行业政策与动态 - 国家卫健委召开新闻发布会，介绍推广三明医改经验并促进中医药传承创新发展 [1] - 国家中医药局表示，正加快推进县级中医院高质量发展，并鼓励有条件的县级中医医院牵头组建县域医共体 [1] - 目前全国2199个县市共建有3099个紧密型县域医共体，超过40%的县级中医医院牵头组建了县域医共体 [1] - 国务院办公厅发布文件，提出利用循证医学促进人用经验向临床证据转化，并鼓励开展已上市中成药评价研究 [1] - 研究机构观点认为，强化中药产业链协同将优化产业结构布局，头部企业外延并购节奏有望加快 [1] - 在保证质量和临床疗效的基础上，中药新药评审加快，有望推动更多优质中药创新产品快速上市 [1] 相关公司业务 - 陇神戎发主要业务为医药产品、医疗产品、保健卫生产品的研究开发，以及中成药、保健食品、原料药等的生产和销售 [2] - 华润三九产品覆盖心脑血管、抗肿瘤、消化系统、骨科、儿科、抗感染等治疗领域，拥有血塞通三七系列产品 [2]

政策与战略规划 - 商务部宣布2026年将创新发展数字贸易 启动建设国家数字贸易示范区 制定相关标准并推动国内外标准相融 推动服务外包数字化转型 培育壮大数字贸易经营主体 办好全球数字贸易博览会 [1] - 数字贸易是与数字经济发展相适应的新型贸易形态 已成为国际贸易发展的新趋势和经济的新增长点 [1] - “十五五”规划建议明确提出“创新发展数字贸易” 商务部相关举措标志着中国正系统性构建面向未来的数字贸易强国战略体系 并将数字贸易作为建设贸易强国的关键支柱之一 [1] 行业现状与趋势 - 2025年中国网上零售额累计同比增长8.6% 跨境电商进出口总额达到2.75万亿元 五年累计增幅约70% [1] - 数字贸易已成为中国数字经济发展的重要驱动力和战略新动能 体现在政策顶层设计、产业布局、电商出口、服务贸易、数字平台创新、规则引领等多维度 持续放大高质量发展的集聚效应 [2] 区域发展与影响 - 国家数字贸易示范区的设立大概率会优先选择已有数字贸易基础较好的地区做首批样板 然后逐步推广至更多沿海及枢纽城市 [2] - 示范区的建设将带来区域间政策红利和产业集聚的分化 [2] 相关公司业务 - 蜂助手以数字虚拟商品业务为基石 拓展物联网应用解决方案和云终端技术及云服务两大业务板块 [3] - 焦点科技作为跨境B2B平台综合性服务商 旗下主营中国制造网平台 为国内领先的全链路外贸综合服务商 在跨境电商领域AI应用商业化落地领先 [3]

并购重组 - 埃夫特筹划购买盛普股份股权 标的公司专注于精密流体控制设备及其核心零部件的研发、生产和销售 专业生产各类自动喷胶机、点胶设备、涂胶机械和涂布设备 [1] - 紫金矿业拟以280亿元收购联合黄金100%股权 截至2024年底联合黄金拥有金资源量533吨 [1] - 鼎龙股份拟以6.3亿元收购新型锂电池分散剂公司皓飞新材70%股权 皓飞新材是新型锂电池分散剂的国内绝对头部企业 [1] 对外投资与日常经营 - 海科新源与比亚迪锂电池签署电解液溶剂长期合作协议 每年供应至少10万吨产品 [2] - 川环科技拟投资11亿元建设华东智造总部基地 主要生产汽车燃油系统、冷却系统软管及总成、液冷服务器及储能设备液冷管路总成等产品 [2] - 长源东谷子公司收到定点通知函 生命周期销售总金额预计为22亿元到30亿元 [2] 业绩变动 - 瑞芯微2025年净利润预计为10.23亿元至11.03亿元 同比增长71.97%至85.42% 增长得益于以RK3588、RK3576、RV11系列为代表的AIoT算力平台快速增长 以及汽车电子、机器人、机器视觉、工业应用等重点产品线持续突破 [3] - 多氟多2025年归属于上市公司股东的净利润预计为2.00亿元至2.80亿元 上年同期亏损3.08亿元 受益于新能源汽车及储能市场需求快速增长 公司六氟磷酸锂、新能源电池等主要产品销量同比大幅提升 [3] - 蓝特光学2025年净利润预计为3.75亿元至4.00亿元 同比增长70.04%至81.38% 报告期内光学棱镜、玻璃非球面透镜及玻璃晶圆业务均实现较快增长 [3] - 利通电子2025年净利润预计为2.70亿元到3.30亿元 同比增加996.83%到1240.57% 业绩预增主要因算力业务端盈利增加、制造端业务亏损收窄、对外投资公允价值正向变动确认所致 [3] - 索通发展2025年净利润预计为7.30亿元到8.50亿元 同比增加167.98%到212.03% 报告期内预焙阳极市场需求旺盛 价格上涨 [4] - 淳中科技2025年净利润预计为2.65亿元至2.90亿元 同比增长208.86%至238.00% 报告期末公司持有沐曦股份85.43万股 该笔投资预计增加报告期公允价值变动收益3.56亿元 [4] - 中国稀土预计2025年净利润1.43亿元至1.85亿元 同比扭亏 [5] - 概伦电子预计2025年净利润3600万元 同比扭亏 [6]

机构龙虎榜交易概况 - 当日机构龙虎榜共上榜55只个股，其中机构净买入26只，净卖出29只 [1] - 当日机构买入金额最大的三只个股分别是：鼎通科技（3日累计买入9.13亿元）、乾照光电（3日累计买入4.15亿元）、网宿科技（单日买入2.18亿元） [1] 热门上榜个股详情 - 鼎通科技（688668.SS）当日实时上涨6.96%，3日龙虎榜数据显示有3家机构买入，2家机构卖出 [2] - 乾照光电（300102.SZ）当日实时上涨8.55%，3日龙虎榜数据显示有3家机构买入，2家机构卖出 [2] - 网宿科技当日龙虎榜显示有3家机构净买入，金额为2.18亿元 [3] AI算力与云计算行业动态 - 亚马逊云科技（AWS）近期将其EC2机器学习容量块价格上调约15%，例如p5e.48xlarge实例每小时费用从34.61美元上涨至39.80美元 [3] - 此举被市场解读为在AI算力资源紧缺背景下，云计算定价逻辑发生重大转变 [3] - 网宿科技的子公司爱捷云提供包括GPU云算力、CPU云算力在内的一站式算力租赁服务 [3] 尼帕病毒疫情相关公司 - 印度西孟加拉邦近日暴发尼帕病毒疫情 [3] - 之江生物公告其尼帕病毒核酸测定试剂盒（荧光PCR法）已获得欧盟CE认证 [3] - 金迪克公司出现在个股龙虎榜中 [3] 贵金属市场动态 - 1月26日，现货白银价格突破100美元/盎司，现货黄金价格突破5000美元/盎司 [3] - 中国黄金公司出现在个股龙虎榜中 [4] - 豫光金铅公司出现在个股龙虎榜中 [4]

市场行情概览 - 市场整体回调，沪指、深成指、创业板指分别收跌0.09%、0.85%、0.91%，两市超3700只个股下跌，成交量超3.2万亿元 [4] - 有色金属板块（黄金、白银）大涨，白银有色5连板，豫光金铅、盛达资源等多股2连板，湖南黄金、中金黄金等十余只个股涨停 [3] - 流感/检测板块爆发，板块收涨3.12%，达安基因、之江生物（20CM）、凯普生物（20CM）等多股涨停，万孚生物、智飞生物等涨超10% [3][8][9] - 光伏、航天、机器人、AI应用、无人驾驶等前期强势题材集体大跌，多只个股跌停或跌超10% [3] 尼帕病毒疫情驱动检测与医药板块 - 印度西孟加拉邦暴发尼帕病毒疫情，至少5人确诊，近百人居家隔离，该病毒潜伏期长且无专门疫苗和有效疗法 [7] - 疫情消息刺激新冠病毒检测概念股走强，达安基因、之江生物、凯普生物等拥有相关检测技术的公司涨停 [8][9] - 抗生素、疫苗、中药等医药股亦被带动上涨，以岭药业大涨近9%，市场炒作基于对新冠疫情的记忆 [8][10] 体育产业因赛事结果大跌 - 体育产业板块单边下跌，收跌1.93%，金陵体育跌超10%，舒华体育、三夫户外跌停 [13] - 下跌主要原因为周六晚U23亚洲杯决赛中国队0-4负于日本队，引发市场情绪化抛售 [13] 白酒板块走弱与古越龙山事件驱动 - 白酒板块整体走弱，收跌1.48%，洋河股份因业绩预告大跌9.85% [16][17][18] - 洋河股份披露2025年业绩预告，预计净利润21.16亿元至25.24亿元，同比下降62.18%至68.30% [19] - 古越龙山（黄酒）逆势收涨近4%，因英伟达创始人黄仁勋在上海聚餐照片中出现古越龙山产品，公司官微借此进行营销 [22][24][25][26] ST风险警示与业绩预告期 - 八一钢铁因预计年报净利润亏损20.5亿元至18.5亿元，且年度净资产为负，发布可能被实施ST的提示公告，今日股价一字跌停 [27][28][29] - 1月底为业绩预告最后窗口期，需警惕潜在ST股票，主要ST指标包括：净利润为负且营收低于特定标准（主板3亿元、创业板/科创板1亿元、北交所5000万元），或期末净资产为负 [29][30] - 除八一钢铁外，前三季度每股净资产低于0.5元的公司有上百家，存在年报暴雷风险，新锦动力、津投城开等公司前三季度净资产已为负 [30][31]

调研活动概览 - 在1月19日至1月23日期间，共有33家公司获得了知名机构的调研 [1] - 从行业分布来看，机械设备和基础化工行业的公司受到较多关注 [1] 机构调研热度排名 - **大金重工** 是调研热度最高的公司，获得了209家机构的调研，该公司是全球风电装备制造产业的第一梯队企业 [1][4] - **三七互娱** 获得了111家机构的调研 [3][4][5][6] - **润丰股份** 获得了97家机构的调研 [2][4][5] - **海康威视** 获得了91家机构的调研 [2] 重点机构调研动向 - **高毅资产** 调研了润丰股份(97家)、海康威视(91家)、苏大维格(16家)、胜科纳米(16家)和恒帅股份(11家) [2] - **重阳投资** 调研了三七互娱(111家)、精测电子(27家)、海安集团(30家)、苏大维格(16家)、佳驰科技(16家)和中建环能(6家)等公司 [3] - **拾贝投资** 调研了大金重工(209家)、三七互娱(111家)、润丰股份(97家)、海安集团(30家)、麦澜德(25家)、新和成(23家)和潍柴动力(22家)等公司 [4] - **淡水泉** 调研了三七互娱(111家)、润丰股份(97家)、胜宏科技(39家)、丽珠集团(15家)和京东方A(8家)等公司 [5] - **睿远基金** 调研了奥比中光(34家)、海安集团(30家)、世纪华通(25家)和豪迈科技(6家)等公司 [5][6] - **嘉实基金** 调研了耐普矿机(132家)、三七互娱(111家)、阿拉丁(52家)、精测电子(27家)、麦澜德(25家)、新和成(23家)和华东医药(19家)等公司 [6] - **红杉资本** 调研了英联股份(42家) [7] 交叉调研情况 - 部分公司被多家机构同时调研，例如润丰股份、海康威视和苏大维格等公司 [7]

行情回顾 - 沪指全天横盘震荡，深成指、创业板指跌近1% [1] - 贵金属板块逆势大涨，中金黄金、西部黄金等多股涨停 [1] - 医药股集体走强，凯普生物、迈克生物等涨停 [1] - 油气股盘中拉升，中曼石油涨停，中国海油涨超6%创新高 [1] - 商业航天概念调整，中国卫星、中国卫通等多股跌停 [1] - 个股跌多涨少，沪深京三市近3800股飘绿 [1] - 今日成交3.28万亿元 [1] 贵金属 - 黄金、白银概念多股大涨，白银有色5连板，四川黄金、招金黄金等多股涨停 [4] - 1月26日现货黄金强势拉涨，早间突破5000美元/盎司，午后突破5100美元/盎司，再创历史新高 [4] - 白银有色5天5板，最新价11.41元，涨跌幅+10.03%，流通市值844.88亿元 [5] - 四川黄金8天4板，最新价55.25元，涨跌幅+9.99%，流通市值159.37亿元 [6] - 招金黄金6天3板，最新价21.43元，涨跌幅+10.01%，流通市值199.00亿元 [6] - 华泰证券表示，中长期看，黄金仍有配置价值，全球秩序重构、财政可持续性和法币公信力下降、以及AI投资大幅加速三大宏观趋势均进一步加速 [6] - 兴业证券认为，黄金的宏观大逻辑反转可关注两大信号：一是逆全球化进程逆转，全球经济重回“大缓和”周期；二是AI技术突破带动全要素生产率跃升，从根本上化解滞胀困局 [7] - 兴业证券指出，短期黄金波动风险有所累积，波动率自2008年以来的历史分位数在90%以上，但长期趋势并未结束 [7] 医药 - 医药板块大涨，特一药业、华兰疫苗、鲁抗医药等多股涨停 [8] - 据新华社1月26日报道，印度东部西孟加拉邦近日暴发尼帕病毒疫情，已确认5例感染病例，近100人被隔离观察 [9] - 受尼帕病毒疫情影响，泰国和尼泊尔已相继加强针对来自印度旅客的卫生筛查措施 [9] - 特一药业最新价13.19元，涨跌幅+10.01%，流通市值49.70亿元 [10] - 华兰疫苗最新价23.34元，涨跌幅+20.00%，流通市值140.19亿元 [10] - 鲁抗医药最新价10.23元，涨跌幅+10.00%，流通市值91.93亿元 [10] - 迈克生物最新价14.20元，涨跌幅+20.03%，流通市值69.84亿元 [10] 云计算 - 云计算板块上涨，哈森股份、群兴玩具、网宿科技等多股涨停 [12] - 亚马逊云科技近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%，其中p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元 [12] - 有分析指出，此次涨价或引发行业连锁反应，国内外云厂商或将跟进 [12] - 在2026阿里云PolarDB开发者大会上，阿里云资深副总裁李飞飞表示未来一年token量增长100倍甚至1000倍 [12] - 哈森股份最新价15.11元，涨跌幅+9.97%，流通市值33.15亿元 [13] - 网宿科技最新价13.78元，涨跌幅+20.03%，流通市值317.79亿元 [13] - 优刻得最新价39.13元，涨跌幅+19.99%，流通市值158.66亿元 [13] - 国联民生证券认为，AI需求持续提升导致AI产业链自上而下出现不同环节依次涨价趋势，25上半年开始存储率先开始涨价，26年1月CPU也开启涨价趋势，近期以AWS为代表的云计算厂商也开启涨价趋势 [13] - AWS本次涨价标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破 [14] - 国海证券表示，云行业的“马太效应”日益凸显，数据、算力和存储等核心底层资源正加速向亚马逊、微软、谷歌以及国内的阿里云等少数头部厂商集中 [14] - 云服务的价值高地正从基础设施层向平台层和模型即服务层乃至SaaS层转移，AI原生应用和行业解决方案已成为新的增长引擎 [14] - 根据中国信通院数据，预计到2030年全球云计算市场规模将接近2万亿美元 [14] 其他热点板块 - 机器人板块表现分化，工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南 [16] - 光伏板块表现分化，马斯克表示SpaceX和特斯拉正提升光伏产能，目标是每年达到100GW [16] - 油服板块上涨，美国天然气价格大幅飙升 [16] - 航天板块跌幅居前，马斯克希望7月前让SpaceX上市 [16] - 半导体板块跌幅居前 [14]

新股申购基本信息 - 北芯生命于1月26日进行新股申购，申购代码为688712，发行价格为17.52元，总市值为63.07亿元 [1][2] 公司业务与市场地位 - 公司是我国心血管精准介入解决方案的行业标杆，其产品为国内首创，推动冠状动脉疾病临床精准诊断国产化 [2] - 核心产品FFR测量系统在2021年占据30.6%的国内冠脉适应症市场份额，市场占有率为10.4%，位居国内第二 [2] - 公司产品管线丰富，拥有7个在研项目推进迭代升级，其中脉冲电场消融系统已进入临床试验阶段 [2] - 公司主营构成：FFR系统占15.54%，IVUS系统占73.65%，血管通路类产品占10.81% [3] 财务表现 - 公司近三年营收持续高速增长：2022年为0.92亿元（同比增长78.61%），2023年为1.84亿元（同比增长99%），2024年为3.17亿元（同比增长72.09%） [3] 管理层与资质 - 公司实控人宋亮博士拥有逾18年相关研发经验，核心产品获得科技进步奖及优秀资质认证 [2] 行业与可比公司 - 同业可比公司包括惠泰医疗、心脉医疗、赛诺医疗 [2]

券商策略观点 - 本周卖方策略整体乐观，共识为业绩与题材共舞 [3] - 东财策略建议关注商业航天、AI应用及盈利弹性预期较大的涨价链两条主线 [3] - 中泰策略认为高弹性板块赚钱效应持续，春节后至两会期间重点转向一季报预期向好的海外算力产业链 [3] - 华西策略认为本轮行情仍处中段，对比历史牛市高点，沪深300指数曾达5300-6000点，当前仅至中段，且沪深300风险溢价为5.27%，历史行情中曾降至2.5%，显示行情仍有空间 [4] 云计算与数据中心 - 亚马逊云科技上调其EC2机器学习容量块价格约15%，p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元 [6] - 分析认为此次涨价打破了二十年来云服务价格只降不升的行业惯例，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构 [6] - 伴随AI Tokens需求提升，涨价趋势从上游传导至CPU及云服务 [6] 半导体与存储 - 三星电子在第一季度将NAND闪存供应价格上调了100%以上，远超市场预期，并已启动二季度价格谈判 [8] - 本轮存储产业涨价上行期源于结构性紧缺，AI技术爆发式增长是核心驱动力，推升高IOPS企业级SSD需求，同时端侧AI落地倒逼终端升级高容量存储 [8] - 三星加快定制HBM4E设计，预计2026年中完成，SK海力士、美光同步跟进 [7] 人工智能与科技 - OpenAI的API业务上个月增长了10亿美元年度经常性收入 [7] - 北京市将全面实施“人工智能+”行动，建设国家人工智能应用中试基地，加强全学段人工智能赋能教育 [7] - 百度APP文心助手将发放5亿现金并合作2026北京台春晚，腾讯元宝推出春节分10亿现金活动 [7] - 银河通用成为2026春晚指定具身大模型机器人，江苏机器人企业魔法原子将登上春晚 [7] 商业航天与航天产业 - SpaceX已选定4家美国投行为其筹备IPO，分析预计其目标估值1.5万亿美元 [7] - 马斯克表示星舰今年目标完全复用进入太空成本将只有目前的1% [7] - 北京鼓励对卫星数据上下游企业进行并购重组 [7] - 中科宇航IPO辅导工作完成，今年将进行可复用飞行器百公里回收技术验证，蓝箭航天力争今年实现火箭返回与部分再次飞行 [7] - 蓝思科技在商业航天领域已实现批量供货，并研发出超薄光伏玻璃模组等产品 [16] 新能源与电池技术 - 吉利自研全固态电池年内将完成首个Pack下线，并进行装车验证 [7] - 全新MG4搭载的半固态电池在“10针三向穿刺实验”中实现“不冒烟，不起火”的极致安全表现 [10] - 中国天楹计划2026年具备20万吨符合欧盟标准的电制甲醇产能 [16] - 德力佳拟50亿元投建10兆瓦以上风电用变速箱研发制造项目 [16] 生物医药与健康 - 印度西孟加拉邦暴发尼帕病毒疫情，泰国清迈国际机场已升级健康筛查措施 [9] - 尼帕病毒死亡率在40%到75%之间，目前尚无专门疫苗和有效疗法 [9] - 北芯生命今日新股申购，公司是我国心血管精准介入解决方案的行业标杆，IVUS系统、FFR系统产品均为国内首创 [11] 有色金属与贵金属 - 现货黄金突破5000美元/盎司整数大关，现货白银首次突破106美元/盎司，日内涨近3% [7] - 伦铜一度上涨3.4%，达到13187.50美元/吨，接近历史新高，伦锡上涨9.5%，伦镍上涨4.2% [9] 上市公司业绩与公告 - 湖南黄金2025年净利润为12.70亿元至16.08亿元，同比增长50.00%至90.00%，拟购买黄金天岳、中南冶炼100%股权 [12] - 先导智能2025年净利润为15亿元-18亿元，比上年同期增长424.29%-529.15% [13] - 中微公司2025年净利润为20.80亿元至21.80亿元，同比增长约28.74%至34.93% [14] - 香农芯创2025年净利润为4.80亿元–6.20亿元，比上年同期增长81.77%–134.78%，预计全年收入增长超过40% [14] - 永杰新材拟购买奥科宁克秦皇岛100%股权和奥科宁克昆山95%股权 [12] - 晶升股份拟8.57亿元购买为准智能100%股份 [16] - 精智达签订13.11亿元半导体测试设备销售合同 [16] - 北汽蓝谷子公司拟投资19.91亿元建设享界超级工厂高端平台车型产业化及产线数智化提升项目 [16] 市场数据与活跃个股 - 美股上周五涨跌不一，道指收跌0.58%、纳指收涨0.28%，标普500收涨0.03%，Meta收涨5.66%，创7月31日以来最大单日涨幅，特斯拉涨4.15% [7] - 部分历史新高公司包括：志特新材（AI应用）涨幅20%，飞沃科技（航天）涨幅20%，臻镭科技（航天）涨幅20%，帝科股份（光伏+存储）涨幅18.94% [15] - 涨幅居前个股涉及航天、光刻机、固态电池、半导体、黄金、有色金属、机器人等概念 [17][18][19] 限售股解禁 - 1月26日解禁市值较大的公司：益方生物-U解禁市值42.51亿元，解禁比例27.79% [20] - 1月27日解禁市值较大的公司：海博思创解禁市值231.54亿元，解禁比例52.55%；亚联机械解禁市值12.08亿元，解禁比例31.18% [20]

达安基因：公司此前表示已有尼帕病毒核酸检测的科研技术储备。 圣湘生物：此前表示推进亨尼帕病毒检测试剂的研发工作。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 据环球时报报道，近日，印度西孟加拉邦暴发尼帕病毒疫情。 另据人民网，鉴于近期尼帕病毒（Nipah Virus）在印度出现传播风险，泰国清迈国际机场已全面升级对 国际入境旅客的健康筛查措施，以加强疫情监测与防控，防范病毒输入风险。 而智通财经介绍，世界卫生组织将尼帕病毒列为一种致命的人畜共患病毒，主要由果蝠携带。该病毒可 通过被污染的食物传播给人类，或直接人传人，死亡率在40%到75%之间。据世卫组织介绍，这种病毒 从感染到出现症状的潜伏期一般为4天至14天，最长可达45天。目前尚无专门针对尼帕病毒的疫苗和有 效疗法。 公司方面，据上市公司互动平台表示， ...