行业政策与市场准入 - 2025年第四季度，北京、重庆正式批准L3级自动驾驶试点，两家车企旗下产品获工信部附条件准入许可，在指定路段开启商业化试点探索，标志着行业从封闭测试迈入“责任明确、场景落地”的新阶段 [1] - 北京的标准化高速场景与重庆的复杂山地路况形成互补试点，为2026年高速及城市快速路场景的规模化落地奠定基础 [3] - 预计2026年下半年，测试范围将从单车道扩展至多车道，从封闭道路延伸至部分城区主干道 [3] 技术发展趋势 - 2026年辅助/自动驾驶技术将呈现场景深耕、路径收敛、硬件自主的三重进化特征，行业将从功能堆砌迈向技术方案统一、系统效率优化的新阶段 [2] - 激光雷达凭借在复杂场景下的感知优势，成为L3级车型的核心配置，星宸科技计划2026年上半年量产的车规级SPAD芯片，将推动激光雷达在20万元级主流车型中的普及 [2] - 大模型与端到端架构的深度融合将加速，华为乾昆智驾ADS系统等解决方案已实现全国范围智能驾驶支持，有望催生“一套系统覆盖全场景”的技术跃迁 [2] 核心产业链进展 - 核心零部件国产化替代进入加速期，为技术落地筑牢硬件根基 [4] - 导远科技自主研发的MEMS IMU芯片GST80已通过ISO 26262功能安全产品认证，达到ASIL D最高安全等级要求，成为首款通过该认证的国产车规级产品 [4] - 5G-V2X车路协同基础设施建设将向更多城市延伸，搭载车路云协同技术的车型将迎来量产上市，形成“聪明的车”与“智慧的路”深度协同的发展格局 [4] 技术挑战与瓶颈 - 技术层面，“长尾难题”仍是最大瓶颈，某传播机构对36款车型的测试显示，15个场景平均通过率仅35.74%，高速场景通过率更是低至24% [5] - 极端天气下传感器误报、非常规障碍物识别率不足等问题突出，数据训练成本高、多模态融合难度大、复用性差等问题，导致系统泛化能力不足 [5] - 云端世界模型训练所需的高额算力投入，让多数仍处于亏损状态的车企望而却步，限制了技术迭代速度 [5] 法规与标准障碍 - 尽管京渝等地已出台地方性法规，明确L3级系统激活期间由车企承担主要责任，但全国性的事故认定标准仍未统一，给车企规模化推广带来合规挑战 [6] - 自动驾驶系统每秒产生的海量数据涉及隐私保护与跨境存储，目前缺乏全国性统一规范，既影响数据共享效率，也增加了企业合规成本 [6] - 保险机制衔接存在空白，针对L3级的专属保险产品仍处于探索阶段，EDR数据追溯机制与理赔流程的衔接也仍需完善 [6] 生态协同与用户认知 - L3级自动驾驶的商业化需要车企、通信企业、基建运营商、保险机构等多方协同，但目前路侧单元与车联网基础设施存在区域割裂，跨区域路侧感知网络建设投入巨大，商业模式尚不清晰 [6] - 用户对L3级“系统主导、按需接管”的规则存在误读，过度追求“脱手脱眼”的使用体验，忽视了驾驶员的接管义务，可能引发安全风险与信任危机 [6] 发展路径与未来展望 - 2026年产业需要构建以技术攻坚为破局基础、以政策协同为发展护航、以生态共建为发展思路的多元破局路径 [7] - 技术层面，车企需聚焦“场景深耕+数据闭环”，通过真实路测持续降低系统接管率，并探索高质量数据共享模式，搭建安全规范的数据共享平台 [7] - 政策层面，需在京渝试点基础上推进多城联动试点，统一事故责任认定与数据存证标准，并加快出台全国性数据隐私保护与跨境存储法规 [7] - 生态层面，需推动车企与通信企业联合建设跨区域路侧感知网络，鼓励保险机构推出适配L3级自动驾驶的创新保险产品 [7] - 随着国产核心零部件的规模化量产、全国性法规体系的逐步完善、多方协同生态的持续构建，辅助/自动驾驶将逐步从场景限定走向全域可用，从高端车型下放至主流市场 [8]

文章核心观点 - 英伟达正加速布局汽车智能化与电动化赛道，其战略正从硬件供应商向“算力平台+智能解决方案”的AI生态构建者转变，近期拟以高达30亿美元收购以色列AI初创公司AI21 Labs是此战略的关键举措 [2][5][6] 英伟达收购AI21 Labs的动因 - 收购目标公司AI21 Labs是一家专注于自然语言处理和生成式AI的以色列初创公司，在**多模态交互**和**数据高效处理**方面有突破性进展 [3] - AI21 Labs的多模态技术能融合文本、图像、语音等信息，实现更自然智能的车载人机交互，提升驾驶便捷性与安全性 [3] - 其数据高效处理算法能快速清洗、分析海量数据，缩短模型训练时间，提高准确性，该优势在需要实时处理大量数据的车路协同场景中尤为突出 [3] - 收购不仅看重技术成果，更看重其顶尖AI研发团队及其未来潜力，该团队能为英伟达在车载AI模型训练、车路协同数据处理等关键领域注入技术活力 [4] 英伟达的战略转型与业务布局 - 公司正从以GPU硬件著称的芯片巨头，向汽车领域大力拓展，加速从单一芯片供应商向“算力平台+智能解决方案”供应商的角色转变 [5][6] - 通过整合AI21 Labs的资源，英伟达未来可能为汽车智能化提供全方位解决方案，例如利用其NLP技术实现更智能的语音交互，或结合其数据处理技术提升自动驾驶系统的决策准确性与安全性 [6] - 在汽车芯片市场，英伟达的业务布局迅速扩张，其技术能融合多种传感器数据提供更全面的环境感知，并提供涵盖自动驾驶和智能座舱的综合解决方案，这与一些侧重纯视觉方案或仅定位座舱芯片的供应商形成差异 [7] - 英伟达下一代Thor平台算力达**2000TOPS**，将推动车企从分布式电子架构向集中式架构加速转型，这对芯片算力要求日益提升，可能挤压传统芯片巨头的市场份额 [7] 行业竞争格局与发展趋势 - 汽车智能化竞争已从单一芯片性能比拼，升级为“算力硬件+算法模型+数据生态+场景服务”的全栈战争 [8] - 市场竞争激烈，新兴势力如特斯拉带来巨大挑战，其自研的FSD芯片和神经网络架构将在自动驾驶计算能力上与英伟达直接竞争 [8] - 为巩固技术优势，英伟达需持续保持高研发投入，其**2024年研发费用达60亿美元**，反映了对技术创新的高度重视 [8] - 未来五年，汽车智能化发展的核心命题将是垄断与创新的博弈、开放与封闭的竞争，构建开放的产业生态系统能促进技术共享与创新 [9] - 算力已成为汽车智能化新的“石油”，行业竞争刚刚拉开序幕，车企和芯片企业需不断提升技术实力与创新能力以应对挑战 [9]

行业整体发展成就（“十四五”期间） - 新能源汽车产销量首次超过千万辆规模，连续多年位居全球第一 [3] - 在插电混合动力总成、新一代电动汽车底盘、功能安全、数据安全防护等关键技术取得突破，技术创新迈进国际一流 [3] - 建成全球最完整、最具韧性的新能源汽车产业链供应链体系，将先发优势转化为产业领先优势 [3] - 跃升为全球汽车出口第一大国，汽车产品出口额屡创新高，产业从产品出口为主向国际化全面布局转型 [3] 中汽中心（CATARC）的角色与贡献 - 以“成为政府最认可的产业智库、行业最尊重的合作伙伴、公众最信赖的权威机构、员工最自豪的事业平台”的“四个最”战略目标为统领，聚焦服务政府、行业、公众“三大服务”主业 [4] - 牵头发布国际标准14项，推动800余项汽车标准研制，提升中国标准规则话语权 [4] - 累计支撑主管部门出台重大产业规划政策90余项，包括《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》、消费补贴、车辆购置税减免等 [4] - 构建覆盖前瞻创新、研发验证、检测认证、制造供应、市场消费、国际化等环节的汽车全价值链技术服务能力 [4] - 在前瞻创新环节，自主研发“中国假人”打破欧美垄断；在研发验证环节，自主研发国内首款新能源汽车研发设计工业基础仿真软件 [5] - 组建中国汽车测评管理中心，构建C-NCAP、C-ICAP、C-GCAP三大测评体系，通过独立测试评价促进新技术应用和产品质量提升 [5] - 牵头承担科技部、工信部等重大项目10余项，承担国资委核心技术攻关任务8项，集团自主立项科研项目200余项 [7] - 拥有国家级、省部级等科技创新平台60余个，新获批整车先进设计制造技术全国重点实验室、智能网联新能源汽车领域原创技术策源地等平台 [7] - “十四五”期间累计产出核心知识产权2100余项，获得国家级、省部级等科技奖项300余项，五技合同收入累计超百亿元 [8] 未来展望与战略方向（“十五五”期间） - 智能网联新能源汽车是全球技术革命和产业变革的前沿阵地，是产业转型升级的主要方向 [8] - 预计到2030年，L2组合驾驶辅助功能乘用车的新车渗透率将超90%，L3渗透率有望达到3%~5% [8] - 预计到2030年，新能源汽车海外销量有望达450万辆 [8] - 产业需聚焦六大方向：新能源汽车市场快速发展与行业整合；产业链竞争力提升；电动化关键技术进一步突破；智能零部件加速进步；跨域融合与产业生态完善；国际化布局稳步推进 [8] - 中汽中心将全面推进“1+9+X”新业务布局中“X”个战新业务集群建设，提升战略性新兴产业投资强度 [9] - 将在高端测试装备制造、车规级芯片检测、固态电池测试、自主软件开发等方面突破关键核心技术 [9] - 产业发展需坚持新能源汽车战略不动摇，系统规划发展重点、产业转型、技术攻关、生态优化 [10] - 需强化政策保障，在芯片、操作系统、线控底盘、固态电池等前瞻技术领域实现面向产品应用的显著突破 [10] - 需提升企业国际化运营能力，打造全球化视野，全面提升全球运营能力与合规能力 [11] - 中汽中心将聚焦“五个着力”：面向汽车强国建设强定力；面向技术服务高价值创造挖潜力；面向新赛道布局要动力；面向高水平科研创新筑实力；面向体制机制改革激活力 [12]

本次政策以"新国补 选央企"为主题，具体权益涵盖：可享至高20000元的"新春有国补"红包、至高 10000元的"马上领红包"开年红包、至高8000元的"超级大置换"补贴，以及"金融添鸿运"提供的至高5年 0息等多种优惠方案，用户在2026年1月1日至2月28日期间下订可享。深蓝汽车始终以用户为中心，本次 政策的推出，旨在切实降低用户购车门槛，提升消费体验。 为响应国家2026年"两新"政策，促进汽车消费与产业升级，深蓝汽车于2025年12月31日发布2026年 新春购车政策，推出一系列与政策导向高度契合的购车权益，以实际行动助力行业高质量发展。此次深 蓝汽车推出的购车政策包括国补红包、开年红包、置换补贴及金融优惠在内等多重福利，以诚意回馈用 户，彰显央企责任担当。 ...

核心观点 - 公司2025年全年销售整车450.7万辆，同比增长12.3%，终端零售销量达467万辆，经营呈现筑底企稳、回升提速态势 [1] 整体销量与经营表现 - 2025年公司整车销量为450.7万辆，同比增长12.3%，终端零售销量达467万辆，继续保持国内行业领先地位 [1] - 公司经营实现筑底企稳，回升提速态势渐显，改革攻坚取得阶段性成效 [1] 自主品牌发展 - 2025年公司自主品牌（荣威、MG、智己、大通、五菱、宝骏等）销量达292.8万辆，同比增长21.6% [4] - 自主品牌销量在集团整体销量中的占比达到65%，较2024年提升了5个百分点，成为公司创新发展的主力军 [4] - 公司通过一体化管理自主品牌乘用车和商用车业务，构建更灵活高效的运营体制机制，以更贴近用户需求、更敏捷响应市场 [4] 合资品牌转型 - 合资品牌积极焕新转型，上汽通用汽车别克品牌于2025年4月推出全新高端新能源子品牌“至境”及“逍遥”超级融合架构 [6] - “逍遥”超级融合架构具备超强拓展能力，可实现MPV/SUV/轿车3种车身形式，纯电/插混/增程3种能源技术，以及前驱/后驱/四驱3种驱动方式 [6] - 上汽奥迪新品牌AUDI首款量产车型E5 Sportback于2025年9月上市，是一款融合中国顶尖智电技术的豪华纯电车型 [6] 新能源汽车与技术突破 - 2025年公司新能源汽车销售164.3万辆，再创历史新高，同比增长33.1%，销量规模位居行业头部阵营 [7] - 公司加速推动固态电池、数字底盘、DMH超级混动、恒星超级增程、“端到端”智驾大模型等一系列行业领先智电技术量产上车 [7] - 行业唯一实现量产装车的半固态电池车型全新MG4半固态安芯版已启动交付，其安全性能较行业最高标准提升20%以上 [9] - 灵蜥数字底盘融合第三代中央集成电子电气架构，使新一代智己LS6转弯半径低至4.79米 [9] - 搭载DMH 6.0超级混动系统的荣威M7 DMH实现CLTC纯电续航160km、综合续航2050km，能耗低至2L级 [9] - 搭载恒星超级增程的智己LS9拥有同级最长的1508km综合续航 [9] - 基于端到端大模型的智己IMAD3.0辅助驾驶系统打造全国都能用的“无图NOA”功能及“一键AI代驾” [9] 跨界合作与生态构建 - 公司通过与华为、Momenta、地平线、OPPO、豆包等生态伙伴深化合作，共同打造“共创共赢”智能出行新生态 [10] - 2025年公司与华为共同推出全新品牌“SAIC尚界”，首款产品尚界H5单月销量已成功破万 [13] - 公司与OPPO联手打造“手车互联”新一代智能座舱，智行手车互联功能可适配华为、苹果、安卓系统 [13] - 公司与豆包推出“最具活人感”交互能力的AI车机 [13] 海外市场拓展 - 2025年公司正式发布海外战略3.0——Glocal战略，推动从“产品出海”向“价值链出海”升级 [14] - 全年海外市场销量达107.1万辆，同比增长3.1%，在行业中继续名列前茅 [14] - 在欧洲市场，1-12月上汽MG销售超过30万辆，同比增长近30%，历史累计销量接近百万辆 [14] - 在印度市场，上汽MG销售7万辆，同比增长17.8% [14] - 在泰国市场，上汽MG销售2.9万辆，同比增长13.3% [14] - 公司海外布局已形成1个“三十万辆”级（欧洲）和5个“五万辆”级（美洲、中东、澳新、东盟、南亚）的海外区域市场，产品和服务遍布全球170多个国家和地区，海外累计销量突破600万辆 [16] 未来展望 - 2026年是“十五五”规划开局之年，公司将进一步深化改革，锚定智能化、电动化主航道，巩固回升向好态势，全面构建高质量发展新格局 [16]

北京越野BJ30旅行王者套件产品发布 - 公司于近日正式发布BJ30旅行王者套件，该套件围绕四大核心维度，通过11项专业改装配置，旨在实现对各类出行场景的全维度覆盖，解锁车辆穿越出行的终极形态，其宠粉礼遇价为28500元 [1] 套件四大核心维度详解 - **前哨守护**：套件包含采用锰钢材质打造的BJ30旅行王者前杠，具备有效防护性能，其原厂适配设计可避免与雷达系统干涉，确保ACC自适应巡航功能正常运行；同时集成具备强穿透性的黄光射灯，以在极端天气下提升视野清晰度 [3] - **足下基石**：套件搭载245/60R18规格轮胎，兼顾公路舒适性与越野抓地力；搭配18寸负值轮毂，通过强化结构设计确保在复杂路况下的高强度、耐久性与行驶稳定性 [5] - **空中堡垒**：套件包含采用轻量化设计的侧爬梯，可稳固固定油桶、脱困板等装备，并预留望远镜安装接口；配备采用无损安装工艺的铝合金折叠式行李架爬梯；右侧D窗挂网兼顾工具外挂与视觉美感 [7] - **驭风美学**：套件包含可优化气流分布以提升行驶稳定性的车顶扰流板；增强尾部立体视觉效果并拓展储物空间的尾门背包；与车身无缝衔接的尾翼；以及提供物理防护并彰显独特身份的专属定制大漠金车衣 [9] 套件配置亮点总结 - 套件11项配置实现“一次行业引领、两项核心升级、三大实用优化” [11] - **一次行业引领**：车顶射灯与扰流功能集成设计，实现功能实用性与美学观赏性的统一 [11] - **两项核心升级**：① 改装设计语言与整车风格高度契合，视觉效果浑然天成；② 空气扰流板可有效减小行驶风阻并降低风噪，优化驾乘静谧感 [11] - **三大实用优化**：① 选用铝合金轻量化材质，在减轻行李架、爬梯、射灯等部件重量的同时保障结构强度；② 车顶平台预留望远镜安装支架，丰富户外功能性与可玩性；③ 尾门背包采用ABS及PMMA材质打造，强化储物实用性并提升美学质感；此外提供4款官方定制拼色尾门背包，增添个性化亮点 [11][13] 产品背景与市场定位 - BJ30旅行王者套件于2025年9月27日BJ30旅行家车型上市之际同步首次亮相，是公司深度洞察用户个性化、场景化出行需求的力作，凭借原厂级生产工艺与高度适配性，旨在消除用户后期自行改装可能面临的质量隐患与适配难题 [15] - 随着该套件正式上市，BJ30旅行家的轻越野能力得到进一步升级 [15] - 据中国汽车流通协会与精真估联合发布的数据显示，在10-15万元级自主紧凑型SUV市场中，北京越野BJ30以68.5%的保值率显著领先同级别车型 [15] - BJ30旅行家凭借“超野、超省、超大”三大核心优势，定位为10万级轻越野SUV市场的首选车型 [15]

政策与促销活动 - 2026年1月1日起，国家实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，对换购新能源乘用车按新车销售价格的8%给予补贴，补贴金额最高15000元 [3] - 北京越野同步推出“国补延续 BJ加码”专项活动，购买BJ40增程全系车型可叠加享受至高15000元国家补贴及4000元厂家购置税专项补贴，双重补贴合计至高19000元 [1][4] - 上述厂家加码的4000元补贴活动全国限量2026辆 [1][4] 公司产品与市场表现 - BJ40增程自2025年4月上市以来，连续9个月稳居增程越野车市场销量第一，单月销量多次突破10000台 [9] - BJ40全系车型历史累计销量已突破300000台 [9] - 2025年北京越野品牌年度累计销量突破140000辆 [9] - 在中国质量协会2025年NEV-CACSI测评中，BJ40增程荣获硬派SUV细分市场用户满意度第一，北京越野品牌获评“市场质量信用AAA企业” [10] 产品技术亮点 - BJ40增程具备超级硬派、超级增程、超级越野、超级智享、超级安全五大核心优势 [5] - 产品搭载全球唯一内嵌式防滚架，从A柱贯穿至车顶，形成一体化高强度保护结构 [5] - 车系提供标准版、进阶版、元境智行版三款车型，其中元境智行版搭载前沿智能座舱与高阶驾驶辅助系统 [12] - BJ40增程元境智行版是同级别中绝无仅有配备高快NOA（自动辅助导航驾驶）的车型，可自动上下匝道、智能判断超车 [7]

公司产品与服务升级 - 康明斯公司宣布其纯正零件的中文防伪标签将于2026年1月1日起全面升级 [2] - 升级旨在守护用户权益并杜绝假冒零件 [2] - 新版标签采用两项独特防伪技术：3D霓彩智感双虹技术与四象限彩码技术 [2] 技术细节与用户验证 - 3D霓彩智感双虹技术表现为将标签在光线下左右晃动可看到两条竖向光柱聚拢和分开 [2] - 四象限彩码技术允许用户刮开图层后用手机扫码查询 [2] - 用户可通过对比二维码及16位数字的内容和颜色是否相同来辨别配件真假 [2]

行业与市场背景 - 全球汽车市场正加速向新能源转型 [2] - 插电式混合动力汽车是新能源汽车的重要技术路线之一，在中国已累积庞大用户基础 [3] - PHEV技术路线凭借兼顾续驶里程与能耗的优势获得市场认可 [3] 合作双方与产品发布 - 全球润滑油品牌美孚与全球新能源汽车领先企业比亚迪共同发布新产品 [2] - 双方合作推出专为插电式混合动力车型打造的发动机机油系列，命名为“比亚迪美孚™混动专加系列” [2] - 该系列产品专为比亚迪DM双模混动技术打造，广泛适配比亚迪混合动力技术平台车型 [2] 产品开发动因与技术挑战 - 相较于传统燃油车，PHEV发动机呈现更动态且多变的独特工况，如频繁启停、低温短时运行及高负载间歇性运行 [3] - 上述复杂工况对机油性能提出了更严格要求，亟须定制化高性能的润滑油产品 [3] - PHEV发动机经常因低温短途运行而容易产生水分 [4] 产品特性与性能优势 - 产品旨在以定制化润滑解决方案应对PHEV复杂工况及多样用车场景 [2] - 产品融合比亚迪先进的混动技术与美孚创新的润滑科技，能够实现强劲动力并助力节省燃油 [3] - 产品在抗磨、清洁、稳定三大核心性能上表现优异，为发动机提供“双模智护” [3] - 王牌产品0W-20机油拥有超过行业标准50%的抗磨表现，能显著帮助降低因频繁启停导致的发动机磨损 [4] - 该产品具备优异的水分处理能力，乳化稳定性高于标准2.5倍，能为发动机提供出色的润滑保护 [4] 市场地位与战略意义 - 比亚迪作为PHEV的开拓者和领航者，其在国内市场占有率稳居第一 [3] - 此次合作是技术与市场的强强联合，更是对未来出行生态的深度共创 [4] - 双方将持续拓展在高端润滑解决方案领域的创新探索，融合美孚的全球资源与比亚迪的行业前瞻 [4] - 合作旨在共同为新能源汽车注入更高效、更可靠的创新动力，携手驶向可持续、智能化的交通未来 [4]

公司核心认证与能力 - 黑芝麻智能自主研发的山海®AI工具链于12月24日成功通过SGS审核，荣获ISO 26262: 2018 TCL3汽车功能安全认证证书 [2] - 此次认证标志着该工具链完全满足国际汽车功能安全最高等级标准要求，具备支撑最高ASILD等级辅助驾驶产品开发的核心能力 [2] - 公司已构建覆盖芯片、工具链、算法的全栈式功能安全体系，成为行业内少数具备全栈式安全合规能力的企业之一 [2][3] 技术产品细节 - 山海®AI工具链是面向辅助驾驶场景打造的全流程开发平台，具备从数据处理、模型训练、编译优化到部署验证的端到端能力 [3] - 该工具链支持Tensorflow、Pytorch等主流训练框架和模型格式，支持动态异构多核任务分配与客户自定义算子开发，能提升开发者业务模型的开发及部署效率 [3] - 工具链目前拥有50余款AI参考模型库及转换用例，可大幅降低开发者算法开发门槛 [3] 行业标准与安全意义 - ISO 26262是全球公认的汽车功能安全权威标准，贯穿产品全生命周期，对开发流程严谨性和风险控制有效性要求严格 [2] - ASILD等级是该标准下的最高安全完整性等级，广泛应用于辅助驾驶决策、制动控制等关键核心场景 [2] - TCL3（工具置信度等级3）认证意味着工具链已通过最高等级的独立性与可靠性验证，可直接用于ASILD等级产品开发，无需额外大量工具适配与验证工作 [2] 公司发展历程与未来方向 - 此前，公司已先后获得ISO 26262功能安全流程认证、ASPICE CL2级认证及C1200系列SoC的ASILD认证等多项权威资质 [3] - 未来，公司将继续深耕核心技术，在功能、网络、数据等多个关键领域持续构筑安全边界 [4] - 公司将紧密贴合行业标准与市场需求，迭代优化山海®AI工具链的性能与安全能力，为全球客户提供更高效、更可靠的车规级芯片及软硬一体解决方案 [4]