公司股权与资本变动 - 解放时代新能源科技有限公司发生工商变更，新增特来电新能源股份有限公司为股东 [1] - 公司注册资本由9000万人民币大幅增加至约4.9亿人民币，增幅超过444% [1] - 公司现由一汽解放汽车有限公司、宁德时代及新增股东特来电共同持股 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2023年3月，法定代表人为乔燕南 [1] - 公司经营范围包括新能源汽车整车销售、电池销售、电池零配件销售等 [1]

公司战略与政治学习 - 公司召开党委会，以“第一议题”学习了习近平总书记对第七届中俄能源商务论坛的重要贺信、在《求是》杂志上的重要文章以及中共中央政治局会议精神 [1] - 公司将理论学习与工作实践深度融合，旨在将学习成效转化为推动地区电力事业高质量发展的动力 [1] - 公司严格落实“第一议题”制度，通过党委理论学习中心组学习等形式，并按照四项标准强化闭环管理，确保党的创新理论在企业落地 [1] 绿色能源发展与转型 - 公司紧扣“十五五”谋篇布局关键期，以“第一议题”学习成果为指引，争做能源改革先行官 [2] - 公司统筹推进地区千万千瓦级风光接网规划研究，依托公共电网扎实推进“绿电进园区”工程 [2] - 公司高水平服务大丰港国家零碳园区建设，将绿色低碳发展理念贯穿电网规划、建设全流程，以实际行动践行“双碳”战略 [2] - 公司聚焦“零碳乡村”项目建设，精准对接乡村振兴电力需求 [2] 企业运营与社会责任 - 公司坚守“人民电业为人民”的宗旨，持续优化电力营商环境，扎实做好迎峰度冬各项保电工作，全力保障民生及重要客户用电需求 [2] - 公司深化党组织“四方结对”模式，通过标准化服务体系建设与场景化服务创新，打通服务群众“最后一公里” [2] - 公司以“第一议题”学习强化管党治党政治担当，加快实施高质量党建工程，擦亮“苏电铁军·盐供先锋”品牌 [3] - 公司深化巡视巡察成果运用，健全党建与经营管理深度融合机制，将党建引领贯穿安全生产、电网建设、优质服务等各领域 [3] - 公司通过强化作风建设，推动经营管理提质升级，为地区经济社会高质量发展提供坚强电力保障 [3]

公司战略与转型模式 - 公司高质量推进“富矿精开”，以智慧矿山建设为驱动力，实现开采、运输、洗选等环节的全面智能化，探索出煤炭企业高质量发展的转型升级新模式 [1] - 公司坚持走“机械化减人、自动化换人”发展之路，运用5G、大数据、人工智能等新一代信息技术对传统煤炭产业进行全流程改造升级 [2] - 智能化不仅是技术与装备的升级，更是发展理念、管理模式和产业形态的深刻变革，公司正从“智能化矿山”向“智慧矿山”迈进 [8] 智能化建设投入与成果 - 自2017年以来，公司在智能煤矿建设方面投入资金2.6亿元 [2] - 所属煤矿均建成智能化矿井，采煤机械化率和辅助生产系统智能化率均达到100% [2] - 青龙煤矿、发耳煤矿为国家级首批智能化示范煤矿，小屯煤矿建成贵州省首个薄煤层智能化无人工作面，龙凤煤矿为省级智能化煤矿 [2] - 2019年智能机械化信息化改造项目被评为贵州省“大数据与实体经济深度融合省级标杆项目”，煤矿智能化建设项目荣获贵州省科技进步三等奖 [2] - 青龙煤矿5G核心专网获得2023世界5G大会优秀奖 [2] 生产效率与安全效益提升 - 在智能化综采工作面，生产班人员由原来的13人减少至5人，生产效率提升了10% [3] - 通过系列智能化改造，每个矿井减员150人，年节约人工成本1500万元 [4] - 智能化掘进工作面实现掘进设备一键启停、远程操控，作业人员从9人减少至5人 [3] - 生产辅助系统实现“无人值守、有人巡检”，将员工从高风险、高强度岗位解放出来 [4] - 设备故障停机维修率大幅度降低，减少了近距离操控设备、排除故障等安全风险 [8] 关键技术突破与创新应用 - 公司构建“5G+智慧矿山”体系，涵盖智能采煤、主辅运输、灾害防治等12大系统 [5] - 实现从“单点智能”向“全系统协同”跨越，形成“数据一个中心、管控一张网络、指挥一个平台”的智慧生态 [3][5] - 揭榜贵州省“110工法智能化技术和装备”、“2G N00工法智能化技术和装备”、“贵州煤矿重大灾害综合防治关键技术研究与示范”3项科技重大专项 [7] - 实施“110工法成套关键技术研究及应用”，实现增产14.6万吨，增收1.16亿元，降本3300余万元 [7] - 实施的“2G N00工法智能化技术和装备”，将传统“掘-采”模式转化为“采留一体化”开采模式，开创无煤柱采留一体化自动成巷新范式 [7] 具体技术系统与装备应用 - 各煤矿建成工业云数据中心，利用虚拟化技术统一管控服务器与存储资源 [6] - 智能化综合管控平台基于万兆工业环网和5G核心环网构建，实现数十个子系统数据深度融合 [6] - 应用ZY11000型液压支架、MG550/1280-WD型采煤机等大功率、高阻力重型综采装备，保障复杂煤层安全高效开采 [8] - 引入掘锚一体机、锂电池单轨吊、液压支架调移装置、转弯皮带等先进装备，提升掘进效率与运输安全 [8] - 采用AI视频分析系统实现危险区域电子围栏安全防护，并在工作面安装人员掉入转载机立即停机的AI智能应用场景 [6] 管理与运营数字化 - 各煤矿人员精准定位系统实现井下人员精准定位和重点区域动态管理 [5] - 建设综合信息管控平台，将各矿安全生产数据汇集至公司数据资源池，实现生产数据集中浏览、综合分析展示和视频图像调阅 [5] - 系统融合了公司OA办公系统、手机APP客户端等平台，实现数字化管理 [5] - 5G核心网络矿区全覆盖为高清音视频通话、设备远程操控、智能巡检机器人等应用提供高速通道 [6]

行业技术演进路径 - 风电技术数十年演进始终围绕效率、成本与安全三大核心展开，目标是在风与环境的不确定中寻找风电开发收益的确定性 [1] - 第一代风机本质是自动化控制风机，核心是基于简单控制逻辑实现功率目标跟随，让风机从“可用”走到“可控”，但受限于工业PLC算力，存在复杂工况下适应性不足等限制 [1] - 第二代风机关键突破是将控制系统表达方式从“堆规则”推进到“控制模型化”，引入复杂控制建模思想，代码规模从几十万行扩展到几百万行，控制能力上台阶，但风机大型化后可靠性感知能力成为短板 [2] - 第2.5代风机以远景能源“智能风机”为代表，通过“整机系统载荷”为抓手，从样机推演走向“规模化载荷感知”，用真实数据重构设计边界，解决了如叶片因载荷超载导致扫塔等关键业务痛点 [2] - 第三代风机以远景能源发布的全球首款伽利略AI风机为标志，其核心差异在于泛化、自主学习与自适应优化能力，控制逻辑不再依赖人工编写的场景化代码 [3] 伽利略AI风机核心技术特点 - 伽利略AI风机通过人工智能算法构建奖励与惩罚机制，在物理规则约束下自主探索最优运行策略，研发人员无需穷举各类人工识别场景 [3] - 风机在数字世界试错、实践和提升，形成类似“肌肉记忆”的运行模式，再到物理世界运行，持续优化控制策略 [3] - 伽利略AI风机在训练初期表现可能不如上一代代码风机，但学习速度快，最终会接近并超越，且性能提升没有上限 [4] - 第三代风机架构升级为“感知—规划—控制”一体化，感知上从“载荷中心”走向“多模态融合感知”，规划上从“查表法”到AI规划并纳入交易优化，控制上构建AI控制器体系 [4] - 伽利略AI风机不仅是软件升级，更是硬件上感知系统与算力单元的全面革新，风机需装载GPU以支撑感知-规划-控制AI模型运行，实现“机端智能” [5] 伽利略AI风机实测性能与项目进展 - 据远景能源实测数据，自2024年部署以来，加装“天枢”能源大模型智能控制平台模块的AI风机，较同风场未加装AI的第2.5代智能风机，收益提升达20.9% [5] - 公司宣布为澳大利亚Nullagine风电项目提供的首台AI风机样机并网发电，该项目将通过安装17台EN182-7.8MW型伽利略AI风机，应对澳洲矿区、沙漠极端环境等挑战 [6] 技术迭代的驱动因素与行业意义 - 风电技术每一次迭代都源于对行业痛点的精准破解 [5] - 在136号文下的大型化风机非常适合搭载AI技术，因为大型化带来了部件与系统的不确定性，而交易与电价的不确定性又引入了新的优化维度 [4] - AI风机以物理人工智能的方式重构了风机控制逻辑，通过感知、算力、算法的协同创新，打破传统技术的性能边界，为风电高比例发展提供了核心技术保障 [5]

项目工程进展 - 两江新区至长寿区快速通道项目（长寿段）预制T梁生产任务于1月31日全部结束，共需预制T梁432片，已全部顺利完成 [1] - 项目全线共设桥梁9座，累计长度2077米，涵盖主线桥梁6座、匝道桥1座、连接线桥1座及还建道路桥梁1座 [3] - 所需架设的预制T梁包括30米梁174片和40米梁258片 [3] 施工管理与效率 - 为推进施工，项目团队在全线布置2座梁场，分别服务于标头与标尾段的架梁作业 [3] - 采用双梁场布局有效缩短了运输距离、降低了安全风险，并提升了架梁效率 [3] - 项目团队将继续严格执行施工规范，在确保安全与质量的前提下，加快推进全线架梁施工 [5] 后续工作计划 - 项目团队在完成预制T梁生产后，下一步将加快推进全线架梁施工 [5] - 加快架梁施工旨在为后续桥面系及附属结构施工创造有利条件 [5]

公司ESG成就与认可 - 公司在第十五届公益节暨ESG影响力年会上荣获“2025年度ESG典范企业奖”和“2025年度ESG案例奖”两项大奖 [1] - 公司大中华区负责人表示，ESG已深度融入其核心战略，是公司实现长期价值的重要基石 [1] - 公司凭借在绿色能源转型领域的技术突破与全价值链碳减实践，成为行业内以技术创新驱动可持续发展的标杆 [1] 环境责任与绿色技术实践 - 在产品设计上推行“减量化设计+再生材料”双轨策略，新一代真空VI型分接开关结构材料用量较传统型号削减50% [2] - 核心产品通过优化电网运行电压降低输电损耗，其带来的碳减排效益达产品全生命周期碳足迹的数十万倍 [2] - 绿色技术成效已在国家级标杆项目中验证，包括三峡如东海上风电、“西电东送”青海—河南±800kV工程及吉林松原绿色氢氨醇项目 [2] - 公司从生产制造到产品设计系统推进绿色转型，构建覆盖全价值链的绿色发展体系 [2] 社会责任与教育赋能 - 公司捐赠支持的华北电力大学碳中和能源管理虚拟教研室项目获评“2025年度ESG案例奖” [2] - 公司与华北电力大学共建的“碳中和能源管理课程虚拟教研室”入选教育部首批试点，覆盖近70所高校、4000余名学生，累计培养相关人才超2万人 [3] - 该项目已形成可持续产教融合生态，并获国家能源局、中电联等机构认可 [3] - 自2011年起，公司在中国持续推进“MR乡村小学图书馆”公益项目，聚焦欠发达地区基础教育 [3] 公司历史与未来方向 - 2026年恰逢公司杨森专利诞生100周年，该技术奠定了公司以技术创新保障能源安全的基因 [4] - 公司未来将继续以ESG理念为指引，以技术创新为引擎，携手伙伴推动能源转型与社会价值协同增长 [5]

公司处罚与违规事实 - 辽宁润泽农业有限公司被兴城市市场监督管理局处以罚款5万元并责令停产停业[1] - 公司法定代表人被处以罚款100万元[1] - 处罚事由源于去年10月网友反映的“一酸菜腌渍池作业工作人员抽烟并吐痰”舆情[1] - 调查发现公司对厂区内的违法违规行为未真正实施有效监督[1] - 公司存在未建立落实食品安全管理制度、未配备食品安全管理总监或管理员的问题[1] - 厂区卫生环境脏乱[1] - 公司在进货查验、生产过程控制、产品检验、食品安全自查、从业人员管理等关键环节均存在管理缺失[1] - 去年3月兴城市市场监管局下达责令整改后，公司未进行实质整改[1] - 公司食品安全风险隐患突出，对社会造成严重不良影响[1] 监管措施与现状 - 兴城市市场监督管理局已对该公司腌渍车间依法依规实施查封[1]

行业背景与政策机遇 - 在“双碳”目标背景下，地热能作为清洁高效、供应稳定的可再生能源，应用场景正逐步扩大 [1] - “十五五”规划建议提出“加快建设新型能源体系”和“发展分布式能源，建设零碳工厂和园区”，为地热产业发展带来新机遇 [1] - 欧盟碳边境调节机制自2024年1月1日起全面生效，零碳园区是应对绿色贸易壁垒的关键之一，可为产品赋予绿色基因，增强企业国际竞争力 [3] 中国地热资源与技术现状 - 中国是地热资源和利用大国，资源量约占全球的1/6，直接利用规模约占全球的37.7%，连续多年位居全球第一 [2] - 地热能技术已实现“取热不取水”，岩土储能循环利用、中深层地热井下换热等技术逐步成熟，成本大幅降低，且应用不受地域限制 [2] - 公司团队曾创新采用集装箱式地热发电模式，仅用国外建设周期的1/10、成本的1/2就建成了中国第二座并网发电的地热电站 [2] 地热能的战略价值与优势 - 开发利用地热能对于实现“双碳”目标、建设能源强国具有重要意义，有助于保障国家能源安全、端牢能源饭碗 [2] - 地热能具备运行稳定、利用率高、无间歇性等优势，可与风电光伏等多能互补，通过“地热+”可优化能源资源配置与利用效率，提升能源系统韧性 [2] - 以地热能替代化石能源经济效益显著，每推广1亿平方米建筑采用地热供暖，每年可节约天然气10亿立方米，减少能源支出约30亿元，并可同步降低电网调峰压力 [4] 地热在零碳园区/工厂的应用与实践 - 开发利用地热能是建设零碳园区的有力抓手 [3] - 国家发改委等三部门于2025年12月26日联合发布《国家级零碳园区建设名单(第一批)》，由公司提供清洁供暖方案的辽宁沈阳中德高端装备制造产业园和河南郑州航空港高新技术产业开发区位列其中 [3] - 以中德园内华晨宝马动力总成工厂为例，工厂深度搭载公司自主研发的中深层地热井下换热技术，为58万平米厂区打造24小时持续稳定、高效节能的恒温供热体系，实现了清洁能源开发与生态环境保护的协同发展 [3] - 在河南新乡中原农谷清洁能源集中供暖一期项目中，以地热替代天然气，实践证明每年可减少二氧化碳排放11355吨，还可节省约80%的运营费用 [4] 产业发展前景与民营经济角色 - 当前民营经济的营商环境良好，国家加大力度支持民营经济，破除政策障碍、技术壁垒，持续扩大市场准入，出台《中华人民共和国民营经济促进法》 [5] - 民营企业是创新的重要主体，在人工智能、新能源汽车、机器人等领域展现出强大创新能力，创造了新的经济增长点 [5] - 随着技术持续升级迭代、开发利用成本不断下降，地热能正从城市居民供暖向医院、学校、机场、高铁站、零碳园区、高端农业、工业蒸汽等更多应用场景落地 [5] - 未来在政策支持下，地热能产业可集聚上下游企业，预计可形成超千亿元规模的地热特色产业集群，培育新的经济增长点和新质生产力 [5]

基础化工行业 - 本周申万化工指数下跌0.86%，跑输沪深300指数0.94%，但部分涨价品种表现强势 [2] - 行业多产品价格上涨，包括染料、对硝基氯化苯，其中分散染料市场均价19元/公斤，活性染料市场均价23元/公斤，原料H酸市场价格41.5元/千克 [2][3] - 出口退税取消加速了相关产品的抢出口，未来可能有更多品种涨价 [2] - 染料巨头浙江龙盛已全面上调活性及分散染料报价，最高上涨3000元/吨 [3] AI产业链需求 - AI行业强劲需求拉动相关产业链持续向上，产业链各环节均获印证 [1][2] - **设备环节**：阿斯麦四季度业绩表现强劲，存储需求推动订单翻倍，并上调2026年增长指引 [1][2] - **发电环节**：GE Vernova第四季度营收超预期，目前积压订单规模已达到1500亿美元的历史高位 [1][2] - **存储环节**：SK海力士第四季度营业利润同比增长逾一倍，为史上最强业绩；希捷科技反馈2026年产能已全部分配，并开始与客户讨论2027年订单安排 [1][2] - **芯片环节**：英特尔电话会反馈CPU需求激增，出现有单无货的情况 [1][2] 国内AI发展动态 - 互联网巨头持续发力，字节跳动、阿里巴巴将于春节前后推出新的人工智能模型 [2] - 阿里巴巴加码AI与云计算，未来三年投资或从3800亿元上调至4800亿元 [2] - **AI端侧**：豆包手机二代预计在2026年第二季度中晚期发布，由中兴负责硬件，字节跳动正通过联合中小手机品牌内置AI入口及布局AI眼镜等方式打造智能入口 [2][4] - 苹果计划在2月下半月宣布新版Siri并演示功能，预计在3月或4月初正式发布 [2] - **AI Agent**：Clawdbot在海外科技圈爆火，被视为2026年的“ChatGPT时刻”，是一款能自动处理信息、浏览网页并与用户互动的AI助手，被视为未来智能体网络的雏形 [2][4] 房地产行业 - 房企“三道红线”政策终结，多数企业不再被要求每月上报相关数据，仅部分出险房企需定期汇报 [2][3] - 随着旧周期风险逐步出清，房地产市场预计将更加平稳、健康，并具备持续发展韧性 [2][3]

行业指数表现 - 本期申万小金属指数收于38048.84点，环比上涨7.49% [2] - 小金属指数跑输申万有色指数2.11个百分点，但跑赢沪深300指数8.03个百分点 [2] 稀土 - 氧化镨钕本期价格为74.87万元/吨，环比上涨11.03% [1][3] - 氧化镝本期价格为133.0万元/吨，环比下降10.74%；氧化铽本期价格为610.0万元/吨，环比下降4.98% [1][3] - 近期价格持续新高，与2024-2025年发布的供给侧文件相关性较大，行业供改持续推进 [1][3] - 中钇富铕矿加工费进一步上涨至4.1万元/吨，表明冶炼出清、格局优化或持续兑现 [3] - 2024年12月中国稀土永磁出口量环比下降3%，同比增长7%，单月出口量创历史同期新高；2024年全年出口量同比下降1%，表明海外仍有较大补库需求 [3] - 稀土板块将继续演化估值业绩双升，2026年亦为重点标的同业竞争解决的关键一年 [3] - 资源端建议关注中国稀土、中稀有色、北方稀土、包钢股份；磁材环节受益标的包括金力永磁、正海磁材、宁波韵升 [3] 锡 - 锡锭本期价格为42.36万元/吨，环比上涨2.17% [4] - 近期价格进一步上涨，但累库趋缓，在印尼、缅甸供应持续低于预期的情况下，锡价上行趋势不改 [4] - 中长期看，国内外增量项目较为稀散且存在较大不确定性，需求端有望受益于AI赋能、汽车智能化加持的半导体复苏，锡供需格局将长期向好 [4] - 推荐华锡有色；其余相关标的包括锡业股份、兴业银锡和新金路 [4] 钨 - 钨精矿本期价格为60.07万元/吨，环比上涨19.24%；仲钨酸铵本期价格为89.06万元/吨，环比上涨19.49% [4] - 近期美国两党议员提出设立规模为25亿美元的“战略韧性储备”，在海外加大战略备库的背景下，钨的优先级或较高 [4] - 中国发布《关于加强两用物项对日本出口管制的公告》，且据新华社消息“美国总统特朗普表示将2027财年美国军费提高至1.5万亿美元”，因此海外或延续高备库，进一步支撑价格上行 [4] - 相关标的包括中钨高新、厦门钨业、章源钨业、佳鑫国际资源 [4] 锑 - 本期锑锭价格为16.41万元/吨，环比上涨1.26%；锑精矿价格为14.10万元/吨，环比上涨2.27% [5] - 海外锑价为2.65万美元/吨，环比下跌11.67% [5] - 2024年12月中国锑品出口量环比增长4%，同比下降71%，基本符合预期 [5] - 近期价格回调更多系前期投机资金获利了结离场，但仍坚定看好后续出口修复带来的“内外同涨” [5] - 结合光伏玻璃产量走平回稳，若出口显著修复、需求拐点向上，有望释放较高的向上价格弹性 [5] - 资源紧缺，海外大矿减产带来全球供应显著下滑，需求稳步上行，全球锑价上行趋势不改 [5] - 建议关注华锡有色、湖南黄金；其余相关标的包括华钰矿业、倍杰特 [5] 钼 - 钼精矿本期价格为4010元/吨，环比持平；钼铁本期价格为25.60万元/吨，环比上涨0.79% [6] - 进口矿去化程度较高，国内钼价走稳回升 [6] - 基于钨价持续新高，钼价或受益于部分钨需求挤出 [6] - 钢招量景气持续，产业链上下游去库，顺价逻辑逐步兑现叠加钢材合金化趋势，钼价“有量无价”的僵局逐步打破，上涨通道进一步明确 [6] - 钼同属军工金属，库存持续低位，海外国防开支增加或进一步拉涨钼价 [6] - 推荐金钼股份，国城矿业 [6]