项目进展 - 河南项目的HDI单体装置、PPDI装置、PNA装置已试车成功并产出合格产品，正推进其他装置试产工作以早日全面投产 [2] 产品认证 - HDI产品验证周期因下游应用领域和客户类型而异，高端原厂车漆验证周期约6个月，规模较大客户及外资厂商验证时间久 [2] 特种胺产品 - 公司特种胺产品包括对硝基苯胺(PNA)、对苯二胺(PPDA)和1,4 - 环己烷二胺(CHDA)，PNA可合成染料颜料及PPDA，PPDA是芳纶等核心原料，CHDA用于聚酰胺等合成及作环氧固化剂 [3] TPU产能利用 - TPU新产能用于满足下游客户需求、调节产量库存平抑原材料价格波动风险、合理调配新老厂区产能提升生产效率 [4] 出口业务 - 2023年度公司聚氨酯新材料产品出口收入占营业收入比重为10.45%，正积极拓展海外市场 [5] 产品开发规划 - 发挥上下游产业链协同优势，联动开发功能化工品原料和聚氨酯新材料，加快特种异氰酸酯为主要原料的聚氨酯新材料产业化并加大推广力度 [6]

海外市场 - 公司预计海外市场继续保持良好态势，国际化收入有望保持增长 [2] - 公司营销网络覆盖全球190余个国家和地区，2024年前三季度国际化收入占比46.7% [3] - 未来重点开拓区域包括拉美、亚洲市场，同时继续聚焦欧美澳高端市场 [3] 国内市场 - 行业内销出现积极迹象，土石方机械连续多月实现转正 [3] - 万亿元增发国债项目、"大规模设备更新"政策等助力行业企稳复苏 [3] - 国家城市化发展不均衡、投资增长、新能源产业发展等因素支撑行业长期增长 [3] 矿业机械 - 公司矿业机械国内第一、世界前五，矿挖收入占比超35%，矿卡收入占比近50% [3] - 2024年上半年矿山机械毛利率24%，同比提升8个百分点，未来仍有提升空间 [3] 战略布局 - 公司坚持"总部抓总，区域主战，产品组建"的指导思想，制定"一区一策"发展策略 [3] - 国内企业调整全球产能规划，落地本地化战略，加速全球化布局 [2]

公司业务与产品 - 公司成立江苏常宏功能材料有限公司，旨在延伸产业链，统筹规划功能结构材料业务板块 [1] - ZT9H 是第三代碳纤维产品，2019 年实现性能跨代提升，部分指标及应用超越世界先进水平 [3] - ZT8 产品自 2012 年研发成功，目前正向相关领域小批量供货 [3] - 四期项目正在积极推进，力争年内推出产品，参与不同应用领域验证 [3] - 产线规划柔性化，可切换不同品种产品以满足用户需求 [4] 技术与市场 - 公司技术团队掌握行业一流技术，产品具有高技术壁垒，与公司业务协同效应显著 [2] - 低空经济领域受到政府重视，公司密切关注并不断提升产能，丰富产品谱系 [2] - 公司通过完善碳纤维产品谱系，拓展新应用场景与客户，改善客户集中度高的问题 [4] 客户与订单 - 行业特点为先供货后补合同，保供是首要任务，三期项目提升运行效率，四期项目加快推进 [6] - 主要客户为大型央企及下属子公司，应收账款坏账可能性低，回款情况良好 [8][9] 内部管理与财务 - 调整后的经营班子运行良好，各部门士气高涨，各项工作有序推进 [7] - 公司计划与具备产业协同的耐心资本加强沟通，履行信息披露义务 [7] - 公司现金流良好，资金充沛，资信良好 [9]

公司品牌战略与发展 - 2023 年公司对南极人授权模式从开放性授权过渡到邀约制加盟，改革供应链及经销商 [2] - 2024 年南极人男装、女装、内衣品类转变为自采与加盟模式，2025 年全面推新轻奢系列 [2] - 2022 年收购百家好品牌后剥离线下直营业务，2022 年底线上招商运营，2023 年全平台 GMV25 亿，2024 年事业部 GMV47 亿，2025 年布局平台经销端并开发家居生活场景货品 [2] - 卡帝乐鳄鱼品牌 2024 年复盘供应链及经销端，2025 年预计调整业务结构，加入部分商品自营 [3] 轻奢系列销售情况 - 南极人轻奢系列和百家好品牌在各平台排名 Top10，目前日销额约 1600 万 GMV，自采产品线上销售超 900 万件，线下快闪店销售约 1.8 万件，周末日销售额 15 万 +，周中日销售额中位数 7 万 +，消费者反馈整体好评率 95%以上 [4] 轻奢系列产品情况 - 2024 年南极人轻奢系列自采产品 15 个 SKU，主要为冬季保暖产品，2025 年预计增加速干、羊毛、羽绒系列产品；2024 年底加盟产品约 1000 + SKU，目前自采与加盟产品销售端占比约 3:7 [5] 南极人品牌店铺情况 - 目前南极人轻奢系列全渠道有 170 多家店铺，2025 年第一季度预计新增 200 家店铺 [7] 卡帝乐鳄鱼品牌规划 - 品牌定位“大牌平替、经典复古”，产品定位“运动休闲、轻量户外、都市通勤”，2024 年复盘供应链和经销端提升品质，2025 年调整产品线，男装、女装品类预计补充自采产品 [8] 渠道布局情况 - 南极人、百家好、卡帝乐鳄鱼品牌已布局阿里、京东、抖音、微信视频号等渠道，未来根据平台发展持续跟进布局 [9] 生态环境建设 - 公司坚持用户至上、客户友好、员工分享理念，以消费者需求为起点，建立良好客户合作机制，对供应链和经销端实施相应管理机制，对负面清单零容忍 [11] 线下与海外布局 - 2024 年 12 月 - 2025 年 6 月持续开展线下快闪店，打磨店型提升运营效率后复制迭代；海外业务以北美市场为起点，进行前期团队搭建与流程跑通 [11]

公司概况 - 公司成立于1997年6月16日，2018年8月28日在深交所上市，2023年4月25日控股股东变更为长安汇通，实控人为陕西省国资委 [1] - 主营业务是以伺服控制技术为核心的航空装备产品研产销及服务，积极拓展智能机器人业务 [1][2] 智能机器人业务 产品形态 - 第一代智能机器人选轮足形态，因技术成熟易落地、底盘稳安全性高、成本低，可更快进入市场；看好双足机器人前景，研发有序进行，但落地商业化需时间 [2] 构型特点 - 轮足机器人采用直线加旋转关节构型，直线关节精度、刚度、耐冲击性、寿命和能量效率好，但行星滚柱丝杠加工难致成本高 [2] 核心部件 - 轮足机器人C系列及M系列关节为自研，其他部分自研或合作，部分市场化高的产品外购 [3] 核心优势 - 掌握伺服控制、高精度传动等核心技术，有多年机电一体化开发应用经验，有专业研发团队，核心骨干超十年工作经验，有丰富项目落地经验 [3][4] 应用场景 - 未来聚焦特种、工业、消费、居家康养场景，具体依产品和市场需求确定；目前无在手订单，未量产 [4] 研发进展与计划 - 双足机器人研发有序进行，进展以公告为准；暂无机器狗、机器狼研发计划 [4] 团队情况 - 北京长兴动力机器人科技有限公司有二十多人，多为研发人员，核心骨干超十年工作经验，后续统筹规划团队规模 [4] 视频更新 - 全资子公司网站及相关视频会持续更新 [4] 军工业务 - 主要产品分为机载设备和技术服务及其他两类，机载设备包括机载悬挂/发射装置类、外挂封严装置等，应用于直升机、固定翼飞机和无人机等；目前收入来源于机载悬挂/发射装置类产品 [4] 控股股东相关 - 长安汇通2023年4月成控股股东后，二级市场增持提振信心，在陕西国资体系内支持业务发展，促成与供应商洽谈；2023年与全资子公司等成立产业基金，助于丰富投资并购储备，加快产业布局，增强可持续发展能力 [5] 其他问题回复 - 控股股东增持计划达披露标准会及时披露 [4] - 本次活动不涉及应披露重大信息 [5] - 活动无演示文稿、文档等附件 [5]

投资者关系活动 - 活动类别为特定对象调研和线上会议 [3] - 活动时间为2025年1月2日，地点为线上调研 [3] - 参会单位包括华源证券、汇添富基金、鹏华基金等多家机构 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书鞠成峰和证券专员孔如意 [4] 产销情况 - 2024年四季度公司三条产线满产满开，全力保供 [4] - A线因幅宽受限效率较低，主要用于定制化产品和研发项目验证 [4] - B线和C线负责交付客户常规订单 [4] 芳纶纸业务 - 2025年增长点主要体现在蜂窝芯材领域 [5] - 增长来源包括芳纶纸应用领域的拓展和对国外竞争对手的替代 [5] 海外市场 - 2024年下半年海外业务整体恢复情况良好 [6] - 俄语区支付问题尚未彻底解决 [6] - 预计2025年海外市场将恢复增长态势，措施包括VTB银行开户和设立香港子公司 [6] 新产品进展 - 闪蒸无纺布中试线已有产品，正在论证产业化细节 [7] - RO膜基材项目进展较快，计划2025年开始产业化相关工作 [7]

产品销售与市场表现 - 洛索洛芬钠凝胶贴膏销售数量同比增长较快，经营趋势持续向好 [2] - 2023年外用贴膏剂市场销售规模约203.64亿元，其中医院端占比69.89%，零售端占比30.11% [2] - 洛索洛芬钠凝胶贴膏在广东联盟地区、京津冀"3+N"联盟地区、甘肃省集采中标价格为18.19元/贴，降价幅度约25% [3] - 在浙江省、云南省集采中标价格为17.37元/贴，降价幅度约28% [3] 新产品研发与上市计划 - 预计2025年获批的贴膏剂产品包括吲哚美辛凝胶贴膏、氟比洛芬凝胶贴膏和利多卡因凝胶贴膏 [3] - 预计2026年获批的贴膏剂产品包括洛索洛芬钠贴剂、酮洛芬贴剂和氟比洛芬贴剂 [3] - 椒七麝凝胶贴膏预计通过1-2年补充临床研究数据后再次申报 [3] 销售策略与市场拓展 - 公司正在强化院内销售并积极拓展院外市场 [3] - 制定新销售策略，加大院外市场资源投入，打造"久悦"贴膏品牌 [3] - 未来战略规划着重于拓展销售渠道，特别是加大对院外市场的渗透 [4] 公司治理与发展规划 - 未来将结合市场发展、战略规划及员工需求，适时推出股权激励计划 [3] - 未来战略规划包括持续加大研发力度，丰富产品线，优化生产流程，强化成本控制 [4] 投资者关系活动 - 2025年1月3日举行投资者关系活动，参与单位为时间投资机构投资者代表1人 [2] - 活动地点为公司会议室，接待人员包括副总经理兼董事会秘书曾蕾和证券事务代表甘荣 [2]

公司概况与战略 - 公司定增项目计划于2024年12月31日为基准日，2025年4月底前提交申请材料 [2] - 控股股东新疆能源集团承诺5年内解决305万千瓦新能源项目及哈密清洁能源30万千瓦项目的同业竞争问题 [3] - 新疆能源集团将通过委托管理、资产重组、股权置换等方式整合业务，确保公平公允的市场价格注入上市公司 [3] 疆电外送项目 - "疆电外送"第三通道配套电源项目总投资412.2亿元，装机容量810万千瓦，其中新能源610万千瓦（风电420万千瓦、光伏180万千瓦、光热10万千瓦） [3] - 立新能源出资8亿元，持有40%股权，项目预计2025年年底建成 [3] - 公司已参与哈密—郑州、昌吉—古泉、哈密—重庆三条主要"疆电外送"通道的配套电源项目，并网运营装机容量85万千瓦 [4] - 新疆正在规划和建设其他疆电外送通道，如"疆电外送"第四通道电源项目，将提升南疆地区电力外送能力 [4] 可再生能源补贴与发电情况 - 截至2024年9月30日，公司累计收到国家可再生能源补贴19.08亿元，尚有26.12亿元应收补贴款未收回 [5] - 2023年光伏项目平均利用小时数为1455小时，优质项目达到1500小时以上 [5] - 2023年风电项目平均利用小时数为2004小时，优质项目达到2600-2700小时 [5] 新能源发电成本 - 新疆可再生能源发电项目光伏场区单瓦建设投资约1.6-1.9元（直流侧，不含土地费用） [5] - 随着技术进步和规模化生产推进，新能源发电的度电成本有望进一步降低 [5]

公司概况 - 常州武进中瑞电子科技股份有限公司成立于2001年5月，位于武进国家高新技术产业开发区 [1] - 公司是国内领先的圆柱锂电池精密安全结构件研发、制造及销售商，主要产品包括锂电池组合盖帽、大圆柱结构件等 [1] - 公司与LG新能源、Tesla、远景AESC等国内外行业领先锂电池厂商、新能源车企开展深度广泛合作 [1] 主营业务 - 公司主要从事圆柱锂电池精密安全结构件研发、制造及销售，主要产品包括锂电池组合盖帽、大圆柱结构件等系列产品 [2] - 公司产品最终应用于新能源汽车、电动工具、消费电子、智能家居、储能等终端领域 [2] 客户合作 - 公司定位于中高端产品市场，持续发展下游新能源汽车、电动工具、电动自行车、智能家居等动力型锂电池行业的优质客户和知名客户 [2] - 与多家国内外行业领先锂电池厂商、新能源车企开展深度广泛合作，建立了稳定的合作关系 [2] 产品研发与量产 - 公司与多家客户在46结构件领域建立了合作意向，并配套开展46系列大圆柱结构件全套组合件的研发设计 [2] - 主要产品包括铆钉、密封圈、集流盘、钢盖、钢壳等，已陆续进入客户的B样或者C样验证阶段，部分产品已实现批量供应 [2] - 46系列大圆柱系列结构件的规模量产线正在建设筹备中，有望在通过客户认证后实现规模化生产 [2] 竞争优势 - 公司前瞻性地对4680圆柱锂电池结构件进行产品研发和技术储备，具有一定的先发优势 [2] - 公司深度参与国内外知名电池厂商、新能源车企等大圆柱电池产品的开发过程，具有一定的客户合作基础 [2] - 公司当前已配套开展大圆柱系列结构件全套组合件的研发设计和产线建设，能满足客户多样的产品设计需求 [2] 业务占比 - 根据公司2024年半年度财务数据，18、21系列等组合盖帽产品业务收入占公司主营业务收入的主要部分 [3] - 大圆柱结构产品业务量有上升趋势 [3] 业绩情况 - 公司2024年度业绩情况请关注公司在指定媒体披露的相关公告 [3]

产能与生产规划 - 安利越南规划建设4条生产线，全部建成后将新增年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料1200万米的生产能力 [2] - 目前已有2条生产线于2022年末调试投产，剩余2条计划于2025年上半年投产 [2] - 安利越南的保本点产量约为40-50万米/月，公司期望2025年减亏、止亏并力争实现略有盈利 [2] - 公司目前拥有44条干湿法及无溶剂生产线，计划在“十四五”期间形成年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料1亿米左右的生产能力 [12] 客户与市场策略 - 国际体育运动品牌每半年洽谈一次价格，国内体育运动品牌和沙发家居企业按季度洽谈价格，汽车品牌客户按项目或按年洽谈价格 [3] - 公司通过品牌积累、行业展会、客户推荐和多方位接触等方式拓展新客户 [5] - 2024年功能鞋材、汽车内饰和电子产品品类实现增长，沙发家居品类受房地产行业不景气影响略有下降 [5] 产品与技术优势 - 公司在行业内主要竞争对手为日、韩、中国台湾企业，但公司在新工艺、新技术开发与布局方面具有竞争优势 [4] - 公司工艺设备先进，在全球同行业内具有领先水平，并在汽车内饰、电子产品等领域具有先发优势 [4] - 公司开发的硅基产品具有亲肤触感、耐久耐用、防污去污等优异性能，主要用于沙发家居、工程装饰、汽车内饰等领域 [10] - TPU材料是公司未来重要增长点之一，可应用于功能鞋材、电子产品和体育装备等领域 [12] 产品应用与毛利率 - 公司汽车内饰产品单车价值量约为2-15米聚氨酯合成革及复合材料，应用场景包括档位扶手、座椅、仪表盘等 [7] - 电子产品品类主要应用于键盘、平板保护套、手机保护壳等，公司正在积极开发新型材料以扩大应用 [8] - 电子产品、汽车内饰品类毛利率较高，功能鞋材和沙发家居品类也有高毛利率产品 [9] 战略发展路径 - 公司未来将聚焦聚氨酯复合材料领域，坚持专业化、特色化、品牌化、规模化的“四化”发展战略 [12] - 公司产品逐步从传统PU聚氨酯合成革发展为“涂层复合+”，与水性、无溶剂、硅基等先进工艺复合，与生物基、纳米、回收再生等新型材料融合 [12]