行业整体出口表现 - 2018年至2024年，中国新能源客车出口量呈现快速增长态势，2024年出口量超过1.5万辆 [1] - 2025年上半年出口量达到7629辆，已超过2023年全年水平，截至2025年11月，出口量达到1.48万辆 [1] - 新能源客车出口量占客车出口总量的比重在2018-2024年逐年递增，2024年该占比（市场渗透率）超过18% [3] 出口市场结构与产品 - 纯电动客车是新能源客车出口中最主要的产品类型 [8] - 2025年1-11月，中国纯电动客车出口均价达到18.9万美元，呈现逐年小幅度增长态势 [10] - 同期，插电式混合动力客车出口均价为12.6万美元，近三年出口均价呈现逐年小幅度下滑态势 [10] 主要出口企业与目的地 - 2025年1-11月，比亚迪新能源客车出口量为3933辆，在中国新能源客车出口市场中排名第一 [6] - 行业领先企业主要由比亚迪及“两通三龙”等五家老牌客车厂商组成 [6] - 尼泊尔和智利是主要出口目的地，2025年1-11月，中国向尼泊尔累计出口2711辆纯电动客车排名第一，向智利出口2010辆排名第二 [8]

中国涂料市场格局 - 三棵树与北新建材是中国本土领先的涂料厂商，2025年1-6月三棵树涂料业务收入约33.69亿元，高于北新建材的25.11亿元 [1] - 同期，三棵树的毛利率为32.81%，略高于北新建材的29.53% [1][2] - 两家头部厂商的涂料产品覆盖面均较广 [1] 三棵树公司财务与业务结构 - 2025年1-6月，公司总营业收入为58.16亿元 [2] - 分产品看，墙面涂料-家装墙面漆收入17.95亿元，占比31%；基材与辅材收入17.32亿元，占比30%；墙面涂料-工程墙面漆收入15.74亿元，占比27%；防水卷材收入4.6亿元，占比8% [6] - 分区域看，华东地区收入25.88亿元，占比达46%；华中地区收入7.69亿元，占比14%；华南、西南和华北地区收入占比分别为13%、12%和10% [8] 三棵树产品体系 - 公司致力于提供绿色建材一站式集成系统，在零售领域打造“七位一体”产品和马上住服务的美好生活解决方案 [3] - 具体产品体系分为家装、工程、工程防水、仿石漆、家具涂料、艺术涂料及工业涂料七大体系 [11] - 家装产品体系包括乳胶漆、木器漆、防水涂料、基辅材等；工程产品体系覆盖外墙、内墙、地面、防腐、辅料、防水、保温等全方位产品 [11] 公司发展战略规划 - 品牌建设方面，以“三棵树马上住更健康的中国漆”为核心，携手故宫宫廷文化、中国航天基金会等推出联名产品，支持体育团队并践行ESG理念以提升品牌影响力 [15] - 科技创新方面，积极与上下游头部单位合作，进军航空航天、船舶、汽车、工业、家电等涂料及胶粘剂领域，完善在新能源、光伏、风电等前沿领域的产品布局，并向工业涂料领域进军，同时推进研发AI赋能 [15] - 生产布局方面，推进供应链优化与产能爬坡，完善“智能工厂+卫星工厂+联营厂”的合理布局，构建快速交付能力，并着力打造专精特新工厂及绿色工厂 [15] - 产品体系方面，马上住服务将加快模式复制，推动“七位一体”产品体系融合；仿石漆板块将重点推广高性能产品并推进渠道下沉战略；艺术漆板块将深化高端产品背书与性价比系列扩品策略 [15]

文章核心观点 - 中国农业植保无人机市场正经历爆发式增长，行业呈现大疆创新与极飞科技双雄主导的竞争格局，技术创新与政策补贴共同驱动市场扩张 [1][7][11] 无人机农业应用概述 - 农用航空指使用航空器从事农、林、牧、渔生产及抢险救灾的作业飞行，历史可追溯至1918年美国首次用飞机喷洒农药 [1] - 无人机技术在农业领域的应用主要包括施肥、播种、航测及植保，尤其在大面积暴发性生物灾害防治上优势明显 [3] 农业植保市场需求背景 - 2024年中国农作物播种面积达17.91亿公顷，其中粮食作物播种面积为11.96亿公顷 [6] - 预计2025年全国农作物重大病虫害发生面积将达25.18亿亩次，较2024年增加6.2%，防控需求迫切 [6] 植保无人机市场销售情况 - 中国植保无人机销量从2017年的0.75万台增长至2024年的9.95万台，年复合增长率达43.7% [7] - 近两年在地方补贴政策刺激下，植保无人机市场呈现爆发式增长 [7] 主要市场竞争格局 - 农业植保无人机市场基本形成大疆创新与极飞科技双雄争霸的局面 [11] - 大疆创新在整条农业植保产业链均有布局，涵盖上游解决方案、中游飞行平台（如MG系列、T16）及下游植保服务与飞手培训 [11] - 极飞科技以P20等产品系列及植保服务队从新疆市场突破，成为大疆的主要竞争对手 [11] 重点公司业务发展情况 - **大疆创新**：已发布T100、T70、T60、T25P等多款农业无人机，覆盖全场景作业需求；2025年销售近20万台农业无人机，其植保无人机在阳新地区单区域作业面积突破190万亩次；相关产品补贴台数占全国近90% [13] - **极飞科技**：核心产品包括P150Pro、P60Pro、V40等系列；截至2025年累计服务931万农户，覆盖超14.5亿亩次农田，累计节约农业用水4908万吨，减少二氧化碳排放140万吨；海外业务覆盖70个国家，2024年海外收入达3.71亿元，同比增长128.0% [13] - **无锡汉和**：专注工业级油电混合植保无人机，其45kg机型在东北大田作业市场占有率超30%；2025年推出的水稻精量有序条播无人机作业效率是人工的100倍，成本仅为人工的1/10，亮相后获数十份订单 [13] - **珠海羽人**：核心产品为“谷上飞”系列多旋翼植保无人机，拥有80余项专利；2014年承担新疆自治区20万亩、60万亩次的农作物植保飞防任务，实现国内首次农用无人机规模化作业；产品出口马来西亚等市场 [13]

文章核心观点 - 中国毛发医疗行业竞争格局呈现差异化特征 植发服务领域机构众多且集中度低 竞争激烈 而米诺地尔等生发药品市场则呈现高度集中的态势[1][12][14][16] 中国毛发医疗行业竞争梯队 - 按注册资本划分 行业头部企业为康恩贝、华邦健康、国际医学 注册资本均超过15亿元[1] - 注册资本在5至15亿元之间的企业构成第一梯队 包括福瑞达、振东制药、三生制药、仙琚制药等[1] - 注册资本小于5亿元的企业处于第二梯队[1] 代表性企业地域分布 - 行业代表性企业主要分布在陕西、浙江、吉林、辽宁、山东、江苏等省份[4] - 陕西和浙江的企业数量较多 浙江拥有仙琚制药、康恩贝等生发药品生产企业 陕西拥有康惠制药等生发药品生产企业及国际医学等拥有植发服务的医疗集团[4] 连锁植发机构门店数量 - 在植发业务领域 截至2025年11月21日 雍禾植发、大麦微针(科发源)植发、碧莲盛植发的门店数量较多 均在30家以上[7][9] 米诺地尔市场竞争格局 - 2024年网上药店端米诺地尔市场中 三生曼迪市场份额超过66%[10] - 2024年中国网上药店端米诺地尔市场集中度非常高 行业前三大品牌市场份额合计达到97% 前5大品牌市场份额达到99%[14] 行业集中度分析 - 中国植发领域连锁机构门店数量不多 单体诊所数量较多 暂未有龙头企业占据绝对市场份额 行业集中度不大[12] 五力竞争模型分析总结 - 现有竞争者：植发机构数量较多 集中度不大 机构竞争较为激烈 米诺地尔等药品的头部企业竞争程度较小[16] - 潜在进入者：市场前景广阔吸引潜在进入者 但行业存在一定壁垒 新进入者威胁处于中等水平[16] - 替代品威胁：假发、纹发等凭借低成本、耗时短的优势对行业产生一定威胁[16] - 供应商议价能力：上游原材料、器械供应商数量较多 议价能力中等[16] - 购买者议价能力：下游客户数量多 选择空间大 议价能力较强 但对于追求高端技术或个性化诊疗方案的消费者而言 能提供服务的机构较少 其议价能力较弱[16]

文章核心观点 - 中国冷链物流行业招投标活动在2020至2025年间呈现整体增长态势，行业活跃度持续提升 [1][10] 招投标数量 - 行业招标数量总体上涨，2025年超过11000项，创下近年来最高值 [1] - 招投标数量整体呈现增长状态 [10] 中标金额分布 - 中标金额在20万人民币以内的项目数量占比较高，约为33% [4] - 行业项目整体金额分布均匀，但小额项目数量较多 [10] 招投标主体 - 国有企业是行业主要的招标主体，其招标数量占比达到47% [6][10] - 事业单位和党政机关的招标数量占比分别约为17%和15%，位列第二和第三 [6] 招投标区域分布 - 招标事件高度集中在沿海省市，如浙江、广东、山东等 [8] - 部分内陆省份如四川、江西、新疆等，招标事件也较为频繁 [8] - 近年来招标项目主要分布于沿海以及邻近省市 [10]

中国风电EPC行业竞争格局 - 行业由大型国有企业主导，形成三个竞争梯队：第一梯队为拥有电力工程施工总承包特级资质的中国电建、中国能建下属设计院及部分省级电力设计院，其中电力工程行业综合和甲级资质90%以上为大型国企掌握[1]；第二梯队为拥有电力工程施工总承包一级、电力工程设计专业甲级和乙级资质的企业，主要为地市级设计院及部分实力民营企业[1]；第三梯队为拥有电力工程设计专业丙级资质的企业，数量众多，在技术含量有限的小型项目中竞争激烈[1] 中国风电EPC行业市场份额与集中度 - 根据2025年招投标数据，在132个含中标项目中，中国电建中标24项，占比18%，中国能建中标19项，占比14%，市场份额主要被大型国有企业占据[4] - 行业市场集中度较高，2025年行业集中度CR2为32%，CR5为54%[6] 主要企业业务布局与竞争力 - **中国能建 (601868)**：工程建设业务占比85.81%，业务重点布局于境内（85.03%），将新能源开发作为重中之重，境内签订了广东阳江青洲五海上风电场等项目[9][10] - **中国电建 (601669)**：工程承包与勘测设计业务占比90.74%，业务重点布局于境内（84.68%），是风电全场景EPC总包商，覆盖全流程，聚焦深远海风电、高海拔陆上风电、风储一体化及国际大型风电基地[9][10] - **华电科工 (601226)**：海洋与环境工程业务占比17.87%，重点布局华东（23.93%）和华北（17.47%）地区，聚焦风电全产业链EPC，核心能力集中于海上风电基础施工、风机安装、海缆敷设[9][10] - **永福股份 (300712)**：EPC工程总承包业务占比25.43%，业务高度集中于福建（68.70%），提供以设计为龙头的EPC总承包服务，主要负责项目管理、设计、采购等核心环节[9][10] - **三一重能 (688349)**：风电建设服务业务占比2.12%，业务几乎全部在境内（97.15%），主要为公司自有风电场开展EPC总包业务，部分对外开展业务[9][10] - **国电南自 (600268)**：系统集成中心业务占比18.68%，重点布局华东（28.03%）地区，在风电领域主要开展EPC总承包业务，并自主可控“华电睿风”风电主控系统[9][10] - **特变电工 (600089)**：建造合同工程收入占比4.81%，业务重点在境内（85.54%），新能源电站业务通过EPC、BT、BOO等方式进行风光资源开发及建设[9][10] 行业五力竞争模型分析 - 现有竞争者：行业定制化程度较高，同质化程度较低，行业竞争程度一般[11] - 上游议价能力：5-7兆瓦级风机的核心配件仍依赖进口，上游议价能力相对较强[11] - 下游议价能力：下游企业实力较强，但由于行业对技术和专业性要求高，购买者对产品依赖度强，下游议价能力一般[11] - 潜在进入者威胁：行业存在较高的进入壁垒，潜在进入者对市场的威胁较小[11] - 替代品威胁：风电EPC替代品威胁偏弱[11]

冷藏车行业企业区域分布 - 截至2025年12月，中国冷藏车相关企业注册区域高度集中在山东省，累计注册企业超过7000家，其次为河北省，注册企业超过6000家 [1] - 行业代表性企业则主要分布在广东、江苏、浙江、山东等东部沿海省份，企业总体集中于长三角区域 [3] 冷藏车市场销售情况 - 2025年前三季度，华东地区冷藏车销量最高，达16042辆，占全国总销量的27.87% [7] - 华中地区和西南地区紧随其后，销量分别为10163辆和9240辆，占比分别为17.66%和16.06% [7] - 从省份层面看，2025年前三季度广东省冷藏车销量最高，为5744辆，同比增长30.40% [8] - 湖北省销量位列第二，为4354辆，同比增长46.25% [8] - 天津市和江西省销量增长迅速，同比分别增长172.7%和114.26% [8] 新能源冷藏车市场情况 - 2025年前三季度，新能源冷藏车主要流入华东、华南和华北地区，销量分别为5022辆、4812辆和4541辆 [11] - 这三个地区的新能源冷藏车销量合计占总销量的61.68% [11]

文章核心观点 - 宠物芯片产业链生态初步形成，涵盖从上游材料设备、中游制造封装到下游应用服务的完整链条，体现了电子技术、生物工程与消费市场的深度融合 [2][3] - 中国宠物芯片产业链企业区域分布高度集中，广东省是产业聚集与政策推广的先行者 [6][8] - 行业内代表性企业正积极拓展技术应用场景，从宠物身份管理向畜牧业数智化、半导体制造等领域延伸，其核心技术具备跨领域迁移的潜力 [13] 宠物芯片产业链全景 - **产业链结构**：上游为核心原材料与高端设备供应商，包括低频RFID芯片、生物玻璃、塑料等材料，以及光刻机、刻蚀机、离子注入设备、抛光与封装设备等 [2] - **产业链结构**：中游为宠物芯片的制造与封装环节，包括芯片制造、数据植入、生物封装、测试分选以及注射器组装，确保产品符合植入式医疗标准 [2] - **产业链结构**：下游为应用与销售终端，主要通过宠物医院、宠物门店、警犬训练机构等进行植入服务，并借助淘宝、京东等线上零售渠道直达消费者 [2][3] - **上游代表企业**：包括提供配件与生物材料的CAINA、CANNA MEDICAL、威高股份，以及供应低频RFID芯片的NXP、EM Microelectronic等 [3] - **中游代表企业**：包括负责芯片制造、封装及集成的DATAMARS、探感科技、瑞佰创物联科技等 [3] - **下游应用场景**：覆盖宠物身份管理与安全应用，最终落地于宠物医院、宠物门店及线上零售平台 [3] 宠物芯片产业区域分布 - **分布最集中地区**：宠物芯片产业链企业主要分布在广东省，其次是江苏省、山东省等地区 [6] - **政策先行地区**：广东省深圳市早于2019年公布犬只芯片植入计划，2021年正式实施相关养犬条例，将芯片植入纳入强制性要求，成为全国推广先行者 [6] - **上游企业分布**：山东聚集威高股份、山东药玻等医用封装材料企业；江苏、上海分别布局采纳股份、康德莱等上游供应商；重庆、广东及中国台湾地区也有相关材料企业分布 [8] - **中游制造分布**：制造环节高度集中于东部沿海，江苏探感科技、安徽瑞佰创物联科技、广东健永科技是主要的芯片封装与系统集成企业，依托长三角、珠三角的产业基础形成集群 [8] 行业代表性企业最新发展动态 - **發廠科技**：提出终端液态智能饲喂养猪机器人及系统平台的集成应用解决方案，旨在实现精准饲喂、数据闭环管理，达到降低生产成本、提升饲料转化率的目标 [13] - **健永科技**：将RFID技术应用于牛场智能称重系统和羊群管理，实现自动化数据采集与分群，改变传统养殖模式 [13] - **健永科技**：为适应半导体行业发展，研发设计一系列半导体RFID读写器设备，可直接替代欧姆龙V640读写器，兼容现有半导体设备协议，解决进口供应链不稳定问题，并应用于晶圆盒追踪管理等核心场景 [13] - **瑞佰创物联科技**：自主研发植入式动物电子芯片RBC-Z00和PDA45阅读器，其申报的《浙江赛诺生态农业有限公司物联网养殖管理系统项目》入选“2025畜牧业数智化典型案例”，该项目核心的RFID智能标识技术可迁移应用于宠物芯片领域 [13] - **瑞佰创物联科技**：在畜牧业数智化大会上展出的电子智能耳标、北斗/GPS定位项圈等设备，其核心识别与数据传输技术可复用至宠物芯片配套读写设备的优化中 [13] - **求部生**：与甘南州欣禾农牧联手推出“牧安保软件平台+电子耳标”解决方案，其电子耳标采用的RFID信息加密、数据联动技术可平移至宠物芯片领域，用于宠物保险理赔时的身份核验与信息追溯 [13] - **求部生**：其植入式玻璃管电子芯片采用生化医用材料，适配多种动物，且新推出的电子耳标解决了无网络环境下的数据操作难题，这一技术优化也可应用于宠物芯片读写场景，提升使用便捷性 [13]

文章核心观点 - 河南省鹤壁市作为传统资源型城市，在短短四年内成功转型，构建了从卫星制造、火箭研制到测运控及数据应用的全链条商业航天产业集群，实现了从“挖煤”到“摘星”的产业跃迁 [1][2][21] 城市转型背景与战略选择 - 鹤壁市因煤而兴，煤炭产业在工业中占比曾高达90%，但面临资源枯竭与产业结构单一的发展瓶颈，转型迫在眉睫 [2] - 城市选择商业航天作为转型赛道，该产业被视作新质生产力的集中释放，预计到2030年中国商业航天市场规模将达到8万亿元人民币 [2] - 尽管面临北京、上海、海南等地的先发优势与竞争，鹤壁凭借工业基础、龙头企业牵引和强链补链策略，实现了从无到有的跨越式发展 [4] 转型的产业基础与能力构建 - 城市立足传统工业基因，深耕高端电子电器产业，培育了天海集团等龙头企业，其电子核心产业集群入选河南省首批战略性新兴产业集群，为航天配套提供了基础 [5][6] - 攻坚半导体与工业软件领域，依托龙芯中科、仕佳光子等企业，突破芯片测试封装、光芯片等技术，建成了国内第一条采用全国产装备的芯片测试封装产线 [7] - 布局物联感知与智慧城市建设，作为“全国中小企业数字化转型试点城市”，通过天空地一体化全域感知体系积累了终端部署与数据应用经验，与商业航天“控星用星”需求深度匹配 [8][10] - 构建“一室两城”科技创新格局，以淇河实验室、中试城、科创新城为载体，培育了60余家科创企业，为产业提供创新孵化环境 [10] 全产业链生态的构建过程 - 2020年，引入龙头企业航天宏图，将其华中总部卫星运营中心落户鹤壁，并启动规划发射114颗卫星的“女娲星座”计划，以补齐自有卫星数据获取的短板 [11] - 2022年，河南省印发《河南省卫星产业发展规划》，将鹤壁与郑州列为两大核心支点，支持其建设全链条卫星产业集群 [13] - 2024年8月，引入天章卫星并建成智造基地投用，该基地获国家发展改革委核准，具备年产100颗500公斤级以下卫星的能力，是河南省唯一集研发、制造、总装、测试于一体的卫星制造基地 [13] - 截至报道时，“女娲星座”在轨卫星已有13颗，相关数据在鹤壁汇聚分发，应用于农业、环保、应急等领域，其自然灾害监测预警系统入选河南省卫星应用典型案例 [13] - 2025年11月，航宇火箭总装智造基地在鹤壁投产，具备年产20发中型运载火箭的能力，预计2026年完成首飞，实现了河南省在商业火箭总装测试领域“零的突破” [14] - 在中游测运控环节，与中电科二十七所合作共建的河南航天枢纽港一期投入运营，同时航天驭星在鹤壁建成中部地区测运控中心，形成“天上有星座、地面有测控”的完整体系 [15] - 下游应用覆盖应急管理、生态环境等数十个行业，提供数据、产品、软件和定位等服务，推动空天技术赋能实体经济 [15] - 目前，鹤壁已吸引40余家商业航天产业链上下游企业入驻，其“商业卫星装备制造及应用产业集群”入选工信部年度中小企业特色产业集群名单，初步形成全产业链生态 [15] 资源型城市转型的可借鉴路径 - 锚定战略风口，精准卡位高价值转型赛道，推动决策从“经验主导”转向“数据驱动”，结合城市自身禀赋进行赛道匹配与风险评估 [19] - 深耕差异化竞争，立足自身比较优势，聚焦头部城市忽略但自身具备培育条件的细分赛道，构建技术或生态上的独特壁垒 [19] - 依托龙头牵引，构建“核心引领—配套集聚—服务支撑—协同发展”的自我循环产业生态，以龙头企业需求为导向进行产业链短板诊断与精准招商 [19][20] - 鹤壁的转型是通过价值重塑传统优势、精准切入新产业链特定环节，并辅以创新投入和生态营造完成的可持续产业跃迁 [21]

转自：前瞻产业研究院 新增粗炼和精炼产能规模扩大 根据上海有色网的数据，2024年新增粗炼产能61万吨，新增精炼产能102万吨;2025年新增粗炼产能135 万吨，新增精炼产能125万吨。 以下数据及分析来自于前瞻产业研究院铜冶炼研究小组发布的《全球及中国铜冶炼行业发展前景展望与 投资机遇分析报告》。 铜冶炼行业主要上市公司：江西铜业(600362.SH)、铜陵有色(000630.SZ)、云南铜业(000878.SZ)、中国 大冶有色金属(00661.HK)、紫金矿业(601899.SH)、西部矿业(601168.SH)、白银有色(601212.SH)、洛阳 钼业(603993.SH)、中金黄金(600489.SH)、鹏欣资源(600490.SH)等 本文核心数据：铜冶炼企业产能排名、铜冶炼新增产能情况汇总、铜现货年均价行情 江西铜业铜冶炼产能位居全国榜首 根据ICSG的数据和企业公报的数据显示，截至2024年，江西铜业铜冶炼产能排名全国首位，达到了238 万吨;其次为铜陵有色，铜冶炼产能为170万吨;金川集团排名第三，铜冶炼产能为149.5万吨。 | 222 | 新增粗炼产能 | 新增精炼产能 | 原料 | ...