难熔钨钼产业 - 2024年前三季度，难熔钨钼产业实现营业收入16亿元 [2] - 公司推动离子注入机关键部件国产化替代，战略性新产品"平面显示用靶材"合同额超过去年全年水平 [2] - 未来将加快对标世界一流企业，深化行业分析和产业发展路径研究，调整产品结构，开发战略性新产品 [2] - 重点开发铜辣合金、轻质化难熔金属项目等产业化制备技术，储备战略性新产品 [2] 稀土永磁产业 - 2024年前三季度，稀土永磁产业受行业竞争加剧和市场需求偏弱影响，营业收入和净利润同比有所下降 [3] - 公司订单重量与去年同期基本持平，市场份额稳定 [3] - 未来聚焦新能源汽车、工业节能电机、高端消费电子领域，抓住新能源车叠加机器人、工业电机需求的接力释放 [3] - 推动安泰北方年产5000吨高端稀土永磁制品项目达产达效 [3] 非晶、纳米晶产业 - 2024年前三季度，非晶纳米晶业务新签合同额、营业收入、净利润同比实现增长 [3] - 非晶立体卷销售量突破5000吨，非晶带材出口超过9000吨，同比增长30.8% [3] - 纳米晶领域销量突破5000吨，白色家电领域客户市场份额显著提升，同比增长27.7% [3] 可控核聚变领域 - 2024年全球核聚变行业累计融资规模较去年增加近9亿美元 [4] - 公司控股子公司安泰中科实现钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁、钨硼中子屏蔽材料等全系列涉钨产品的研发和生产 [5] - 公司2013年开始为EAST提供钨铜偏滤器，是国内第一家具备聚变钨铜偏滤器生产能力的公司 [5] 公司战略方向 - "十四五"战略确立"一二三五"总体发展策略 [6] - 聚焦"以难熔钨钼精深加工业务为核心的高端粉末冶金与制品"和"以稀土永磁业务为核心的先进功能材料及器件"两大核心产业 [6] - 着力推动公司在技术创新、结构调整、发展质量三个方面取得实质性突破 [6] - 2025年是"十四五"战略落地的收官之年，也是布局"十五五"战略的启动之年 [7]

编号:2025-03 | 投资者关系活动 | ☑ 特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 类别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他: | | | 公司投关团队: | | 活动参与人员 | 高毅资产 刘孟雷,泉果基金 张家盛,长盛基金 王欣,招商信诺 崔真荣, | | | 友邦人寿 周烁君,光大保德信 吴濛旸,恒安标准人寿 傅之浩 | | 时间 | 2025年1月10日上午 | | 地点 | 公司总部大厦 | | 形式 | 现场会议 | | | 1、请问贵行如何在行业竞争中取得优势? | | | 答:我行坚持差异化的经营策略,主动适应经营环境变化,持续积累差异化 | | | 的比较优势,推动银行高质量发展:一是深化经营主线,推动持续发展;二 | | | 是强化专业经营,夯实核心优势;三是加快科技转型,赋能经营管理;四是 | | | 守牢风险底线，确保平稳运营。 | | 交流内容及具体 | | | 问答记录 | 2、请问贵行贷款主要投向? | | | 答:我行紧紧围绕经营区域内客户金融服务需求,贷款投向以先进制造业、 | | ...

市场传闻澄清 - 公司未收到任何客户的砍单通知，2025年800G需求旺盛，订单增长强劲 [3] - 海外客户没有去中资供应链的意图，中资供应链在算力中心技术迭代和规模部署中将继续发挥重要作用 [3] - 公司已进行全球化布局，海外工厂产能爬坡迅速，交付和良率与国内保持一致 [3] - 未来几年800G和1.6T上量过程中，客户仍会使用可插拔光模块，CPO技术也在预研和技术储备中 [3] 产品与技术进展 - 2024年400G硅光已开始上量，2025年800G硅光也将上量，400G硅光继续保持出货 [4] - 1.6T光模块将在2025年逐季上量，800G进度和需求量未受影响 [4] - 3.2T正在预研，重点客户希望沿用可插拔技术，硅光方案也在推进，预计26-27年为1.6T上量阶段 [6] - 硅光产品成本比传统方案更有优势，性价比更高，数量可能超过传统模块 [9] 市场与客户反馈 - 2025年公司需求和订单展望良好，公司将努力做好经营，维护投资者利益 [5] - CPO的价值量取决于技术方案、自研部件比例及与客户的合作模式，现阶段与可插拔光模块的简单对比无意义 [7] - 2025年产品年降幅度保持在合理范围内，硅光方案比例的提升是降成本的重要手段 [8] 投资者关系与风险提示 - 公司严格遵守制度规定，未出现未公开重大信息泄露 [9] - 会议纪要内容不代表公司盈利预测和业绩指引，投资者需注意投资风险 [9]

业务板块及营收占比 - 公司主要有磁材、电机、健康器材三大业务板块，磁材为主要业务板块，营收占比近 60% [1] - 机电业务营收占比超 20% [1] - 健康器材业务营收占比近 20% [1] 磁材业务 - 磁材业务在汽车及汽车零部件、节能家电、高端音响、节能电梯等下游应用的营收占比相对较高 [2] - 公司磁材产能为 13000 吨左右，产能利用率大概在百分之七八十 [3] - 公司通过设备更新、产线改造来提升产能，未来中长期会根据市场需求和公司业务情况考虑进行进一步的产能规划 [3] - 公司生产依照客户订单排产，原材料库存基本维持在两三个月 [3] 机电业务 - 电机系列产品主要包括直流、交流、无刷、步进、伺服电机等微特电机，电动推杆执行器，平行轴、蜗轮、行星减速器等，以及各类电机驱动器 [4] - 电机板块下游应用主要为健康出行、智能家居、园林农机、安防系统、智能物流等领域 [4] - 公司深耕微特电机领域 20 多年，已形成电机、减速器、电控为一体的产品体系 [4] - 公司持续关注机器人相关市场、技术发展、政策趋势，做好相关技术预研、人才和产品储备、业务布局 [4] 健康器材业务 - 健康器材产品主要是电动轮椅、电动代步车，主要采用铁制、铝制以及碳纤、镁合金等材质，定位以中高端为主 [6] - 国内主要以天猫、京东、拼多多、抖音等线上渠道销售为主，海外主要是 ODM、OEM [6] - 公司健康器材业务的发展得益于品牌建设、碳纤维新材料应用、市场开拓、生产规模效应、自动化改造、精益管理和成本优化 [6] - 未来将持续推进新材料、新工艺的应用以及新款式、新功能的开发，围绕康养进一步扩充产品品类 [6] 子公司业务 - 全资子公司全方科技主要生产各类扬声器、终端音响、耳机等产品 [5]

新零售策略与实施 - 公司提出5.0新零售模式，旨在打造全域一致的购买体验和品牌策略 [2][3] - 2024年4月，华中分公司测试本地生活团券场景，40余天实现GMV破亿 [3] - 2024年10月下旬，5.0新零售模式门店生意开始爆发，全国迎来加盟热潮 [4] - 2025年将是5.0新零售元年，公司计划大力推进开店计划 [5][16] 市场表现与挑战 - 2024年3月至10月，200多位加盟商转投传统休闲友商品牌，对公司营收带来巨大挑战 [4][7] - 2024年，5.0新零售店铺开业140多家，30多家在装修中 [13] - 公司提出万家生活馆计划，目标实现大部分消费者走路10至15分钟就能有一家生活馆 [8] 产品与供应链 - 公司强调全域统一价格，避免不同渠道价格差异 [7] - 2025年秋冬开始，公司将围绕南方市场与北方市场做差异化产品策略 [22] - 公司现阶段不会自建工厂，而是寻求供应链资源对接 [17] 品牌与营销 - 公司提出去中心化、去权威化、去学术化的短视频策略，贴近当地人文文化 [12] - 公司计划通过小红书种草和会员运营等方式进行品牌传播 [18] - 董事长周成建的个人IP直播将继续推进，未来将作为与消费者沟通的窗口 [20] 财务与运营 - 2024年，公司对5.0新零售的投入以及加盟商的闭店对公司财务影响较大 [15] - 公司估计未来毛利率、净利润率能达到行业平均水平 [16] - 公司严格控制门店铺货量，提高商品流转速度，避免商品无序堆押 [9][19] 合作伙伴与竞争 - 公司通过5.0新零售赋能，帮助合作伙伴提升商品卡、短视频短剧和直播能力 [9] - 公司期待更多友商加入5.0新零售模式，共同推动新模式发展 [22] - 公司向全社会全品类业态的优秀企业学习，希望成为行业榜样 [22]

业务板块增长潜力 - 富赛公司在智能驾舱、自动驾驶和网联技术方面取得突破，已在长春、大连两地完成研发团队建设，并获取了红旗、大众、丰田等市场的优质订单 [2][3] - E-事业部由法雷奥电动公司、电动系统分公司、富奥智慧能源公司和富奥鑫创公司组成，布局新能源车退役电池回收和梯次利用业务，2024年谋划了电池材料再生合资公司 [3] - 热系统事业部下属4家合资公司、2家全资公司，拥有空调、冷凝器、热泵系统、电动压缩机等全球先进产品系列，重点提升自主研发能力 [4] 一汽东机工公司技术与市场 - 一汽东机工公司在传统减振器业务基础上，加快电控减振器产品研发能力的提升，已发展成为国内领先的悬架减振系统供应商，外部市场客户占比在60%以上 [5][6] - 电控减振器通过电子控制方式调整阻尼，提高操作稳定性和舒适性，技术难度高于空气弹簧 [6] - 电控减振器可以搭配螺簧或空气弹簧，螺簧更具成本优势，空簧舒适性更佳，预计未来螺簧仍有一定的市场空间 [6] 投资者关系活动 - 活动参与人员包括华夏基金、银华基金、鹏华基金、华泰资产、华商基金、人保养老、中信建投基金、中信建投资管、中信建投证券 [2] - 活动时间为2025年1月9日10:00-11:30，地点为一汽东机工减振器有限公司，形式为参观 [2] - 上市公司接待人员包括富奥汽车零部件股份有限公司董事会秘书李延军、研发中心副主任李伟、证券事务代表刘岩等 [2]

证券代码：002127 证券简称：南极电商 南极电商股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2025-002 | 投资者关系活 | √ 特定对象调研 □ 分析师会议 | | --- | --- | | 动类别 | □ 媒体采访 □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 □ 路演活动 | | | 现场参观 □ | | | 其他 （请文字说明其他活动内容） □ | | 参与单位名称 | 中信证券、长江证券、国泰君安、国寿安保基金、永赢基金 | | 及人员姓名 | | | 时间 | 2025 年 1 月 7 日-2025 年 1 月 9 日 | | 地点 | 公司会议室 | | 上市公司接待 | 董事会秘书：朱星毓 | | 人员姓名 | | | | 一、介绍公司基本情况 | | | 公司是一家可选消费品生产商、品牌商，于 年上市， 2015 | | | 主营南极人品牌。上市后，公司通过并购等方式丰富了品牌 | | | 矩阵及业务体系。2016 年公司并购了卡帝乐鳄鱼和精典泰迪 | | | 品牌；2017 年并购了时间互联，时间互联主营移动互联网广 | | | 年至 年期间，公司并购了贝拉维拉品 告投放业务；202 ...

PCB业务 - PCB业务下游应用以通信设备为核心，重点布局数据中心、汽车电子等领域，并长期深耕工控、医疗等领域 [1] - 2024年第三季度，PCB业务在数据中心及汽车电子领域营收环比增长，通信领域营收占比下降 [2] - 2024年前三季度，通信市场无线侧需求无明显改善，有线侧400G及800G高速交换机、光模块需求在AI带动下增长 [3] - 公司PCB业务在深圳、无锡、南通及泰国设有工厂，南通四期项目有序推进，具备新厂房建设条件 [4] - 泰国工厂总投资额为12.74亿元人民币，基础工程建设有序推进，有利于开拓海外市场 [5] 封装基板业务 - 封装基板产品覆盖模组类、存储类、应用处理器芯片等，主要应用于移动智能终端、服务器/存储等领域 [6] - 公司已成为内资最大的封装基板供应商，具备WB、FC封装形式全覆盖的BT类封装基板量产能力 [6] - 广州封装基板项目一期已于2023年第四季度连线，产能爬坡处于前期阶段，重点推进客户认证 [7] - FC-BGA封装基板已具备16层及以下产品批量生产能力，16层以上产品具备样品制造能力，20层产品送样认证中 [8] 产能与原材料 - 2024年第四季度综合产能利用率环比保持平稳 [8] - 2024年上半年，铜箔、覆铜板等关键原材料价格随大宗商品价格波动，贵金属等部分辅材价格出现涨幅，整体价格相对平稳 [8] 投资者关系活动 - 活动参与人员包括长盛基金、诺德基金、财通证券，公司接待人员为副总经理张丽君和投资者关系经理郭家旭 [1] - 活动形式为实地调研，地点为公司会议室，时间为2025年1月9日 [1] - 调研过程中未出现未公开重大信息泄露 [8]

证券代码：001283 证券简称：豪鹏科技 深圳市豪鹏科技股份有限公司 在市场较为关注的新技术领域方面，除钢壳电池外，公司在 固态电池方面均有一定技术储备，并与特定客户在具体项目上展 开深入联合开发。其中，公司的半固态电池已经完成样品开发， 陆续向海内外品牌客户送样评估；另外公司将加快全固态电池产 品的送样验证进度。 2.公司如何看待机器人行业的发展机遇？ 答：近年来，生成式 AI 与大模型技术的发展使得机器人的 交互应用更加成熟。而除了最关键的技术因素驱动外，市场需求 与政策鼓励也成为推动机器人快速发展的重要因素。如今，我国 已成为全球最大工业机器人市场和消费国。我国机器人产业发展 迅速，也成为科技竞争和经济发展的新引擎。随着 AI 技术创新 的赋能、制造成本不断下降，也在让机器人落地商用的时间线加 快。然而，机器人的商业化仍面临诸多挑战，不仅在整机结构可 靠性、关节稳定性、软件系统稳定性等方面有着更高的提升需求， 电池的安全性及长续航能力也是"卡脖子"的关键环节。 公司将紧跟机器人行业发展趋势及客户需求，确保产品创新 的连续性和前瞻性。目前公司已与某高水平机器人企业达成战略 合作关系，未来将通过深度合作， ...

业务运营 - 上海自帆和宝船目前减亏情况仍需时间落地，公司通过控制成本和费用、优化人员结构、聘请专业咨询公司进行专项治理，尽量减少亏损 [2] - 生物制药为公司一体两翼战略的重要组成部分，目前行业处于遇冷时期，白帆仍有订单，但公司仍在积极寻求合作伙伴 [2] - 公司通过积极的促销活动，拉动终端消费，目前库存处于正常水平，甚至比往年同期偏低，维持在一个半月到两个月的库存 [3] 财务与分红 - 公司一直以来致力于为投资者创造良好、稳定的投资回报，上市以来持续实施现金分红政策 [2] - 公司充分考虑实际经营情况和可持续发展能力，保持稳定的经营性现金流，确保有充足的现金支撑日常运营及发展 [2] - 除非有特殊的资金需求，公司的分红政策不变 [2] 员工激励 - 第一期员工持股计划为公司提高员工凝聚力和整体竞争力，调动员工的积极性和创造性并促进公司快速发展起到了较好的作用 [2] - 公司将积极总结本次员工持股计划经验和不足，不断完善绩效考核机制，提升激励效果 [2] - 公司还会通过薪酬调整、企业年金、竞聘上岗等其他激励方式，未来将根据阶段发展实际情况，择机选择合适的激励方案 [2] 业绩预期 - 公司2024年业绩尚未披露，具体情况请关注公司拟于2025年4月底披露的定期报告 [3] - 公司个别品规因国家政策调整，在销售进度上受到一定影响，公司采取了一系列针对性的应对措施，如对渠道价格进行梳理，对相关产品品规进行调整、加大销售力度等 [3] - 2025年度，公司将继续坚定不移地落实相关政策，积极采取各种措施，努力完成既定目标 [3]