蝉鸣渐起，年中已至，属于爱车族的狂欢来袭——南京依维柯618年中大促正式启动，聚星、得意、欧胜三大车型组团搞事情！即日起至6月30日，限量 特价车8.99万起，得意A37爆款车仅9.99万元起，全系限时送动力总成终身延保，更有现金直降、金融贴息、置换豪礼等多重硬核福利，让用户购车"依价到 位"，无论是追求舒适出行的家庭用户，还是注重效率的物流从业者，都能在这次活动中找到心仪之选，拼手速的时候到了，晚一步好车就被别人截胡啦！ 聚星：创业青年的移动工作室 想搞移动咖啡车、露营装备店？选聚星直接赢在起跑线，风刃型面设计和流光车身，LED 自动感应大灯和巨幕全景侧窗，开出去玩保准是出片的拍照 搭子；2-9 座百变座椅布局，多种轴距，多种顶高随心选，空间大且灵活多变；咖啡机、露营桌椅、小型展架统统塞得下，车内空间秒变操作台。 欧胜：改装玩家的全能担当 喜欢玩房车、搞改装的车友们有福了，欧胜的非承载式车身结构，强度高、重量轻，改装潜力大；F1铂金动力链、3.0T发动机配采埃孚8AT，动力输出 叫一个强劲；最大可达16.7m³的空间加装各类专业设备；后双胎+空气悬架版本更是改装黄金配置，载重不压塌，走烂路悬架自动调硬，避免 ...

自动驾驶商业化进展 - 英国计划2026年春季在英格兰道路启动L4级自动驾驶商业化示范运行试点 允许企业在指定区域使用无安全员的自动驾驶车辆进行小规模出租车式服务 [4] - 英国《自动驾驶汽车法案》将于2027年下半年完全生效 为大规模商业化运行提供法律基础 [4] - Wayve与Uber合作在伦敦开展L4级自动驾驶公共道路试验 这是Uber首次推出无安全员在场服务 [6] 全球产业竞争格局 - 欧洲、北美、亚洲等地自动驾驶发展迅速 英国需提速以保持竞争力 [5] - 谷歌旗下Waymo已在美国提供商业化无人驾驶叫车服务 全球企业竞相推出自动驾驶出租车 [6] - 自动驾驶被视为交通出行未来 预计带来新投资、产业和就业机会 推动英国科技复兴 [6] 英国政策法规体系 - 2015年英国运输部发布《无人驾驶汽车的发展之路》和测试操作规范 奠定政策基础 [7] - 2022年发布《自动驾驶汽车：联合报告》提出75项法律改革建议 8月制定自动驾驶推广路线图 [8] - 2024年5月通过《自动驾驶汽车法案》 建立全新监管框架 要求车辆安全水平不低于人类驾驶员 [9] 保险与责任机制 - 2016年Adrian Flux推出全球首个自动驾驶汽车专属保险政策 [10] - 2018年《自动驾驶与电动汽车法案》生效 要求强制保险覆盖车主和自动驾驶系统 采用"单一承保模型" [10] - 事故赔偿流程优化 保险公司先行赔付第三方 再向制造商追偿 [10] 技术研发与应用前景 - 英国计划加大AI、6G车联网、量子通信等前沿技术研发投入 提升自动驾驶性能 [12] - 2035年英国自动驾驶汽车出口规模预计达150亿英镑 年经济贡献620亿英镑 创造42万就业 [12] - 应用场景拓展至物流配送、矿山运输、公共交通等领域 未来将缓解城市交通拥堵 [12] 产业发展特点 - 英国采取稳步发展策略 通过政策支持、资金投入和基建完善夯实基础 [11] - 2026年首批无人驾驶汽车测试运行将成为商业化应用里程碑 [11] - 已形成完整产业生态 吸引众多企业和科研机构参与 [11]

行业趋势 - 智能驾驶行业正从技术狂飙转向安全理性的发展路径，政策监管持续加码推动安全意识觉醒 [1] - 产业链存在"重智能轻安全"现象，主动安全功能常被忽视，行业需回归安全性第一原则 [4] - 政策强监管（如AEB法规）和用户高期待推动毫米波雷达需求刚性增长，倒逼芯片性能跃升 [5] 公司技术突破 - 发布全球首款符合IEEE 802.15.4ab标准的车规级UWB SoC芯片Dubhe系列，创新引入MMS模式和2T4R雷达架构 [9][10] - 毫米波雷达技术实现从40nm到22nm工艺跨越，通道数从4T4R升级至8T8R，推出Andes Premium成像雷达方案 [4][5] - 通过RoP®封装技术实现性能与成本平衡，Alps-Pro方案获国内外主流车厂定点 [5] 市场表现与战略 - 毫米波雷达芯片累计出货1900万颗，覆盖国内30个车企300款车型，2025年单年出货目标1600万颗 [8] - 国内市占率有望突破1/3，同时成功开拓海外市场 [8] - 将UWB赛道作为第二增长曲线，填补国内车规级UWB芯片空白 [9] 核心竞争力 - 形成车规级无线SoC开发、数模混合芯片量产、"me-first"创新文化等四大核心能力 [8] - 中国首家获ASIL B功能安全认证的半导体企业，功能安全与网络安全成熟度达ASPICE level-3 [6][7] - 构建覆盖芯片全生命周期的"零缺陷"质量管理体系，显著降低故障风险 [6] 产品应用场景 - 毫米波雷达方案覆盖高阶智驾（如AEB）到舱内安全全场景 [5] - UWB芯片支持脚踢感应、舱内儿童遗留检测、入侵检测等多功能集成 [10] - 22nm工艺显著降低功耗，适配长待机功能需求 [10] 行业影响与愿景 - 单车芯片价值有望从燃油车时代不足500美金跃升至1500美金以上 [8] - 参与IEEE 802.15标准制定，推动技术从领先到标准制定的跃迁 [9][10] - 目标成为全球领先的车规级无线感知与通信半导体企业 [10]

技术代际演进 - 中国科学院物理研究所李泓研究员提出原位固态化技术，通过热引发、光引发及电化学反应聚合实现电解质与正负极颗粒原子级结合，室温离子电导率达3mS/cm至5mS/cm，成本仅为硫化物电解质的1/20 [3] - 卫蓝新能源已量产1.0代（液态含量10-25%）和2.0代（液态含量5-10%）产品，配套车型续航突破1000公里，3.0代准固态电池（液态含量<5%）预计2026年装车，硅碳负极克容量达2300mAh/g，预锂化工艺良率突破92% [3] - 南方科技大学许晓雄教授团队开发聚合物-硫化物复合电解质膜，能量密度450Wh/kg下实现1000次循环容量保持率85%，-30℃低温放电效率78%，热失控最高温度从2000℃降至1200℃ [4] 标准体系构建 - 中国汽车工程学会发布《全固态电池判定方法》CSAE标准，核心指标为120℃真空环境加热6小时失重率≤1%，覆盖硫化物、氧化物、聚合物三大技术路线 [5] - 中科院青岛生物能源所崔光磊团队开发硫化物-卤化物复合电解质，空气稳定性提升3倍，80℃高湿环境下离子电导率衰减率<5%，与高镍正极（Ni90）复合后界面阻抗从150Ω·cm²降至32Ω·cm² [5] - 国家动力电池创新中心20Ah级硫化物全固态电芯通过针刺测试，热失控温度达300℃（较液态电池提升66%），电解质膜量产成本从2023年268万元/吨降至68万元/吨，2025年底有望突破30万元/吨 [5] 产业化工艺突破 - 重庆长安汽车采用3D打印技术提升硫化物电解质分布均匀性40%，离子传导路径缩短35%，干法电极工艺结合冷冻干燥技术使极片体积能量密度突破1200Wh/L [6] - 国轩高科0.2GWh硫化物全固态电池产线80%设备沿用液态电池产线，新增露点控制（-70℃）和等静压系统，电芯厚度误差±5μm，非金属绑带预紧系统使软包电池成组效率提升至88% [7] - 贝特瑞新材料氧化物电解质出货量达5吨/月，LATP涂覆隔膜-10℃低温内阻降低10%，硫化锂干法合成工艺成本降至1000元/公斤以内（较湿法降低60%），正极极片电解质添加量可降至8% [7] 量产规划与挑战 - 欣旺达计划2026年推出第一代全固态电池（能量密度400Wh/kg），2027年第二代产品（500Wh/kg），自修复聚合物电解质设计使循环寿命提升至2000次以上，360Wh/kg固态电池已完成无人机装机测试 [8] - 比亚迪80Ah级硫化物电芯能量密度达400Wh/kg，AI高通量筛选技术使Li6PS5Cl基材料离子电导率从10mS/cm提升至25mS/cm，但量产良率需从65%提升至90%以上 [8] - 国联汽车动力电池研究院多物理场耦合仿真平台将电芯设计周期从12个月缩短至4个月，建立涵盖2000余种电解质材料的数据库，应用于国轩高科、欣旺达等中试产线 [9] 行业发展趋势 - 2025-2026年为工艺验证期，重点突破电解质量产和设备兼容问题，2027-2028年进入规模商用期，首批全固态电池配套高端电动车和特种装备，2030年前能量密度突破500Wh/kg，成本降至液态电池1.5倍以内 [9]

战略规划与目标 - 公司计划到2030年实现智能电动汽车产销量占比达到80%的技术发展规划 [1] - 2024-2026年为转型期，2027-2030年转入反攻期，目标是打造两大新能源专属平台并构建全新电子电气架构 [9] - 挑战2030年新能源占比达到80%的目标，并推出中小型车和中大型车两大新能源平台 [9] 研发与创新 - 现地首席工程师（RCE）制度由中方工程师主导研发，继承丰田QDR基因，涵盖全新车型、改款车型和换代车型 [2] - 丰田总部已将广汽丰田智能电动产品的开发决策权从日本移交中国，RCE将主导包括赛那、汉兰达和凯美瑞的换代研发 [2] - 公司全面开启中国自研2.0时代，深化商品定义权，由中国工程师主导研发全流程 [5] - 研发方面运用AI分析用户需求，精准把握目标用户定位、机会市场识别等 [13] 产品与技术 - 中小型车新能源平台覆盖5米以内的A级和B级新能源车，具备A级车定位、B级车尺寸、C级车舒适空间的特征，铂智3X是该平台首款车 [9] - 中大型车高兼容性平台覆盖5.3米以内的C级和D级新能源车，支持BEV、PHEV、REEV等多种能源形态，铂智7为首款车，明年第一季度上市 [9] - Momenta全场景自动驾驶辅助系统在铂智3X上首次搭载，后续车型将陆续搭载，并与小马智行共同研发L4级Robotaxi [10] - 2026-2027年将研发基于"世界模型"的自动驾驶辅助系统，学习效率提升1000倍，应对复杂场景能力大幅提升 [10] - 铂智7将搭载"驾舱融合式架构"，实现智能座舱和自动驾驶辅助系统双向协同，提升车辆感知与响应能力 [12] 供应链与合作 - 华为、Momenta、速腾聚创、雅马哈、汇川联合动力等国内外一流供应商展示先进产品，华为、Momenta和小米代表登台讲述技术生态 [8] 生产与制造 - AI赋能制造，供应链部品纳入不良率降至0.26PPM，为史上最低 [16] - 超声波在线无损检测准确率提升10%，AI车身精度激光在线计测精度达0.01毫米 [16] - 量产车型整车全检不良率降至0.008件/辆，AI让丰田生产方式更加精益 [16] - AI赋能智慧物流，拥有40多项专利，整合63个平台系统，实现零库存 [16]

全固态电池技术路线 - 目前全固态电池领域存在4条技术路线：氧化物、硫化物、聚合物和卤化物，但每条路线均有难以克服的难题 [2] - 氧化物路线量产能力和空气稳定性较高，但接触电阻、对锂稳定性较弱，且存在电解质薄膜制备和锂枝晶抑制的挑战 [3] - 硫化物路线离子电导率高，但材料易与H₂O、N₂、CO₂反应生成有毒气体，且生产装备耐腐蚀要求高，商业化成本门槛为硫化锂价格需低于50万元/吨 [3][4] - 聚合物路线界面接触和加工性优，但导电率和稳定性不足；卤化物路线界面接触性好，但电化学稳定性和加工难度大 [4] 多路线融合趋势 - 行业转向多路线复合技术，通过结合氧化物、硫化物和聚合物的优势弥补单一材料短板，例如硫化物高电导率+氧化物稳定性+聚合物加工性 [5] - 复合路线已实现室温60℃～100℃下1500C高倍率性能，并推动电极生产低碳化和高压实 [6] - 具体案例包括：中科院物理所采用氧化物-聚合物复合电解质满足高能量/安全/低成本需求；欣旺达开发多维复合聚合物体系提升性能 [7] 固液混合半固态电池发展 - 固液混合半固态电池因兼容现有锂电工艺、满足实用化需求，预计将长期存在 [8] - 技术迭代路径：1 0时代电解液占比10～25wt%，4 0时代通过原位固态化实现全固态极片，电解液占比<5wt% [10] - 当前1 0和2 0产品已量产，聚焦低温/倍率/安全性；3 0和4 0产品处于中试阶段，重点优化寿命和安全性 [10] 商业化与经济性挑战 - 硫化物电解质材料成本极高（硫化锂3000～7000元/公斤，电解质6000～50000元/公斤），较磷酸铁锂价格高20～1000倍 [9] - 行业目标为2025年电芯成本降50%，2027年降70%，2030年再降30～40%，通过原料降本、工艺提升和规模效应实现 [9]

业务合并协议核心内容 - 丰田汽车与戴姆勒卡车达成最终协议，计划2026年4月完成日野汽车与三菱扶桑卡客车的业务合并，新公司以控股形式运营 [2] - 双方各自持有新公司25%股份，日野汽车将发行新股并以1500亿日元（约10亿美元）转让羽村工厂给丰田 [3] - 合并后新公司将全资持有日野和三菱扶桑，年销量合计超23万辆（日野15万辆+三菱扶桑8万辆），成为亚洲卡车市场领军者 [5] 合并动因分析 - 外部驱动：应对全球商用车行业电动化、自动驾驶及排放合规压力（如欧盟Stage VI、中国国七标准），分摊高额研发成本 [6] - 内部协同：日野在亚洲轻卡市场（东南亚）占优，三菱扶桑依托戴姆勒技术储备在重卡及电动化领先，合并后可降低零部件成本15%-20% [6] - 戴姆勒卡车目标：改善三菱扶桑的盈利表现（此前拖累整体业绩） [4] 战略与资源整合 - 技术路线：未来5年投入200亿美元研发电动卡车技术，目标2030年实现800公里续航、L4自动驾驶及40%电动化车型销量占比 [7] - 生产整合：共享电动卡车底盘技术及采购体系，加速氢燃料电池卡车落地 [6] - 资本运作：计划2026年东京上市募资500-800亿日元，用于工厂智能化改造（引入1000台协作机器人）及东南亚布局5000个快充站 [8] 市场与竞争影响 - 区域覆盖：合并后日本本土市占率超60%，东南亚份额提升至35%，借助戴姆勒欧美网络及丰田渠道拓展全球市场 [7] - 产品布局：形成"纯电-混动-氢燃料"全技术路线，填补中重型电动卡车空白 [7] - 生态构建：结合丰田移动出行生态与戴姆勒数据平台，打造"车-货-场-云"一体化服务（2027年服务收入占比目标15%） [8] 合并历程与行业意义 - 时间线：2023年5月达成意向→2024年2月因排放丑闻推迟→2025年重启谈判并最终敲定 [5] - 行业趋势：标志商用车领域从单打独斗转向战略联盟，未来5年或现更多并购整合 [8] - 专家观点：此次合并是电动化与智能化浪潮下资源深度整合的典型案例 [8]

行业竞争格局演变 - 造车新势力传统领导者"蔚小理"正遭遇挑战 行业领导地位受到冲击 而零跑等竞争者终端销售表现突出 [2] - 行业末端企业频繁面临资金链紧张和经营难题 业界呼吁新势力考虑兼并重组 [2] - 汽车行业兼并重组已成为常态 中国电动汽车百人会预测未来3-5年80%燃油车品牌将面临关停并转 [7] 盈利能力与规模效应 - 头部车企独立生存的关键在于自我造血能力 年销量200万辆是关键门槛 规模不足将导致研发成本成为沉重负担 [3] - 蔚来汽车2018-2024年累计亏损达1092 91亿元 其他新势力财务状况同样不容乐观 [4] - 新能源汽车行业普遍存在"每卖一辆车就亏损"现象 规模效应不足的企业面临巨大生存压力 [3] 企业盈利预期与战略调整 - "蔚小理"公布盈利时间表 小鹏和蔚来均预计四季度实现盈利 [5] - 小鹏汽车与华为联合发布车载AR-HUD技术 标志新势力开始探索技术合作新路径 [10] - 新势力从"全栈自研"转向寻求合作 利用合作伙伴规模效应降低零部件成本 [11] 兼并重组现实困境 - 造车新势力对传统车企兼并重组价值不高 因其技术亮点不足以成为并购资本 [8] - 理想汽车CEO李想提出兼并重组社会损失小于倒闭 呼吁建立国家引导的并购体系 [8] - 行业主管部门已出台政策引导兼并重组 但市场机制下成功案例稀少 [8] 合作模式探索 - 小鹏与大众合作扩展至超快充网络和EEA架构技术 预计2026年应用于大众电动车型 [12] - 华为智能化解决方案成本快速下降 为新势力提供比自研更具成本优势的选择 [11] - 技术快速迭代导致研发成本居高不下 合作成为规模不足企业的重要生存策略 [11]

电动汽车市场降温迹象 - 福特与日产共享电池工厂 通用出售电池资产 本田、宝马下调纯电动汽车销量预期 [2] - 吉利控股集团董事长李书福表态不放弃传统内燃机 奇瑞、长安等车企加码燃油车与混动车领域 [2] - 吉利近6成、长城超7成的销量仍来自燃油车 今年一季度燃油车市占率达57％ 混动车型全球占比超过纯电动 [2] 新能源汽车增长结构变化 - 2024年中国新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆 同比增长34.4％和35.5％ [2] - 插混汽车销量占新能源汽车比例为40％ 较2023年提高10.4个百分点 [2] - 2025年中国新能源汽车销量预计达1650万辆 增速接近30％ 其中插混、增程销量超800万辆 占比接近50％ [3] 2025年新能源汽车转折因素 - 2026年实施针对纯电动汽车安全新规 将推高单车生产成本 [3] - 新能源汽车补贴政策逐步退坡 2025年或将完全取消 [3] - "油电同权"呼声高涨 新能源车路权优势可能弱化 [4] 纯电动车使用成本问题 - 纯电动车二手残值普遍仅为新车价的30％～40％ 远低于燃油车50％～60％ [5] - 最早一批新能源汽车更换电池费用超过二手车残值 [5] - 纯电动车全生命周期成本优势不再 影响购车决策 [5] 燃油车和混动车优势显现 - 插混和增程车型兼具短途用电、长途用油灵活性 年行驶里程低于8000～10000公里时油车更具经济性 [6] - 一线、小城市首购用户及东北、西北等地区燃油车适应性更强 [6] - 燃油车技术持续迭代 在碰撞安全、动力系统稳定性方面优势明显 [7] 动力技术多元化发展趋势 - 2030年汽车市场可能形成40％混动、30％纯电、30％燃油车的"433"结构 [9] - 过渡期将形成多种动力形式长期共存状态 [9] - 纯电车型需突破电池技术、自动驾驶等多重瓶颈才能实现对燃油车的全面替代 [9] 纯电车型普及面临的宏观挑战 - 我国60％以上电力仍依赖火电 大规模普及纯电车可能加剧碳排放 [10] - 核心城市充电设施负荷、换电站建设、超高压电网升级等难题待解 [10]

政策效果与市场表现 - 汽车"以旧换新"政策累计补贴申请量突破1000万份，2024年带动全国汽车以旧换新超680万辆，将国内汽车零售增速从负增长拉至正增长 [2][3] - 2025年1～4月汽车销售1006万辆同比增长10.8%，新能源汽车销售430万辆同比增长46.3% [2] - 政策扩围后覆盖约2500万辆乘用车，预计2025年撬动增量超410万辆，带动零售额增加超5800亿元 [5] - 4月私人购车用户中近70%受益于以旧换新政策，私人首购占比降至31% [4] 新能源汽车市场动态 - 2024年以旧换新中换购新能源汽车比例超60%，2025年截至5月11日占比达53% [4] - 2025年新能源汽车销量有望达1700万辆，国内新能源乘用车市占率接近58% [6] - 固态电池产业化预计2027～2028年实现，500Wh/kg全固态电池量产时间在2030～2035年 [13] 政策退坡影响分析 - 2026年新能源购置税减免上限降至1.5万元（当前3万元），叠加以旧换新补贴最高2万元 [8] - 购置税政策覆盖首购/增购/换购全群体，退坡影响大于以旧换新补贴 [8] - 政策退坡或导致2026年销量增速回落，参考2009～2010年购置税优惠退出后2011年增速骤降至8% [7] 行业长期发展策略 - 需建立3～5年中长期政策机制替代临时刺激，稳定市场预期 [11] - 插混车型在下沉市场优势凸显，应强调油车消费升级而非单纯新能源替代 [12] - 动力电池退役量2025年超30GWh，2030年突破170GWh，回收利用市场广阔 [14] - 新能源车险保费规模2030年预计比2024年增长2倍以上 [14] 基础设施与限购松绑 - 当前限购区域抑制需求超650万辆，广州/深圳/天津等地已放宽限购 [9] - 北京2025年新能源指标增至11.84万个，家庭入围分数降至42分 [10] - 停车位短缺成消费障碍，需加速基础设施建设优化 [10]