决心 [2] - Ozon在俄罗斯新增8大配送中心 优化本土物流网络布局 最新物流中心新增14万平方米仓储面积 日处理订单能力达85万份 [4] 亚马逊物流扩张 - 亚马逊计划将Prime会员当日及次日配送服务扩展至美国地方及小城市 2025年底前新增4000多个服务地点 [5][7] - 亚马逊将在2026年底前投资超过40亿美元构建和完善配送基础设施 [7] TEMU澳大利亚本地卖家计划 - TEMU全面开放澳大利亚"本地卖家计划" 允许拥有本土库存的澳企入驻其全球电商平台 [8] - TEMU澳洲站2024年独立访问量增长72% 位居iPhone下载榜首 被Similarweb列为2025年澳大利亚增长最快的网站 [10] - TEMU自2025年4月起集成ShipStation等基于云的配送服务 提升物流自动化能力 [10] 亚马逊配送资格调整 - 亚马逊调整"优质配送选项"计划资格标准 准时送达率要求从97%下调至92% [11][13] - 评估周期从30天缩短至7天 考察时间段调整为当前日期往前推的第14天至第7天 [13] 亚马逊AI领域投资 - 亚马逊考虑追加数十亿美元投资人工智能公司Anthropic 巩固AI领域战略布局 [14][18] - Anthropic发展迅速 2023年获得谷歌近4亿美元投资和SK电讯1亿美元投资 [18]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为优于大市（维持） [1][2] 报告的核心观点 - 海外市场电商渗透率仍有空间，消费者对优质中国产品供给需求较高，外部关贸环境阶段性转暖预期强化，跨境出海头部品牌积极调整，具备抗风险韧性且受益于竞争格局优化，跨境出海平台型企业受益于企业出海服务需求增加和出口企业拓展非美区域出口机遇 [4][9] 根据相关目录分别进行总结 事项 - 2025年7月8 - 11日亚马逊Prime会员日结束，美国销售额预计达241亿美元，同比增长30%，销售额和销量创历史新高 [3] - 2025年促销周期从2天增至4天，美国零售商总体折扣在11% - 24%，全球Prime会员在超35个产品类别促销中节省数十亿美元 [3] - 中国卖家把握机遇加大投入，实现销售增长，新兴站点巴西、埃及等将在夏季晚些时候举行Prime会员日，预计贡献增量 [3] 评论 - 2025年亚马逊Prime会员日美国销售额预计达241亿美元，同比增长30.3%，超28%预期，销售额和销量创历史新高 [5] - 亚马逊持续加大促销力度和周期，如2025年Prime会员日增为4天，2024年底“黑五网一”促销12天 [5] - 中国卖家把握促销机遇，如某厨具公司首日销售同比增230%，周环比增450%，某户外运动服饰品牌日本站早鸟阶段两天销售4788件，销售额同比增114% [5] - 巴西、埃及等新兴站点Prime会员日夏季晚些时候举行，预计贡献增量，亚马逊积极布局新兴市场，国际业务收入2024年达1429亿美元，同比增长9% [6][7] - 中国跨境电商品牌积极拓展新兴市场，如安克创新欧美以外市场收入占比从2020年的26.84%提升至2023年的31.17% [7] 投资建议 - 建议关注安克创新等跨境出海头部品牌，以及小商品城、焦点科技等跨境出海平台型企业 [4][9]

特朗普对俄关税及军事援助 - 特朗普宣布若50天内俄乌冲突未结束，将对俄罗斯实施100%关税，导致国际油价下跌，布伦特原油期货下跌1.63%至69.21美元/桶，WTI原油下跌2.15%至66.98美元/桶 [1] - 美国将向北约提供最先进武器装备，费用由北约盟国承担，并计划宣布针对乌克兰的新军援计划，可能包括进攻性武器 [1] - 此举反映特朗普外交政策转向"强硬现实主义"，短期内推高避险情绪，中期可能扰动全球油气供需格局，欧洲能源安全承压，美股军工板块或迎交易性机会 [2] 德银警告特朗普解雇鲍威尔风险 - 德银警告市场低估特朗普提前罢免美联储主席鲍威尔的风险，若发生可能导致美元24小时内下跌3%-4%，美债收益率上升30-40个基点 [3] - 欧元、日元、瑞郎等避险货币可能受益，成为国际资金新避风港 [3] - 若鲍威尔遭政治解雇，可能引发美元信用坍塌、美股闪崩10%、新兴市场资本外逃等连锁反应，加速"去美元化"进程 [3] 对冲基金持仓结构调整 - 对冲基金连续第二周抛售银行股，以近两年最快速度买入必需消费品股，7月以来必需消费品成为净买入量最大板块 [4] - 调整逻辑包括美联储降息预期压缩银行净息差，以及必需消费品需求刚性成为避险首选 [4] - 若特朗普放宽关税或美联储推迟降息，可能导致风格逆转，银行股受益而消费股面临高估值回调压力 [4] 美股财报季前瞻 - 美股二季度盈利预期为2023年中期以来最低，标普500成分股利润预计同比仅增长2.5%，11个板块中6个预计利润下滑 [5][6] - 科技巨头资本支出持续增长，微软、META、亚马逊和谷歌母公司预计2026财年资本支出达3370亿美元 [5] - "科技七巨头"预计二季度利润增长14%，若剔除该群体，标普500利润预计微降0.1% [5][6] 特斯拉技术进展 - 马斯克预告年底将举办"史诗级震撼"演示活动，可能与擎天柱3机器人相关，其敏捷性将接近人类水平 [7] - 擎天柱被认为是特斯拉最具日常消费前景和财务想象空间的项目，Neuralink芯片可实现对其全身控制和传感器数据获取 [7] - 特斯拉战略重心向AI领域倾斜，二季度汽车交付量下滑13.5%，但储能业务营收暴涨99.7%成为新增长点 [8] 亚马逊会员日销售创新高 - 亚马逊首次将Prime会员日延长至四天，推动全美零售商在线销售额达241亿美元，同比增长30.3% [10] - 服装、儿童用品、家电等品类日均销量翻番，移动端交易占比53.2%，独立卖家创销售额历史新高 [10] - 促销策略创新激活消费潜力，消费者更倾向囤积刚需品，平台生态向"少而精"进化 [10]

国际贸易政策 - 美国总统特朗普宣布自8月1日起对从欧盟、墨西哥进口的商品分别征收30%关税，理由是墨西哥未能阻止芬太尼进入美国及配合移民管控，欧盟的贸易壁垒导致美国对欧巨额逆差 [1] - 特朗普计划对几乎所有未加征关税的贸易伙伴征收15%或20%的统一关税，并已向韩国、日本等国发出关税信函，同时宣布对所有进口到美国的铜征收50%关税 [2] 中国制造业与外贸 - 中国连续15年保持全球制造业首位，"十四五"期间每年制造业增加值超30万亿元，220多种主要工业品产量世界第一 [3] - 中国进出口银行上半年新投放外贸领域贷款超6100亿元，其中小微外贸企业风险共担转贷款达170亿元，同比增长近20% [4] - 6月中国新能源汽车出口20.5万辆，同比增长1.4倍，其中新能源乘用车出口19.7万辆（同比+1.4倍），商用车出口0.8万辆（同比+2.2倍） [5] 科技与电商平台动态 - TikTok否认开发美版独立应用，驳斥路透社关于"使用不同算法和数据系统"的报道 [6] - 字节跳动否认将TikTok美国业务出售给甲骨文牵头的财团，交易仍需中美政府批准，最终截止日期为9月17日 [7] - 速卖通英国站推出"小时达"服务，由Hungry Panda提供配送，覆盖大伦敦地区零食、日用品等 [8] - 2025年亚马逊Prime会员日创纪录，全球会员节省数十亿美元，第三方卖家销售额与销量均达历史新高 [9] - 乐天以5亿美元收购亚洲B2B电商平台B2BTrade，加速布局亚洲市场 [10] 消费品牌扩张 - 茶颜悦色通过Shopify、亚马逊等平台进军北美市场，首批上线40余款产品包括零食、茶具及文创 [10] - 蜜雪冰城在香港小西湾开设第8家分店，两年内完成铜锣湾、尖沙咀等核心区域布局 [11] 新能源汽车与自动驾驶 - 小马智行在卢森堡启动Robotaxi道路测试，首阶段于伦宁根市进行，后续将扩展至更多区域 [12]

灵活策略（如延长促销）缓冲政策风险的必要性。亚马逊此次"四日鏖战"能否有效对冲关税长期影响，将成为后 续零售业策略调整的重要参考。 【环球网财经综合报道】全球电商巨头亚马逊日前落下帷幕的Prime会员日大促，以破纪录的销售表现成为市场焦 点。与往年仅持续1-2天不同，本次会员日史无前例地延长至7月8日至11日四天。据美国权威数据分析公司奥多比 (Adobe Analytics)最新预测，这场"购物马拉松"总销售额预计将高达238亿美元，较去年同期飙升28.4%。 作为全球规模最大的电商购物节之一，亚马逊会员日历来是观察美国消费趋势与经济韧性的重要窗口。今年销售 额近三成的强劲增长，一方面展现了美国消费者在高通胀及关税压力下的消费韧性，另一方面也凸显零售商通过 美联社分析指出，亚马逊此次主动"拉长战线"背后，是应对美国政府关税政策冲击的关键布局。持续加征的关税 已推高众多进口商品成本，导致终端价格上涨，抑制了消费者购买力。通过延长促销期并提供深度折扣，亚马逊 旨在抵消关税带来的涨价效应，刺激消费需求，维持销售动能。 奥多比报告显示，开学季刚需商品成为本次大促的核心引擎。折扣服装、电子设备、学习用品等品类销售火爆 ...

亚马逊Prime会员日促销策略调整 - 公司将Prime会员日从两天延长至四天 押注更长的促销期能提升销售额 [1] - Momentum Commerce数据显示首日销售额同比暴跌41% 消费者出现"海淘式购物"行为 [1] - 若后续观望者转化为购买者 四天总销售额仍可能较去年增长9 1% [1] - 公司代理品牌年销售额约70亿美元 其数据能较全面反映活动表现 [1] - 华尔街仍持乐观态度 推动公司股价当日上涨1 5% [1] 行业分析师与公司回应 - D A Davidson分析师认为活动热度评估需等待季度财报披露 [2] - 公司发言人否认第三方数据准确性 但未说明具体失实之处 [2] - Prime业务负责人解释延长促销期基于消费者反馈 对参与度表示满意 [2] - 公司强调现在下结论为时过早 消费者更青睐日常必需品品类 [2] 消费者行为变化 - Numerator数据显示65%购买商品价格低于20美元 仅3%超过100美元 [3] - 家庭平均消费额从110美元降至106美元 单品均价从28美元降至25 46美元 [3] - 消费者聚焦低价日用品 如洗洁精 蛋白粉等 而非电视等大件商品 [2][3] - 分析师指出消费者倾向购买更多低价商品 但2025年活动仍可能破纪录 [3] 零售行业整体表现 - Adobe数据显示美国消费者首日网上消费额达79亿美元 同比增长9 9% [3] - 预计四天消费总额将达238亿美元 与其他零售商促销活动形成竞争 [3] - Prime会员日对其他零售商的辐射效应较往年更显著 [3]

标普500指数目标位上调 - 高盛将标普500指数的远期市盈率预期从20.4倍上调至22倍，同时将3个月、6个月和12个月回报预期分别上调至+3%、+6%和+11%，对应新目标位分别为6400点、6600点和6900点 [1] - 高盛维持今明两年标普500指数每股收益增长7%的预测，但指出关税水平及其对企业利润的影响是关键的下行风险 [1] - 高盛建议超配软件和服务、材料、公用事业、媒体和娱乐以及房地产 [1] - 美银上调标普500指数年底目标位至6300点，12个月目标为6600点 [1] - 瑞银研报称，自2022年10月12日启动的美股牛市已持续33个月，突破长期牛市平均1105天的生命周期，本轮行情累计上涨69% [1] 美股上涨逻辑 - 当前美股的上涨逻辑已明显转向"业绩+流动性"双轮驱动 [2] - 市场聚焦于科技巨头（如英伟达、微软）二季度业绩是否超预期，AI商业化落地持续验证成长性 [2] - 美联储9月降息预期升温（CME利率期货显示概率达78%），推动估值扩张 [2] - 投资者认为关税影响可控，因科技企业供应链全球化程度高且定价权强，而传统制造业的关税成本已部分被汇率对冲 [2] - 科技龙头基本面持续向好，未来仍有带动美股向上潜力 [2] 铜和药品关税 - 特朗普表示准备对进口的铜征收50%的关税，而制药商至少还会有一年的时间才会面临海外产药品200%的畸高税率 [3] - 美国铜价在7月8日飙升至历史新高，纽约期铜合约涨幅一度达到17%，创下至少自1988年以来的最大盘中涨幅 [4] - 美国是铜的净进口国，净进口铜占其需求的36%，智利是美国最大的铜进口来源国 [4] - 铜是许多行业的关键原材料，如半导体、建筑和能源等，关税可能导致这些行业的生产成本上升 [4] 铜供应短缺风险 - 普华永道报告称，到2035年，全球32%的芯片产能可能因气候变化导致的铜供应中断而受影响，这一比例是当前水平的四倍，到2050年将达到42%-58%之间 [3] - 智利作为全球最大铜生产国，正因缺水问题面临产量放缓，预计到2035年其75%的铜产量将面临中断风险，到2050年这一比例将升至90%-100% [3] - 全球芯片行业17个供货国中多数将面临干旱风险，铜供应中断风险将波及全球所有主要芯片制造地区 [3] - 铜作为芯片电路中数十亿导线的核心材料，短期内尚无性价比相当的替代品 [4] GE Vernova盈利增长 - 瑞银给予美国电力巨头GE Vernova"买入"评级，目标价614美元，较隔夜收盘价530.18美元仍有15.8%上升空间 [5] - 受AI数据中心电力需求激增及供应紧张驱动的发电周期提振，GE Vernova有望大幅受益 [5] - 瑞银预计其未来五年复合盈利增速达70%，为全球上市公司中最高预估 [5] - GE Vernova股价隔夜盘中创出新高，去年涨幅达185%，今年涨幅超61%，4月7日以来涨幅超95% [6] - 随着全球AI算力需求激增，数据中心电力消耗占比已从2020年的1%飙升至2025年的8% [6] 英伟达股价创新高 - 英伟达股价隔夜报收160美元，创历史新高 [7] - Wedbush证券的报告称，英伟达B200芯片需求持续超出供应能力，未来季度仍有增长空间 [7] - 花旗将英伟达目标股价上调至190美元，预计2025年相关需求将为英伟达带来数十亿美元营收 [7] - 花旗将2028年AI计算市场和网络设备市场的总可寻址市场（TAM）预期分别上调至5630亿美元和1190亿美元 [7] - 英伟达B200芯片的供不应求现象凸显了其在全球AI算力市场的统治地位 [8] 亚马逊会员日销售额 - Adobe预计，今年的亚马逊Prime会员日期间，美国在线消费额将达创纪录的238亿美元，同比增长28.4% [9] - 移动端购物预计将贡献125亿美元销售额，占比52.5% [9] - 生成式AI带来的流量预计同比增长3200%，"先买后付"服务使用率预计升至线上支出的8% [9] - 预计服装折扣最大，达24%，电子产品折扣为22% [9] - 亚马逊将会员日销售窗口延长至96小时 [9]

Prime会员日销售表现 - 亚马逊Prime会员日前四小时销售额同比下降近14% [1] - Momentum Commerce管理50个品牌在亚马逊约70亿美元销售额 其数据被视为消费者情绪和经济前景晴雨表 [1] - 数据披露当日亚马逊股价收跌1.8% 在Magnificent 7科技股中表现最差 [1] 活动安排与结构变化 - 今年Prime会员日首次延长至四天（7月8日-11日） 旨在为会员创造更长购物时间并为卖家拓展全球机遇 [4] - 活动时长延长导致同比销售对比复杂化 消费者可能等待更大折扣而延迟下单 [4] - 特朗普政府高关税影响卖家促销力度 削弱对价格敏感消费者的吸引力 [4] 促销策略与商品趋势 - 亚马逊自有设备（如Echo）今年折扣力度较往年减少 [4] - 必需品（如食品杂货）取代科技产品成为促销主力 折扣幅度更大 [4] - 苹果部分商品优惠显著 如AirPods 4售价89美元 低于去年"黑五"促销价 [4]

行业趋势 - 2024年Prime会员日期间在线消费额预计达238亿美元 同比增长28.4% 相当于两个"黑色星期五"的规模(2024年黑五在线销售额为108亿美元) [1] - 移动端购物预计贡献125亿美元销售额 占比达52.5% 创历史新高 [1] - 生成式AI带来的流量预计同比增长3200% "先买后付"服务使用率可能小幅上升 [1] - 返校季采购将提前启动 涵盖从基础教育到高等教育领域 [1] 公司表现 - 2024年Prime会员日亚马逊创下142亿美元美国销售额新纪录 同比增长11% [1] - 平均订单价值57.97美元 典型家庭活动期间消费约152美元 [1] - 全球超2亿Prime会员参与活动 独立卖家售出超2亿件商品(大部分为中小企业) [1] - 电子产品 服装 家居用品和美容产品位列最畅销品类 智能家居设备和返校用品表现突出 [1] 活动详情 - 亚马逊将为Prime会员提供超过35个品类的数百万项专属优惠 涵盖电子产品 服装 美妆 家居等领域 [2] - 活动汇聚李维斯 戴森 三星 华硕 Celsius和索尼等顶级品牌及亚马逊自有设备 [2] 历史股价表现 - Prime会员日后一周内亚马逊股价平均上涨2% 活动后六周累计涨幅超4% [2]

亚马逊Prime会员服务潜在涨价预期 - 分析师预测亚马逊可能在2025年或2026年上调Prime会员价格 主要驱动因素包括运输配送成本上升及服务范围扩大（流媒体和独家内容）[1][2] - 摩根大通估算Prime会员服务拆分价值达1430美元/年 较2016年的544美元增长超160% 未计入亚马逊快速配送服务的溢价[1] - 当前Prime年费为139美元 摩根大通认为即便涨价至159美元 用户流失风险低 预计美国市场可带来30亿美元增量净销售额[2] Prime会员价格历史调整与行业影响 - Prime会员费自2005年推出以来经历四次调价：79美元（2005-2014）→99美元（2014-2018）→119美元（2018-2022）→139美元（2022至今）[2] - 分析师Julian Lin指出 维持现价有助于亚马逊进一步扩大市场份额 但行业普遍预期涨价[2] - 定价决策可能影响沃尔玛 好市多 塔吉特 奈飞 百思买等竞争对手的市场策略[2]